四大类固定收益类产品的比较
固定收益知识点总结
固定收益知识点总结一、固定收益基础知识1.1 什么是固定收益固定收益是指投资者在购买某一金融工具后所得到的有确定性的和固定的回报。
这类金融工具主要包括国债、地方政府债券、企业债券、银行存款、定期存款等。
固定收益产品通常具有较低的风险，适合保守型投资者。
1.2 固定收益产品的种类固定收益产品主要包括债券、公债、企业债、国债、存款等。
1.3 固定收益产品的特点（1）稳定性：固定收益产品收益稳定，投资者可从中得到持续的收益；（2）保本性：固定收益产品通常具有保本性，投资者所购买的本金会受到保护；（3）流动性：固定收益产品通常具有一定的流动性，投资者可以在一定期限内提前赎回本金；（4）风险性：固定收益产品的风险相对较低，适合投资者在进行风险管理时选择。
1.4 债券的概念和特点债券是指政府、企业等发行的具有一定面值和期限、按约定利率支付利息并在到期日偿还本息的有价证券。
债券具有稳定的收益和低风险的特点。
1.5 公债、企业债和国债的区别公债是指政府发行的债券，企业债是指企业发行的债券，国债是指中央政府发行的债券。
公债信用度最高，国债次之，企业债信用度最低。
1.6 存款的种类和特点存款主要包括定期存款、活期存款和理财产品。
存款的特点是安全、流动性好和收益稳定。
二、固定收益投资的风险管理2.1 利率风险利率风险是指债券价格受市场利率变动所影响，投资者处于市场利率波动中的风险。
当市场利率上升时，已发行的债券价格下降，反之亦然。
2.2 信用风险信用风险是指债券发行人无法按时足额支付利息和本金的风险。
投资者在购买企业债等较低信用度的债券时，需要关注发行人的信用状况。
2.3 流动性风险流动性风险是指投资者面临突发情况需要提前赎回债券时，债券市场上没有足够的买家，导致价格下跌的风险。
2.4 汇率风险汇率风险是指投资者投资于外币资产时，由于汇率波动导致本金和收益的价值发生变动的风险。
2.5 政治风险政治风险是指投资者由于政治动荡、政策变化等因素导致投资回报受到损失的风险。
固定收益类
固定收益类固定收益类是指一类投资工具，其收益率在投资时已经确定或者可以预测，并且在一定期限内保持不变的投资品种。
固定收益类产品通常具有较低的风险和较稳定的回报，相对于其他类型的投资工具，如股票和房地产等，固定收益类在保值增值方面具有相对较低的波动性。
在固定收益类中，最常见和广泛使用的投资品种是债券。
债券是一种借贷工具，发行者作为借款人向购买者作为债权人借入资金，发行人按照约定的利率支付利息，并在债券到期时偿还本金。
债券的收益率在发行时已经确定，投资者可以通过购买债券获得确定的固定收益。
此外，债券通常具有较低的风险，因为其收益来源于发行人的还款能力和信用质量。
除了债券之外，固定收益类还包括存款、定期存单、货币基金等。
这些投资品种通常具有较低的风险和较稳定的回报。
例如，存款是一种将资金存入银行账户并获得固定利息回报的投资方式。
定期存单是一种通过将资金存入银行锁定一段时间以获取固定利息回报的投资方式。
货币基金是一种通过投资于低风险债券和短期金融工具来获取固定收益的投资工具。
固定收益类投资的优点是相对较低的风险和较稳定的回报。
这使得固定收益类投资成为许多投资者的首选。
特别是对于那些追求稳定收益和保值增值的投资者来说，固定收益类投资是一种较为安全的选择。
而且，固定收益类投资通常具有较高的流动性，投资者可以在需要资金时较容易地转换为现金。
然而，固定收益类投资也存在一些不足之处。
首先，固定收益类投资的回报相对较低，通常无法与其他高风险高回报的投资工具相媲美。
其次，固定收益类投资的收益率受到市场利率和经济环境等因素的影响。
当利率上升时，固定收益类投资的回报可能会下降。
此外，固定收益类投资的市场波动性较低，可能导致投资者的资金无法跟随市场的上涨。
因此，对于那些寻求高回报和愿意承担一定风险的投资者来说，固定收益类投资可能不是最理想的选择。
综上所述，固定收益类是一类相对较低风险和较稳定回报的投资品种。
债券是固定收益类中最常见的投资工具，其他包括存款、定期存单和货币基金等。
证券行业的固定收益产品分析与交易
证券行业的固定收益产品分析与交易在证券行业中，固定收益产品是一种非常重要的投资选择。
这些产品以固定的利率为投资者提供收益，并且相对于其他类型的投资工具具有较低的风险。
本文将对证券行业的固定收益产品进行分析，并介绍固定收益产品的交易方式。
一、固定收益产品的定义与特点固定收益产品是指在一定期限内向投资者支付固定利率的金融产品。
通常，这些产品的利率由发行者确定，并且与市场利率、信用风险等因素相关。
固定收益产品包括国债、企业债券、债券基金等。
固定收益产品的主要特点包括：1. 固定利率：固定收益产品的收益率在发行时就确定，并且在整个投资期间内保持不变。
2. 固定期限：固定收益产品有一定的期限，到期后投资者可以获得本金和利息。
3. 较低的风险：相对于其他高风险投资工具，固定收益产品的风险相对较低。
二、固定收益产品的分析1. 国债国债是政府发行的债务工具，用于筹集财政资金。
国债是固定收益产品中最安全的一种，因为政府作为发行者具有较低的违约风险。
投资者可以购买国债以获取固定的利息收益，并在到期时收回本金。
2. 企业债券企业债券是公司或其他企业发行的债务工具。
企业债券的利率和期限根据发行公司的信用状况和市场条件而定。
较高信用评级的企业债券通常利率较低，而风险较高的企业债券则可能提供更高的利率。
投资者可以通过购买企业债券来获取稳定的利息收入。
3. 债券基金债券基金是一种由专业投资管理机构管理的投资工具，其资金主要用于购买各种类型的债券。
债券基金通过分散投资的方式降低了单个债券的风险，并提供了高流动性和便利的交易方式。
投资者可以通过购买债券基金来实现对固定收益产品的投资。
三、固定收益产品的交易方式1. 交易所交易一些固定收益产品可以通过交易所进行买卖交易。
投资者可以通过证券经纪商在交易所上直接购买和出售这些产品。
例如，国债可以在债券交易所上交易，企业债券也可以在债券市场上进行交易。
2. 银行交易一些固定收益产品也可以通过银行进行买卖交易。
四大资产配置模型
四大资产配置模型分别是货币市场资产、固定收益类资产、权益类资产和实物类资产。
这四种资产在长期配置过程中有不同的特点和适用环境，从而可以降低风险并实现投资组合的优化。
首先，货币市场资产主要是指银行存款、货币基金等流动性好、风险较低的投资产品。
它的主要作用是快速应对资金缺口，即当有资金需求时，能够快速变现以应对资金缺口。
其次，固定收益类资产包括债券、债券型基金等，具有稳定的收益和风险。
这部分资产可以在保证本金安全的同时，提供稳定的收益，是资产配置中不可或缺的一部分。
特别是在市场波动较大时，固定收益类资产可以起到稳定投资组合的作用。
再次，权益类资产，如股票、股票型基金等，是高风险高收益的代表。
这部分资产的配置可以带来较高的收益，但同时也可能带来较大的风险。
因此，在配置权益类资产时，需要根据自身的风险承受能力以及市场情况来制定合理的比例。
最后，实物类资产包括房地产、实物商品等，具有价值相对稳定、变现周期长等特点。
在某些情况下，实物类资产的配置可以起到抵御通胀、保值增值的作用。
这四种资产配置模型各有优缺点，在实际应用中需要根据投资者的风险承受能力、投资期限、市场环境等因素进行综合考虑，制定合理的资产配置方案。
在选择具体的资产配置模型时，投资者还需要考虑以下几个因素：1. 投资者自身的风险承受能力：不同的资产配置方案对应不同的风险等级，投资者需要根据自身的风险承受能力来选择适合自己的方案。
2. 投资期限：投资期限越长，可承受的风险水平越高，可以选择更高风险的资产配置方案。
3. 市场环境：市场环境的变化也会影响资产配置方案的制定。
例如，在市场波动较大时，固定收益类资产可以起到稳定投资组合的作用。
4. 流动性需求：如果需要快速应对资金缺口，则需要选择流动性好的资产配置方案，如货币市场资产。
总之，四大资产配置模型各有特点，投资者需要根据自身情况选择合适的方案，并在实际操作中不断调整和优化，以实现资产的长期稳健增值。
银行理财子 产品种类
银行理财子产品种类一、固定收益类固定收益类理财产品是银行理财子公司的主流产品，它是指投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%的理财产品。
这类产品的特点是风险较低，收益稳定，是银行理财子公司的主力产品。
二、股票投资类股票投资类理财产品是指投资于股票、股票型基金等权益类资产的比例不低于80%的理财产品。
这类产品的特点是风险较高，但收益也较高，适合风险承受能力较强的投资者。
三、混合投资类混合投资类理财产品是指投资于债权、权益类资产的比例均不低于5%，且不高于80%的理财产品。
这类产品的特点是风险和收益介于固定收益类和股票投资类之间，适合风险承受能力中等的投资者。
四、另类投资类另类投资类理财产品是指投资于非标准化债权、权益类资产等非传统产品的理财产品。
这类产品的特点是风险较高，但收益也较高，适合风险承受能力较强的投资者。
五、现金管理类现金管理类理财产品是指以短期现金管理为目的，投资于银行存款、债券回购、同业存单等短期高信用等级金融工具的理财产品。
这类产品的特点是流动性较好，风险较低，但收益也较低。
六、跨境投资类跨境投资类理财产品是指投资于海外市场的理财产品，包括QDII（合格境内机构投资者）和QFII（合格境外机构投资者）等。
这类产品的特点是风险较高，但收益也较高，适合有跨境投资需求的投资者。
七、另类策略类另类策略类理财产品是指采用非传统投资策略的理财产品，例如：对冲策略、全球宏观策略等。
这类产品的特点是风险较高，但收益也较高，适合风险承受能力较强的投资者。
八、结构化类结构化类理财产品是指通过特定的结构设计，将债权、权益等资产进行组合，以达到特定的风险和收益需求的理财产品。
这类产品的特点是风险和收益较为复杂，需要投资者具备一定的金融知识和风险承受能力。
固定收益类产品对比
固定收益类信托与有限合伙基金
固定收益理财产品概念
顾名思义，固定收益类理财产品就是给与投资人固定利率回报的理财产品。
根据银监规定，除银行存款及国债之外，均不能设定保底收益。
所以理财产品一般以“预期收益”的方式来表述，同时在合同中规定如果到期达不到预期收益，会采取措施来弥补，如拍卖抵押财产、由担保人赔偿等。
客观上锁定了理财产品的回报率。
固定收益类理财产品包括：信托、资管计划以及有限合伙基金。
固定收益类理财产品的运作模式如下：
固定收益类的信托计划
通俗的说固定收益类信托计划就是信托公司发行的约定投资收益、约定资金管理模式、约定投资项目、通过完善的风险管理，从而锁定投资回报达到固定收益的资金理财组织形式。
固定收益类的资管计划
固定收益类资管计划就是证券公司与公募基金子公司发行的类信托产品，跟信托一样约定投资收益、约定资金管理模式、约定投资项目、通过完善的风险管理，从而锁定投资回报达到固定收益的资金理财组织形式。
固定收益类的有限合伙制基金
国外已运作多年的主流投资基金的组织形式，近两年国内才逐渐兴起并渐成主流的投资基金组织形式，通过约定资金固定投向优质的投资项目、通过完善的风险管理、充足的抵押、充分的担保、银行等金融机构监管，从而锁定投资回报达到固定收益的理财组织形式。
信托公司的信托产品种类和特点
信托公司的信托产品种类和特点信托公司是指经金融监管部门批准注册的专门从事信托业务的金融机构。
信托产品是信托公司提供给投资者的一种金融工具，具有一定的灵活性和创新性。
本文将介绍信托公司常见的信托产品种类以及它们的特点。
一、固定收益类信托产品固定收益类信托产品是指具有一定期限的信托计划，以固定的利率收益为主要特点。
这类产品通常以固定收益的债券、票据等金融工具为投资标的，追求较为稳定的、可预见的回报。
固定收益类信托产品适合那些风险偏好相对较低的投资者，例如年金信托、债券信托等。
二、股权类信托产品股权类信托产品是指通过信托公司向投资者提供的与股权相关的投资产品。
这类产品通常以股票、股权等作为投资标的，追求较高的投资回报。
股权类信托产品对投资者的风险承担相对较高，但也有较高的增值潜力。
典型的股权类信托产品包括股权投资信托、私募股权信托等。
三、房地产类信托产品房地产类信托产品是指以房地产资产为投资标的的信托计划。
由于房地产市场的稳定性和增值潜力，这类产品吸引了许多投资者的关注。
房地产类信托产品一般包括房地产开发信托、物业信托等，投资者可以通过购买这类产品间接地参与房地产市场投资。
四、基础设施类信托产品基础设施类信托产品是指以基础设施建设和运营项目为投资标的的信托计划。
这类产品通常包括公路、桥梁、发电厂等基础设施项目。
基础设施类信托产品的投资期限较长，风险相对较高，但也能提供相对较高的回报。
五、特殊目的信托产品特殊目的信托产品是指针对特定投资需求而设计的信托计划。
这类产品的特点在于投资标的、期限等方面的个性化定制。
例如，根据投资者的需求，可以设立教育基金信托、慈善信托等特殊目的信托产品，以满足不同投资者的个性化需求。
在选择信托产品时，投资者应该根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素综合考虑。
同时，信托产品的投资决策应建立在对信托公司的专业能力和信用状况的充分评估基础上。
除了以上介绍的几类信托产品，信托公司还可以根据市场需求不断创新推出新的产品。
信托公司的理财产品种类和特点
信托公司的理财产品种类和特点信托公司作为一种金融机构，在中国金融体系中扮演着重要的角色。
它们为投资者提供各种理财产品，以满足不同投资需求。
本文将介绍信托公司常见的理财产品种类以及它们的特点。
一、固定收益类信托产品固定收益类信托产品是最常见的信托产品之一。
这类产品通常以固定收益为目标，通过投资债券、资产支持证券等固定收益工具实现。
它们的特点是风险较低、收益相对稳定。
投资者可以选择不同期限和不同风险水平的产品，根据自身需求进行投资。
1.1 定期理财产品定期理财产品是信托公司提供的一种较为保守的投资选择。
这类产品通常具有固定期限，投资者按照约定的期限持有产品并享受一定的利息收益。
定期理财产品的特点是本金较为安全，并且收益相对稳定。
1.2 浮动收益产品浮动收益产品是相对于固定收益产品而言的一种选择。
这类产品的收益与市场环境变化相关，可以是利率浮动、指数浮动等形式。
投资者可以通过投资浮动收益产品来获取更高的回报，但同时也要承担较高的风险。
二、权益类信托产品权益类信托产品是指以股票、基金等权益性投资为主要资产类别的信托产品。
这类产品的特点是风险较高，但潜在回报也相对较高。
2.1 股权投资信托股权投资信托是指以股权投资为主要形式的信托产品。
投资者可以通过信托公司购买基金份额，获得相应的股权收益。
股权投资信托相对于直接购买股票来说，更加方便灵活，并且可以通过信托公司的专业管理获得更好的风险控制。
2.2 基金信托基金信托是将信托产品与基金形式相结合的一种理财方式。
信托公司将不同种类的基金组合成信托产品，投资者可以购买该产品的份额，享受基金投资带来的回报。
基金信托具有投资多样性和专业化的特点，能够满足投资者的不同需求。
三、房地产信托产品房地产信托产品是以房地产资产为基础的信托产品，广泛应用于房地产开发、物业投资等领域。
这类产品的特点是稳定收益、相对低风险。
3.1 房地产开发信托房地产开发信托是指将房地产开发项目进行信托化处理，通过信托公司筹集资金进行房地产开发。
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风控
综合运用抵押、质押、保证担保、回购协议等风控措施，或优先-次级收益权结构化设计、股权控制等专业方法，对项目进行严格的风控。
融资方提供抵押物（不动产、债权、股权）。项目回款、抵押物处置变现，相关人提供无限连带责任保证。
《中华人民共和国合伙企业法》
《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行理财产品销售管理办法》
投资人资格要求
投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；个人或家庭金融资产总计在其认购时超过
100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。
信托
资管
有限合伙
银行理财
含义
信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。
获得监管机构批准的公募基金管理公司或证券公司，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种标准化金融产品。
发起人
信托公司（68家）
基金管理公司设立专门的子公司（40家）
普通合伙人（GP）
商业银行
监管机构
银监会
证监会
在工商部门登记，并无明确的金融监管机构
银监会
注册资本
信托公司注册资本在3亿元人民币或等值可兑换外币。
基金子公司注册资本不得低于2000万元人民币。
虽然合伙企业法没有规定具体的出资限额，但是地方政府对“股权投资”类的有限合伙企业有注册资本的最低要求，不低于1000万。
一般没有人数限制。
发行规模
不低于100万元，无规模上限，但需要满足公司风险资本及净资本的管理要求
多个客户特定资产管理计划资产合计不得低于3000万元人民币，但不得超过50亿元人民币；中国证监会另有规定的除外。
没有明确的规定，一般而言，发行规模不会太大，在几千万左右。
没有明确的规定，一般而言，在几千万，甚至上亿元。
不动产抵押、股权质押、相关人员提供无限连带责任担保等措施。
依赖于银行的信用，一般没有强抵押强担保，与政策风险、市场风险相关性较强。
投资范围
无特别限制，可跨越货币市场、资本市场和实业领域投资。
未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；中国证监会认可的其他资产。
非常灵活，法律上无禁止的规定。在我国有限合伙制的私募股权基金比较常见。
一般投资于多种资产组成的资金池，包括信贷资产、央票、国债、政策性金融债、次级债、短期融资券、货币市场拆借等。但银行理财资金不得直接投资二级市场公开交易的股权，并严禁其直接或间接投资于未上市公司股权和上市公司非公开发行或交易的股份。
单一客户，委托的初始资产不得低于3000万元人民币，中国证监会另有规定的除外；多个客户，委托投资初始金额不低于100万元人民币，且能够识别、判断和承担相应投资风险的自然人、法人、依法成立的组织或中国证监会认可的其他特定客户。
20-30万左右，一般起购金额较低。
5万起购。私人银行的理财产品起购金额在100万以上，相对收益率也会更高。
有限合伙是指一名以上普通合伙人与一名以上有限合伙人所组成的合伙。其中普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其出资为限承担有限责任的营利性组织。
商业银行针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。
设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。注册资本应当是实缴资本。
法律
一法三规：《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》，《信托公司净资本管理办法》
《证券公司客户资产管理业务管理办法》；《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》；《基金法》
投资人数限制
单个信托计划的自然人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制，信托投资100万额度起投且只有50个自然人名额，300万以上额度为不受限制自然人名额。
专项资产管理计划委托人人数不少于2人，不得超过200人，但每笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制
二个以上五十个以下合伙人设立，至少应当有一个普通合伙人，也就是投资者人数不得多于49人。