某证券公司核心竞争力分析与展望
证券公司的投资银行业务与市场竞争力
证券公司的投资银行业务与市场竞争力投资银行业务是证券公司的核心竞争力之一。
随着金融市场的不断发展和竞争的加剧，证券公司需要积极拓展投资银行业务，并提高其市场竞争力。
本文将从投资银行业务的定义、发展历程、市场竞争力以及提高市场竞争力的策略等方面进行探讨。
一、投资银行业务的定义与发展历程投资银行业务是指证券公司通过提供资本市场的各种融资和咨询服务，协助企业进行企业并购、资本运作等活动的业务。
投资银行业务的发展始于20世纪初的美国，随着世界范围内金融市场的逐步发展，投资银行业务也得到了迅猛的发展。
二、投资银行业务的市场竞争力1. 专业化服务能力：投资银行业务需要拥有一支专业化的团队，包括研究、投行、资产管理等方面的专业人才。
专业化服务能力是提高市场竞争力的重要保证。
2. 服务品质与效率：投资银行业务需要提供高质量的服务，包括资本市场的信息披露、投资建议、承销发行等一系列服务。
同时，高效的执行能力也是提高市场竞争力的重要方面。
3. 市场声誉与品牌影响力：市场竞争力不仅仅体现在交易量与市场份额上，更需要长期稳定的市场声誉和品牌影响力。
良好的市场声誉可以增加客户的信任度，提高公司的竞争力。
4. 创新能力：投资银行业务需要不断创新，适应市场的变化。
创新能力是提高市场竞争力的重要手段，可以使证券公司在行业中独树一帜。
5. 资源配置能力与风险控制能力：投资银行业务需要合理配置资源，并具备较强的风险控制能力。
合理的资源配置能力可以提高市场竞争力，而较强的风险控制能力可以降低业务风险，增加投资者的信任度。
三、提高证券公司的投资银行业务竞争力的策略1. 人才培养与引进：证券公司应该加大对投资银行业务相关人才的培养与引进力度，提升公司的专业化服务能力。
2. 技术创新：证券公司可以通过技术手段，提高服务品质与效率，例如利用大数据、人工智能等技术提供更准确的投资建议。
3. 加强合作与联盟：证券公司可以与其他金融机构、企业等建立合作关系，通过联盟合作获得更多的资源和市场份额。
迈克尔波特五力模型下的证券行业竞争力分析
迈克尔波特五力模型下的证券行业竞争力分析【摘要】本文通过迈克尔波特五力模型分析了证券行业的竞争力。
首先介绍了波特五力模型的基本概念，然后分别探讨了买方议价能力、供应商议价能力、替代品威胁和新进入者威胁对证券行业竞争的影响。
买方议价能力主要体现在客户对投资产品的需求弹性，供应商议价能力则取决于证券公司对金融产品供应来源的掌控程度。
替代品威胁主要来自其他金融产品的替代性，新进入者威胁体现在新公司进入市场所带来的竞争压力。
最后对证券行业竞争力进行总结，强调了行业的激烈竞争和发展趋势。
通过对五力的分析，可以更好地了解证券行业的竞争环境，为企业制定有效的竞争策略提供参考。
【关键词】迈克尔波特五力模型、证券行业、竞争力分析、买方议价能力、供应商议价能力、替代品威胁、新进入者威胁、证券行业竞争力总结。
1. 引言1.1 证券行业竞争力分析证券行业竞争力分析是指对该行业内部各种竞争力量的分析和评估，以帮助投资者和企业了解行业的竞争情况和未来发展趋势。
通过对迈克尔波特五力模型的运用，可以更好地揭示证券行业的竞争环境和竞争力量，为投资决策和战略规划提供重要参考。
证券行业作为金融行业的重要组成部分，具有较高的专业性和技术含量。
其竞争力分析不仅需要考虑市场需求和供给关系，还需要综合考虑行业内外部的各种竞争力量，以更准确地判断行业的发展潜力和风险因素。
在未来的证券行业中，竞争力分析将成为投资和发展的重要依据，帮助投资者更加准确地把握市场机会和风险。
2. 正文2.1 迈克尔波特五力模型简介迈克尔波特五力模型是由美国著名学者迈克尔·波特提出的一种产业竞争分析工具，用来评估一个行业的竞争环境和竞争力。
这个模型认为，一个行业的竞争力受到五个力量的影响，即买方议价能力、供应商议价能力、替代品威胁、新进入者威胁以及现有竞争对手之间的竞争。
买方议价能力是指买方对产品或服务价格的影响能力。
如果买方集中度高，对产品有较多的替代选择，或者对产品的需求不够强烈，那么买方议价能力就会较强，压低行业利润率。
竞争分析分析证券公司之间的竞争格局和优势
竞争分析分析证券公司之间的竞争格局和优势竞争分析：证券公司之间的竞争格局和优势证券行业自20世纪80年代以来一直处于快速发展的阶段，随着金融市场的逐渐开放和资本市场的繁荣，证券公司之间的竞争日益激烈。
竞争分析是一种帮助企业了解竞争对手的策略和优势的方法，本文将探讨证券公司之间的竞争格局以及各自的优势所在。
一、竞争格局在竞争分析之前，首先需要了解证券行业的竞争格局。
目前，证券公司的竞争主要集中在以下几个方面：1.市场份额证券公司之间的竞争首先表现在市场份额的争夺。
市场份额代表了公司在整个市场中的占有比例，是衡量公司竞争力的重要指标。
各家证券公司通过提供优质的服务、推出创新的产品以及丰富的研究报告等手段来争夺更多的市场份额。
2.客户群体证券公司之间的竞争还体现在客户群体的争夺上。
不同的证券公司在服务对象上有所区别，有的专注于机构客户，有的专注于个体投资者。
通过了解不同客户群体的需求，优化产品和服务，可以增强自身竞争力。
3.服务质量服务质量是证券公司竞争的核心。
良好的服务质量不仅可以提高客户的满意度，还能够增加客户的粘性，从而保持较高的市场份额。
证券公司通过提供高效的交易系统、快速的客户服务响应以及专业的投资咨询等来提高服务质量。
4.技术创新技术创新对于证券公司的竞争优势至关重要。
随着信息技术的不断发展，证券行业也在加速数字化转型。
通过引入先进的交易系统、优化的风险管理模型以及人工智能技术等，证券公司可以提高自身的交易效率和风险控制能力，从而在竞争中占据优势地位。
二、竞争优势不同的证券公司在竞争中都有一些独特的优势，以下是一些常见的竞争优势：1.品牌知名度一些老牌证券公司拥有较高的品牌知名度，这为他们在市场中的竞争提供了优势。
品牌知名度可以帮助证券公司吸引更多的客户，提高客户的信任度和忠诚度。
2.专业研究能力一些证券公司在研究分析方面具有很强的专业能力，他们拥有一支强大的研究团队，能够提供及时准确的研究报告和投资建议。
中国证券行业的现状及前景分析
中国证券行业的现状及前景分析关注当今证券行业，了解中国证券行业的现状及前景是证券工作者和投资者应该做的。
为了方便大家更好的了解中国证券行业的现状及前景。
下面是店铺为大家带来的关于中国证券行业的现状及前景分析。
欢迎阅读！中国证券行业的现状及前景分析篇1中国证券行业从无到有、从无序到逐步规范，进入相对快速的发展阶段，证券公司之间的竞争激烈程度不断提高，并呈现出以下特征：（1）传统业务竞争日趋激烈，积极探索创新业务模式中国证券行业各传统业务在金融产品和金融工具相对较少的情况下，同质化现象明显、竞争激烈。
其中，作为证券行业主要收入来源的经纪业务，同质化程度较高，随着新设营业部的放开以及非现场开户等政策的影响，以及其他理财产品的替代效应，市场竞争日趋激烈。
投资银行业务在中小项目井喷和大项目减少的背景下，部分证券公司采取差异化竞争策略，在争取大项目的同时着力发展中小项目，使得投行业务竞争变得更为充分，并逐步成为重要收入来源。
自营业务由于受股票二级市场行情影响，收入波动较大。
资产管理业务随着政策的放松发展迅速，各证券公司对资产管理业务也更加重视，竞争相对市场化，大型证券公司在人才、销售渠道等方面具有相对优势。
总体来看，在激烈的竞争环境下传统业务正逐步转型，各业务盈利模式也在不断改进和完善。
各项创新业务正处于积极探索中，但为证券行业盈利结构的改善、收入来源的增加奠定了基础。
首批试点各项创新业务的证券公司在人才、信息系统和管理经验等软硬件方面具有先发优势，已取得一定的优势地位。
但随着取得各创新业务资格的证券公司越来越多，竞争也愈加激烈。
（2）部分优质证券公司初步确立了行业领先地位中国证券行业在综合治理后整体进入快速成长时期，但无论从资本实力还是创新业务布局上，部分风险控制能力强、资产质量优良的证券公司初步确立了行业领先地位。
尤其在目前以净资本为核心的监管环境下，优质证券公司通过增资扩股、合资合作、并购重组、发行次级债、IPO发行、借壳上市等方式进一步充实了资本金，在资本规模上已形成较大的竞争优势。
浅谈提高证券营业部的核心竞争力与单部价值量
浅谈提高证券营业部的核心竞争力与单部价值量作者：赵学增来源：《经济师》2008年第07期摘要：证券营业部是证券公司对外服务的窗口，是证券公司的门面，其经营管理工作开展的好坏直接关系到证券公司的声誉和形象。
因此，对证券营业部如何经营与发展的探讨就成为业内十分关注的话题。
对证券营业部的发展研究离不开对其核心竞争力及单部价值量的探讨。
通过归纳分析和实践，归纳得出：第一，概念创新比技术创新更为重要；第二。
通过管理创新、营销创新、服务创新等来提高核心竞争力；第三，提出在经营客户资本增值的基础上经营客户的理念；第四，营业部作为总公司下属，应重视和经营公司(乃至营业部)的品牌，进而在所在地确立公司的桥头堡地位。
此外，还列举了几个考核营业部价值量的指标，并提出提高营业部价值量的几项措施。
关键词：证券营业部核心竞争力证券营业部价值量中图分类号：17830.91文献标识码：A文章编号：1004-4914(2008)07-084-02虽然目前证券市场的规模越来越大，证券营业部的日子也算比较好过，但是证券行业内部竞争却并没有因为交易量的放大而安于现状。
相反，竞争日益激烈，在浮动佣金制度下的经纪业务竞争比以往任何时候的竞争都更为残酷。
据宏源证券统计，2008年1月份前20家券商占据的经纪业务市场份额，由2007年全年的58.83％提高到了64.48％。
同时，国泰君安的统计表明：进入2008年1月后，经纪业务市场份额排名前三名的中信证券、华泰证券、国泰君安的市场份额也较2007年有明显提升，分别达8.16％、6.23％以及6.02％，同时中信继续拉大同2、3名之间的差距。
足见证券市场上强者恒强的格局愈演愈烈。
根据管理学的三强法则：知道证券行业的竞争远未结束。
同时我们也应该看到当前证券营业部的经营环境也正在发生着重大变化，正面临着信息技术、境外证券公司介入、佣金改革、商业银行业务多元化并向证券经纪业务靠拢等带来的新挑战。
在这种新形势下，有必要对券商营业部的商业模式转型进行分析研究，研究如何提高证券营业部的核心竞争力，提高单个证券营业部的价值量就具有重要的现实意义。
中国券商核心竞争力分析
中国券商核心竞争力分析摘要核心竞争力是一个企业（人才，国家或者参与竞争的个体）能够长期获得竞争优势的能力，是企业所特有的、能够经得起时间考验的、具有延展性，并且是竞争对手难以模仿的技术或能力。
证券公司的核心竞争力有一个定义，包括了三个方面，一是为客户投资、企业融资、资产定价、风险管理提供优质产品和高效服务的能力：二是持续维护资本市场安全有序运行的能力;三是促进资本市场创新发展，提高市场效率和完善市场功能的能力。
券商的核心竞争力主要取决于券商的资金能力、研究能力、销售能力、投资管理能力和产品创新能力，其中核心是创新能力。
提高券商的核心竞争力有利于增强我国券商的国际竞争力，有利于我国资本市场持续健康发展。
关键词:核心竞争力兼并重组差异化研发实力创新能力目录一、我国券商的现状分析 (3)（一）我国证券公司营运规模偏小，缺乏竞争实力 (3)（二）我国证券公司业务功能不全，经营品种单一，业务结构高度趋同盈利模式单一 (3)（三）专业人员缺乏 (3)二、提高我国券商核心竞争力的措施 (4)（一）进一步构建合规管理体系，健全内控机制，提高风险管理水平 (4)（二）扩大规模、增强资本金实力 (4)（三）差别化经营，塑造核心竞争力 (4)（四）加强产品创新，促进多元化业务发展 (5)（五）增强券商的研发能力 (5)1. 增强研发实力从根本取决于人才 (5)2. 应整合各大业务的优势资源 (6)三、结束语 (6)参考文献……………………………………………………………错误！未定义书签。
我国券商从产生到现在虽只走过短短的十余个春秋，但队伍已经不断成长壮大，目前已经有98家证券公司、2600多家证券营业部。
我国证券公司经过综合治理以后，虽然历史遗留问题得到了基本解决，行业风险得到有效释放，但仍然没有得到根本改善，券商核心竞争力未得到根本性提高，与国际投行竞争力差距巨大。
一、我国券商的现状分析（一）我国证券公司营运规模偏小，缺乏竞争实力目前，我国有证券公司90余家，各类信托公司200多家，各类证券营业部2000多家。
(完整版)证券业务的SWOT及发展战略
证券业务的SWOT及发展战略华鑫证券有限责任公司是2001年，在原西安证券有限责任公司基础上增资重组后成立的综合类证券经营公司。
自2010 年起公司从单一的以证券经纪业务为主的券商逐步发展成为涵盖证券、基金、期货三大领域，经营证券自营、证券资产管理、证券发行承销、期货等综合业务的规范运作金融控股集团。
华鑫证券，作为上海仪电控股（集团）公司三大产业之一，要提升非银行金融服务核心竞争力，积极推广业务结构调整，提高盈利能力，成为仪电控股的支撑产业之一；同时，华鑫证券作为中小券商，在激烈的市场竞争中，基于自身发展的需要，也迫切要求重新战略定位，寻求生存发展之路。
由此，公司制定了2015 年营业收入、净利润要达到行业中位数水平，并发展成为创新能力较强、服务具有特色、经济效益较高的专业金融机构的目标，确定了“优化经营结构，做好四大板块；强化创新意识，开拓新的领域；诚信规范发展，再造企业文化”的业务发展战略。
本文就华鑫证券业务发展战略谈一点看法。
一、SWOT 分析（一）优势分析1、主营业务发展平稳一是公司主营业务发展平稳，经纪业务制度体系相对完善。
2013 年1-5 月，市场经历了从底部放量反弹后缩量调整的走势，随着市场活跃度的增加，公司股基成交总量达到1170.55 亿元，较去年提高48.93%，跑赢市场。
稳定的业务收入和现金流，增强了公司抵抗外部环境变化的能力。
二是积极准备离柜交易及网点扩张，推动经纪业务全面转型。
我司新设营业网点的准备工作已进入实质性阶段。
三是提升了整体服务品质，通过“鑫智汇”经纪业务服务品牌提升市场认知度，金融产品销售及渠道建设取得明显进展。
2、国际业务发展良好2011年，华鑫证券与美国摩根士丹利成立合资投行，这是上海市引入的第一家美资合资证券公司，并成立了摩根华鑫基金、华鑫期货公司，“合作共赢”进展良好。
3、金融控股架构完备摩根华鑫基金管理公司管理的资产规模从2008 年的10 多亿发展到如今的200 亿规模；2009 年成立的华鑫期货有限公司资产规模达到行业中位数水平。
证券公司关于营业部核心竞争力、制定工作目标和留住客户的思考
证券公司关于营业部核心竞争力、制定工作目标和留住客户的思考证券公司关于营业部核心竞争力、制定工作目标和留住客户的思考一、关于营业部核心竞争力的思考有这样一句话，“经纪业务供吃饭，投行业务创品牌，自营业务壮实力”。
可见，我们整个公司大部分的利润来源于底下上百家营业部，重要性不言而喻。
目前关键问题出在大多数证券营业部能为客户提供的服务非常同质化，差异化不明显，大部分还停留在通道服务水平。
我们的核心竞争力在于要有一个能真正吸引客户的服务体系，这种服务体系除了向客户提供标准化服务项目外，更需要具备提供增值服务的能力，最终通过这种增值服务使客户的财富保值增值。
要确立这样的信念：营业部不是在经营产品而是在经营客户，意在经营长期、稳定、拥有大交易量的可持续发展客户。
而据我观察，当股市低迷的时候，几乎所有的营业部都喜欢打价格战，出服务牌；当市场回升，相应的措施就会少了很多。
这说明我们缺少了一种中长期的战略规划。
所以当务之急我们要采取细化客户群的策略，对不同的群体提供不同的服务，依照客户价值贡献率，运用管理学中8020原则，20%的核心客户贡献了80%的利润，抓住核心客户，培养他们的品牌忠诚度，提高增值效益。
在当前营业部的竞争中，谁把客户服务做深、做细、做好，谁就会赢得市场，谁就会在激烈的市场竞争中拥有了服务优势。
所以我认为可行方法之一是要采用“重点客户负责制”，可以将证券营业部有限的资源优先服务好对营业部最有价值的客户群，并且配备“客户终身制”，使得客户永远归属于其开发者，这样可以使我们的员工和大客户共同构成一个利益共同体，大大提高客户服务的互动性以及员工工作的积极性。
目前的营业部利润来源主要是交易佣金和利差，创新业务比例逐步增强。
浮动佣金制使券商之间卷入到前所未有的价格战中，战争的结果最终将会是打到一定程度将无法进行，因为营业部有经营成本的限制，最终还是要靠增值服务吸引客户，提升客户的忠诚度。
二、关于营业部制订工作目标的思考今天的生活状态不由今天所决定，它是我们过去生活目标的结果。
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– 市场的供求关系是互动关系。大股东希望价格高，投资者(购 买的时候)希望价格低。
– 目前中国股市的价格，高到足以刺激大股东们很愿意出售部 分资产，因此才有上市企业排长队等待上市的情形。
– 从这个角度去考虑股价高低，也可以算是一个可供选择的思 维方式。
• 结论
– 除非中国有什么大的政策变化，使得中国主要的金 融资产都可以进入股票市场这个资产重组的大盆子 里，或者外来的资本忽涌而来，否则那么多的排队 的上市企业，必然会继续给A股市场造成不小的压 力。
• 公司概览 • 环境分析 • 企业分析
– 组织结构 – 财务状况 – 人力资源
• 核心竞争力
• 优秀的人力资源是企业不断发展的保障，也是企业核 心竞争力的源泉。
• 如果员工没有技能来实施战略，或者设计的岗位不能 找到合适的人选，再好的战略都将失去意义。
年龄结构（平均32 岁）：人数最多的 年龄段在30-35岁 ；次高的在25-30
• 资产质量保持了良好状态，流动资产比重一直保持在 80%以上。
• 1999年，获准首批进入全国银行间同业拆借市场，成 为第一批解决融资渠道的七家券商之一。
• 致力于与中国优秀企业建立战略伙伴关系，为客户提 供从发行承销、项目融资、资产管理，到收购兼并、 财务顾问、企业重整、管理咨询等全方位和深层次的 服务。
全体 组员
全体 组员
第二次讨论： 讨论审查资料
1、形成报告框架 2、模块分工 3、时间进度
第三次讨论： 整合分工模块
1、形成整体报告 2、全体组员对报 告提整体修改意见 供第四次讨论改进
与指导老师 就战略报告
重分小组 进行沟通
顾锋
、报告框架模块分工：
公司概览—徐岱、唐征宇 环境分析—袁泉、蒋韬 企业分析—徐岱、陈明明 核心竞争力—顾锋、王徇、易红焱
在这样一种“老三样”业务格局下，证券公司的竞争格 局基本上是：从承销金额来看，前几位大券商（第一阵 营）所占市场份额２００2年是４５.３６％。在二级市 场上，前四位券商的市场占有率２００2年是２５.５％ ，而所谓的第二阵营(第５－２０名)券商的市场占有率 为２４.１％。
而券商阵营的形成基本上是政府资源垄断程度造就的 ，所谓的大券商，无非就是那些拥有最多政府资源的 证券公司。
– 按照证监会权威人士透露的情况，现在已获准等待上市的企 业，有1000多家，与现有的上市企业数目差不多。而据说， 仅浙江和广东两省，2003年上市辅导期到期的预备上市企业 就有近150家。而且有迹象表明，新上市企业的规模也有越来 越大的趋势，大企业们，包括电信、电力、石油、银行、保 险、证券、航空和汽车企业，都在“磨刀霍霍”准备上市。
➢价值优越性； ➢资源集中性； ➢异质性； ➢难模仿性； ➢不可交易性； ➢延伸性； ➢长期性
• 公司概览 • 环境分析 • 企业分析 • 核心竞争力
– 核心竞争力的内涵和外延 – 中国证券公司的核心竞争力 – 大鹏的核心竞争力
我国证券核心竞争力现状分析
我国证券公司经营的业务主要是经纪、承销和自营业务 三样。
第四次讨论： 整合分工模块
全体 组员
1、最后修改完善报告 2、作报告的预演讲
最终演讲
徐岱
THE END
• 公司概览 • 环境分析 • 企业分析 • 核心竞争力
• 公司概览
– 历史沿革 – 公司简介 – 业务品种
• 环境分析 • 企业分析 • 核心竞争力
历史沿革
1990-1992
深圳国投基金 部—公司前身
第一阵营中的大券商无不受惠于“自上而下的政府资 源”的垄断经营，而第二阵营则是那批“自下而上调 动政府资源”的高手，除此之外的券商大多是靠天吃 饭，没多大作为。一句话，整个证券行业券商业务范 围和资源配置严重同质化，无高水平的竞争。
券商阵营的这种形成机理是理解目前中国证券公司现 状的基点。
波士顿咨询顾问公司在总结中国证券公司的“成功” 因素时，将其“广义上”归纳归为三个主要因素：
– 组织结构 – 财务状况 – 人力资源
• 核心竞争力
• 45家股东，行业及地域分布合理 • 许多股东是上市公司或其母公司 • 股权分散，有效地保护小股东利益 • 较早引进外部独立董事 • 第一家设立监事会的日常办事机构
市
风
客
综
资
计
稽
执
董
党
融
信
场
险
户合金划核 Nhomakorabea委
事
群
资
息
部
管
服
研
结
财
部
办
会
办
服
技
理
务
1993年6月 筹建大鹏证券 有限责任公司, 注册资本2亿
1995年 增资扩股至5 亿,发展为全 国性大券商
1999年 增资扩股至 15亿,发展为 综合类券商
2001年 成立大鹏控股 有限责任公司,
注册资本 6.3076亿元
• 公司概览
– 历史沿革 – 公司简介 – 业务品种
• 环境分析 • 企业分析 • 核心竞争力
– A股市场最大的特点，按照国内外专家的意见，是由散户即中 小投资者为主。这样的市场，最大的特点是资金的快速流动 。所以当经济有实质改善，民间创业倾向强烈，直接投资金
额大幅增加，自然影响了对股市的投入。
• 新股上市的压力持续难解
– 虽然2002年中国股市表现不好，但新股上市仍然不少。上海 和深圳股市年内总股本增加了630亿股，其中流通股本增加了 200亿股。
某证券公司核心竞争力 分析与展望
• 指导教师 陈传明教授 • 研究小组成员
– 2002MBA(A)班 陈明明 易红焱 王 珣 蒋 韬 唐征宇 顾 锋 袁 泉 徐 岱
徐岱
战备报告 计划编制
第一次讨论 ：
审查计划
小组成员对现有大鹏公司资 料进行收集归纳整理，以供
第二次小组讨论
全体 组员
、大鹏公司与宏观经济环境相 关资料收集：徐岱、袁泉、蒋 韬、陈明明 、竞争战略、核心竞争力相关 材料收集：顾锋、易红焱、王 徇、唐征宇
究
算
务
秘
务
术
部
中
所
部
部
书
公
部
心
处
司
营业部A、B、C
• 公司概览 • 环境分析 • 企业分析
– 组织结构 – 财务状况 – 人力资源
• 核心竞争力
主要财务指标（单位：万元）
项目 总资产 净资产
其中：实收资本 营业收入 营业利润 利润总额 净利润 股份总数 EPS(摊薄） 资产负债率（％） 净资产负债率（％） 流动比率 净资产收益率（％） 资产收益率（％） 人均净利润
竞争
• 佣金放开，券商经纪业务大打价格战。 – 去年南京一家本地券商甚至提出过零佣金政策。
• 对核心客户的争夺激烈
• 非通道业务竞争空前 – 一向强劲的承销业务的沉寂，使得“非通道业务”成为了各 投行不约而合的新年主题词，竞争将趋于白热化。 – 海通证券堪称典型。2003年该公司投行部对“非通道业务” 下达了年收入2000万元的指标，尽管该部门去年非通道业务 收入还很少（以往并购业务只由与投行部并列的并购部在做 ，年收入超过2000万元）。
• 九年来，累计完成A股主承销与上市推荐项目近百家， 累计承销股数近20亿股，累计筹集资金约200亿元人 民币。同时完成各类交易量超过1万亿元。
• 2001年，公司完成4家新股和3家配股主承销，主承销 股数4.12亿股、主承销金额32.63亿元，主承销金额 和家数分别排名全国第12和第5。
• 2001年，实现综合交易额2181.38亿元；完成股票基 金交易额1180.86亿元。
• 大鹏证券有限责任公司成立于1993年7月，目前注册 资本15亿元人民币，是全国性综合类证券公司。
• 公司目前在全国各大中城市设有30家证券营业部。
• 成立九年来，规模不断壮大，总资产、净资产同步增 长。截止2001年12月31日，公司总资产133.5亿元， 净资产22.58亿元。
• 2001年，完成各项营业收入9.41亿元，实现利润总额 1.5亿元，在全国百余家券商中排名第9。
1999年 686,846 212,780 150,000 78,854 15,067 17,513 14,859 150,000
0.255 54.31 119 1.55 15.52 3.56 13.3
2000年 950,419 246,241 150,000 122,042 43,665 51,084 41,579 150,000
0.227 41.14
70 1.72 18.12 9.41 35.2
2001年 1,335,000 225,811 150,000
94,107 656
15,039 12,358 150,000 0.082 64.23
180 1.25 5.47 6.02 9.7
总资产及净资产（单位：亿元）
营业收入及利润（单位：亿元）
• 企业分析 • 核心竞争力
宏观经济与股市决定模型
贸易顺差
外汇储备
物价
工业增长 固定资产投
资 市场成交
汇率 经济增长
货币供给
居民储蓄
利率
股市指数
心理预期
近期走势 周边股市
政府政策
风卷云舒
---中国证券市场十年光与影
• 1990年，上海证券交易所成立 • 1991年，B股首次发行-真空电子 • 1992年，邓小平谈话，廓清疑惑-“允许看，但要坚决地试” • 1993年，H股首次发行-青岛啤酒 • 1994年，首例上市公司产权转让-申华实业 • 1995年，中国证监会加入国际组织 • 1996年，证券市场写入“九五”计划 • 1997年，证券交易公开制度 • 1998年，ST凸现 • 1999年，“5.19井喷” • 2000年，二级市场配售新股