短期资金筹划长期资金筹划
企业财务管理中的长期和短期资金安排
企业财务管理中的长期和短期资金安排在企业财务管理中，长期和短期资金安排是至关重要的环节。
长期资金安排指的是企业在较长时间内所需的资金，用于满足企业的长期投资和发展需求；而短期资金安排则是指企业短期运营所需的资金，用于应对日常经营活动中的资金需求。
合理、稳健的长期和短期资金安排，对企业的经营和发展具有重要的影响。
一、长期资金安排长期资金安排主要包括企业的固定资产投资、研发投资等。
固定资产投资是指用于购置和投资固定资产的资金，例如厂房、设备、土地等。
在进行固定资产投资时，企业需要考虑投资回报率、投资风险、资金来源等因素，以确保投资的长期收益和企业的可持续发展。
其次，研发投资也是企业长期资金安排的重要方面。
随着科技的不断进步和市场的不断变化，企业需要不断进行产品研发和技术创新，以保持竞争力。
研发投资不仅需要资金的支持，还需要科学的项目评估和风险管理，以确保研发投资的有效性和可行性。
二、短期资金安排短期资金安排是企业日常经营活动中的重要组成部分，对维持企业的健康运营具有重要作用。
常见的短期资金安排包括流动资金的管理和短期借款的筹措。
流动资金是企业日常运营所需的资金，用于支付员工工资、采购原材料、支付各种费用等。
企业需要合理管理流动资金，避免出现资金短缺或过剩的情况。
有效的流动资金管理可以提高企业的运营效率，增强企业的抗风险能力。
短期借款是企业在短期资金需求不足时，通过向银行或金融机构借款来解决资金缺口的一种方式。
企业在筹措短期借款时，需要根据实际需求选择合适的借款期限和利率，并对借款用途进行合理规划和管理，以确保资金的有效利用和还款的按时完成。
三、长短期资金安排的整合在企业财务管理中，长期和短期资金安排并不是相互独立的，而是相互关联和相互影响的。
企业需要在长短期资金安排中找到平衡点，以满足企业不同时间段的资金需求。
首先，企业可以通过制定明确的资金计划和预算，合理安排长短期资金的使用和规划。
通过合理的资金计划，企业可以避免因长短期资金供求不平衡而导致的资金短缺或过剩等问题，确保资金的有效利用和流转。
企业财务管理中的中长期资金筹措
企业财务管理中的中长期资金筹措在企业财务管理中，资金是一个非常重要的资源，尤其是中长期资金。
对于企业来说，中长期资金的筹措问题一直是一个难点。
本文将针对这个问题进行探讨。
一、中长期资金的概念及特点中长期资金指的是企业在未来三到十年内所需要的资金，主要用于固定资产投资、技术升级、扩充生产等方面。
中长期资金的特点是规模大、可利用时间长、利率较高、风险较大。
二、中长期资金的筹措来源1. 存款贷款存款贷款是企业中长期资金筹措的主要来源之一。
企业可以通过与银行、信用社等金融机构进行贷款，这是企业融资的常见方式。
2. 债券融资债券是企业发行的一种有息证券，是另一种融资方式。
企业可以通过发行债券筹措中长期资金，债券的收益率相对高于存款贷款，但是需要承担较大的风险。
3. 股权融资股权融资是企业通过发行股票筹措资金的一种方式。
通过增发新股或售出原有股份进行融资，可以筹措到中长期资金。
4. 内部融资内部融资是企业在内部自主筹措资金，例如利用企业内部积累的盈利、企业捐赠或是利用闲置的资产等。
三、企业中长期资金筹措的注意事项1. 市场需求分析在筹措中长期资金前，企业需要对市场做出分析，了解市场需求以及未来市场走势，从而做出更准确、更理性的决策。
2. 风险把控企业在筹措中长期资金时，需要对风险做出科学的分析和把控。
对于风险较高的融资方式需要进行谨慎评估，从而降低财务风险。
3. 合理计划企业在筹措中长期资金前，需要进行合理的财务规划。
通过制定合理的预算、资金计划和营销计划，从而在中长期资金筹措方面得到较好的收益。
四、结语中长期资金对于企业发展至关重要，是企业战略性发展的基础。
因此，企业需要在资金筹措方面加强对市场的预测和分析，并结合风险因素进行合理评估，从而使资金筹措更加科学、可靠。
《长期资金的筹措》课件
股权筹资需按规定进行信息披露，增加企业的信 息披露成本。
3
可能稀释原有股东的持股比例
增资扩股或引入新股东可能稀释原有股东的持股 比例。
04
其他长期资金筹措方式
租赁筹资
总结词
通过租赁方式获得所需资产的使用权
详细描述
企业可以通过租赁方式获得所需的固定资产，如设备、车辆、办公用品等，从而 避免一次性大额投资，减轻资金压力。租赁筹资具有灵活性高、资金占用少等优 点，但租赁费用可能较高，且可能影响企业的资产管理和税收筹划。
流动性风险详细 描述
1. 合理配置资产 2. 监控市场动态 3. 备用流动性管 理
流动性风险是指投资者在 需要资金时无法以期望的 价格卖出投资的风险。
长期资金的筹措往往涉及 大量的投资，而这些投资 的流动性可能受到多种因 素的影响。例如，市场交 易量、投资者情绪和宏观 经济状况都可能影响投资 的流动性。
通过合理配置流动性和非 流动性资产，可以在需要 资金时以期望的价格卖出 非流动性资产。
密切关注市场动态，以便 及时了解市场交易量和投 资者情绪的变化。
通过建立备用流动性渠道 ，如短期贷款或回购协议 等，可以在需要资金时迅 速获得流动性支持。
THANKS。
05
长期资金筹措的风险与应对策 略
市场风险与应对策略
01
市场风险总结词
市场风险是指由于市场价格波动、宏观经济状况变化等因素导致的投资
损失的风险。
02 03
市场风险详细描述
长期资金的筹措往往涉及大量的投资，而这些投资的价值可能会受到市 场价格波动的影响。例如，股票市场、债券市场和商品市场的价格变动 都可能对长期投资组合的价值产生重大影响。
1. 多元化投资
企业财务管理中的资金筹措方式有哪些
企业财务管理中的资金筹措方式有哪些在企业的发展过程中，资金就如同血液一般，为企业的运营和发展提供着源源不断的动力。
而如何有效地筹措资金，是企业财务管理中的一项重要任务。
资金筹措方式的选择，不仅关系到企业的资金成本和财务风险，还会对企业的发展战略和市场竞争力产生深远影响。
接下来，让我们一起探讨一下企业财务管理中常见的资金筹措方式。
一、内部资金筹措内部资金筹措是企业依靠自身的积累来获取资金的方式，主要包括留存收益和折旧资金。
留存收益是指企业在经营过程中所实现的净利润，扣除向股东分配的利润后，留存于企业内部用于再投资和发展的部分。
这部分资金不需要支付利息和股息，也不存在融资成本，是企业最稳定和最可靠的资金来源之一。
折旧资金则是企业通过固定资产折旧计提而形成的资金。
虽然折旧本身并不是现金流入，但它可以为企业提供一定的资金积累，用于固定资产的更新和改造，从而间接地支持企业的发展。
内部资金筹措的优点在于成本低、风险小、自主性强。
企业可以根据自身的发展需求和财务状况，灵活地运用内部资金。
然而，内部资金的规模往往有限，难以满足企业大规模扩张和重大项目投资的需求。
二、股权融资股权融资是企业通过向股东出让部分股权，以获取资金的方式。
常见的股权融资方式包括发行普通股和优先股。
普通股是企业最基本的股权形式，股东享有对企业的经营决策权和剩余财产分配权。
发行普通股可以为企业筹集大量的长期资金，且不需要偿还本金，降低了企业的财务风险。
但同时，普通股股东的权益会被稀释，可能会影响原股东对企业的控制权。
优先股则是一种兼具股权和债权特征的证券。
优先股股东通常享有固定的股息收益，但在企业的经营决策中话语权相对较小。
优先股融资可以在一定程度上缓解企业的资金压力，同时不会对原股东的控制权产生太大影响，但优先股的股息支付具有一定的刚性，可能会给企业带来一定的财务负担。
股权融资的优点在于能够为企业提供长期稳定的资金，增强企业的资本实力和市场信誉。
第四章--长期资金筹划
国家资本金 法人资本金
个人资本金
㈠资本金制度
一、资本金
实收资本制 授权资本制 折中资本制
㈡建立资本金制度的原则
1.资本金的最低限额
2.资本使用资本金制度要求将企业所有者投 入的资金交付给经营者使用
3.资本保全
二、股票筹资
股票：是股份公司为筹措自有资本而发行 的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭 证。它代表持股人即股东在公司拥有的所 有权。
㈠股票的类型
1.按股东权利和义务的不同
经营管理权
普通股:股东权利
分享盈余权 剩余财产要求权 优先认股权
优先股:股东权利
优先获得股利 优先分配剩余财产
2．股票按票面有无记名
记名股票
票面上载有股东姓名 将股东姓名记入公司股东名册 股东具备股票和股权手册才能领取股利 股票的转让、继承要办理过户手续。
票面上不记载股东姓名
保单位具有相应的经济实力； ▲具有偿还贷款的能力； ▲财务管理和经济核算制度健全，资本使用
效益及公司经济效益良好； ▲在银行开立账户，办理结算。
二、长期借款的保护性条款和利率
1.建立长期借款的保护性条款的原因 由于长期借款的期限长、风险大，按照
国际惯例，银行通常对借款企业提出一些有 助于保证贷款按时足额偿还的条件。这些条 件写进借款合同中，形成了合同的保护性条 款。
是股票包含的实际资产价值
清算时股票每股所代表的实际 价值 市场交易价格
2．股票价格
发行价格
交易价格
㈢股票的发行及上市
⒈发行形式
①新设发行 ②改组发行 ③增资发行 ④定向募集发行
⒉股票销售方式
股票推销
委托承销方式
自销方式
包销 代销
公司财务管理中的长期资金筹措与运用
公司财务管理中的长期资金筹措与运用一、引言在公司财务管理中，长期资金的筹措和运用是一个关键的环节。
这涉及到企业的战略规划、投资决策以及资金运营等方面。
本文将从筹措长期资金的渠道、长期资金的运用以及风险管理等方面进行探讨。
二、筹措长期资金的渠道1. 普通股股权融资普通股股权融资是指通过发行普通股来筹集资金。
这种方式的特点是投资者向企业购买股份，并从公司的波动中获取收益。
普通股股权融资能够提供企业持久的资金来源，并且不需要偿还本金和利息，但也存在股东利益稀释和经营风险增加的问题。
2. 长期债务融资长期债务融资是指通过发行债券或者贷款来筹集资金。
企业可以通过发行公司债券、企业债券等方式来获取长期债务融资。
这种方式的优点是相对成本较低，可以灵活运用资金，但需要支付债券利息和偿还债务，同时也要承担利率风险和债务风险等。
3. 内部资金再投资内部资金再投资是指企业通过留存盈余或者资本公积金等内部手段来筹集长期资金。
这种方式适用于企业经营状况较好，并且有足够的盈余可以用于再投资的情况。
内部资金再投资不需要支付利息和偿还本金，但如果企业盈余不足或者投资项目不合理，可能会导致资金紧张和投资失败的风险。
三、长期资金的运用1. 投资项目选择企业在运用长期资金时，应考虑项目的风险和收益。
应对投资项目进行全面的风险评估，包括市场风险、技术风险、政策风险等。
同时，还需要结合企业的战略规划和核心竞争力，选择与企业发展相匹配的项目。
2. 资本运作在长期资金的运用中，资本运作是一种重要的手段。
企业可以通过并购、分立、重组等方式进行资本运作，以实现资产配置和资金优化。
资本运作可以提高企业的利润水平和市场竞争力，但也需要注意运作风险和合规性问题。
3. 分红政策长期资金的运用还应考虑分红政策。
企业在盈利后，可以根据盈余分配政策，将部分利润用于分红给股东。
分红政策的制定应兼顾企业发展和股东权益，合理配置利润，以达到企业长期稳定发展和股东回报的目标。
第4章长期资金筹划
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（一）股票的类型
作为公司理财者，应了解股票的种类和特点，以便融资选择。 在我国，股票的种类主要有： • • 1.按股东权利和义务分为普通股和优先股。 普通服是最基本、最常见的股票，通常情况只发行该种股 票，代表了对公司剩余资产的所有权，普通股股东责任只 限于投资额大小。 明显特征：服利不固定 优先股股票是公司发行的优先于普通股股东分取股利和公 司剩余财产的股票。 多数国家规定，优先股可以在公司设立时发行，也可以在 增发新股时发行。
• 4、定向募集发行：向募集公司申请公开发行股票。
• 股票上市：是指股份公司发行的股票，在经有关部门批准 后，可以在股票市场（证券交易所）公开挂牌进行交易。 • 上市公司：可以在证券交易所上市交易的股份公司成为上 市公司。
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股份公司申请上市的目的： • （1）资本大众化，分散风险。 • （2）提高股票的变现力。便于购买，提高了流动性和变 现力。 • （3）转增资本。 • 股份公司的所有者权益中的资本公积金积累到一定数额， 可将其一部分通过发行股票转化成股本，面向老股东，不 缴股金。为此目的发行的股票称为转增股。 • （4）便于确定公司价值。上市后，公司股价有市价可循， 便于确定公司价值。 • （5）提高公司知名度，便于筹措资金。认为上市公司实 力雄厚，容易吸引投资。
4
《企业财务通则》规定，资本金按照投资主体分为国家资本 金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。
• 国家资本金：是有权代表国家投资的政府部门或者机构以 国有资产投入企业形式的资本金 • 法人资本金：是其他法人以其依法可以支配的资金，投入 企业形成的资本金。 • 个人资本金：是社会个人或者本企业内部职工以个人合法 财产投入企业形成的资本金。 • 外商资本金：是外国投资者及我国港、澳、台地区投资者 投入企业形成的资本金。
长期资金的筹措
三、企业筹资的渠道
• 1、政府财政资金 • 2、银行信贷资金
• 3、非银行金融机构资金
• 4、其他企业资金 • 5、民间资金
• 企业通过发行债券和发行股票等方式，将企业职 工和城乡居民个人闲置的资金筹集起来。
• 6、企业自留资金 • 7、境外资金
四、企业长期筹资方式
• • • • • 1、吸收直接投资 2、发行股票 3、发行债券 4、银行借款 5、融资租赁
• • • •
3、股票的发行 股票的发行方式：主要分为: （1）公开招股发行(公募发行)、 （2）不公开直接发行:私募发行，只向少数特定
的对象直接发行的方式，该方式弹性较大，手绣简 单，发行迅速，节约发行费用，但发行范围小，股 票变现性差。
• （3）向股东配股； • （4）向第三者配股等四种发行方式。
66企业自留资金企业自留资金77境外资金境外资金wwwn吸收直接投资22发行股票发行股票33发行债券发行债券44银行借款银行借款55融资租赁融资租赁wwwn的不同分为股权性筹资按照资本性质的不同分为股权性筹资负债性筹资和混合性筹资负债性筹资和混合性筹资22按照是否通过金融机构分为直接筹资和按照是否通过金融机构分为直接筹资和间接筹资间接筹资33按照资本来源的范围分为内部筹资和外按照资本来源的范围分为内部筹资和外部筹资部筹资44按照资金的使用期限分为短期筹资和长按照资金的使用期限分为短期筹资和长期筹资期筹资wwwn预测
2. 综合法
• 综合法的计算公式为：
P A 40% B 20% C 20% D 20%
• 式中：
A 发行公司最近3年的每股平均收益 同类公司 最近三年的平均市盈率； 发行公司最近3年的每股平均收益 B ； 同类公司最近三年的平均股息率 C 发行公司上年每股净资产； 发行公司当年预测每股收益 D 。 一年期储蓄存款利率
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第三节 短期借款
二、短期借款的信用条件 (4)借款抵押 (5)偿还条件：到期一次偿还、定期等额偿还 企业：希望采用前者；而银行：则希望采用后者。 (6)其他承诺
三、短期借款利率的种类
第三节 短期借款
四、短期借款利率的计算 (一)单利法 1、名义利率：合同规定的年利率。 短期借款期限=1年，则名义利率=实际利率 2、实际利率：实际借款期限＜1年时的实际年利率。
方式取得，而同一筹资方式又可以适用于不 同的筹资渠道。
表：书P57 表3.3
第二节
商业信用
商业信用的形式 商业信用的条件 商业信用的资金成本 商业信用的选择政策 商业信用的优缺点
一、商业信用的形式
1、商业信用：指在商品交易中以延期付款或预收 货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是公司 间直接的信用行为，是一种应用较广的短期筹资 方式。 2、商业信用的形式：
第一节
企业筹资概述
企业筹资的动机 企业筹资渠道 企业筹资方式
第一节
企业筹资概述
一、企业筹资的动机 基本目的：为了自身的生存和发展。 1、扩张性筹资动机 2、调整性筹资动机 3、混合性筹资动机
第一节
企业筹资概述
二、企业筹资的渠道 企业筹资的渠道—— 企业筹集资本来源的方向与 通道，体现着资本的源泉和流量。 1、政府财政资本－国有企业的来源。 2、银行信贷资本－各种企业的来源。 3、非银行金融机构资本－保险公司、信托投资公司、 财务公司等。 4、其他法人资本－企业、事业、团体法人。 5、民间资本。 6、企业内部资本－企业的盈余公积和未分配利润。 7、国外和我国港澳台资本－外商投资
一、资本金 --企业投资者创办企业时投 入的本钱。 国家资本金 法人资本金 个人资本金 外商资本金
第一节
股权资本筹集
一、资本金 (一)资本金制度 (二)建立资本金制度的原则 1、资本金的最低限额 我国：有限责任公司注册资本的最低限
额为人民币3万元；一人有限责任公司 最低注册资本金10万元。 股份有限公司注册资本金最低限额为 500万元。
名义利率 实际利率 (1 )一 年 内 计 息 次 数- 1 一年内计息的次数
第三节 短期借款
四、短期借款利率的计算 (二)贴现法 1、短期借款期限=1年
利息支出 实际利率 100% 借款总额 - 利息支出
2、实际借款期限＜1年时的实际年利率。
名义利率 实际利率 (1 )一 年 内 计 息 次 数- 1 一年内计息的次数
第一节
企业筹资概述
三、企业筹资方式 --是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体 现着资本的属性和期限， 1、投入资本筹资。 2、发行股票筹资。 3、发行债券筹资。 4、发行商业本票筹资。 5、银行错款筹资。 6、商业信用筹资。 7、租赁筹资。
第一节
企业筹资概述
四、企业筹资渠道与筹资方式的配合 一定的筹资方式可能仅适用于某一特定的筹 资渠道(如：银行借款只能来源于银行信贷资 本 )； 但同一筹资渠道的资本可以采取不同的筹资
三、商业信用的资金成本
商业信用的资金成本：是指付款方对于规 定有现金折扣条件的应付帐款，由于没有 在折扣期内付款，所丧失的收益。 计算公式：
折扣率 360 = 资金成本率 1 折扣率 付款期 折扣期
商业信用的
放弃现金折扣的 实际利率 额外占用 天数
四、商业信用的选择政策
商业信用的资本成本与额外占用天数成反比，即延 期付款可降低成本，但由此却会带来一定的风险或 潜在的筹资成本 ： 信用损失；利息罚金；停止送货 ；法律追索 决策原则： ◎延期付款应与公司其他短期筹资成本相比较 ◎ 延期付款应与公司可自由使用的资本来源用于短期 投资所获得的收益相比较 ◎应将付款的日期推迟到信用期限的最后一天 ◎比较展期（强制在信用期内不付款）付款付出的代 价和展期带来的收益大小
(3)补偿性余额：银行要求按贷款限额或实际借 用额的一定百分比保持的最低存款余额。 ----提高了借款的实际利率。
名义借款金额 名义利率 实际利率 名义借款金额 (1－补偿性余额比例) 名义利率 1 －补偿性余额比例
例 某企业按年利率8%向银行借款100万元，银 行要求保留20%的补偿性余额。要求计算该项 借款的实际利率。
五、商业信用的优缺点
商业信用的优点 筹资便利 筹资成本低 限制条件少 商业信用的缺点 使用期限短 如放弃现金折扣，资本成本较高
第三节 短期借款
一、短期借款 1、概念与种类 2、信用条件 (1)信贷额度：贷款限额，但无法律义务 (2)周转信贷协定：有法律义务，要对借款限额的未 使用部分支付承诺费。 例：某企业与银行商定在周转信贷额1000万元，承 诺费率0.5%，借款企业年度内使用了600万元， 则借款企业应向银行支付承诺费的金额为多少？
第三节 短期借款
四、短期借款利率的计算 (三)贴现法—分期偿还法
利息 实际利率 年平均借款额
五、银行借款筹资的优缺点 (一)优点 (二)缺点
1、筹资速度快
2、筹资成本低
1、财务风险较大
2、限制条款较多
3、借款弹性好
3、筹资数额有限
第四章 长期资金筹划
股权资本筹集 债权资本筹集
ห้องสมุดไป่ตู้
第一节
股权资本筹集
赊购商品 预收货款 商业汇票
应付账款 预收帐款 应付票据
是购销双方之间按购销合同进行商品交易，延期付款而 签发的、反映债权债务关系的一种信用凭证（票据）
二、商业信用的条件
1、商业信用条件： 指销货人对付款时间和现金折扣所作的具体规定。 2、应付账款的信用条件： 信用期限（n）：是允许买方延期付款的最长期 现金折扣：卖方为了鼓励买方提前还款，而给予买 方在价款总额上 的优惠，即少付款的百分比 折扣期限：是卖方允许买方享受现金折扣的期限。折 扣期限小于信用期限。
第一节
股权资本筹集
一、资本金 (三)所有者资本金的出资方式 --可用货币，也可用非货币财产 注：
1、有限责任公司： 货币出资额≥注册资本的30% 2、股份有限公司： (1)发起设立：全体发起人的首次出资额≥注册资本 的20%，也不低于法定的注册资本最低限额 (2)募集设立：发起人认购的股份≥公司股份总数的 35%