2018年短视频行业深度分析报告
2018年中国短视频行业现状与发展趋势分析
高速发展期
(2016-2020)
应用成熟期
(2021-) H VIII
2009年开始，版权影视 成为视频网站发力重点， 竞争之下短视频的用户吸 附力、商业认可度降低 2008年汶川地 震等突发事件 使短视频的传 播价值获得广 泛认可
经过高速发展， 用户稳定，市 场开始成熟
201701-201802中国移动短视频市场 用户人均单日使用时长
短视频综合平台
69.6471.94 55.3256.87 58.3460.86 56.62 50.2348.3247.81 51.3152.51 73.0372.5473.98 67.53 58.54 64.5167.13 51.25 55.6553.2756.90
优酷、土豆、酷6 网等综合视频网 站大力发展拍客 模式，带动UGC 短视频生产
I A
II B
移动互联网技术 快速发展，快 手、秒拍等移动 端短视频应用大 量涌现，吸引资 III 本关注
D
V
市场找到稳定合理的 盈利模式，头部厂商 IPO成功 冰桶挑战、PAPI酱等一 系列短视频内容爆红， 网红效应引发内容上游 快速扩容，市场进入高 速发展
短视频综合平台
2.721 1.566 1.8981.9852.0501.9141.898 2.116 2.2602.441 0.552 0.728 0.827 0.4340.4200.463 3.036 3.341 3.615 1.425 0.932 1.099
201701-201802中国移动短视频聚合平台 月度活跃用户规模
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短视频行业分析报告
短视频行业分析报告短视频行业分析报告一、定义：短视频是指在移动互联网上传播的短时长视频，一般时长在3分钟以下，多呈现出生活场景或娱乐性质的视频。
二、分类特点：短视频可以按照类型分类，有明星、段子、美食、搞笑、影视等多种形式；也可以按照平台分类，包括抖音、快手、火山小视频、微视等。
根据用户不断的交互和反馈，短视频平台会向用户推荐符合其喜好的视频内容。
三、产业链：短视频行业的产业链主要涉及到内容创作、传播推广、运营管理、广告投放等多个环节，具有很强的垂直一体化特点。
四、发展历程：2016年是抖音、快手等短视频平台迅速发展的一年。
2017年，快手平台营收超100亿元，抖音成为全球下载量最高的短视频应用。
2018年，全国短视频用户规模达到7.37亿人，在线视频平台传播规模再次创造新高。
2019年，短视频成为春晚的重要节目之一，进一步提高了其社会地位和影响力。
五、行业政策：短视频行业政策文件有《网络音视频信息服务管理规定》、《网络短视频服务管理规定》、《网络直播服务管理规定》等；主要内容是对于短视频平台的安全管理、内容审核、版权等问题进行规范和约束。
六、经济环境：随着智能手机的普及，移动互联网用户规模不断扩大，用户对于短视频的需求也不断增加，为短视频行业带来了巨大的市场空间和商业价值。
七、社会环境：短视频为用户提供了更具互动性、更具趣味性的视听娱乐方式，丰富了人们的业余生活，也促进了文化交流和社会互动。
八、技术环境：短视频领域的技术创新主要体现在短视频拍摄技术、算法推荐技术、音视频编解码技术等方面。
其中，算法推荐技术对于用户的活跃度和留存率具有关键作用。
九、发展驱动因素：短视频行业的发展主要受到移动互联网、5G技术、大数据和云计算、社交网络的影响，随着技术的不断进步，未来将进一步推动短视频行业的发展。
十、行业现状：短视频行业呈现出品牌竞争、内容爆款、商业变现、技术升级等多个方面的特点。
快手是国内用户最多的短视频平台，抖音、火山小视频等在用户群体和市场份额上也占据一定优势。
短视频行业市场份额分析报告
短视频行业市场份额分析报告近年来，随着智能手机的普及和互联网的快速发展，短视频行业迅速崛起并成为一个热门的内容消费领域。
在这个竞争激烈的市场中，各个短视频平台争夺用户，并争取获得更大的市场份额。
本报告将对短视频行业市场份额进行深入分析。
首先，我们将聚焦于全球短视频行业市场份额。
根据市场调研公司Statista的数据，全球短视频市场规模从2018年到2020年增长了达到25.1%。
这表明短视频行业在全球范围内获得了稳步增长，市场潜力巨大。
其中，目前全球市场份额最大的短视频平台是抖音，占据了将近30%的市场份额，其次是YouTube，占据了约22%的市场份额。
在中国市场，短视频行业也蓬勃发展。
根据国内市场调研机构艾媒咨询的数据，2019年中国短视频用户规模达到了5.53亿人，同比增长了14.6%。
其中，市场份额最大的是抖音、快手和小红书等平台。
抖音作为国内最大的短视频平台，占据了绝大部分的市场份额，具有强大的用户粘性和品牌影响力。
而快手侧重于二三线城市用户，市场份额也稳步增长。
小红书则在年轻女性用户群体中十分受欢迎。
除了上述平台，还有一些其他的短视频平台也在竞争中分得一杯羹。
比如在印度市场，尤其是2020年印度封锁与中国关系紧张期间，TikTok印度市场一度霸占市场份额，但由于政治原因导致其在印度市场下线后，YouTube和MX Player等平台迅速补上了空缺。
在市场份额的竞争中，内容质量的提升是关键因素之一。
用户对高质量内容的需求不断增加，因此短视频平台必须提供多样化、有趣且有价值的内容来吸引用户。
一些短视频平台开始与知名内容创作者合作，以提供更专业、精彩的内容。
此外，直播、电商等功能的融合也成为短视频平台争夺市场份额的重要策略之一。
例如，抖音与淘宝、京东等电商平台合作，引入短视频购物功能，提升用户体验，并进一步拓展市场影响力。
此外，数据分析与个性化推荐也成为短视频平台提高市场份额的重要手段。
通过对用户行为数据进行精准分析，平台能够了解用户喜好，从而给用户推荐更符合其兴趣的内容。
短视频用户价值研究报告2018-2019
短视频用户价值研究报告2018-2019短视频用户价值研究报告2018-2019一、引言短视频平台的快速崛起改变了人们获取信息和娱乐方式，也给传统媒体带来了巨大冲击。
短视频作为一种新兴的媒体形式，用户规模逐年攀升，吸引了越来越多的用户参与其中。
本报告旨在深入研究短视频用户的价值，并为相关平台提供参考，以便更好地满足用户需求。
二、研究方法本研究采用了问卷调查和用户行为分析相结合的方法，以了解用户的特征、需求和行为习惯。
同时，通过对数据的统计分析，揭示用户的收入分布、消费习惯以及对短视频平台的忠诚度等。
三、用户特征1. 年龄分布：研究发现，短视频用户的年龄主要集中在18-35岁之间，占总体用户的80%以上。
这一结果说明，年轻人更容易接受新兴的媒体形式，并更愿意在其中参与交流。
2. 性别分布：男性用户与女性用户的比例大致相当，但男性用户在内容创作和评论方面更活跃，女性用户更倾向于观看和点赞。
3. 地域分布：一线城市用户占比最高，其次是二线城市和三线城市。
这与城市发展水平和互联网普及程度有关。
四、用户需求1. 娱乐消遣：用户通过观看短视频来放松身心，寻找快乐和娱乐。
2. 获取信息：短视频平台成为用户了解新闻、时事和娱乐动态的重要途径。
3. 交流分享：用户在短视频平台上可以与他人分享自己的生活、见解和经验，获取他人的反馈和建议。
五、用户行为分析1. 观看时长：与传统视频相比，短视频更符合用户碎片化时间的观看需求，用户一般会在公交、排队等碎片化时间中观看短视频，平均每次观看时长为3-10分钟。
2. 喜好内容：用户在观看短视频时，更倾向于选择与自己兴趣相关的内容，如搞笑、美食、旅游、科普等。
3. 互动行为：用户对于内容的点赞、评论和分享行为更常见，这体现了用户的参与程度和粘性。
六、用户价值评估1. 用户活跃度：用户的活跃度主要体现在日均使用时长、上传视频数量和参与互动次数等方面。
通过对数据的统计分析，其中5%的用户活跃度最高，为平台带来了80%的流量和收入。
2018年短视频行业研究分析报告
平台布局
内容布局
淘宝二楼、土豆 好看视频、秒懂百科 QQ空间、朋友圈、快手
大鱼号改版，内容培育计划上线
战略投资海外短视频内容社区人人视频 联手时光网打造影视文化PGC短视频内容生态
2016.9 10亿补贴短视频
西瓜、火山、抖音、Muse 美拍
秒拍、酷燃、小咖秀
2016.9 10亿补贴短视频
依托美图公司的“泛女性化”产品布局，搭建完整的自有短 视频平台生态闭环
15
分类别短视频APP合作建议
拍！
• 代表APP：美拍 • 合作建议：美颜滤镜合作
玩！
• 代表APP：抖音、小咖秀 • 合作建议：品牌相关视频征集，UGC产出
看！
• 代表APP：秒拍、西瓜、梨视频 • 合作建议：优质PGC内容定制
16
03
热门短视频APP介绍
17
西瓜视频
个性化推荐的短视频平台， 隶属于今日头条旗下 上线时间：2017年6月 用户画像： ① 男女比为6:4 ② 31-34岁占比最高，为32% 用户行为： 视频观看为主
短视频平台 Study
1
Recap
随着近期各大短视频APP崛起，研究如下课题： ①各大集团在这个领域的布局规划 ②数据表现 ③主要玩法
2
Agenda
01
短年视度频工行作业内简容介概述
02
短工视作频完A成PP具分体类情况
03
热成门功短项视目频详A细PP展介示绍
3
01
短视频行业简介
4
短视频行业增长迅速
APP首页
直播页
活动专题
抓娃娃机
拍摄画22 面
秒拍
新浪微博官方短视频应用， 隶属于一下科技旗下 上线时间：2013年8月 用户画像： ① 男女比为3:7 ② 25-35岁占比较高，为61% 用户行为： PUGC内容产出为主
短视频市场调研报告
短视频市场调研报告一、调研目的2016年以来，中国短视频市场进入高速发展期，并在资本、技术、平台、内容、用户的共同支撑下持续获得推动力量，短视频App层出不穷，本文是一份关于短视频行业的调研分析报告，目的在于快速了解短视频行业，寻求发展机会。
二、调研方式本次调研采取经济高效的方法，通过收集行业公开数据，包括易观千帆提供的行业洞察，研究观点，数据对比；艾瑞网公布的研究报告；酷传，七麦数据的app市场表现来进行分析，输出观点，完成报告。
三、行业概述1.行业背景为了对调研行业的发展有更深入的理解采用（PEST分析）1)P: 2017年4月7日，国家新闻出版广电总局对《互联网视听节目服务业务分类目录（试行）》进行了调整，短视频行业符合《目录》第三类互联网视听节目服务的业务界定，明确了短视频行业的监管范畴，对传统视频从内容方切入，从生产环节进行监管，对短视频从平台方切入，进行播放终端的监管，并于2018年11月29日加强了对短视频平台的管理。
并且颁布了《网络短视频平台管理规范》和《网络短视频内容审核标准细则》100条。
2)E: 2018年6月，短视频综合平台和短视频聚合平台的活跃用户规模达到4.72亿和1.61亿人，流量价值和用户价值高涨，商业价值凸显，一方面是因为短视频市场已经完成了流量到变现的前期积累，同时短视频企业面临着高额的成本（内容成产成本，内容传播成本，内容获取成本）下盈利难的问题，大量的资本涌入，更多的短视频平台诞生并活跃在市场上形成激烈的竞争。
3)S:根据CNNIC第42次《中国互联网发展状况统计报告》显示，至2018年6月，中国互联网用户总数达到了8.02亿，位居全球网民首位，占据网民最多时间也是网上的娱乐休闲活动，特别是短视频迅速崛起，满足了互联网消费者碎片化的娱乐需求，跃进互联网流量入口前五。
4)T:随着互联网发展的成熟，短视频技术的发展提升，大数据挖掘，图像语音识别，情感分析，人工智能的发展，算法模式优化，使得用户的画像精度更高，极大地提升了内容分发到人的效率和精准度，能够最大价值地挖掘用户价值，也最大限度地发挥了内容价值，丰富用户的认知视野。
2018年短视频行业分析报告
2018年短视频行业分析报告2018年9月目录一、短视频成流量新高地，内容监管下仍保持高速增长 (6)1、短视频行业快速爆发，成排名第三的流量高地 (6)（1）总体规模：2017爆发式增长，2018年继续保持高速发展 (6)（2）短视频用户使用时长跃升细分行业第三，抢夺“泛业务”时长 (7)2、通信技术提升、内容消费升级和算法分发的普及引爆短视频行业增速 (8)（1）通信技术的提升 (8)（2）内容消费的升级趋势 (9)（3）内容分发方式革新 (10)3、站在爆发期末尾展望，行业成熟期即将到来 (10)（1）潜伏期（2011以前） (11)（2）成长期（2011-2015） (11)（3）爆发期（2016-2017） (11)（4）爆发期末尾（2018Q1-现在） (12)（5）成熟期（未来） (12)4、短视频出海初获成功，潜力巨大 (13)（1）抖音海外版Tik Tok ：美国、东南亚市场表现优异 (14)（2）快手国际版Kwai用户群体集中在东南亚、南美等发展中国家区域 (16)二、双霸主抖音、快手产品各有特色，聚合平台面临转型 (17)1、头条系、快手占据用户规模前四 (17)（1）从用户规模角度：头部APP规模优势显著，抖音快手双霸主地位 (17)（2）从用户黏性角度：西瓜视频、火山小视频、抖音、快手以明显的优势领先于其他短视频平台 (18)2、抖音反超快手，快手偏好用户表达，抖音注重内容消费 (19)（1）产品定位：抖音以音乐为特色重视内容服务，快手似普罗大众好友圈 (19)（2）从入口角度，抖音一级入口更加细化，更重视用户个体的内容消费服务 (20)（3）从内容分发模式角度，快手强调去中心化，而抖音强调高度中心化 (20)（4）从feed流路径角度，抖音更强调提升用户沉浸感 (20)（5）从搜索功能角度，抖音更突出音乐特色、重视用户喜好 (22)（6）从消息页面角度：抖音强调以内容生产者为中心的粉丝关系，快手更像平等的好友关系链 (23)3、抖音都市化VS快手偏草根；抖音高度中心化VS快手去中心化 (24)（1）账号排行榜：抖音更为多元化，快手草根气息较重、扎堆网红 (24)（2）热门视频排行榜：抖音头部视频影响力更强 (27)4、综合平台发展潜力强，聚合平台面临转型 (28)三、短视频内容生态建设正兴 (30)1、算法分发提高内容消费效率，增强短视频产品体验和黏性 (31)（1）算法分发是信息过载时代的有效方式，提高用户和信息的匹配度 (31)（2）算法推荐逻辑：抖音高度中心化VS快手去中心化 (33)（3）聚合平台的内容分发模式：编辑分类+算法推荐 (34)（4）社交媒体巨头同样青睐算法分发 (35)2、MCN崛起，抖音、快手招募认证MCN提升内容精品化 (36)3、激发用户创作欲，营造良性内容生态 (39)（1）一键美化短视频，降低视频制作门槛 (40)（2）内嵌特效制作工具和“蹭热度”跟拍模式，提高创作趣味性和用户参与感 (41)（3）激励创作欲望，提高用户持续输出能力 (43)4、抖音频频出爆款的产生机制 (43)四、社交提升用户黏性，增强社交是短视频下一个发力点 (47)1、内容建设之后，社交或是下一个发力点 (48)（1）95后自我表达诉求强烈，社交功能不容忽视 (48)（2）内容社区也需要社交关系沉淀 (49)2、短视频的社交方向：仍以陌生人社交为主，但相比微博更加下沉 (50)3、像微博一样社交突围：坚守定位、垄断头部用户、扶持中部流量 (51)（1）坚守定位：微博只做社交媒体，不做社交通讯 (52)（2）快速垄断顶部用户，构建平台竞争力 (52)（3）扶持中部流量：基于兴趣社交，实现用户留存 (52)五、总结 (53)1、短视频成流量新高地，站在爆发期末尾展望，行业成熟期即将到来 (53)2、抖音月活7月份反超快手，快手偏好自我表达，抖音重视内容消费 (54)3、算法推荐、MCN崛起，短视频内容生态建设正兴 (54)4、内容建设之后，社交或是下一个发力点 (54)短视频是指在互联网上传播、通常短于5分钟的视频，具有传播性强、创作门槛低、观看成本低和内容宽泛的特点。
短视频垂直行业深度解读
生活资讯类播放量持续跌势，在更 节目在减少，行业洗牌可能来临
卡思数据根据整类的播放表现、节目体量、头部腰部内容的 竞争力，综合考量全行业变动趋势得出—— 生活资讯类别内，卡思指数相比上月提升 7%，头部节目得分 略微回升、优质内容规模稍有扩大是最主要的原因。
卡思指数
总播放量
+7%
-9%
全行业占比
效果最佳平台
总播放量趋势
注：爱奇艺渠道关闭显示播放量，卡思数据本月起做了相关的优化。后同。
头部节目马太效应
腾讯、西瓜视频再有明显增加，B 站今年始终趋势向上
• 因秒拍渠道的大跌，本月短视频平台占比稍有萎缩，但仍稳定在 6成以上。
• 腾讯和西瓜视频份额都有增加，尤其是后者，7月以后每个月的占 有率都扩大 2%左右，持续成长。同时B站的提升速度虽然没有西 瓜视频那么快，但今年也始终趋势向上，年底的时候非常有希望 赶上美拍。
100% 80% 60% 40% 20% 0% 2018.5
长短视频平台播放量占比
2018.6 2018.7 长视频平台
2018.8
2018.9
短视频平台
2018.10
平台类型 长视频平台 短视频平台
渠道 腾讯视频
优酷 bilibili 搜狐视频 乐视视频 AcFun 秒拍 西瓜视频 微博 美拍
本月变动率(%) +2% -6% +2% -
“蓝海”行业分析
母婴类总播放量、全行业占比，都 已达今年最低点
卡思数据根据整类的播放表现、节目体量、头部腰部内容的 竞争力，综合考量全行业变动趋势得出—— 母婴类别内，卡思指数相比上月提升 6%，头部节目差异小幅 缩减是主因。
卡思指数
总播放量
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２０１８年短视频行业深度分析报告投资要点短视频是目前稀缺的高增长赛道。
截止2018年6月，短视频月活跃用户已达5.05亿，且仍在高速增长中，较上年同期已经翻倍，用户使用时长占比已达上年同期的4倍。
在移动互联网流量红利行将耗尽的大背景下，短视频赛道的价值进一步凸显。
短视频的出现同时满足了用户对于社交网络以及社交媒体的需求，现象级产品是顺势而为。
在宏观人口背景、技术与基建发展、用户习惯变化等多重因素的作用下，快手通过填补低线人口社交网络需求，促进了短视频的爆发；短视频成本低、传播广、迭代快，符合一二线城市居民的使用习惯，未来主要的机会在于填补社交媒体需求，抖音正是契合了这一趋势，得以在用户数上反超快手。
短视频变现方式多样，市场空间广阔。
短视频行业上游内容生产方，中游MCN平台与下游分发平台均已发育。
以广告为主体，包含直播、电商、游戏等多种变现方式的货币化渠道体系已经形成。
目前短视频四大货币化渠道市场空间约为245亿元，预计到2021年可达576亿元，年复合增长率约为33%。
行业格局清晰，梯队已经形成。
牌照门槛抬高与资本趋于理性使得新玩家入局难度大大增加，未来出现新巨头的可能性较低。
目前快手与抖音分别占据社交网络与社交媒体需求头部，地位稳固，成为MAU破两亿的国民级应用。
头条系借助强运营+强技术优势形成第二梯队，旗下西瓜、火山小视频MAU均已破亿。
美拍等第三梯队深耕垂直领域，MAU维持在千万量级。
未来巨头竞争趋势已经明确：拼运营，拼算法，拼内容。
目前，腾讯、头条、微博已经在短视频平台通过自有或参股的方式成功卡位。
各头部平台争夺流量红利只能出海，国内已进入对客户存量时长的争夺。
重内容、重技术、重合规促使平台进行精细化运营，深耕垂直领域，预计未来行业将加速进入货币化黄金时代。
风险因素：1.移动互联网用户增速放缓、手机出货放缓，获客竞争加剧，用户渗透与城市下沉不及预期；2.海外市场拓展不及预期；3.信息流优化效果与价值提升不及预期；4.内容监管风险。
投资建议：考虑到短视频行业市场空间广阔、未来头部短视频平台溢价能力有望持续提升，我们给予短视频行业“强于大市”的评级。
对于独立的短视频平台，我们建议关注字节跳动。
字节跳动旗下拥有三家头部短视频平台，头条系的算法优势在MCN垂直化大背景下将持续提升产品的触达能力，规避不良内容带来的政策风险，形成品牌认知与护城河。
此外，头条系的精准推送技术优势将进一步发力，提升广告加载率与转化率，使广告主ROI 及广告单价进一步增长，拓展头条系货币化市场空间。
而对于力推短视频战略的社交平台，建议关注腾讯、微博。
链接社交和资讯平台仍然是未来一段时期内短视频头部平台切入熟人和半熟人社交圈以扩大流量，增加粘性的的主要形式。
微博与腾讯旗下的QQ、微信作为目前最主要的三大社交资讯平台，有望分享短视频头部平台成长带来的流量红利，增厚业绩。
目录产业概览：移动互联网时代的大风口 (1)短视频是目前稀缺的高增长赛道 (1)短视频历经多年积累，一朝爆发 (1)短视频产业链概览 (2)需求端驱动力：小镇青年开路，社交媒体跟进 (3)短视频可以满足用户社交网络与社交媒体的需求 (3)短视频从填补低线人口社交网络需求起家 (4)社交媒体需求崛起，短视频形式梧桐引凤 (7)短视频变现方式多样，市场空间广阔 (9)短视频平台商业模式清晰明了 (9)短视频平台货币化形式多样 (9)短视频行业市场规模测算 (12)行业格局逐渐清晰，梯队相对明确 (14)政策收紧+资本理性，新玩家入局成本提高 (14)梯队形成：快手抖音领跑，头条系居中，美拍秒拍紧追 (14)发展趋势 (23)巨头全面入局，赛道竞争白热化 (23)政策监管持续收紧，劣质平台加速出清 (23)海外争夺增量，国内瓜分存量 (23)商业变现将加速推进，短视频将迎来货币化黄金时代 (25)投资建议 (25)视频平台关注头条系；社交平台关注腾讯、微博 (25)风险因素 (25)插图目录图1：近年主要短视频平台用户规模及增长 (1)图2：2018年6月移动互联网各细分行业用户使用时长占比 (1)图3：中国大陆短视频行业时间轴 (2)图4：短视频产业链 (2)图5：近年我国户籍人口城镇化率 (4)图6：近年我国户籍人口城镇化率 (4)图7：中国互联网网民数量 (5)图8：中国手机网民数量 (5)图9：通信技术的发展是移动互联网产业的支撑 (5)图10：小镇青年与Z世代移动互联网使用时间分配比较 (7)图11：中国移动互联网用户使用市场情况 (7)图12：小镇青年与Z世代移动互联网月均使用时间比较 (7)图13：抖音录制界面 (8)图14：快手录制界面 (8)图15：近年中国互联网广告运营市场规模 (10)图16：近年互联网广告结构分布 (11)图17：抖音商品橱窗示例 (12)图18：美拍边看边买 (12)图19：全行业用户画像-性别 (12)图20：全行业用户画像-年龄 (12)图21：短视频市场投融资情况 (14)图22：短视频市场投融资分布 (14)图23：抖音日活反超快手 (15)图24：快手与抖音月活跃用户重合情况 (15)图25：第一梯队用户画像1：性别 (17)图26：第一梯队用户画像2：年龄 (17)图27：第一梯队用户画像3：地域分布 (17)图28：第一梯队用户画像4：收入 (18)图29：第一梯队用户画像5：学历 (18)图30：2018年春节期间主要短视频APP卸载用户去向 (20)图31：2015-2017年美图各产品MAU (21)图32：2015-2017美图国内外MAU (21)图33：美图公司营收 (21)图34：Tik Tok 谷歌热搜分布 (24)表格目录表1：各类内容生产商特点 (3)表2：国务院推进“提速降费”工作相关政策 (6)表3：快手APP特点 (6)表4：短视频行业市场空间测算 (13)表5：快手运营模式 (15)表6：抖音的运营方式 (16)表7：火山与西瓜的运营方式 (18)表8：美拍运营模式 (20)表9：秒拍运营模式 (22)表10：各主流短视频平台巨头布局情况 (23)表11：各主要平台算法特点与技术研发取向 (24)产业概览：移动互联网时代的大风口短视频是目前稀缺的高增长赛道根据QuestMobile发布的《中国移动互联网2018半年大报告》，2018年6月，中国短视频用户已达5.05亿，且仍在高速增长中，较上年同期已经翻倍，而在用户使用时长方面，短视频目前已经占据中国移动互联网总使用时长的8.8%，而去年同期这一比例仅为2%。
短视频已经成为近两年来移动互联网最大的风口，阿里、腾讯、百度、头条等互联网巨头公司纷纷入局，卡位短视频赛道，在移动互联网人口红利消耗殆尽甚至总时长几近不增长的当下，布局短视频这个稀缺的高增长赛道显得至关重要。
短视频历经多年积累，一朝爆发2013/14年是短视频的探索期，产品的形态相对雏形，对内容和流量都还缺乏深度理解。
2013年，快手率先从GIF图全面向短视频转型，此后秒拍通过深度绑定陌生人社交巨头微博开始发展壮大，腾讯也上线微视移动版并在2014年春节邀请百位明星齐聚拜年后下载量播放量激增。
2015/16年，短视频进入高速成长期。
2015年，快手通过个性化推荐算法和用户社区的深度运营，结合农村包围城市的打法，成功用户量破亿。
同年，头条系入局，分别在2016年3月和12月上线了抖音和火山小视频，直接对标快手，并推出十亿补贴计划吸引优质的短视频内容生产者。
也是在2016年，腾讯战略性放弃微视，改用投资快手的形式卡位短视频赛道。
2017年以后，随着抖音的快速崛起和其他互联网巨头的补票上车，短视频赛道进入全面爆发阶段。
尤其是抖音在用户端的全面赶超以及快速的货币化推进，无疑让其他的平台方感受到了巨大的诱惑力。
时至今日，短视频赛道已经形成了快手、抖音两家独大，头条系西瓜、火山占据腰部，秒拍与微博、美拍与美图共生、其他中小平台垂直深耕的局面。
而腾讯在2018年重启微视，百度也推出“Nani小视频”，以期在短视频行业中分一杯羹。
图3：中国大陆短视频行业时间轴资料来源：各公司官网，中信证券研究部短视频产业链概览短视频不但成就了包括快手、抖音、美拍在内的短视频平台，也成就了一大批内容创业者或者公司，包括一条、二更、Papi酱在内的内容生产角色获得了资本方一致的青睐，甚至传统的新闻平台方也加入了短视频大军，包括“梨视频”在内的主推严肃新闻的短视频平台也陆续成长壮大。
短视频行业在资本的大力投入下，加速形成了完整的产业链条，分工明确，各司其职。
上游包括内容生产方，中游为MCN机构，下游为短视频平台。
此外，随着行业的井喷，还出现了第三方工具类服务角色，包括流量监测，拍摄工作等。
图4：短视频产业链资料来源：中信证券研究部上游：内容生产方内容生产方主要包括三类，其一是纯UGC短视频，即普通用户自己拍摄并上传的内容，往往制作相对简单，也不以盈利为目的，创作周期不固定，社交属性强；其二是PGC短视频，即专业机构创作的内容，往往基于相对复杂的创意策划后利用专业的工具拍摄，通常以盈利为目的，强媒体属性且可复制性强；其三是PUGC（OGC）短视频，由专业用户创作并上传的内容，成本较低，有编排，有人气基础，商业价值高，主要靠流量盈利，兼具社交属性和媒体属性。
表1：各类内容生产商特点非专业UGC:成本低，制作简单，无门槛；商业价值低，无盈利目的；强社交属性专业OGC（PUGC）:成本较低，有编排，有人气基础；商业价值高，主要靠流量盈利；兼具社交属性和媒体属性PGC:成本较高，专业和技术要求较高；商业价值高，主要靠内容盈利；强媒体属性资料来源：中信证券研究部中游：MCN机构MCN机构来源于youtube的网红经济，平台苦于对接众多的个人创作者，于是出现了专业的机构组织若干优秀的内容创作者，提供内容制作、技术支持、推广宣发、流量变现等在内的专业化服务，降低内容创作者本身的创作门槛并提升创作的成功率。
随着短视频行业的快速发展和其区别于长视频的草根特性，众多MCN机构应运而生，包括不少头部KOL从个人创作转型到MCN机构。
MCN机构除了聚集KOL以外还承担孵化的职责，而平台方也更加乐于与MCN机构合作。
我们认为MCN机构是移动互联网发展的必然产物，由于移动互联网和智能手机的普及，越来越多的内容来自非专业创作者，而越来越长尾的创作者在创作成本、商业化、版权、可持续性等问题上需要更为专业的帮助。
举例来说，对于MCN机构，可以精准把握平台的流量分发机制以及用户的需求，并结合点赞、评论、转发等用户互动数据来优化创作历程，以获得更大的流量。
平台方通过和MCN机构合作，显著降低了自身的管理成本，并且通过MCN机构的帮助获取可持续的优质内容。