第六章零售企业筹资管理
2013年中级经济师《商业实务》笔记精华：商品流通企业筹资管理
2013年中级经济师《商业实务》笔记精华：商品流通企业筹资管理一、普通股筹资（一）普通股的概念普通股就是无特别权利的股份，也是最基本的、标准的股份。
通常情况下，股份有限公司只发行普通股。
（二）普通股筹资的优缺点1.优点。
主要有：（1）具有永久性、无到期日，不需偿还。
（2）稳定性的资本，不需要支付固定的股利。
经营波动给企业带来的财务负担相对较小。
（如果银行借款的话，不管经营好坏，都需要支付利息）。
（3）反映企业的实力，便于其他融资方式融资。
（4）容易筹集现金，因为股票的预期收入可能会比较高，在一定程度上抵消通货膨胀的影响，是人们投资的一个重要选择。
2.缺点：（1）资金成本较高。
从投资者角度来看，投资于普通股，比投资于债券要求获得更好的收益，因为风险更大一些；从企业的角度来看，由于普通股股利从税后利润中支付，而财务费用（利息）都是税前扣除，所以不能避税；而且普通股的发行费用也较高。
（2）容易分散公司的控制权。
二、长期负债筹资长期负债是指超过1年的负债。
目前，在我国长期负债筹资主要有长期借款和债券两种方式。
1.长期借款向银行或非银行金融机构借款，使用期限超过1年的。
主要由于固定资产和满足长期流动资金占用的需要。
优点：（1）筹资速度快。
手续比发行债券容易多，速度快；（2）借款弹性较大。
直接与银行谈判，很多事情便于商量；而债券是与广大的社会投资者，很难商谈；（3）借款成本低。
长期借款利率一般低于债券利率，而且由于借款属于直接筹资，筹资费用也较少。
缺点：长期借款的限制性条件比较多，制约着借款的使用。
2.债券概念：债券是经济主体为筹集资金而发行的，用以记载和反映债权债务关系的有价证券。
由企业发行的称为企业债券或公司债券。
优点：筹资对象广，市场大。
缺点：成本高、风险大、限制条件多。
三、短期负债筹资短期负债是指不超过1年的负债。
短期负债筹资的最主要的形式是商业信用和短期借款。
（一）商业信用1.概念：商业信用是指商品交易中的延期付款或预收货款方式进行购销活动发生的信用形式。
连锁零售企业的财务管理
连锁零售企业的财务管理连锁零售企业的财务管理第一章引言连锁零售企业作为现代零售行业的重要组成部分，具有规模大、经营门店多、销售额高等特点。
对于连锁零售企业来说，有效的财务管理是保证企业稳定运营和可持续发展的重要保障。
本文将重点介绍连锁零售企业的财务管理，并分别从以下几个方面进行详细讨论。
第二章会计核算1. 会计政策和准则2. 会计系统的建立和操作3. 应收账款和应付账款管理4. 存货管理第三章成本控制1. 成本分类与分摊2. 成本核算与控制3. 成本效益分析第四章财务预算1. 预算编制原则2. 营业额预测与预算3. 成本预算4. 现金流量预算5. 预算执行与监控第五章资本运作1. 资本结构优化2. 资金筹措与运用3. 利润分配和留存4. 风险管理第六章财务风险管理1. 市场风险管理2. 流动性风险管理3. 信用风险管理4. 汇率风险管理5. 利率风险管理6. 法律风险管理第七章财务报告与分析1. 会计报表编制与分析2. 财务指标分析3. 经营绩效评价4. 资产负债表分析5. 现金流量表分析6. 利润表分析第八章税务管理1. 税务筹划2. 税务合规3. 税务监管与纳税申报第九章附件1.财务报表样本3.会计核算流程图4.成本控制表格5.资本运作方案范例第十章法律名词及注释1.公司法：指规范公司设立、运营、解散和破产等方面的法律法规。
2.税法：指规范纳税义务和税收征收管理等方面的法律法规。
3.金融法：指涉及金融市场、金融机构和金融业务等方面的法律法规。
4.劳动法：指规范劳动关系、劳动合同和劳动保障等方面的法律法规。
第6章企业筹资管理上ppt课件
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篮球比赛 是根据 运动队 在规定 的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
二、企业筹资的动机
1. 扩张 筹资动机
含义
指企业为了生产经营或对外投 资而产生的筹资动机。例如， 企业开发新产品、修建厂房、 购置设备、拓展市场、购买证 券、并购企业等。
特征
此筹资动机所导致的筹 资行为将直接扩大企业 的权益规模。
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二、企业筹资的动机
2. 偿债 筹资动机
含义
指企业为了偿还债务而产生的 筹资动机。又分为调整性偿债 筹资和恶化性偿债筹资。
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敏感项目与非敏感项目的划分
某些项目在短期内虽然不随营业规模的变动而成比 例变动，但长期看来会出现阶梯式跳跃。这种阶梯 式跳跃的项目在跳跃点时应特别关注。如固定资产 。
篮球比赛 是根据 运动队 在规定 的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
第1节 企业筹资概述
一、企业筹资的基本概念 二、企业筹资的动机 三、企业筹资管理的要求
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筹资管理概述(PPT-53页)
• 优先股成本
• 优先股是享有某些优先权利的股票，优先股筹资需支 付筹资费用和优先股股利。
• 优先股同时具有债券和普通股的一些特征，具体表现 是：优先股须定期按固定的股利率向持股人支付股利 ，但股利支付须在所得税后进行，不具有所得税的抵 减作用。
优先股资本成本可按下式计算：
普通股股东收益
－优先股股利
（三）杠杆效应
• 1．经营杠杆：计算式，产生原因，经济意义 • 2．财务杠杆：计算式，产生原因，经济意义 • 3．综合杠杆：计算式，财务作用
• 杠杆本是物理学用语，意指在力的作用下绕固定支点转动的杆 。改变支点和力点间的距离，可以产生大小不同的力矩，这就 是杠杆作用。
• 经济学中所说的杠杆是无形的，反映的是不同经济变量之间的 经济关系。
• 营业杠杆和财务杠杆可以按多种方式组合以得到一 个理想的总杠杆水平和企业总风险水平。
• 但实际工作中财务杠杆往往可以选择，而营业杠杆 却不同。因此，企业往往是在确定的营业杠杆下， 通过调节财务杠杆来调节企业的总风险水平。
四、资本结构优化
• （一）资本结构管理的意义 • （二）资本成本比较法 • （三）普通股每股利润比较法 • （四）EPS无差别点法 • （五）资本结构调整的方法
二、资本成本
• 1．资本成本的概念 • 2．资本成本一般公式 • 3．个别资本成本率 • 4．平均资本成本率 • 5．增量资本成本率（边际资本成本率）
资本成本的概念
• 资本成本包括资金筹集费和资金占用费两部分。 • 资金筹集费是指为取得资金的所有权或使用权而发生的支出，
包括银行借款的手续费、发行股票、债券需支付的广告宣传费 、印刷费、代理发行费等； • 资金占用费则指资金使用过程中向资金所有者支付的费用。包 括银行借款利息、债券的利息、股票的股利等。
筹资管理ppt课件
评估信用风险
调查债务人或担保人的信用状况，了 解其还款能力和意愿。
评估流动性风险
分析企业资产结构和现金流状况，预 测筹资后的偿债能力。
评估政策风险
关注国家政策调整动态，及时应对政 策变化对企业筹资的影响。
筹资风险防范措施
建立风险预警机制
优化筹资结构
制定筹资风险预警指标，实时监测筹资风 险。
合理安排筹资方式和期限，降低筹资成本 和风险。
筹资效果评估
对筹资活动的效果进行评估，总结经验教训 ，优化后续筹资活动。
筹资管理制度完善
01
筹资管理制度建立
制定完善的筹资管理制度，明确各 部门职责和权限。
风险防范机制
建立风险防范机制，及时发现和应 对筹资活动中的风险。
03
02
筹资活动监管
建立有效的筹资活动监管机制，确 保筹资活动的规范运作。
筹资信息披露
THANKS
THANK YOU FOR YOUR WATCHING
取短期资金支持。
混合筹资
可转换债券
发行一种可以在特定条件 下转换为股票的债券，兼 具债权和股权特点。
优先股
发行一种享有优先分红权 和优先清偿权的股票，通 常不参与公司经营管理。
认股权证
授予持有者在未来某一时 间内以特定价格购买公司 股票的权利，可单独交易 或与债券同时发行。
其他筹资方式
预售产品或服务
筹资管理信息化建设
信息化系统建设
建立筹资管理信息化系统，实现筹资活动的 全流程信息化管理。
信息安全保障
加强信息安全保障措施，确保筹资管理信息 系统的安全稳定运行。
数据采集与分析
通过信息化系统采集和分析筹资活动相关数 据，为决策提供有力支持。
筹资管理PPT课件
股权资本不用在企业正常运营期内偿还，不存在还本付息的财务风险。相对于债务资本而言，股权资本筹资限制 少，资本使用上也无特别限制。企业可以根据其经营状况和业绩的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，资本成 本负担比较灵活。
是企业良好的信誉基础
股权资本作为企业最基本的资本，代表了公司的资本实力，是企业与其他单位组织开展经营业务，进行业务活动 的信誉基础。
通过分析企业财务报表，识别潜 在的筹资风险。
专家评估
借助专家经验和专业知识，对筹 资风险进行评估和预测。
风险评估模型
运用风险评估模型，对筹资风险 进行量化和评估。
现场调研
通过现场调研，深入了解企业实 际经营情况和筹资风险。
筹资风险的应对策略与措施
风险规避
通过放弃或拒绝承担某些风险来避免潜在损 失。
通过加强财务管理、提高资产质量等方式提 高企业信用等级，从而获得更低的筹资成本。
选择合适的筹资方式
利用政策优惠
根据企业实际情况和市场环境，选择最合适 的筹资方式，如银行贷款、发行债券或股票 等。
关注并利用政府提供的优惠政策和措施，税收优惠政策等。
04
筹资风险识别与评估
本结构优化。同时，不断学习和借鉴成功企业的筹资经验和方法，提高企业的筹资能力和市场竞争力。
06
筹资监管与法规遵守
筹资监管的机构与内容
监管机构
1
2
中国证券监督管理委员会（CSRC）
银行业监督管理机构
3
筹资监管的机构与内容
01
其他相关金融监管机构
02
监管内容
03
筹资方式的合规性
筹资监管的机构与内容
风险转移
通过合同或保险等方式将风险转移给其他实 体。
财务管理基础课件：公司筹资管理
解：（1）确定随销售额变动而变动的资产、负债项目
根据上述条件，现金、应收账款、存货、应付费用、应付账款将随着销售额
的变动而变动，其他项目几乎不变或变化很小。各变动项目资金数额占销售收
入的比率计算如5—3表所示：
表5—3
销售额比率表
资产
销售额比率（%）
半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，如一 些辅助材料所占用的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为固定资金和变动 资金两部分。
资金习性预测法有两种形式：一种是根据资金占用总额同产销量的关系来预 测资金需要量；另一种是采用先分项后汇总的方式预测资金需要量。
设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y，它们之间的关系可用下式表示： y=a+bx
各种取得资金的渠道和资金市场，运用有关方式经济、有效地获得和集中资金 的一种行为。
筹资管理是公司财务管理的一项最原始、最基本的内容。对于任何一个公 司，为保证生产经营的正常进行，必须具备一定数量的资金。即使是在公司生 产经营过程中，由于季节性和临时性原因，以及公司扩大生产规模等的需要， 也同样要筹集资金。因此，资金筹集既是公司生产经营活动的前提，又是公司 生产顺利进行的保证。从另一方面来看，公司要降低经营风险、获得更高的效 益，就必须进行各种投资，而筹资则为投资提供了基础和前提。没有资金的筹 集，就无法进行资金的投放，筹资的数量与结构直接影响公司效益的好坏，从 而会影响公司收益分配。因此，筹资在财务管理中处于极其重要的地位。
(一)筹资渠道 筹资渠道指公司资金来源。我国公司资金来源的渠道主要有以下几种：
国家财政资金
银行信贷资金
非银行金融机构
单个企业筹资管理制度
单个企业筹资管理制度一、总则为规范企业筹资活动，保障企业发展资金的安全和有效运作，制定本制度。
本制度适用于本企业所有筹资活动，并不断完善和调整，以满足公司业务发展的需要。
二、筹资原则1.合法合规。
企业筹资需遵循国家法律法规和规章制度，不得采取违法行为。
2.风险可控。
企业筹资应根据企业实际情况和资金需求，选择适合的筹资方式，并确保风险可控。
3.效率优先。
企业筹资应优先考虑筹资成本和效率，避免浪费和低效率行为。
4.信息公开。
企业筹资应及时公开信息，遵循透明度原则，确保投资者和利益相关者的知情权。
三、筹资管理流程1.确定筹资需求。
企业应根据业务发展规划和资金需求预测，确定筹资需求规模和时间。
2.选择筹资方式。
企业应根据筹资需求和企业实际情况，选择合适的筹资方式，如银行贷款、发行债券、股权融资等。
3.筹资计划编制。
企业应编制筹资计划，包括筹资金额、筹资方式、筹资时间等内容，并提交相关部门审批。
4.筹资执行。
企业按照筹资计划的要求，积极参与筹资活动，确保筹资顺利进行。
5.筹资监督。
企业应建立筹资监督机制，监督筹资计划的执行情况，及时发现和解决问题。
6.筹资报告。
企业应及时向相关部门提交筹资报告，详细记录筹资活动的过程和结果。
四、筹资业务管理1.银行贷款管理。
企业应建立银行贷款管理制度，规范贷款申请、审批、管理和偿还程序，确保贷款资金的正确使用。
2.债券发行管理。
企业应建立债券发行管理制度，规范债券发行的程序和要求，保障债券发行的合法性和安全性。
3.股权融资管理。
企业应建立股权融资管理制度，规范股权融资的程序和要求，确保股权融资的规范进行。
4.资金投资管理。
企业应建立资金投资管理制度，规范资金投资的程序和要求，保障投资风险可控。
五、筹资风险管理1.市场风险。
企业应定期进行市场风险评估，对市场变化及时做出应对措施。
2.信用风险。
企业应建立信用评估机制，对债权人和投资者进行信用评级，降低信用风险。
3.流动性风险。
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生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热 爱。21. 1.821.1. 8Friday , January 08, 2021 人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 1:32:14 01:32:1 401:32 1/8/202 1 1:32:14 AM 做一枚螺丝钉，那里需要那里上。21. 1.801:3 2:1401:32Jan-2 18-Jan -21 日复一日的努力只为成就美好的明天 。01:32:1401:3 2:1401:32Friday , January 08, 2021 安全放在第一位，防微杜渐。21.1.821 .1.801:32:1401 :32:14J anuary 8, 2021 加强自身建设，增强个人的休养。202 1年1月 8日上 午1时32 分21.1. 821.1.8 精益求精，追求卓越，因为相信而伟 大。202 1年1月 8日星 期五上 午1时32 分14秒 01:32:1 421.1.8 让自己更加强大，更加专业，这才能 让自己 更好。2 021年1 月上午 1时32 分21.1.8 01:32J anuary 8, 2021 这些年的努力就为了得到相应的回报 。2021 年1月8 日星期 五1时32 分14秒 01:32:1 48 January 2021 科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。上午1 时32分 14秒上 午1时3 2分01:32:1421 .1.8 每天都是美好的一天，新的一天开启 。21.1.8 21.1.80 1:3201:32:140 1:32:14 Jan-21 相信命运，让自己成长，慢慢的长大 。2021 年1月8 日星期 五1时32 分14秒 Friday , January 08, 2021 爱情，亲情，友情，让人无法割舍。2 1.1.820 21年1 月8日星 期五1 时32分1 4秒21. 1.8
财务管理是按照资金运动的规律，对资金来源 和资金运用进行合理安排，对生产经营过程 的物资、劳动消耗和经营成果进行计划、监 督、核算和分析的一项综合性工作。
财务管理的目的
一、通过财务管理积极筹集资金，广辟财 源，增加资金积累，并对资金进行合理 分配和灵活调剂，保证店铺经营活动的 顺利进行。
二、节省开支，降低经营成本，提高经济 效益。
按资金使用期限长短分类，可以将企业融 资分为短期性筹资和长期性筹资。
短期性筹资一般是指供一年以内使用的资 金的筹集。
（二）按资金权益特征分类(1)
按资金权益特征分类，可将融资分为所有 权筹资和负债筹资两大类。
1．权益性资金筹资方式 零售企业自有资金的筹集方式主要有发行
股票、联营和内部积累等。 （1）发行股票 （2）联营资金 （3）企业内部积累
成熟的企业是建立在商业信用的基础上， 企业即对外欠债，外界又欠企业的债。 如何维持一种平衡，就是现金流量管理 的重点，也是企业管理的重点。
1、确定现金流量预计表中的分项金额
期初余额（启动资金）：在开始营运之前 的资金额
营运支出：支付供应商的金额和企业的各 种营运费用
营业收入：营运周期内销售额的预计 现金余额：特定周期末的现金，下一周期
第六章 零售企业筹资 管理
第一节 零售企业筹资管理概述
（二）满足经营规模扩 （三）满足到期偿
大的需要
债的需要
一、零售企业 筹资意义
（一）满足零售企业正常的 经营的需要
二、零售企业筹资分类
（一） 按资金使 用期限长
短分类
（二） 按资金 权益特 征分类
（三） 按资金来 源范围分
类
（一）按资金使用期限长短分类
外部筹资则是企业向外部筹集资金而形成的资 本来源。对于初创的零售企业，内部筹资的可 能性是有限的；处于成长期的企业，内部筹资 往往更难满足自身资金的需要。于是必须广泛 开展外部筹资，如发行股票、债券，取得借款 等。
（一）合理确定 资金的需要量， 控制资金投放时
间
（四）遵守 国家法规
三、零售企业筹资的基本原则 …
谢谢大家！
（三）合理 配置资本结
构
（二）正确选择 筹资来源和筹资
方式
（一）国家财
政资金 …
（三）非银
（四）其
行金融机构
它企业资
资金
金
四、零售企业
筹资渠道和方
（五）社会
式 …
公众和个人
（六）企业
投资
内部积累
（二）银行
信贷资金
五、零售企业筹集资金规模的确定
第二节 零售店财务管理
一、店铺基本财务知识
财务是指公司中有关资金的筹集使用分配偿还 等方面的经济业务。具体包括与银行之间的 存款、贷款和转账结算业务；与其它公司之 间发生的结算业务；向税务部门纳税；给员 工支付工资和福利费等业务。
的期初余额 现金余额：期初余额+营业收入-营运支出
2、填制营运周期中的各月现金流量表
例：某服装店夏季销售周期从3月至8月，期 初余额为5万元。
时间 3月 4月 5月 6月 7月 8月
期初余额 50000 10000 7000 -5000 29000 58000
营业收入 20000 15000 18000 40000 35000 40000
营运支出 现金余额
60000 10000
18000 70003Βιβλιοθήκη 000 -50006000
29000
6000
58000
6000
92000
3、针对不合理的地方进行调整
以上表为例，在5月份现金余额出现5000元，显示现金周转出现问题，必须 进行调整。 例如增加5月份的营业收入；或者与供应 商商量，将一部分货款在6月份支付。这 一点正是上述服装店在夏季现金流量管 理的重点。
（1）流动负债筹资方式 流动负债是指可以在一年内或者超过一年
的一个营业周期内偿还的债务 （2）长期负债筹集资金方式 长期负债是指偿还期限在一年或者超过一 年的一个营业周期以上的债务
（三）按资金来源范围分类
按资金来源范围不同，可将筹资分为内部筹资和 外部筹资两大类。
内部筹资是指企业内部通过留用利润而形成的 筹资来源。
1、员工工资总额不得超过费用的50%。 2、人事费用与销售总额比例要小于6%。 3、费用与销售总额之比例要在15%以内。 4、费用与销售总利益之比应维持在80%以内。 5、固定费用占总费用之比应维持在85%以上。 6、变动费用占总费用之比例应为15%。
三、服装零售店的财务管理
（一）现金流量管理
一家利润很高、规模很大的企业可能破产 倒闭吗？企业倒闭的原因不在于利润的 高低，而在于现金的周转。
（二）按资金权益特征分类(2)
2．负债性资金筹集方式
负债筹资则是企业通过向金融机构借款、 发行债券、融资租赁、占用供应商货款 等方式筹集的资本则属于企业负债融资， 到期需要归还本金和利息。是零售企业 筹集资金的另一主要筹资方式，其中主 要有流动负债和长期负债两种主要筹资 方式。
（二）按资金权益特征分类(3)
三、实行严格的财务监督对费用开支认真 审查是否合理、合法，对浪费现象及时 采取措施加以堵塞，对收益分配、工资、 以及福利加以正确处理。
二、控制店铺经费开支的要点
店铺财务管理的第一要点是要控制店铺的开支， 降低店铺运营成本。对店铺的经费支出的控制 要从员工工资、人事费用、固定费用支出、变 动费用支出等四个项目入手。一般来说店铺应 把握以下六个要点：
（二）利润的核算
1、确定利润表上各分项的金额 ✓ 期初余额：利润周期开始时店铺资产的余额，包
括现金、存折、资产价值等。 ✓ 应收帐款：外界欠店铺的金额。 ✓ 应付帐款：应支付供应商的货款。 ✓ 期末余额：利润周期结束时，店铺的资产余额。 2、计算店铺利润
利润=期末余额+应收帐款-应付帐款-期初余额 上述计算利润的公式对于服装店评估店铺的利润， 具有一定的价值。