财务管理流动资金管理知识课件

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财务管理讲义-第六章流动资产管理专科课件.ppt

财务管理讲义-第六章流动资产管理专科课件.ppt
付款能力的外部因素 持 续:企业经营政策的连续性与稳定性
2024/10/8
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信用等级评价标准
客户值=好 拒付风险系数为0 差﹤客户值﹤好 拒付风险系数为5%
客户值≤坏 拒付风险系数为10%
5%以内, A级 →优惠 5%-10%, B级 →较优惠 10%以上, C级 →苛刻
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当企业向客户提供商业信用时, 必须考虑:
应收账款追踪分析: 应收账款账龄分析: 应收账款收现率分析:
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四、 存货管理
存货是企业一项重要的资产,它是指企业在生产经营 过程中为生产或销售而储备的物资,包括:商品、材 料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等。
储备存货是为保证生产经营需要,为避免停工待料、 停业待货,而且,大批购买在价格上常有优惠
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1)实现销售收入30000元,其中10000元为赊销, 货款尚未收回; 2)实现材料销售1000元,款已收到并存入银行; 3)采购材料20000元,其中10000元为赊购; 4)支付前期应付账款5000元; 5)解缴税款6000元; 6)收回上年应收账款8000元。
要求:试用收支预算法计算本季度预计现金余绌。
非速动资产——
存货、待摊费用、待处理流动资 产损失、一年内到期的长期投资等
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二、现金管理
现金管理目标——在保证企业正常生产及适度资产流 动性前提下,尽量降低现金持有量,并利用暂时闲置 的现金进行短期证券投资,以提高资金的收益率。
企业持有现金过少容易造成生产中断(这是你不愿看 到的),还会降低企业资产流动性(这是你的债权人 不愿看到的);持有现金过多会导致令你心动的资金 收益率下降。

财务管理-流动资产管理PPT课件

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例:某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案,有关成本 资料如下表,试测算该企业最佳现金持有量。
项目
A
现金持有量 10
机会成本率 10%
短缺成本 2.6
管理成本 0.3
B
C
D
20 30 40
10% 10% 10%
1.7 1.2 1.1
0.3 0.3 0.3
.
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4、现金周转模式
现金周转期= 存货周转期+应收账款周转期
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30
例:某企业的账龄分析表应收账款账龄账户源自量信用期限(设平均为3个月)
40
超过信用期1个月内
30
超过信用期2个月内
20
超过信用期3个月内
10
超过信用期4个月内
5
超过信用期5个月内
7
超过信用期6个月内
10
超过信用期6个月以上
3
应收账款余额总计
-
金额(万元) 60 20 30 20 30 20 10 10 200
.
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二、现金持有量的确定
3、成本分析模式
现金总成本 = 持有成本 + 管理成本 + 短缺成本
(1)测算各备选方案的有关成本数值。 (2)计算各方案的总成本。 (3)选出总成本最低时的现金持有量。
.
10

总成本(TC)


机会成本
管理成本 短缺成本
O
最佳现金持有量 现金持有量
(Q*)
(Q)
年赊销额
5760
5760
应收账款平均收账天数
60
30
变动成本率
60%
60%

财务管理-流动资金管理实训(ppt 83页)

财务管理-流动资金管理实训(ppt 83页)

推迟 应付 款的 支付
指企业在不影响自己信誉的前提下,尽 可能推迟应付款的支付期,充分运用供 货方所提供的信用优惠。
• 三 现金浮游量与付款管理
四、最佳现金持有量的确定
(一) 成本分析模式
1.含义: 成本分析模式是通过分析持有现金的成本,寻找使持有成本最低的现 金持有量。 2.决策原则:使得现金持有总成本最小的那一现金持有量 3.成本与持有量之间的关系
现金余缺额 = 期末现金余额 — 最佳现金余额 =期初现金余额 + 现金收入—现金支出—最佳现金余额 =期初现金余额 + 净现金流量 — 最佳现金余额
二、现金的日常管理---加速收款
策略
内容
力争 现金 流量 同步
尽量使现金流入与现金流出的时间趋于 一致,使持有的交易性现金余额降到最 低水平。
使用 现金 浮游 量
所谓零距离,就是拿到用户的定单后, 以最快的速度满足 用户的需求。包括生产过程,也是柔性的生产线,都是根据定单 来进行生产的。海尔在全国有42个配送中心,这些配送中心可以 及时地将产品送到用户手中去。通过这种做法,可以实现零距离。 零距离对企业来讲,不仅仅是意味着产品不需要积压,赶快送到 用户手中,它还有更深的一层意思,就是说,企业可以在市场当 中不断地获取新的市场,创造新的市场。就像美国的管理大师德 鲁克所说的:“好的公司是满足需求,伟大的公司是创造市场。”
最佳现金余额 Nˆ 2 6000100 2000(元)
30%
• 五 短期有价证劵
第二节 应收账款管理
• 导言: 应收账款的成因及现状
• 1 盲目扩销 • 2 企业内部激励机制单一,不灵活,不健全 • 3 缺少必要的分析 • 4 催收应收账款不得法 • 5 经营气候的影响 • 6缺少必要的法律知识

流动资产管理ppt课件

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二、流动资产的分类
1、按流动资产在再生产过程中的作用分类 (1)生产领域的流动资产 是指在产品生产过程中发挥作用的流动资产。 包括材料、燃料、低值易耗品、包装物、在产品、 待加工的自制半成品、协作件等等。 (2)流通领域的流动资产 这是指在商品流通过程中发挥作用的流动资产。 包括产成品、外购商品、债权资产、货币资金等。
3
流动资金是流动资产的货币表现,它有两层含 义:
(1)广义的流动资金,它表现为流动资产总额 (2)狭义的流动资金,指流动资产减去流动负 债后的余额,也称为营运资金。
4
2、流动资产的特点
(1)流动资产占用形态具有变动性 (2)流动资产占用数量具有波动性 (3)流动资产周转与生产经营周期具有一致性
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例题
信用期 销售量(件) 销售额(元)(单价5元) 销售成本(元) 变动成本(每件4元) 固定成本(元) 毛利(元) 可能发生的收账费用(元) 可能发生的坏账损失(元)
30天 100,000 500,000
60天 120,000 600,000
400,000 50,000 50,000 3,000 5,000
(T/C)*F
8667
13000
17333
26000
52000
总成本
38667 33000 32333 36000 57000
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通过公式计算,设最佳现金持有量为C*,据图可知
本例
(C * / 2) K (T / C*) F C *2 (2T F ) / K C* (2T F ) / K
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总成本 0
总成本线 机会成本线
交易成本线 现金持有量
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运用存货模式确定最佳现金持有量时,有如下假 设条件:

流动资金管理PPT86页

流动资金管理PPT86页

2.管理成本 应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而发生的耗费,主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。3.坏账成本 坏账成本一般与应收账款数量和收现期同方向变化,即应收账款越多,收现期越长,坏账成本就越大。
三、应收帐款信用政策 信用政策是指企业对商业信用进行规划和控制而确定的基本原则和行为规范。包括信用标准、信用条件和收账政策三方面的内容,制定合理信用政策是企业加强应收账款管理,提高应收账款投资效益的重要前提。
购货
付款
发货
收款
应收账款
存货
应付账款
§2 应收账款管理1.应收账款及其管理的目标2.应收账款的成本3.应收帐款信用政策(重点)4.应收账款日常管理
§2.应收账款管理
一、应收账款及其管理的目标 应收账款是企业因对外赊销产品、材料、提供劳务等应向购货方或接受劳务的单位收取的款项。企业的应收款项包括应收账款、应收票据、其他应收款等,但通常以应收账款作为研究对象。
(4)抵押品(collateral) 即客户提供的可作为资信安全保证的资产。(5)条件(conditions) 指不利经济环境对客户偿付能力的影响及客户是否具有较强的应变能力。
各种信息资料主要通过下列渠道取得:①商业代理机构或资信调查机构所提供的客户信息资料及信用等级标准资料;②委托往来银行信用部门向与客户有关联业务的银行索取信用资料;③与同一客户有信用关系的其他企业相互交换该客户的信用资料;④客户的财务报告资料;⑤企业自身的经验及其他可取得的资料等。
分析时,先计算放宽信用期得到的收益,然后计算增加的成本,最后根据两者比较的结果作出判断。
2.现金折扣政策 延长信用期限会增加应收账款占用的时间和金额。许多企业为了加速资金周转,及时收回货款,减少坏账损失,往往在延长信用期限的同时,采用一定的优惠措施。即在规定时间内提前偿付货款的客户可按销售额的一定比率享受折扣。

财务管理第十一章流动资产幻灯片PPT

财务管理第十一章流动资产幻灯片PPT

一、现金 的管理
T 1 0(50 0 3) 0 12
Q271 620 9万 0 360
(五)最佳现金余额的确定
一、现金 的管理
2.存货 模型
假设收入是每隔一段时间发生的, 而支出是在一定时期内均匀发生的。 企业可通过销售有价证券获得现金。
持有成本:持有现金的机会成本,即有价 证券的利息率,它与现金余额成比例。
C:收入4200.坏账率6账%.变款动管成本理率60%;
项目
A 方案:N/30
B 方案:N/60
C 方案:N/90
边际 信用成本 3600×(1-60%)=1440 3960×(1-60%)=15844 4200×(1-60%)=1680
收入 前毛利
机会 36003060%10% 18 39606060%10% 39.6 42009060%10% 63
②用于购料,激税、付债,派发现金股 利
③取决于企业的销售水平。
〔二〕现金的本钱
一、现 金的管
指现金短缺而发生的直(间)接损失或者 理 短 为防止现金短缺而发生的防护成本。 缺 一般只在缺货条件下才予以考虑。
成本 是企业现金与有价证券转换时的交易费
用,如委托买卖佣金、委托手续费、过
户费等。
转换成本 转换成本=证券变现次数×每次转换成本
一、现 金管理
(四)现金管理的基本内容 (1)编制现金收支计划,合理估计未来现 金的需要。P350 (2)对日常的现金收支进行控制。 (3)用特定的方法确定最佳的现金余额。
(五)最佳现金余额的确定
一、现金 的管理
1.现金 周转期 模式
现金周转期指从现金 投入生产经营开始, 到最终转化为现金的过程。
2.控制 支出

财务管理之流动资产管理概述(PPT 59页)

财务管理之流动资产管理概述(PPT 59页)

(三)净现金流量 净现金流量是指现金收入与现金支出的差额。可按 下式计算:
净现金流量 = 现金收入-现金支出=(营业现金收入+其他 现金收入)-(营业现金支出+其他现金支出)
(四)现金余缺 现金余缺是指计划期现金期末余额与最佳现金余额 (又称理想现金余额)相比后的差额。现金余缺额的计算公
式为:
现金余缺额 = 期末现金余额-最佳现金余额 =(期初现金余额+现金收入-现金支出) -最佳现金余额 = 期初现金余额±净现金流量-最佳现金余额
o 锁箱系统:通过在各主要城市租用专门的邮政信 箱,以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间 的一种现金管理办法 o 其他程序。除以上两种方法外,还有一些加速收 现的方法。例如,对于金额较大的货款可采用电汇、 直接派人前往收取支票并送存银行的方法,以加速 收款;公司对于各银行之间以及公司内部各单位之 间的现金往来也要严加控制,以防有过多的现金闲 置在各部门之间;通过减少不必要的银行账户等方 法加快现金回收
➢ 财务结算中心在集团内部发挥着资金信贷中心、 资金监控中心、资金结算中心和资金信息中心的 多项职能 (二) 财务公司 ➢ 财务公司具有独立的法人实体地位, 在母公司 控股的情况下, 财务公司相当于一个子公司 ➢ 财务公司除了具有财务结算中心的基本职能外,
还具有对外融、投资的职能 ( 在法律没用特别 限制的前提下) ➢ 在集权财务体制下, 财务公司在行政与业务上
• 1.应收账款周转期:从应收账款形成到收回现金所 需要的时间
• 2.应付账款周转期:从购买材料形成应付账款开始 直到以现金偿还应付账款为止所需要的时间
• 3.存货周转期:从以现金支付购买材料款开始直到销售 产品为止所需要的时间
• 第二,计算现金周转率。现金周转率是指一年中现金的 周转次数,其计算公式为:

财务管理第十章 流动资产管理PPT课件

财务管理第十章 流动资产管理PPT课件
即取得存货,TCs=0。 2、能集中到货,而不是陆续入库。 3、需求量稳定,存货单价不变并且能预测,即D
为已知常量。 4、企业现金充足,不会因现金短缺而影响进货。 5、所需存货市场供应充足,不会因买不到需要的
存货而影响其他。
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存货总成本

储存变动成本
每次订货成本 订货批量Q
9
Q
2KD Kc
•(最佳进货量)
N
D Q
DKc 2K
•(每年的订货次数)
TC(Q)K Q D Q 2Kc 2KD Kc •(相关总成本)
T
1 N
2K
DKc •(最佳订货周期)
I Q U 2
KD
U 2Kc
(经济订货量占用资金)
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案例10-1 某实业有限责任公司,全年需要耗用STK 材料3600kg, 材料采购单价10元,单位 材料年储存成本2元,每次订货成本为25 元。请计算该公司的经济订货量,每年 的订货次数,每年存货的全部成本。
(2)按照不同现金持有量及其有关成本编制最佳现金持有量 测算表;
(3)在测算表中找出总成本最低时的现金持有量,即最佳现 金持有量。
案例10-3 :某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案,有 关成本资料如表1所示。
方案 A B C D
现金持有量 机会成本率
10 000
10%
20 000
10%
30 000
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与批量有关的总成本:
T C (Q )
D QKຫໍສະໝຸດ 1 (Q 2Q P
d )K c
D Q
K
Q 2
(1
d p
)
K
c
d
2 K D K c (1
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(3)在测算表中找出相关总成本最低时 的现金持有量,就是最佳现金持有量。
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2.随机模式
随机模式是在现金需求最难以预知的情 况下进行现金持有量控制的方法。
企业现金需求量往往波动大且难以预知 ,但企业可以根据历史经验和现实需要,测 算出一个现金持有量的控制范围,即制定出 现金持有量的上限和下限,将现金量控制在 上下限之内。
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2、银行存款管理制度
(1)独立核算的企业和其他单位只能根 据自愿选择的原则在银行开立一个基本 存款帐户,不得多头开立基本帐户。
(2)企业在银行开立的帐户,只供本企 业业务经营范围内的资金收付使用,不 准出租、出借或转让给其他单位或个人 使用。
2.机会成本
机会成本指企业因保留一定现金余额 而不能用此资金投资与其他机会所失去的 潜在收益。现金持有额越大,机会成本也 越高。
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3.短缺成本
现金的短缺成本指现金持有量不足而 又无法及时通过有价证券变现加以补充而 给企业造成的损失。短缺成本随现金持有 量的增加而下降。
4.转换成本
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四、现金日常控制和管理
企业在确定了最佳现金持有量后, 还应建立健全各项内控制度,遵守国家 相关制度法规,采取各种措施,加强现 金的日常控制管理,以保证现金的安全 、完整最大程度地发挥其效用,实现企 业财务管理的目标。
(一)现金和银理的目的 2.现金持有的动机和成本 3.最佳现金持有量的确定(重点) 4.现金的日常管理和控制
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§1 现金管理
一、现金及其管理目的
• 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形 态的资金,包括库存现金、银行存款、其 他货币资金。
• 有价证券是企业现金的一种转移形式,有 价证券变现能力强,可以随时兑换成现金 。这里讨论有价证券是现金的替代品,是 “现金”的一部分。
(二)现金日常收支管理
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(一)现金和银行存款管理制度
1、现金管理制度 (1)规定了现金的使用范围。
这里的现金仅指人民币现钞,是 最狭义的现金概念。
• A、支付职工工资、津贴;
• B、支付给个人的劳务报酬;
• C、根据国家规定颁发给个人的科学 技术、文化艺术、体育等各种奖金;
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• D、支付各种劳保、福利费用以及国 家规定对个人的其他支出;
• E、向个人收购农副产品和其他物资 的价款;
• F、出差人员必须随身携带的差旅费 ;
• G、结算起点(1000元)以下的零星 支出;
• H、中国人民银行确定需要支付现金
的其他支出。
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(2)规定库存现金限额。
企业库存现钞,由其开户行根据企 业的实际需要核定限额,一般以3—5天 的零星开发为限;企业不得坐支现金, 现钞收入应于当日终了送存开户银行。
第七章 流动资金管理
• 学习目的与要求:流动资产反映了企业的 具体生产经营活动,是企业日常财务控制 的重要内容。通过本章的学习与研究,应 当明确各类流动资产的管理特性,熟练掌 握应收账款和存货的日常管理方式。
• 主要内容:
现金及有价证券管理
应收账款管理
存货管理(管理会计已学,此课程不讲)
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• 成本分析模式下,最佳现金持有量就是持有 现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小 时的现金持有量。
• 运用该模式确立最佳现金持有量的步骤为:
(1)根据不同现金持有量测算并确定有 关成本数值;
(2)按照不同现金持有量及其相关成本 资料编制最佳现金持有量测算表;
3.投机性需求
• 投机性需求指企业持有现金用于把握低价 购买机会。
• 除金融和投资公司外,一般工商企业专为 投机性需求持有的现金不多,遇有低价购 买机会,也常设法临时融资,但拥有相当 数量的现金,为把握低价购买机会提供了 方便。
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(二)现金的成本
1.管理成本
现金的管理成本是指企业因保留一定 现金余额而增加的管理费用。管理成本是 一种固定成本,与现金持有量之间无明显 的比例关系。
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二、现金的持有动机和成本
(一)现金的持有动机
1.交易性需求
是企业持有现金的根本动机。 一般说来,企业为交易性需求所持有的现 金余额取决于企业产销业务量水平,企业生 产销售扩大,所需要现金余额也随之增加。
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2.预防性需求
• 预防性需求指企业需要持有现金以满足由 于意外事件而产生的特殊需求。
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(3)规定了现金管理责任制度。
企业应由专门人员(出纳)负责现金 的收支和管理,并登记好现金日记帐, 出纳人员以外的人员不得经管现金。
(4)规定了现金收支的凭证手续制度。
现金收支都必须以合法的原始凭证为 依据,并要加强审核。现金收支要加强 内部牵制和稽核制度,审核、收支、记 帐要分管,不得由一人兼任。
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• 决策的方法:
• ----当现金量达到控制上限时,用现金购入有价 证券,使现金持有量下降;
• ----当现金降到控制下限时,则抛售有价证券换 回现金,使现金持有量回升。
• ----若现金量在控制的上下限之内,便不必进行 现金与有价证券的转换,保持它们各自的现有存 量。
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H为现金存量的上限,L为下限,R为最优现金返 回线。从图中可以看到,企业的现金存量(表现为现 金每日余额)是随机波动的,当其达到A点时,即达 到了现金控制的上限,企业应用现金购买有价证券, 使现金量回落到R线的水平;当现金存量降至B点时, 即达到了现金控制的下限,企业应转让有价证券换回 现金,使现金量上升到R线的水平。现金存量在上下 限之间的波动属控制范围内的变化,是合理的。
转换成本指企业用现金购入有价证券 或者转让有价证券换取现金支付的交易成 本,如证券交易印花税、手续费等 。
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三、最佳现金持有量的确定
确定企业最佳现金持有量的方法 ----主要有成本分析模式和随机模式等。
1.成本分析模式
成本分析模式是分析持有现金的 相关成本,分析预测其相关总成本最 低时现金持有量的一种方法。
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