大陆企业赴台投资指引

大陆企业赴台投资有关问题及规定简介*
自2009年4月以来，海峡两岸就大陆企业赴台投资事宜举行会谈并达成共识。

随后，两岸相关部门相继颁布有关规定，大陆企业赴台投资进入正式实施阶段。

其中，主要有如下规定：
¾2009年5月8日商务部、国务院台湾事务办公室颁布的《关于大陆企业赴台湾地区投资或设立非企业法人有关事项的通知》（下称“《大陆企
业赴台投资通知》”）；
¾2009年4月29日台湾“金融监督管理委员会”公布的“大陆地区投资人来台从事证券投资及期货交易管理办法”（下称“证券及期货管理办
法”）；
¾2009年6月30日台湾“经济部”公布的“大陆地区人民来台投资许可办法”（下称“投资许可办法”）；
¾2009年6月30日台湾“经济部”公布的“大陆地区之营利事业在台设立分公司或办事处许可办法”（下称“分公司及办事处许可办法”）。

上述最新规定的出台，更强化了大陆企业赴台投资的意愿，许多企业也加紧其赴台投资的行动或准备。

业界出现大陆企业赴台投资的最新动态包括中国移动表示将斥资40亿港元收购台湾第三大移动通信运营商－台湾远传电信12％的股权；吉利汽车、奇瑞汽车分别与台湾裕隆集团、台湾胜荣汽车工业有限公司就引进汽车车型本地销售达成协议。

而中国国际航空公司、全聚德等大陆多个行业业者也表示，已就设立台湾分公司或与台湾业者合作做好准备，将加快向相关主管部门申报投资许可。

为协助贵司进一步了解及规划赴台投资事宜，本文旨在就大陆企业赴台投资的相关问题及规定作简要的介绍及分析，敬供贵司参考。

*本文作者：蒋尚仁，上海市锦天城律师事务所法律顾问。

台湾中国文化大学法律系毕业，美国圣母大学法学硕士及法律博士，美国加州及纽约州律师。

一九九五年至一九九八年于美国加州执业。

一九九八年八月至二〇〇五年十一月于台北执业，协助处理客户在中国大陆及台湾的各类投资案件及商业法律问题。

二〇〇五年十二月加入上海市锦天城律师事务所担任法律顾问以来，蒋尚仁顾问及锦天城的律师团队协助许多境内外企业进行及完成了多项各类投资项目。

一、 大陆相关规定及流程
根据《大陆企业赴台投资通知》的规定，大陆企业赴台投资除适用该通知外，也同时适用《境外投资管理办法》（商务部令2009年第5号，自2009年5月1日起施行）。

（一）、 主要程序
根据该等规定，大陆企业赴台投资主要有如下程序：
1.提出申请：地方企业向所在地省级商务主管部门提出申请，省级商
务主管部门初审后报送商务部；而中央企业直接向商务部提出申请。

2.征求意见：商务部审批前需征求国务院台湾事务办公室意见。

3.备案：大陆企业在台湾地区投资设立的企业或非企业法人在当地注
册后，须于15个工作日内向商务部和国务院台湾事务办公室备案。

（二）、 流程图
大陆企业赴台投资流程图——大陆部分
地方企业省级商务部门10日初审通过
中央企业商
务
部
5日内
行政复议或行政诉讼
二、 台湾相关规定及流程
就台湾处理大陆企业赴台投资，须提请您注意的是，大陆企业赴台投资区分“直接投资”和“财务投资”。

所谓直接投资系指大陆地区投资人不经由公开交
易市场，直接透过并购、换股或认购增资等方式投资台湾企业。

在此种情形下适用“投资许可办法”。

而财务投资系指经由公开交易市场（台湾证券交易所或柜买中心）买卖台湾企业股票，且持股低于该企业股份10％，此种情形适用“证券及期货管理办法”。

但财务投资下，如通过公开交易市场持有台湾企业股票高于10%的，则被视为直接投资，适用“投资许可办法”。

（一）、 直接投资
根据“投资许可办法”的规定，大陆企业赴台直接投资的主管机关为台湾“经济部”。

1.投资主体
许可大陆在台湾从事直接投资的投资人包括：大陆地区人民、法人、团体、其他机构。

而特定情形下，大陆地区人民、法人、团体、其他机构于第三地区投资的公司，如其直接或间接持有该第三地区公司股份或出资总额逾百分之三十或对该第三地区公司具有控制能力者，也被视为陆资对待，适用“投资许可办法”。

2.投资方式
根据“投资许可办法”的规定，大陆企业赴台投资可以投资台湾企业的股份或出资额；也可以在在台湾地区设立分公司、独资或合伙事业。

此外，对前述投资事业提供一年期以上贷款的，亦应取得许可。

3.出资方式
根据“投资许可办法”的规定，大陆企业赴台投资的出资方式多种多样，可以以现金、自用机器设备或原料出资，也可以以专利权、商标权、著作财产权、专门技术或其他智慧财产权出资以及其他经主管机关认可投资的财产。

4.禁止投资
“投资许可办法”规定，有下列情形者，台湾相关部门得禁止直接投资：
(1)经济上具有独占、寡占或垄断性地位；
(2)政治、社会、文化上具有敏感性或影响安全；
(3)对经济发展或金融稳定有不利影响。

同时，根据“投资许可办法”的规定，国有企业、民营企业皆可赴台投资，但限制军事目的或军方投资。

5.投资权益保障
根据“投资许可办法”的规定，不论来台投资人为自然人或法人，均得依台湾相关法令参与公司经营或治理。

投资人也可以其投资每年所得之孳息或受分配之盈余，申请结汇汇出。

但为加强对大陆企业赴台投资的监管，“投资许可办法”同时规定了备查制度：如果陆资投资事业的实收资本额达新台币八千万元以上者，应于每届会计年度终了六个月内，检具经会计师签证之财务报表，并同股东名簿，报台湾主管机关备查。

6.开放项目
就开放大陆企业赴台投资项目而言，目前第一阶段共开放192个项目，分别为制造业64项，服务业117项，公共建设11项。

但不包含独占、寡占行业、高科技敏感产业、电力、无线电等项目。

具体如下：
(1)制造业包括纺织、汽车、橡胶制品、塑料制品、纺织等传统产业以
及家电和计算机周边制造，电子零组件仅开放被动组件；而电子工
业面板、芯片产业、中药业等尚未开放。

(2)服务业中，第二类电信业设有不得持股超过五成以上的限制；其余
项目多为生活日用品的批发零售业、观光饭店、百货、餐饮、物流
等，及因应两岸直航开放的海运及空运业。

(3)公共建设方面，依“促进民间参与公共建设法”由大陆企业携带资
金赴台以BOT方式投资核准投资的公共建设。

另外，“民用航空
站及设施”仅开放投资航空站陆侧及非涉及管制区。

民用航空站及
港埠的开放，陆资持股不得高于五成。

港埠投资设有10亿至25亿
元新台币的投资金额下限。

（二）、 设立分公司或办事处
作为直接投资的一种方式，大陆企业可在台湾开设分公司或办事处。

设立分公司或办事处应依据“分公司及办事处许可办法”，主管部门为台湾“经济部”。

简要说明办法内容如下：
1.公司名称
大陆企业在台湾地区的公司名称，除符合台湾关于公司名称的一般规定外，并应特别标明“大陆商”字样，例如“大陆商〇〇有限责任公司分公司”。

2.业务活动范围
如果大陆企业在台湾设立分公司者，其业务活动范围，以台湾相关部门颁布的条例或目的事业主管机关许可的为限。

而如果大陆企业在台湾地区设立办事处，其业务活动范围，以在台湾地区从事签约、报价、议价、投标、采购、市场调查、研究业务活动为限。

但如果目的事业主管机关另有规定者，从其规定。

3.流程图
大陆企业赴台直接投资流程图——台湾部分
（来源：台湾“经济部”）
（三）、 财务投资
赴台财务投资，则应依据“证券及期货管理办法”，主管机关为台湾“金融监督管理委员会”。

须注意的是，正如前述所言，财务投资，如通过公开交易市场持股高于10%的，视为直接投资，则应依“投资许可办法”，向台湾“经济部”提出申请。

1.投资主体
与直接投资相比，财务投资主体的范围限于以下几类：
(1)经大陆地区证券主管机关核准的合格机构投资者（QDII）；
(2)上市或上柜公司依法令规定核给有价证券与在大陆地区设有户籍
的员工；
(3)依照外国法律组织登记之法人，其股票或表彰股票的凭证于台湾证
券交易所或证券柜台买卖中心上市或上柜买卖者，其在大陆地区依
法组织登记或设有户籍的股东；
(4)其它经主管机关许可者。

2.投资范围限于下述种类
(1)上市或上柜公司的有价证券；
(2)证券投资或期货信托基金受益凭证；
(3)政府债券、金融债券或公开发行公司发行的公司债；
(4)依金融资产证券化条例或不动产证券化条例规定发行之受益证券
或资产基础证券；
(5)认购(售)权证。

但不得投资兴柜有价证券及店头衍生性商品。

3.不得参与公司经营或治理
(1)大陆地区投资人在台湾从事财务投资，不得实质控制公司经营与治
理，即不得当选为董事或监察人，亦不得操控公司人事任免。

(2)大陆地区投资人于股东会表决权行使时，必须委由台湾代理人或代
表人出席行使。

此外，台湾有关部门将就大陆企业赴台投资讨论并陆续出台相关的配套措施，如大陆企业购买台湾房屋不动产、大陆人士赴台商务活动停留时间、其家眷在台湾就业、入学、医疗等事宜。

以上，是我们就大陆企业赴台投资相关规定的简要介绍及分析，敬供您参考。

贵司及您如有任何疑问或进一步的需要，可随时与我们联系。

上海市锦天城律师事务所
二零零九年七月。