EXCEL在企业财务管理筹资决策模型分析中的应用
Excel在财务报表分析与财务决策中的最佳应用方法
Excel在财务报表分析与财务决策中的最佳应用方法Excel是一种功能强大、灵活多样的电子表格软件，被广泛应用于各行各业，特别是在财务领域。
它的强大计算能力和数据处理功能使其成为财务报表分析和财务决策中的必备工具。
本文将探讨Excel在财务报表分析和财务决策中的最佳应用方法，帮助读者更好地利用Excel 提高财务分析和决策的效率。
一、财务报表分析1. 数据输入和整理在进行财务报表分析之前，首先需要将财务数据输入到Excel中，并进行整理和归类。
可以使用Excel的“导入数据”功能将财务数据从外部源导入到Excel表格中，然后使用Excel的筛选和排序功能对数据进行整理和归类，以便更好地分析和理解财务数据。
2. 数据分析和计算Excel提供了丰富的函数和工具，使得财务数据的分析和计算变得更加简单和快速。
通过使用Excel的函数，可以对财务数据进行各种统计和计算，如平均值、总和、标准差等。
同时，Excel还提供了数据透视表和图表等功能，使得财务数据的分析结果更加直观和易于理解。
3. 财务比率计算和分析财务比率是衡量企业财务状况和绩效的重要指标。
Excel的函数和工具可以方便地计算各种财务比率，并通过图表等方式展现财务比率的发展趋势和变化情况。
例如，可以使用Excel的函数计算利润率、资产负债比率、流动比率等指标，并通过折线图或柱状图展现其变化情况，从而帮助分析师和决策者更好地理解企业的财务状况。
二、财务决策1. 预算编制和管理预算是企业财务决策的重要工具，能够帮助企业进行长期规划和短期决策。
Excel可以方便地进行预算编制和管理，通过建立预算模板和利用Excel的功能进行预算数据的录入和计算，使得预算编制和管理变得更加简单和高效。
同时，通过Excel的图表功能，可以直观地展现预算与实际情况之间的差异和偏差，为决策者提供参考和依据。
2. 敏感性分析和决策模型敏感性分析是财务决策中常用的一种分析方法，旨在研究决策结果对于关键变量的敏感性。
EXCEL在财务中的应用第4章筹资决策
EXCEL在财务中的应用第4章筹资决策筹资决策是指公司为了满足经营发展和资金需求而制定的筹集资金的计划和决策。
在财务管理中，筹资决策是一个非常重要的环节，直接影响着企业的融资渠道和融资成本。
Excel是一款强大的电子表格软件，提供了丰富的函数和工具，可以帮助财务人员进行筹资决策的分析和计算。
本文将从三个方面介绍Excel在筹资决策中的应用。
1.资本结构决策分析资本结构决策是指企业选择不同的融资方式和债务与权益比例来筹集资金的决策。
在Excel中，我们可以通过建立一个资本结构模型来进行分析。
首先，我们需要确定不同融资方式的成本，比如债务的借款利率和权益的成本率。
在Excel中，我们可以使用函数来计算不同融资方式的加权平均成本。
其次，我们需要建立一个资本结构模型，通过调整债务与权益的比例，计算成本最低的资本结构。
在Excel中，我们可以使用数据表和图表来展示和比较不同比例下的资本成本。
最后，我们可以通过模拟分析的方法，改变不同的变量，比如利率、税率等，来评估不同情景下的资本结构变化对企业价值和融资成本的影响。
可以使用Excel的数据表和图表工具来进行可视化分析。
2.债务融资决策分析债务融资是指企业通过借款来筹集资金的决策。
在Excel中，可以利用函数和工具对债务融资决策进行分析。
首先，我们需要计算债务的还款额和利息支出。
在Excel中，可以使用财务函数来进行计算，比如利率、期数、还款方式等。
其次，我们可以建立一个债务融资模型，通过调整借款金额、期限、还款方式等变量，计算不同情景下的还款额和利息支出。
可以使用数据表和图表来进行可视化分析。
最后，我们可以进行敏感性分析，通过改变不同的变量，比如利率、期限等，评估不同情景下的债务融资的风险和收益。
可以使用Excel的数据表和图表工具来进行可视化分析。
3.股权融资决策分析股权融资是指企业通过发行股票来筹集资金的决策。
在Excel中，可以利用函数和工具对股权融资决策进行分析。
Excel在财务报表分析与财务决策中的应用
Excel在财务报表分析与财务决策中的应用随着信息技术的不断发展，电子表格软件Excel在财务领域的应用也变得越来越广泛。
它提供了各种功能和工具，能够方便而高效地进行财务报表分析和财务决策。
本文将就Excel在财务报表分析与财务决策中的应用进行探讨。
一、财务报表分析财务报表是企业财务状况和经营情况的重要反映，而Excel提供了一系列数据处理和计算函数，使得财务报表的分析更加简便。
以下是一些常见的Excel功能在财务报表分析中的应用案例。
1. 数据导入和整理Excel支持各种数据格式的导入，例如CSV、TXT和XML等。
用户可以将财务报表数据直接导入Excel中，然后利用Excel的数据整理功能，对数据进行筛选、排序和去重，从而快速获取清晰的财务数据。
2. 数据透视表分析数据透视表是Excel中一个强大的功能，能够对大量的财务数据进行聚合和分析。
用户只需简单设置数据透视表的行、列和值，就可以快速生成清晰明了的财务分析报表，比如销售额按月份统计、支出项按部门分类等。
3. 公式计算和数据验证Excel提供了丰富的内置函数，使得财务报表的计算更加便捷。
用户可以通过各种财务函数，如SUM、AVERAGE、MAX、MIN等，对财务数据进行计算和分析，例如计算收入增长率、利润率、资产负债比等。
此外，Excel还提供了数据验证功能，可以有效防止数据输入错误。
4. 图表展示Excel可以根据财务数据生成各种形式的图表，如柱状图、折线图、饼图等。
通过图表展示，可以直观地观察和比较财务数据的变化趋势，帮助决策者更好地理解财务报表的内容。
二、财务决策Excel不仅在财务报表分析中发挥作用，也在财务决策中提供了一系列实用工具和模型，帮助企业进行风险评估、投资分析和预测决策。
以下是一些常见的Excel功能在财务决策中的应用案例。
1. 财务模型建立通过Excel的数据处理和计算功能，可以建立财务模型来评估不同的财务决策方案。
excel在资本结构决策中的应用
excel在资本结构决策中的应用？
答：Excel在资本结构决策中的应用主要体现在以下几个方面：
1. 数据整理与分析：在筹资决策过程中，需要收集和整理相关的财务数据，如资产负债表、利润表、现金流量表等。
Excel可以帮助企业快速整理这些数据，通过公式和函数进行计算，生成所需的财务报表。
2. 深入挖掘数据：Excel提供了丰富的数据分析工具，如数据透视表、图表等，这些可以帮助企业深入挖掘数据背后的信息，为筹资决策提供有力支持。
3. 资本成本率比较法：这是一种在不考虑各种融资方式在数量与比例上的约束以及财务风险差异的前提下，测算可供选择的不同资本结构或筹资组合方案的综合资本成本率，并根据计算结果选择综合资本成本率最小的融资方案，以确定最佳资本结构的方法。
Excel可以被用来进行这些计算。
总的来说，Excel是一个强大的工具，可以帮助企业在资本结构决策过程中进行数据的整理、分析和计算，从而做出更明智的决策。
EXCEL在筹资管理中的应用
5.2筹资成本分析
❖ 5.2.1个别资本成本 ❖ 5.留存收益资本成本 ❖ （1）留存收益资本成本含义 ❖ 留存收益是企业缴纳所得税后形成的，其所有权属于股东。
股东将这一部分未分派的税后利润留存于企业，实质上是对 此追加投资。 ❖ （2）留存收益资本成本公式 ❖ 留存收益资本成本的计算公式为： ❖ 资本成本=固定股利/留存收益
知x值和已知y值绘制的最佳拟合回归线为基础的。 ▪ 语法：INTERCEPT(known_y's, known_x's) ▪ （3）FORECAST函数 ▪ 功能：根据现有值计算或预测未来值。预测值为给定x值后求得的y值
。已知值为现有的x值和y值，并通过线性回归来预测新值。 ▪ 语法：FORECAST(x, known_y's, known_x's)
5.2筹资成本分析
❖ 5.2.1个别资本成本
▪ 个别资本成本是指各种筹资方式的成本，主要包括银行借款成本、债券成 本、优先股成本、普通股成本和留存收益成本，前两者可统称为负债资金 成本，后三者统称为权益资金成本。
▪ 资本成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。在财务管理中，一般 使用相对数，即称之为资本成本率。资本成本率是用资费用与实际筹资净 额(即筹资额扣除筹资费用后的金额)的比率。资本成本率一般简称为资本 成本。
即为所需要的外部筹资额。
5.1资金量需求预测
❖ 5.1.2线性回归法
▪ 1.相关概念 ▪ 回归分析法是处理多个变量之间相互关系的一种数学方法,是数
理统计常用方法之一。常用的回归模型包括线性回归、非线性回 归。 ▪ 在财务管理中，线性回归法是资金习性预测法中的一种。资金习 性是指资金的变动同产销量（或销售额）变动之间的依存关系。 资金按照习性可以分为不变资金、变动资金、和半变动资金。
excel在财务管理中的运用 第6章 筹资分析与决策
企业筹资管理的基本原则：①分析科研生产经营情况，合理预测资金
需要量；②合理安排资金的筹集时间，适时取得所需资金；③了解筹 资渠道和资金市场，认真选择资金来源；④研究各种筹资方式，选择
最佳资金结构。
6.1.2 筹资渠道与方式
◦ 1）筹资渠道 ◦ 筹资渠道，是指筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与流量。
(1)公式
0
1 2 r（债券市场利率）
n-1
n
I M本金
. . .
I／(1+r) I／(1+r)2 I／(1+r)n-1 I／(1+r)n M／(1+r)n
I （利息，按票面利率计算） I
普通年金现值
普通现值
债券价值
是发行者按照合同规定从现在至债券到期日所支付的款项的现值。 债券价值= 未来收益现值 “收益”界定：利息和本金 债券估计的基本模型： 典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息、到期偿还本金。按照这种模式， 债券价值计算的基本模型是：
6.3.1 长期借款筹资分析
◦ 1）长期借款基本模型
◦ 2）长期借款双变量分析模型
6.3.2 租赁筹资分析 6.3.3 租赁筹资与举债筹资的比较分析模型
6.3 筹资方式的比较分析
6.3.4 债券筹资分析
◦ 1）债券的发行价格
◦ 未来各期现金流量的总现值。
◦ 1.债券价值计算
市场利率<票面利率，债券价值>票面价值（溢价） 市场利率>票面利率，债券价值<票面价值（折价）
◦ 2）债券溢价和折价的摊销
6.3.5 短期筹资分析 短期负债筹资具有以下特点：①筹资速度快、容易取得；②筹资富有 弹性；③筹资成本较低；④筹资风险高。 1）商业信用筹资 关键问题是应付账款的成本计算 某企业赊购商品100万元，卖方提出信用条件“2/10，n/30” 【涵义】 若发票开出后的10日内付款，可以享受2%的现金折扣；如果放弃
基于Excel的筹资决策分析模型
企业的筹资决策起着连接金融市场和实业投资市场的桥梁作用。
本文利用Excel ，首先利用单变量模拟运算、双变量模拟运算对筹资决策进行分析，使复杂问题简单化，然后介绍在进行筹资决策分析时使用Excel 的技巧。
下面以“长期借款”为例进行筹资决策分析。
一、利用单变量模拟运算进行分析1.单变量模拟运算是指在公式中可以有一个变量值，只要在单元格中输入此变量值，即可列出该数值变化后的所有计算结果。
例：某公司长期借款金额为500000元，借款年限为10年，借款年利率为10%，每年还款1次。
建立单变量模拟运算模型表，对工作表中相关项目进行格式化，如表1所示。
在单元格B6中输入公式“=B4∗B5”。
利用等额还款函数PMT 计算分期等额还款额。
在单元格B7和D2中分别输入公式“=PMT （B 3/B 5，B 6，B 2）”。
选中单元格区域“C2：D7”，选择“数据”下拉列表“模拟运算表”菜单项弹出“模拟运算表”对话框。
由于将不同的借款金额设置在C 列，所以将借款额变量设置为列变量。
即在“模拟运算表”对话框“输入引用列的单元格”中输入“B 2”，单击“确定”按钮返回工作表中。
在单变量模拟运算模型表中，单元格C2并无任何作用。
在设置列变量时，设置公式的单元格应该位于变量值所在列的右侧，并高于“第1个变量单元格”一行；在设置行变量时，设置公式的单元格应该位于变量值所在行的下一行，并位于“第1个变量单元格”左列。
2.将单变量模拟运算进行拓展，分析不同的年利率对还款额的影响。
将表1中C3~C7中的不同还款额替换为不同年利率，选中单元格区域“C2：D7”，选择“数据”下拉列表“模拟运算表”菜单项，弹出“模拟运算表”对话框。
由于将不同的年利率设置在C 列，所以将年利率作为列变量。
在“模拟运算表”对话框“输入引用列的单元格”中输入“B 3”，单击“确定”按钮返回工作表中。
二、利用双变量模拟运算进行分析双变量模拟运算是指公式中含有两个变量值，能够在一次操作过程中完成多组不同数组的计算。
Excel在筹资管理中的应用(下)
K j —第j种资本的成本。
14
• 例3-4， A公司拟筹资2000万元，已知长期借款的年利率 为6%；长期债券的年利率为8%，筹资费用率为3%；优 先股的股息率为6%；预计下年度的每股股利为2元，股 利预计增长率为3%，公司现行普通股发行价格为10元。 其他资料如图3-4所示。试计算A公司的综合资本成本。
式中，Kl —长期借款资本成本； I —银行借款年利息； T —所得税税率；
L—银行借款筹资总额；
f —银行借款筹资费率
由于银行借款的手续费很低，f常常可以忽略不计，则上
式可简化为
Kl i(1 T )
10
3-2-1-5 债务筹资：债券成本 债券，bond
Kb
I (1 T ) Bf )
Ke
D1 P0
g
同：股利固定增长的普通股资本成本，但是无 筹资费用
式中，Ke —留存收益资本成本； D1 —第一年的股利； P0 —留存收益总额；
g —股利年增长率
9
3-2-1-4 债务筹资：长期借款的资本成本 长期借款，long-term loan
Kl
I (1 T ) L(1 f )
i(1 T ) 1 f
• 资本成本一般用相对数（百分比）表示，计算的通用公 式为： 资金使用费（年实际负担的）
资本成本= 筹资总额－筹资费用（实际筹资净额）
资本成本（通用公式）---各年资金使用费相同
K
D P
F
或K
D P（1-
f）
式中：K—资本成本，以百分率表示；D—资金使用费；P-筹资数额； F-筹资费用；f-筹资费用率，即筹资费用和筹资数额的比率
数据文件：例3-4.xls
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EXCEL在企业财务管理筹资决策模型分析中的应用
筹资是满足企业资本需求的首要手段，筹资在筹资过程中，要涉及大量繁琐的计算，借肋于Execl强大的自动计算、图表功能，可以提高工作效率，使工作事半功倍。
本文重点对EXCEL在财务管理筹资决策和资金需要量预测中的应用进行详细介绍，利用EXCEL强大的数据处理功能、自带函数计算、绘图工具做出决策和预测。
标签：筹资决策；资金需要量决策；EXCEL函数计算
一、利用EXCEL计算资金需要量的模型
资金需要量预测是指以预测期企业生产规模的发展和资金利用效果的提高为依据，在分析有关资料、技术经济条件和发展规划的基础上，运用数学方法，对预测期资金需要量进行科学的预计和测算。
传统的计算中不论哪种方法计算量特别大、容易计算错误。
利用EXCEL自带的函数计算及分析工具可以简便快速的解决问题。
为了更好的说明EXCEL在资金需要量模型中的应用，本文选取利用资金习性法预测资金需要量：利用资金变量与销售变量之间的依存关系，把资金分为不变资金a、变动资金b和半变动资金。
利用资金习性又可以采用高低点法和拟合回归方程法进行资金需要量的预测。
拟合的曲线为线性曲线模型为：Y=a+bx。
其中：Y为资金占用量，x为产销量。
这两种方法拟合的曲线形式都是线性的，只是方法不同，都牵涉到大量的计算。
所以可以在同一个案例中运用这两种方法进行计算。
下面介绍一个利用这两种方法预测资金需要量的具体案例。
【例1】某公司2008年至2013年的产销量和资金占用量以及2014年预计产销量的有关资料如表1中【已知条件】区域所示。
要求建立一个预测该公司2014年的资金需要量的模型。
建立模型的具体步骤如下：
（1）设计模型结果，如表1【计算过程及结果】所示
（2）在单元格E4、E5中分别输入公式“=MAX（B3：B8）”、“=MIN（B3：B8）”。
（3）在单元格F4中输入公式“=INDEX（$C$3：$C$8，MATCH（B14，$B$3：$B$8，0））”并将其复制到单元格F5中。
（4）在单元格F6中输入公式“=（C14-C15）/（B14-B15）”。
（5）在单元格F7中输入公式“=C14-B14*C16”。
（6）在单元格F8中输入公式“=C17+C16*B9”。
可以得出运用高低点法预测出2014年资金需要量是1150万元。
（7）在单元格F9中输入公式“=FORECAS T（B9，C3：C8，B3：B8）”。
可以得出运用回归分析法预测出2014年资料需要量是1150万元。
为了使得资金占用量与产销量之间的关系更加直观，可以使用EXCEL绘图工具绘制一条”资金需要量与产销量之间的关系图”
由于利用两种方法得出的结果一致都是1150万元，因此为了方便后面的绘图将其填入到C9单元格中。
（8）选中C3：C9区域，然后选择菜单中插入-图表-折线图-数据点折线图
（9）选择下一步，在“图表源数据-系列”中系列命名为“资金需要量（万元）”，分类（X）轴标志（T）：中输入“=B3：B9”
（10）选择下一步，给图表标题（T）输入“资金需要量与产销量之间的关系图”；分类（X）轴输入“产销量（件）”；分类（Y）轴输入“资金需要量（万元）”
（11）选择下一步出现，选中“作为其中的对象插入”；点击“完成”
（12）为了使得图表更加直观清晰，对绘制好的图表进行调整刻度。
双击图表蓝色区域，出现“坐标轴格式”，把刻度调整好。
调整后绘制好的图表如图1所示：
（13）选中B3：C9单元格区域，“点击”插入“--”图表“--”柱形图“--”簇状柱形图”。
（14）点击下一步，选中系列里，在系列1中输入名称“产销量（件）”；在系列2中输入名称“资金需要量（万元）”；分类（X）轴标志中输入“=A3：A9”。
（15）点击下一步，在图表标题（T）中输入“图 2 资金需要量与产销量之间的关系图--柱形图”；分类（X）轴中输入“年份”；分类（Y）轴中输入“数值”。
（16）点击下一步，点击完成
（17）右击资金需要量的柱形区域，点击“添加趋势线”--“类型”--“线性”--“完成”。
此时运行结果如图2所示
此例中若产销量预测值发生变化，则表格中与图表中的资金需要量也随之发生变化，代替了人工繁琐的重复计算，这是使用Excel进行数据处理最大的优点之一。
二、结束语
Excel内置了大量的财务、统计函数，它强大数据自动计算功能，以及制作动态图表的功能，为财务管理提供了便捷、高效的工作手段。
充分挖掘EXCEL 在财务管理领域里的应用，成为企业管理信息化的一种有效手段。
由此可以看出，利用Excel 建立筹资决策分析表可以将复杂问题简单化。
财务人员则可根据此分析表直观地观察结果，从而做出有效决策。
参考文献：
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[4]刘克胜. 基于Excel 的筹资决策分析模型[J]. 财会月刊（会计）.2008.5.
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