资产管理业务基础知识
第11章 资产管理业务 《投资银行学精讲》PPT课件
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投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 资产管理业务的概述
1.基础分析
基础分析按照范围由大到小可以分为宏观经济分析、行业和区域分析以及 上市公司分析，投资银行通过不断缩小研究范围最终锁定目标证券。
第一,宏观经济分析。资产管理在很大程度上受到宏观经济的影响，因此 进行投资分析时必须进行详尽的宏观经济分析，宏观经济分析可以从以下两 方面着手：（1）宏观经济政策（2）反映宏观经济运行状况的各项指标。
第二,行业和区域分析。简而言之，行业分析是从行业的经济结构入手， 分析产品的供求情况，从而最终确定投资方向；区域分析是对某个区域的经 济发展现状、未来走势以及国家相关的区域政策进行分析，找出这些因素对 于投资选择的影响。
第一节 资产管理业务的概述
（六）评估投资绩效
投资策略的制定与实施归根到底是要实现资产的保 值、增值，这就关乎投资决策的最后一步投资绩 效评估。对于资产管理水平的评估主要是指对委托管 理资产的收益、风险、目标完成情况等方面的综合评 判与衡量，为了保证投资政策的有效实施，投资者需 定期对投资组合的绩效进行评估。
第一节 资产候通常会选择投资者心目 中最佳的投资目标以达到效益最大化。一般来说，资产管理业 务的投资目标分为四种类型。 1.高风险—高收益型目标。高风险—高收益型目标是指为客户提 供最大可能的获利机会，而不在乎较小的收益。 2.低风险—高收益型目标。低风险—高收益型目标追求的是资产 安全性与成长潜力的平衡。 3.低风险—低收益型目标。这类目标人群更加注重资产的安全性 ，他们以获取稳定的经常性收入为主要目标。 4.流动性目标。持流动性目标的投资者主要关注的是资产的流动 性，以资产保值为目标。
原创资产管理培训内容
原创资产管理培训内容一、资产管理概述资产管理是指通过合理配置、有效运作资产，实现资产的保值增值和风险控制的过程。
本课程旨在让学员了解资产管理的基本概念、目标和原则，以及资产管理在企业中的重要性。
1.1 资产管理定义资产管理是一种综合性的管理活动，通过科学的方法和手段，对企业的各种资产进行规划、组织、指导和控制，以实现资产的最佳配置和运作。
1.2 资产管理目标•最大限度地提高资产利用效率•保护和增值资产价值•控制风险，降低损失•提高企业盈利能力1.3 资产管理原则•目标导向：资产管理的一切活动都应以实现资产管理目标为导向。
•风险管理：合理控制风险，降低损失。
•综合管理：将资产管理纳入企业的整体管理体系，并与其他管理活动相互融合。
•长期导向：注重长期效益，避免短视行为。
二、资产管理的流程与方法本章将介绍资产管理的流程和常用的方法，以帮助学员全面了解资产管理的具体操作步骤。
2.1 资产管理流程资产管理流程通常包括以下几个阶段： 1. 资产规划：确定资产管理的目标、范围和指导原则。
2. 资产采购：根据规划确定的需求，对资产进行采购。
3. 资产入库与登记：将采购到的资产进行入库，并进行清点和登记。
4. 资产使用和维护：对资产进行有效的使用和维护，确保其正常运转。
5. 资产调拨和报废：根据需要对资产进行调拨和报废。
6. 资产监控和评估：对资产进行监控和评估，及时发现问题并采取措施解决。
7. 资产处置：对不再需要的资产进行处置，以减少不良资产的占用。
2.2 资产管理方法2.2.1 资产分类管理根据资产的性质和用途，将其划分为不同的类别，采用不同的管理方法进行管理。
2.2.2 资产标识与编码管理为每个资产分配唯一的标识和编码，方便资产追溯和管理。
2.2.3 资产清单管理建立资产清单，记录所有资产的信息和状况，以便进行统一的管理和维护。
2.2.4 资产维护管理制定资产维护计划，定期进行维护和检修，延长资产的使用寿命。
资产管理业务基础知识
资产管理业务基础知识资产管理业务是指通过专业的投资团队管理来自个人、家庭、企业等各方的资产，实现资产保值增值的一项重要业务。
资产管理业务的基础知识包括资产管理的定义、资产配置、风险管理、投资策略等方面。
首先，资产管理可以定义为通过投资策略和风险管理手段，获取最佳回报，实现资产价值最大化的过程。
资产管理的目标是通过优化投资组合，提高收益率，降低风险，同时还要考虑客户的需求和风险承受能力。
其次，资产配置是资产管理的核心内容，涉及到不同资产类别的组合和分配。
资产类别通常包括股票、债券、房地产、现金等。
资产配置的目的是最大限度地实现投资组合的效益，通过在不同资产类别之间进行分散投资，降低整体风险。
不同投资者的资产配置也会有所不同，因为他们的风险偏好和投资目标各有差异。
另外，风险管理也是资产管理业务中不可忽视的重要环节。
风险管理的主要任务是通过适当的风险控制手段，降低投资组合的风险。
风险控制手段包括分散投资、止损策略、期货对冲等。
投资者需要对不同的风险进行评估和管理，在风险和收益之间取得平衡。
此外，投资策略也是资产管理业务中的关键要素。
投资策略是指投资者在进行投资决策时所采取的方法和原则。
不同的投资者会有不同的投资策略，如价值投资、成长投资、指数投资等。
投资策略还涉及到市场分析、公司研究、经济预测等技术和工具的运用。
最后，资产管理业务还需要建立一套完整的投资管理体系，包括投资决策、投资执行、投资监督等环节。
投资决策需要基于科学的方法和分析，考虑到市场环境、经济条件、投资目标等因素。
投资执行需要做好交易执行、资产追踪等工作。
投资监督需要定期审查投资组合的表现，并根据需求进行调整。
综上所述，资产管理业务的基础知识涵盖了资产管理的定义、资产配置、风险管理、投资策略等方面。
资产管理业务需要投资者具备一定的投资知识和技巧，同时还需要建立一套完善的投资管理体系。
通过合理的资产配置和风险管理，可以实现资产保值增值的目标。
资产管理基础知识解析
资产管理基础知识解析资产管理是企业管理中至关重要的一部分，它是通过对资产的有效管理和控制，提高企业的效率和竞争力，并最大化价值的过程。
资产管理不仅仅是管理企业的资产，并且还关注企业的财务、资本金、设施、人力资源和营销等方面，因此它扮演了企业成长，发展和成功的关键性角色。
资产管理的目标是实现财务上的最高效益，其主要任务是制定出合适的资产分配计划和实践方案，从而使企业获得可持续发展的竞争优势。
资产管理的基础知识包括资产分配、资产采购、资产投资、资产保护和资产维护等方面。
下面将就这些知识点进行分析介绍。
1. 资产分配资产分配的目标是保证企业在最小的资金投入下，实现最大的经济效益。
对企业来说，资产分配是资本利得的重要来源，如果执行得当，可使企业获得长期的竞争优势。
我们需要了解和掌握内部的经济、财务条件，并根据这些条件来制定一些合理的资产配置方案。
我们还应该了解市场经济的发展趋势，应用及时、准确、全面的信息来制定更有利的投资计划。
还要适当地开展风险管理，根据不同的承受能力和对风险的认识，来制定合适的风险控制措施。
2. 资产采购资产采购是资产管理中的重要部分，它是企业得以持续发展和发挥潜能的关键所在。
资产采购管理需要了解市场信息，寻找优质的供应商和采购渠道，并可以制定合适的实施方案并收集相关信息进行评估。
同时，我们还需要掌握具体的采购管理技巧和知识，例如价格协商技巧、质量管理、合同谈判等。
3. 资产投资资产投资是指企业通过购买资产或投资项目，以希望获取更多的回报。
我们需要用足够的资讯来计算潜在的利润，并在严格的财务控制下，进行期望收益率高的资产或者行业的选择，减少风险和不必要的开支，从而使投资更加有效。
资产投资需要注重财务数据和市场预测，以便实现投资的最大化利益。
4. 资产保护资产保护是资产管理中至关重要的一部分，它是确保企业稳步发展和增长的关键所在。
大体上，资产保护包含了财产、人力、设施、信息等方面的保护。
资产管理知识重点
资产管理知识重点资产管理是一种专业的管理方法，旨在最大化资产的价值和效益。
随着金融市场的发展和全球经济的不断增长，资产管理已经成为企业和个人重要的财务战略。
本文将重点介绍资产管理的基本概念、核心任务和关键技巧。
一、资产管理概述资产管理是指通过合理配置和管理资产，提高资产的价值和效益。
它涉及到各类资产，例如金融资产、房地产、生产设备等。
资产管理的目标是最大化投资回报，降低风险，并为投资者创造更大的财富。
同时，通过有效的资产管理，可以提高企业的竞争力和可持续发展能力。
二、资产管理的核心任务1. 资产配置：根据投资者的风险偏好和目标，选择适合的资产组合，以实现长期的投资目标。
资产配置需要考虑到不同类别资产的特性、风险和收益，并通过合理的分散投资降低风险。
2. 资产遴选：在资产配置的基础上，选择具有潜力和增值机会的优质资产。
资产遴选需要综合考虑市场前景、行业趋势和资产基本面，以及投资者的投资目标和期望回报。
3. 资产监控：对已投资的资产进行定期监控和评估，及时调整资产组合，以适应市场变化和投资者的风险偏好。
资产监控需要借助专业的工具和分析方法，及时发现潜在风险和机会，为投资决策提供参考。
4. 风险管理：资产管理的重要任务之一是管理风险，包括市场风险、信用风险和流动性风险等。
通过建立有效的风险控制机制和多层次的风险防范体系，降低投资风险，保护资产价值。
5. 绩效评估：定期对资产组合的绩效进行评估，比较实际收益与预期回报，及时调整投资策略和资产配置，以提高资产管理的效益和回报率。
三、资产管理的关键技巧1. 全面了解资产：了解不同种类的资产，熟悉它们的特点、运作和风险，以便做出明智的投资决策。
2. 设置合理的投资目标：根据自身的风险承受能力和投资期限，设定合理的投资目标，并制定相应的投资策略和计划。
3. 分散投资风险：避免将所有资金集中投资于某一特定资产或行业，而是通过分散投资来降低整体风险。
4. 把握市场机会：关注市场动态和经济趋势，抓住投资机会，及时调整资产配置，以获得更好的回报。
资产管理知识点
资产管理知识点资产管理是一种重要的管理方式，它涉及到对资产的规划、组织、控制和监督等方面。
在当今复杂多变的经济环境中，有效的资产管理对于个人和组织来说都至关重要。
本文将介绍资产管理的一些基本知识点，包括资产管理的定义、目标、原则、流程以及常见的资产管理工具和技术等。
一、资产管理的定义资产管理是指对个人或组织所拥有的资产进行有效管理和配置的过程。
它涉及到对资产的评估、选择、购买、使用、维护、处置等方面的工作，旨在最大程度地提高资产的价值和效益。
二、资产管理的目标资产管理的主要目标是实现资产的最优配置和管理，以达到以下几个方面的效果：1. 最大化资产的价值和收益：通过合理的配置和管理，使资产能够产生最大的经济效益和投资回报。
2. 最小化资产的风险和损失：通过有效的风险控制和损失防范，降低资产管理过程中可能出现的风险和损失。
3. 实现资产的长期增值：通过持续的资产管理和投资策略，使资产能够实现长期增值，为个人或组织创造更大的财富。
三、资产管理的原则资产管理的实践应遵循以下几个原则：1. 综合性原则：资产管理应该综合考虑各种因素，包括资产的类型、规模、风险、收益等，以实现整体最优。
2. 风险控制原则：资产管理应注重风险控制，合理配置资产，降低风险和损失。
3. 灵活性原则：资产管理需要具备一定的灵活性，及时调整投资组合，适应市场的变化和需求的变化。
4. 透明度原则：资产管理应具备透明度，及时向相关方披露资产状况和运作情况，保护投资者的合法权益。
四、资产管理的流程资产管理的流程包括以下几个环节：1. 资产目标设定：根据个人或组织的需求和目标，设定资产管理的目标和策略。
2. 资产评估与选择：对现有资产进行评估，确定资产的价值和风险，选择适合的资产投资组合。
3. 资产购买与配置：根据资产管理的目标和策略，购买和配置资产，包括股票、债券、房地产等。
4. 资产使用与维护：对所持有的资产进行有效的使用和维护，确保资产的正常运作和价值的持续增长。
资产管理的基本知识和实践方法
资产管理的基本知识和实践方法资产管理是现代财务管理的重要组成部分，它是指企业对其所拥有的各种资产进行有效的管理、配置和利用，以实现企业利润的最大化。
资产管理除了涉及资产组合的优化和风险控制，还包括资产估值、资产托管、资产配置、资产观察和资产评估等内容。
本文将介绍资产管理的基本知识和实践方法，帮助广大投资者更好地实现资产的管理和配置。
一、资产管理的基本知识1.资产的种类资产分为许多种类，包括股票、债券、房地产、黄金等。
每个资产类别都有不同的特点、风险和收益。
投资者需要根据自己的风险承受能力以及投资目的和期限来选择合适的资产类别。
通常来说，股票的收益最高，但是风险也最大；债券的风险相对较低，但是收益也较低。
房地产和黄金则具有稳健的收益和较低的风险。
2.资产组合的优化通过将不同种类的资产按照一定的比例组合起来，可以使整个投资组合的收益最大化或风险最小化。
资产组合优化是一门重要的金融学科，它利用数学模型和计算机算法来进行资产组合优化和风险控制。
投资者可以通过购买资产配置基金或投资组合来实现资产组合的优化。
3.风险控制风险控制是资产管理的重要组成部分，它是指通过采取各种措施，降低投资组合的风险，从而保护投资者的本金。
一些常见的风险控制措施包括分散投资、建立止损点和使用对冲工具等。
二、资产管理的实践方法1.建立投资目标在进行资产管理前，投资者需要建立明确的投资目标和期限。
投资目标可以是短期或长期的，可以是增加收益、保持本金、降低风险等。
建立投资目标可以帮助投资者更好地选择和管理资产。
2. 分散投资分散投资是降低投资组合风险的一种重要措施。
投资者可以选择不同种类的资产，并将资产分散在不同的市场、行业和地区。
这样可以降低投资组合的风险，防止由于某一种资产的表现不佳而导致整个投资组合遭受重大损失。
3.使用止损点止损点是指以一定的价格为标准，当资产价格跌破该价格时自动售出。
使用止损点可以帮助投资者及时减少损失，防止资产价格继续下跌。
资产运营管理相关业务知识
资产运营管理相关业务知识1. 资产运营管理简介资产运营管理是指对企业资产进行全面、有效管理的过程。
它涵盖了资产的获取、配置、维护和处理等多个方面，旨在提高资产的价值和效益。
资产运营管理相关业务知识是指在进行资产运营管理工作中需要掌握的专业知识和技能。
下面将介绍资产运营管理涉及的关键业务知识。
2. 资产采购管理资产采购管理是指根据企业的需求，通过采购渠道和方式，获取需要的资产。
在资产采购过程中，需要注意以下几点：•明确采购目标和需求：在进行资产采购之前，需要明确采购的目标和需求，同时制定相应的采购计划。
•选择供应商和谈判合同：选择信誉良好的供应商，并与其进行合同谈判，明确双方的权益和责任。
•控制采购成本：在采购过程中，需要控制好采购成本，并根据不同的采购项目使用不同的采购方式。
3. 资产配置管理资产配置管理是指将企业的可用资产进行合理分配和配置，以达到最佳的经济效益。
资产配置管理需要注意以下几点：•资产分类和评估：首先需要对企业的资产进行分类和评估，明确其价值和用途。
•资产配置计划：制定资产配置计划，根据企业的业务需求和资产评估结果，确定不同资产的配置比例和方式。
•资产监控和调整：定期对资产的配置情况进行监控和评估，并根据需要进行调整，以保持资产配置的合理性和有效性。
4. 资产维护管理资产维护管理是指对企业资产进行定期检修、保养和维修，以延长其使用寿命和保持其正常运行。
资产维护管理需要注意以下几点：•制定维护计划：制定资产维护计划，明确不同资产的维护标准和周期。
•维护过程监控：对维护过程进行监控和管理，确保维护工作按照计划进行，并及时发现和解决问题。
•维护记录和分析：记录维护过程和结果，并进行分析，以便及时调整维护计划和方法。
5. 资产处置管理资产处置管理是指对企业不再需要的资产进行处理和处置的过程。
资产处置管理需要注意以下几点：•资产清查和评估：对需要处置的资产进行清查和评估，明确其价值和处理方式。
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（9）证券公司将其所管理的客户资产投资 于一家公司发行的证券，不得超过该证券 发行总量的10%。一个集合资产管理计划投资于一
家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的 10% （10）证券公司将其管理的客户资产投资于本公司 、资产托管机构及与本公司、资产托管机构有关 联方关系的公司发行的证券，应当事先取得客户 的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向 证券交易所报告。单个集合资产管理计划投资于 前述证券的资金，不得超过该集合资产管理计划
的权利与义务。
•
14.熟悉资产管理业务禁止行为的有关规定。
•
15.熟悉资产管理业务的风险及防范措施。
•
16.熟悉资产管理业务的监管措施和资产管理
业务违反有关法规的法律责任。
第一节 资产管理业务的含义、种 类及业务资格
•
一、资产管理业务的含义及种
类（掌握）
▲资产管理业务，是指证券公司
作为资产管理人，依照有关法律法规
（2）证券公司办理集合资产管理业务，只能接 受货币资金形式的资产。证券公司设立限定性集 合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不 得低于人民币5万元；设立非限定性集合资产管 理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人 民币10万元。
（3）证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等 份额。客户按其所拥有的份额在集合资产管理计 划资产中所占的比例享有利益、承担风险；但是 按照以下规定（5）另有约定的除外。
• 【例1·单选题】设立非限定性集合资产管理计划 的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币（ ）元。
A.5万 B.10万 C.50万 D.100万
『正确答案』B
『答案解析』设立非限定性集合资产管理计划的， 接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元 。
• 【例2·单选题】证券公司将其所管理的客户资 产投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券 发行总量的（ ）。
▲专用证券账户仅供定向资产管理业务使用， 并且只能由代理办理专用证券账户的证券公司使 用，不得办理转托管或者转指定，中国证监会另 有规定的除外。
▲证券公司、客户不得将专用证券账户以出租 、出借、转让或者其他方式提供给他人使用。
▲证券公司应当在定向资产管理合同失效、被 撤销、解除或者终止后15日内，向证券登记结算 机构代为申请注销专用证券账户，或者可以申请 转换为普通证券账户。专用账户注销后，证券公 司应当在3个交易日内报证券交易所备案。
A.2 B.3 C.5 D.10
『正确答案』B
『答案解析』设立限定性集合资产管理计划的净资 本不低于3亿元人民币。
第二节 资产管理业务的基本要求
一、资产管理业务管理的基本原则（熟悉） （1）守法合规。 （2）公平公正。 （3）资格管理。 （4）约定运作。 （5）集中管理。 （6）风险控制。
【例题·单选题】证券公司从事资产管理业务应遵循 的（ ）原则，是指证券公司应当在公司内部实行 集中运营管理，对外统一签订资产管理合同，并 设立专门的部门负责资产管理业务。
▲证券公司参与1个集合计划的自有资金，不得 超过计划成立规模的5%，并且不得超过2亿元； 参与多个集合计划的自有资金总额，不得超过证 券公司净资本的15%。
▲证券公司投入的资金，根据其所承担的责任 ，在计算公司的净资本额时予以相应的扣减。扣 减后的净资本等各项风险控制指标应当符合中国 证监会的规定。
（九）业务档案管理
相关资料保存期限不得少于20年。
【例1·单选题】证券公司应当自专用证券账户开立 之日起（ ）个交易日内，将专用证券账户报证券 交易所备案。
（四）客户资产托管
（五）客户资产独立核算与分账管理
证券公司、资产托管机构、第三方存管机构破 产或者清算时，客户委托资产不属于其破产财产 或者清算财产。
（六）客户资产管理账户
▲同一客户只能办理一个上海证券交易所专用 证券账户和一个深圳证券交易所专用证券账户。
▲证券公司应当自专用证券账户开立之日起3个 交易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。 未报备前，不得使用该账户进行交易。
第七章 资产管理业务
第七章 资产管理业务
• 本章主要考点
•
1.掌握资产管理业务的含义及种类。
•
2.熟悉证券公司取得资产管理业务资格
的条件。
•
3.熟悉客户资产管理业务管理的基本原
则和一般规定。
•
4.熟悉客户资产托管的有关规定和要求。
•
• 5.熟悉定向资产管理业务的基本原则。
•
6.熟悉定向资产管理业务运作的基本规范。
及《试行办法》的规定与客户签订资
产管理合同，根据资产管理合同约定
的方式、条件、要求及限制，对客户
资产进行经营运作，为客户提供证券
及其他金融产品的投资管理服务的行
为。
▲资产管理业务包括三种： 为单一客户办理定向资产管理业务、
为多个客户办理集合资产管理业务、
为客户特定目的办理专项资产管理 业务。
• 为单一客户办理定向资产 管理业务
（七）定向资产管理业务的投资范围
▲定向资产管理业务的投资范围包括股票、债 券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票 据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以 及中国证监会认可的其他投资品种。
（八）投资管理情况报告与查询
证券公司应当依照合同约定的时间和方式，向 客户提供对账单，说明报告期内客户委托资产的 配置状况、价值变动、交易记录等情况。
▲资产托管机构应当是依法可以从事客户交易 结算资金存管业务的商业银行或者中国证监会认 可的其他机构。
▲证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理 计划单独开立证券账户和资金账户。
资金账户名称是“集合资产管理计划名称” 证券账户名称是“证券公司名称—资产托管机 构名称—集合资产管理计划名称” ▲资产托管机构有权随时查询集合资产管理计 划的经营运作情况，并应当定期核对集合资产管 理计划资产的情况，防止出现挪用或者遗失。
• 【例题·多选题】以下属于集合资产管理业务特 点的有（ ）。
A.较严格的信息披露 B.客户资产必须进行托管 C.证券公司与客户是“一对一”的 D.投资范围有限定性和非限定性之分
『正确答案』ABD
『答案解析』C是为单一客户办理定向资产管理业务 的特点。
二、资产管理业务资格（熟悉）
• （一）证券公司从事资产管理业务的条件（6个）
（三）客户委托资产及来源 客户委托资产可以是客户合法持有的现金、股
票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划份 额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金 融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。
自然人不得用筹集的他人资金参与定向资产管 理业务。法人或者依法成立的其他组织用筹集的 资金参与定向资产管理业务的，应当向证券公司 提供合法筹集资金证明文件；未提供证明文件的 ，证券公司不得为其办理定向资产管理业务。
1.经中国证监会核定具有证券资产管理业务的 经营范围。
2.净资本不低于2亿元人民币，且符合中国证监 会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指 标的规定。
3.资产管理业务人员具有证券业从业资格，无 不良行为记录，其中，具有3年以上证券自营、 资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员 不少于5人。
4.具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和 风险管理制度，并得到有效执行。
第三节 定向资产管理业务
一、定向资产管理业务的基本原则（熟悉） （一）公平公正，诚实守信 （二）健业务运作的基本规范（熟悉） （一）客户准入及委托标准 证券公司不得接受本公司董事、监事、从业
人员及其配偶成为定向资产管理业务客户。 （二）尽职调查及风险揭示
3.最近1年不存在挪用客户交易结算资金等客户 资产的情形。
4.中国证监会规定的其他条件。
【例1·多选题】证券公司从事资产管理业务，应当符合 的条件有（ ）。
A. 最近3年未受到过行政处罚或者刑事处罚
B. 经中国证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围
C. 具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金 管理从业经历的人员不少于5人
（4）参与集合资产管理计划的客户不得转让其所拥 有的份额，但是法律、行政法规另有规定的除外 。
（5）证券公司可以自有资金参与本公司设立的
集合资产管理计划。在该集合资产管理计划存续期 间，证券公司不得收回所投入的资金。以自有资 金参与本公司设立的集合资产管理计划的证券公 司，应当在集合资产管理合同中，对其所投入的 资金数额和承担的责任等作出约定。
A.10% B.15% C.20% D.30%
『正确答案』A
『答案解析』证券公司将其所管理的客户资产投资 于一家公司发行的证券，不得超过该证券发行总 量的10%。
三、客户资产托管（熟悉）
▲客户资产托管是指资产托管机构根据证券公 司、客户的委托，对客户的资产进行保管，办理 资金收付事项、监督证券公司投资行为等。
• 为客户特定目的办理专项 资产管理业务
证券公司与客户签订专项资产管理合同，针对客 户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资 目 标，通过专门账户为客户提供资产管理服务的 一种业务。 特点 （1）综合性，即证券公司与客户可以是“一对一”， 也可以是“一对多”。 （2）特定性，即要设定特定的投资目标。 （3）通过专门账户经营运作。
• 证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通 过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种 业务。
• 特点 （1）证券公司与客户必须是一对一的。 （2）具体投资方向应在资产管理合同中约定。 （3）必须在单一客户的专用证券账户中经营运作。
为多个客户办理集合资产管理业务
证券公司通过设立集合资产管理计划，与客户签 订集合资产管理合同，将客户资产交由依法可以 从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者 中国证监会认可的其他资产托管机构进行托管， 通过专门账户为客户提供资产管理服务的一种业 务。 特点 （1）集合性，即证券公司与客户是一对多的。 （2）投资范围有限定性和非限定性之分。 （3）客户资产必须进行托管。 （4）通过专门账户投资运作。 （5）较严格的信息披露。