境外债培训资料
外债管理PPT精品课件
52.6% 40%
外债余额增长度<国民生产总 值增长速度，从动态考察生产 对外债的承受能力。
当年外债余额
外债率=
*100% < 100%
当年商品和劳务出
口收入
我国该比率为：39.9%
外债余额增长速度<外汇收 入增长速度。从动态考察外汇收 入增长所能允许的外债及还本付 息的增速。
偿债率=
当年应偿还债务本金 +当年应付债务利息 当年商品与劳务出口收入 *100%小于等于20%
2、1982年8月
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债务周期的五个阶段：
第一：不成熟的债 C1A -，C2A、FA+即外债
务人
第二：成熟的债务 C1A- 外债
人
第三：债务减少 C1A+
资本流出 净外债
第四：不成熟的债 C1A+ C1A- C2A、A、FA权人
第五 ：成熟的债 C1A+， C2A、FA+ 权人
境外债券的品种-概述说明以及解释
境外债券的品种-概述说明以及解释1.引言1.1 概述境外债券是指在国外市场发行的债券，是一种跨境融资工具。
随着全球经济一体化的加深，境外债券在国际金融市场上扮演着越来越重要的角色。
境外债券不仅为企业提供了多元化融资渠道，也为投资者提供了国际化投资机会。
本文将重点介绍境外债券的主要品种，探讨其特点和发展趋势，以及对境外债券投资的一些建议。
通过深入了解境外债券市场，我们可以更好地把握全球金融市场的脉搏，为投资者和发行主体提供更多的选择和机会。
愿与读者共同探讨境外债券的魅力与潜力。
json"1.2 文章结构": {"本文将分为三个部分来探讨境外债券的品种。
首先，我们将介绍境外债券的定义，为读者提供了解的基础。
其次，我们将详细分析境外债券的主要品种，包括各种类型的债券及其特点。
最后，我们将探讨境外债券的特点，展示其在国际金融市场中的地位和作用。
通过对这些内容的梳理和分析，读者能够更全面深入地了解境外债券的品种及其重要性。
"}1.3 目的：本文的目的在于介绍境外债券的主要品种，帮助读者更全面了解境外债券市场的特点和发展趋势。
通过对境外债券的定义、主要品种和特点进行详细分析，读者可以更好地把握境外债券投资的机会和风险，为投资决策提供参考依据。
同时，通过展望境外债券的发展趋势，读者可以了解未来境外债券市场的发展方向，从而更好地把握投资机会。
最后，本文还将就境外债券投资提出一些建议，帮助读者在投资过程中更加谨慎和理性。
通过本文的研究和分析，希望读者能够更好地理解境外债券市场，提高投资决策的准确性和效率。
2.正文2.1 境外债券的定义境外债券是指由境外发行人在境外市场发行的债券产品。
境外债券的发行主体可以是外国政府、国际金融机构、跨国公司等。
债券的发行币种也可以是不同国家的货币，如美元、欧元、日元等。
境外债券通常具有固定的利率和到期日，发行人在债券到期时偿还投资者本金并支付利息。
境外发债程序
境外发债程序
摘要：
1.境外发债的定义和意义
2.境外发债的程序
3.境外发债的监管机构和法律框架
4.境外发债的优缺点及对我国的影响
正文：
一、境外发债的定义和意义
境外发债，是指我国企业在境外市场发行债券，以筹集资金。
这种方式可以为我国企业提供更广阔的融资渠道，吸引更多的国际投资者，提高企业的国际信誉。
二、境外发债的程序
1.选择合适的发行地：企业需要根据自身的需求和条件，选择合适的境外市场进行发债。
2.准备相关文件：企业需要准备一系列的文件，包括债券发行说明书、审计报告、法律意见书等。
3.聘请专业机构：企业需要聘请律师、会计师等专业机构，以协助完成发债程序。
4.申请发行许可：企业需要向境外监管机构申请发行许可。
5.发行债券：在获得许可后，企业可以在境外市场发行债券。
6.偿还债务：企业在债券到期后，需要按照约定偿还债务。
三、境外发债的监管机构和法律框架
境外发债的监管机构主要包括境外市场的证券监管机构和外汇监管机构。
法律框架主要包括各国的证券法、公司法、合同法等。
四、境外发债的优缺点及对我国的影响
境外发债的优点包括：提高企业的国际信誉，扩大融资渠道，降低融资成本，提高资金使用效率。
缺点包括：可能面临汇率风险，需要遵守境外市场的法规，可能存在法律风险。
第三章 债券-国际债券的分类
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第三章 债券知识点：国际债券的分类● 定义：国际债券分类外国债券和欧洲债券● 详细描述：（一）外国债券外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。
外国债券是一种传统的国际债券。
在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券被称为武士债券。
国际多边金融机构首次在华发行的人民币债券被命名为“熊猫债券”。
（二）欧洲债券欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。
由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也被称为“无国籍债券”。
而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入免缴所得税。
例题：1.国际开发机构在我国发行的人民币债券称为（）。
A.外国债券B.欧洲债券C.亚洲债券D.熊猫债券正确答案：A解析：外国债券指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该货币为面值的债券。
2.在日本发行的外国债券被称作为（）。
A.扬基债券B.龙债券C.武士债券D.熊猫债券正确答案：C解析：在日本发行的外国债券被称作为武士债券。
3.扬基债券所吸收的主要是（）。
A.美元资金B.日元资金C.人民币资金D.欧元资金正确答案：A解析：扬基债券是指在美国发行的外国债券。
4.以下对外国债券的描述正确的是（ ）。
A.外国债券的发行人与发行市场属于一个国家B.外国债券的面值货币与发行市场属于一个国家C.在日本发行的外国债券称为武士债券D.在美国发行的外国债券称为扬基债券正确答案：B,C,D解析：外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。
5.以下对外国债券的描述正确的是()。
(参考资料)境外发行美元债问题研究
境外向投资者提呈和发售的，发行主体需要符合 Regs 条例盈利性要求。 根据具体操作的实务，美元债发行对象一般为(i)依据美国《1933 年证券法》 144A 条例，只在美国境内向合资格机构买家提呈和发售，以及(ii)依据美国 《1933 年证券法》S 条例即 RegS 条例，在美国境外向若干人士提呈和发售。所 以，美元债的发行必须符合上述条例的要求。根据 Reg S 的发行标准，于发行通 函最少要有两年的业绩披露，而市场一般要求发行企业两年的业绩均有盈利记录, 并且没有出现盈利倒退的情况，而面向美国本土机构投资者的 144A 发行标准， 则需要三年业绩及详尽披露，另一方面，路演时也可能向投资者发放近 3 年财务 数据，故此，就一般情况而言，录得亏损或最近曾发出盈利预警的企业并不具备 发债条件。 REGS 与 144A 条例对比：
在募集资金通过增资等方式回到国内后，如果无法完成结汇，企业将只能以
外汇形式存在银行，而根据外管局下发的关于外商投资企业资本金结汇的相关规 定，企业申请结汇是实行支付结汇制的，需要企业提供使用用途证明，根据用途 需要分批结汇，并且要求加强境外上市募集资金调回结汇的真实性审核，对超募 部分或超出招股说明书用途的部分，须提交与其结汇用途相关的董事会决议。而 一些募集用途注明是支付给交易对手的，对结汇资金存留在人民币账户的时间还 有限制，另外非专门性的外商投资房地产企业和股权投资企业，还禁止将结汇资 金投资到房地产、股权投资和证券投资等领域。严格审核流程，同样体现在境外 募资资金分期结汇方面。如果募集资金用于投资或收购新的项目，其所需结汇资 金及具体用途都需要在申请结汇时解释清楚，到了第二次申请境外募集结汇资金 用于其他新项目投资或收购时，则需要再提交前一笔结汇资金的使用情况，且需 外管局等部门核实无误，才能审批下一笔结汇资金。前一笔结汇资金使用用途汇 总的任何一点疏漏，都会影响到下一笔结汇资金的审批流程。
跨境业务重要知识点梳理，跨境资金池、跨境融资、ODI、境外IPO、海外发债。。
跨境业务重要知识点梳理，跨境资⾦池、跨境融资、ODI、境外IPO、海外发债。
本⽂根据跨境⾦融研究院《跨境资本流动全体系（2021年线上版）》的内容整理，在简单梳理课程各个主题内容的基础上，针对各主题重要知识点，挑选1-3个精选实务问题给出答案。
本⽂纲要问题⼀：资⾦跨境有哪些渠道？问题⼆：OSA、FT、NRA账户有什么区别。
问题三：跨境担保有哪些种类？问题四：境外投资（ODI）有哪些重要法规，如何解读。
问题五：37号⽂补登记如何认定？问题六：并购资⾦的资⾦来源有哪些？各有什么优劣势。
问题七：“三道红线”和集中度管理新政对房地产融资的主要影响？问题⼋：如何确定项⽬的可融资性。
问题九：⽆追索和有限追索融资有何区别？问题⼗：境外发债有哪⼏种发⾏结构？各有什么优势和注意事项。
问题⼗⼀：港股上市主要有哪⼏种模式？各有什么优势。
问题⼗⼆：跨境双向⼈民币资⾦池有什么区别？前⾔2021年，对国际业务来说可能是机遇与挑战并存的⼀年。
⼀⽅⾯，疫情阴霾尚未完全褪去，⼤国博弈仍在进⾏，资本市场⽅⾯，中概股或⾯临更严格的国内、国外监管，⽽中资美元债⽅⾯也因恒⼤、花样年债务风险，海外债价格⼤幅下跌。
另⼀⽅⾯，⼈民币国际化与资本项⽬开放的步伐也未因此停滞，年初即发布了跨境⼈民币新规，跨境⼈民币便利化更上⼀层楼。
各地QFLP、QDLP试点也在加紧开展。
今年四⽉上海发布了浦东新区引领区，⽀持浦东率先探索资本项⽬可兑换的实施路径。
上半年，我国银⾏的外币存款突破万亿美元⼤关。
其中，约1/3是境外⾮居民存⼊，2/3是境内居民存⼊。
从境外存款来看，主要还是境外中资背景企业境外上市和发债后筹集资⾦存回。
节前，跨境理财通、债券通“南向通”的双通显⽰了进⼀步开放的决⼼，也或孕育了更多业务机会。
⾯对层出不穷的政策变化与业务机会，跨境⾦融研究院院长王志毅联合七位来⾃⼀线的⽼师共同打造“跨境资本流动全体系（2021版）”，系统梳理跨境业务全体系，课程包含外汇管理、⼈民币国际化、境外发债、境外IPO与红筹、境外投资、外商投资、外债、跨境担保、跨境资⾦池、项⽬融资、房地产融资、外汇风险等多个主题。
企业境外发行债券风险提示-概述说明以及解释
企业境外发行债券风险提示-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容可以从以下几个方面进行撰写：首先，可以简要介绍企业境外发行债券的背景和意义。
境外发行债券是指企业在国外市场发行债券，借以筹集资金满足其资金需求。
随着全球经济的日益全球化和企业国际化步伐的加快，境外发行债券成为企业拓展国际金融市场的一种常见融资手段。
境外债券发行有助于企业拓宽融资渠道、降低融资成本、提高企业知名度和国际声誉，进一步增强企业的竞争力。
其次，可以概述本文将对境外债券发行存在的风险进行深入分析和重要提示。
境外债券发行涉及的风险因素众多，包括市场风险、汇率风险、政治风险、流动性风险等。
本文将通过具体案例和数据分析，全面解析境外债券发行所面临的各种风险，并就如何应对这些风险提供相关的建议和措施。
最后，可以指出本文的目的在于提醒企业在境外债券发行过程中需要高度重视风险管理工作，并为企业在境外债券发行中采取有效的风险防范措施提供参考。
通过对境外债券发行风险的深入分析和有效提示，旨在提升企业对境外债券发行风险的认识和理解，帮助企业更好地管理和控制相关风险，确保境外债券发行的安全和顺利进行。
总而言之，本文的概述部分主要介绍了企业境外发行债券的背景和意义，概述了本文将对境外债券发行存在的风险进行深入分析和重要提示的目的，并提出了本文所要解决的核心问题。
接下来的正文将展开分析和解读，以期为企业境外债券发行提供有益的指导和建议。
1.2文章结构文章结构部分的内容可以包括以下几个方面：1.2 文章结构本文主要分为引言、正文和结论三个部分。
引言部分主要对文章的背景、意义和目的进行概述。
其中，概述部分可以对境外债券发行及其相关风险进行简要介绍，引起读者的兴趣和关注；文章结构部分可以对本文的结构进行说明，突出文章的逻辑性和层次感；目的部分可以明确本文的写作目的，如提供给企业在境外债券发行过程中风险的认识和应对措施的建议。
正文部分主要分为境外债券发行的背景和意义以及境外债券发行存在的风险两个方面进行论述。
中国企业境外发行债券全解读
中国企业境外发⾏债券全解读⽬录- - - - -1.境外债券发⾏简介2.境内机构境外发⾏债券的现状3.境内企业境外发债融资成本分析4.境内企业境外发⾏债券的⽅式5.境内企业境外发⾏债券的优点6.境外发⾏债券存在的问题7.完善境内企业境外发债的政策建议随着我国改⾰开放的不断深化和⿎励有实⼒的企业⾛出国门，国内企业全球配置资源的趋势越来越明显，投融资“⾛出去”的步伐不断加快，⽽境外发⾏债券是企业⾛出去融资的重要途径，与境内发⾏债券、境内发⾏股票、境内贷款等融资⽅式相⽐，具有吸引外国投资、锁定汇率风险以及建⽴国际信誉等重要的作⽤。
2016年10⽉1⽇，⼈民币正式纳⼊特别提款权(SDR)货币篮⼦，这是⼈民币国际化的重要⾥程碑。
随着⼈民币国际化程度的提升及资本项⽬的开放，我们看到今年以来国内的跨境政策在资⾦“扩流⼊”⽅⾯已作出了⼀系列的重⼤突破，其中尤其对于境内企业借⽤外债政策⽅⾯的放宽来的最为重磅：⾸先是2015年9⽉14⽇国家发展改⾰委发布了《关于推进企业发⾏外债备案登记制管理改⾰的通知》（发改外资[2015]2044号），“松绑”企业海外发债的条件，⿎励境内企业发⾏外币债券，取消发⾏外债的额度审批，实⾏备案登记制管理。
其次是2016年5⽉⼈民银⾏发布《关于在全国范围内实施全⼝径跨境融资宏观审慎管理的通知》（132号），统⼀了国内企业的本外币外债管理，将原先在⾃贸区试点的全⼝径跨境融资推⼴到全国范围内执⾏，现在所有的国内企业（房地产企业与政府融资平台除外）都可以通过“全⼝径”模式从境外融资。
以下为现⾏的外债监管原则：再者是外管局的“统⼀资本项⽬结汇管理”放开了外债资⾦的意愿结汇，并⼤幅放宽了资本项⽬资⾦的使⽤条件，不再区分资本⾦及外债资⾦的使⽤，对资本项⽬收⼊的使⽤实施统⼀的负⾯清单管理模式。
多年来，企业境外发债融资是我国引进外资，推动社会主义现代化建设的重要⼿段之⼀，也是推动⼈民币国际化的重要经济⾏为，同时对于发债企业的⾃⾝发展意义重⼤。
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境外债培训资料
《境外债培训资料》：开启融资新视野
引言：
随着国际经济和贸易的快速发展，越来越多的企业开始拓展海外市场，融入全球化经济体系。
而境外债作为一种重要的融资工具，正受到越来越多企业的关注和使用。
为了帮助企业了解和熟悉境外债的相关知识和操作技巧，推动企业在国际舞台上更具竞争力，本篇《境外债培训资料》将为您提供全面的指导。
第一部分：境外债概述
1. 什么是境外债？
解释境外债的定义、特点和作用。
2. 境外债的种类
介绍各种境外债的分类与特点，例如商业贷款、债券发行等。
3. 境外债的风险与挑战
探讨境外债面临的风险因素和挑战，并提出应对策略。
第二部分：境外债工具与流程
1. 境外贷款
详细介绍各种境外贷款的类型、主要机构以及申请流程。
2. 境外债券发行
解读境外债券的发行流程、风险评级、发行方式等重要环节。
3. 其他境外债工具
探讨其他境外债工具，包括货币互换、信用担保等，帮助企业全面了解各种债务工具的适用范围。
第三部分：境外债操作技巧
1. 境外债的市场选择
分析各个国家市场的特点和发展前景，帮助企业选择最合适的境外债市场。
2. 项目筛选与评估
引导企业如何从众多项目中筛选出优质项目，并提供相应的评估方法。
3. 合规与风控
指导企业建立全面的合规与风控体系，确保境外债的合法性和风险控制。
结语：
《境外债培训资料》通过深入浅出的方式，以实践案例为基础，系统阐述了境外债的概念、种类、工具、流程以及操作技巧。
通过阅读本资料，企业能够充分了解境外债的利与弊，把握其在国际化融资中的机遇与挑战，提高企业的国际竞争力和风险管理能力，为企业的融资之路开辟新的局面。
相信通过《境外债培训资料》的指导，您将能够在境外债领域走得更稳更远。