现金管理企业持有现金的需求与目标余额的确定
第8章流动资产的管理解读
答案：3.A
4． C
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二、现金的成本
种类 含义 与现金持有量之间的关系 持有成本 是企业因保留一定现金 放弃的再投资收益与现金 余额而增加的管理费及 持有量成正比；管理费用 （机会成本+ 丧失的再投资收益（机 与现金持有量无明显关系。 管理成本） 会成本）。管理费 是管理现金的各项开支。 转换成本 现金和有价证券相互转 换时付出的交易费用 短缺成本 在现金持有量不足而又 无法及时通过有价证券 变现加以补充而给企业 造成的损失。 固定性转换成本与现金持 有量成反比，变动性转换 成本与现金持有量无关。 与现金持有量成反向变动 关系。
普通的现金回收系统
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锁箱系统
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锁箱法优缺点 优点 大大缩短了公司办理收款、存储手续的时间 缺点 需要支付额外的费用
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课堂练习题
3（单选）.利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管 理的共同优点是（ ） A.可以缩短票据的邮寄时间 B.可以降低现金管理成本 C.可以减少收账人员 D.可以缩短发票邮寄时间 4（单选）．企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量时 指（ ）。 A．企业账户所记存款余额 B．银行账户所记存款余额 C．企业账户与银行账户所记存款余额之差 D．企业实际现金 余额超过最佳现金持有量之差
答案：1.C 2．A
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（二）管理目标
特点之1—流动性
必须持有足够的现金以便支 付各种业务往来的需要。
权衡
特点之2—收益性
将闲置资金减少到最低限度。
持有现金过少，流动性的缺 乏不仅能应付日常的业务开 支，坐失良好的购买机会， 还会造成信誉损失和得不到 折扣好处。
持有现金过多，现金是非盈利性 资产，所提供的流动性的边际效 益便会随之下降，从而最终降低 企业的收益水平。
现金管理教案
目标
加强学生理论联系实际的学习能力及分析、归纳、解决问题的能力，全面提高学生的综合素质。
加强学生探索知识,分析、解决问题的能力,提高学生的逻辑思维能力，达到举一反三。
培养学生准确计算、分析出最佳现金持有量，从中加强学生解决实际问题的能力.
德育与
情感
渗透
1、培养学生学会用生活中的例子去帮助他们理解书本上的知识。
学习
重点
最佳现金持有量的确定
学习
难点
存货模式
课时教案（三)
导学过程
学习过程
训练过程
持有一定数量的现金是企业组织生产经营活动的必要条件，要提高现金的利用效果,必须加强现金的管理。
企业为什么要持有一定数量的现金?
（可举例引导）
企业持有现金必然要发生一些相关成本。
最佳现金持有量的确定方法很多，介绍最常用的两种方法
改变已知条件,增强难度.
采取抢答、讨论、讲评等形式，提高学生举一反三的能力，并以奖励机制激发学生的学习热情.
（德育渗透)
作
业
A：练习卷1
B：练习卷2
C：练习卷3
板书设计：
第二节现金的管理
一、现金管理的目的持有动机相关成本
最低
二、最佳现金持有量确定
存货模式现金周转模式
课后记事
课时教案(一）
课题
现金的管理
课时
1
时间
月日
目
标
层
次
学校
绍兴县财经学校
班级
年班
教师
寿国利
目
标
项
目
A
目的及持有动机，掌握现金余额控制的方法，并灵活的运用其解决具体问题.
使学生明确现金管理的目的,了解持有现金的动机及相关成本，掌握最佳现金持有量的确定及应用。
财务管理习题 (7)
第五章营运资金管理本章考情分析从历年的考试情况来看，本章除考核客观题外，也有可能出计算分析题。
客观题部分考点一:营运资金的概念、分类及特点【例题1·多选题】下列各项中，可用于计算狭义营运资金的算式有（）。
A.非流动负债+所有者权益-非流动资产B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.速动资产总额-流动负债总额【答案】AC【解析】营运资金=流动资产总额-流动负债总额=非流动负债+所有者权益-非流动资产。
狭义的营运资金是指长期资金超过长期资产的差额。
【例题2·多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（）。
A.预收账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.根据周转信贷协定取得的限额内借款【答案】ABC【解析】以流动负债的形成情况可将流动负债分为自然性流动负债和人为性流动负债。
自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。
选项D属于人为性流动负债。
【例题3·多选题】下列属于营运资金特点的有（）。
A.来源具有多样性B.数量具有稳定性C.周转具有短期性D.实物形态具有变动性和易变现性【答案】ACD【解析】营运资金的特点有：来源具有多样性；数量具有波动性；周转具有短期性；实物形态具有变动性和易变现性。
考点二:营运资金的管理原则【例题4·多选题】下列属于营运资金管理原则的有（）。
A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力【答案】ABCD【解析】本题考点是营运资金的管理原则。
考点三:营运资金管理策略【例题5·单选题】采用宽松的流动资产管理策略的特点是（）。
A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率【答案】D【解析】流动资产的投资策略分为紧缩的和宽松的两种。
财务管理第九篇
有价证券年利息率为10%，求最佳现金余额、最
佳现金余额下的现金管理总成本、全年现金交 易成本和全年现金持有机会成本。
最佳现金余额 N
*
2 250000 500 50000(元) 10%
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全年现金管理总成本 2 250000 500 10% 5000 元
全年现金交易成本=（250000/50000）×500=2500元 全年现金持有机会成本=（50000/2）×10%=2500元
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二、持有现金的成本
1、持有成本（机会成本）；是指因置存货币 资金而丧失的投资收益，是一项机会成本，
与现金余额成正比(N/2)×i
2、转换成本（交易成本）；是指有价证券与
货币资金转换时的交易费用。该转换成本仅
指与交易金额无关，而与交易次数成正比
的交易费用。 (T/N)×b
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3、短缺成本
因置存货币资金太少而给企业造成的损失 或付出的代价。与置存货币资金的数量 有关，随着现金持有量的增加而减少。 4、管理成本： 是指企业因置存货币资金而发生的管理费 用。一般是固定费用。
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二、应收账款政策的制定
1、信用期间 2、信用标准
3、现金折扣政策
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1、信用期间
企业允许顾客从购货到付款之间的时间， 或者说是企业给予顾客的付款时间。
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2、信用标准：
（1）定义： 是企业向顾客提供商业信
用而提出的基本要求。通常以预期的坏账 损失率作为判断标准。
信用标准严格，则会减少坏账损失，减少应 收账款的机会成本，但销售量较少 信用标准宽松，虽然会增加销量，但会相应 增加坏账损失和应收账款的机会成本。
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四、最佳现金余额的确定
最佳现金持有量的确定
最佳现金持有量的确定
企业应持有多少现金要根据其生产需要确定，确定现金持有量的方法有很多种，包括成本分析模式、存货模式、随机模式等。
税务师考试主要介绍存货模式的计算方法。
该模式的应用基于以下假设条件：①公司的现金流入量是稳定并且可以预测的。
②公司的现金流出量是稳定并且可以预测的。
③在预测期内，公司的现金需求量是一定的。
[以上三点说明持有成本（即机会成本）可以确定]④在预测期内，公司不能发生现金短缺，并且可以出售有价证券来补充现金（即不考虑短缺成本，但要考虑转换成本）。
持有现金的总成本为持有成本与转换成本之和，用公式表示为：
式中，C表示持有现金总成本；Q表示现金持有量，Q/2表示平均现金持有量；R表示有价证券的报酬率；T表示全年（Total）现金需求总量；F表示每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本。
转换成本=转换次数×每次转换的交易成本=T/Q×F。
最佳现金持有量是使持有现金总成本C最低的现金持有量Q。
当持有成本与转换成本相等时，相关总成本最低，此时的持有量即为最佳持有量。
由此可以得出：Q/2×R=T/Q×F。
第二节 现金管理
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四、确定最佳现金持有量
（一）成本分析模式 成本分析模式是根据现金有关成本， 成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总 成本最低时现金持有量的一种方法。 成本最低时现金持有量的一种方法。
运用成本分析模式确定最佳现金持有量时， 运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，由于只考 虑持有一定量的现金而发生的成本。因此， 虑持有一定量的现金而发生的成本。因此，不必考虑 转换成本。 转换成本。 另外，现金的管理成本往往是固定成本， 另外，现金的管理成本往往是固定成本，与现金持有 量一般也缺乏相关关系。 量一般也缺乏相关关系。
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五、现金日常管理
现金回收管理
现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。 现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。
现金支出管理
现金支出管理的目的是尽可能延缓现金支出的时间。 现金支出管理的目的是尽可能延缓现金支出的时间。
【阅读材料7-1】现金是金 阅读材料 】
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（三）短缺成本
现金的短缺成本， 现金的短缺成本，是指由于现金持有量不足而又无 法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成 的损失，包括直接损失与间接损失。 的损失，包括直接损失与间接损失。
短缺成本与现金持有量之间成反方向变动关系。 短缺成本与现金持有量之间成反方向变动关系。
2TF K
最低现金管理总成本 TC =
2TFK
表示全年（周期内）现金总需求量； T表示全年（周期内）现金总需求量； 表示每次转换有价证券的成本； F表示每次转换有价证券的成本； 表示有价证券利息率，即机会成本。 K表示有价证券利息率，即机会成本。
我们还可以得出下列公式： 我们还可以得出下列公式：
现金管理ppt课件
2、种类：库存现金
银行存款
3、用途：支付劳动力和原材料费用
购买固定资产
支付税款
偿还借款
支付红利
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二、现金的核算
假日旅行社2008年10月份发生如下经济业 务：
1、1日，从银行提取现金1000元，用于企 业零星开支
2、5日，办公室报销办公费用200元 3、15日，业务员小新预借差旅费600元 4、25日，业务员小新出差返回，报销差旅
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请勿使用耳机、阅读与授课无关的资料！
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旅游企业营运资本管理
现金和有价证券的管理
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知识要点
现金的基本概念 了解持有现金的动机 熟练掌握现金管理的方法 掌握有价证券的种类和特点
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一、现金概述
1、概念：现金是指企业的货币资产，既包括存放 在企业的各种货币，也包括银行存款，是一种非 收益性资产。
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大额可转Байду номын сангаас定期存单储蓄
大额可转让定期存单储蓄是一种固定面额、
固定期限、可以转让的大额存款定期储蓄。
发行对象既可以是个人，也可以是企事业单
位。大额可转让定期存单无论单位或个人购
买均使用相同式样的存单，分为记名和不记
名两种。两类存单的面额均有100元、500元、
1000元、5000元、10000元、50000元、
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科学管理现金流
1、控制支出——尽可能延缓现金支出
控制支出时间—充分利用商业信用 利用现金折扣—2/10 1/20 n/30
工资支付模式 透支体系
充分利用“在途资金”
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2、加速收款
基本要求：
最佳现金持有量确定方法的应用分析
最佳现金持有量确定方法的应用分析作者：李建卿来源：《中国乡镇企业会计》 2014年第12期李建卿摘要：现金是企业中流动性最强的资产，在激烈的市场竞争中，企业保持最佳现金持有量是非常必要的。
目前大多数企业都持有高额的现金，这势必会影响现金的使用效率。
本文在分析三种最佳现金持有量模型的基础上，对存货模型进行了修正，利用计算机模型，可以为企业提供一种能够满足实际需要的简便的最佳现金持有量确定方法。
关键词：最佳现金持有量；存货模型；成本分析模型；随机模型现金是企业的“血液”，它的正常周转对企业而言具有至关重要的作用。
同时，现金管理是企业财务管理的重要内容，一方面要合理地预测预算期内现金收入与支出项目，以便合理测算未来的现金需求，另一方面要用特定的方法确定最佳现金持有量，在现金的流动性和盈利能力之间进行权衡，在保证正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金的占用量。
在财务管理教科书中主要介绍了成本分析模型、存货模型和随机模型三种确定最佳现金持有量的方法，但在现实中受其假设条件的影响，都有一定的局限性。
本文通过对三种模型及其缺陷进行分析，选择对存货模型进行了修正，旨在使使用者能够准确快捷地运用计算机模型确定最佳现金持有量。
一、对现有现金持有量模型的评价（一）成本分析模型成本分析模型是根据现金的有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
在这种模式下，主要考虑的是持有现金而产生的机会成本和现金不足带来的短缺成本，最佳现金持有量就是机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。
成本分析模型在企业实际运用时比较困难，主要原因是：1.成本计算缺乏科学的方法。
现金的短缺成本，是指因缺乏现金、不能满足日常生产经营业务所需而蒙受的损失或付出的代价。
企业缺少现金会带来停产、设备闲置、拖欠税款等一系列问题，其损失难以准确计量。
这也导致在该模型的备选方案中，各项成本是根据历史经验推测出来的。
因此虽然可以选择总成本最低的方案，但备选方案中未必包含最佳，只是相对较优的方案。
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现金管理企业持有现金的需求与目标余额的确
定
Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998
企业持有现金的需求与目标余额的确定
企业的流动资金是指投放在流动资产上的资金，流动资金的主要包括现金、应收账款和存货。
拥有一定量的流动资金是企业进行生产经营活动必不可少的物质条件。
管理好流动资产则是要尽可能地减少资金的占用量，增加企业的盈利。
企业生产经营的资金周转就是流动资金的不断投入、不断收回，并不断地再次投入的循环过程。
由于资金的流动性大，因此我们很难直观地评价每笔资金投入后确切的投资报酬率。
因此流动资金的管理就是要以最低的成本来确保企业的正常运营。
企业持有现金的需求
企业持有现金的需求一般可以分为：交易性需求、预防性需求和投机性需求。
交易性需要是指企业为满足日常业务而产生的现金支付需要。
企业日常经营过程中的收入和支出不可能做到同步同量。
因此在收入大于支出的时候就形成现金置存，而在收入小于支出的时候就形成了现金短缺。
企业必须保留满足其交易性需要的最低水平的现金额才能使经营活动正常进行、维持一定的企业信用。
预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。
企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就越大;反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则可以小些。
在实行集中管理的情况下，子公司只需向母公司提供自身经营情况的报告，由母公司统一进行分析和预测，所有的预防性现金由母公司实行集中管理。
但是如果实行分散财务管理权，那么就可以由各子公司自行决定相应的预防性的现金库存量。
投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会，例如遇到廉价原材料或其他资产供应的机会，便可利用手头现金大量购入;或在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券来投机获利等等。
在跨国企业中，子公司一般只是一个利润中心，而不是投资中心，因此作为子公司而言，无需滞留投机所需的现金。
企业现金持有量过多过少都不利于企业的经营发展。
若现金持有量过少，缺乏必要的现金就不能应付日常业务所需而使企业蒙受损失或为此付出的代价。
由此造成的损失称为短缺现金成本。
若现金持有量过多，也会发生成本，就是现金留作它用的机会成本。
由于置存现金使得企业不得不放弃了其他高收益的投资。
目标现金余额的确定
现金管理的目的就是要使持有现金的成本最低而效益最大。
目标现金余额又称为最佳现金持有量，其确定要在持有过多现金产生的机会成本与持有过少现金而带来的短缺成本之间进行权衡。
(如图)
与现金持有量有关的成本主要包括：
第一，持有现金的机会成本，即持有现金所放弃的报酬(机会成本)，通常按有价证券的利息率计算。
它与现金持有量呈同方向变化。
第二，现金与有价证券的转换成本，即将有价证券转换为现金的交易成本，如经纪人费用、捐税及其他管理成本。
假设这种交易成本与交易次数有关，交易次数越多，成本就越高。
它与现金持有量呈反方向变化。
第三，短缺成本，是指因缺少必要的现金，不能应付业务开支所需而发生的丧失购买机会、造成信用损失和得不到折扣等成本。
它与现金持有量呈反方向变化。
第四，管理成本，即企业持有现金所发生的管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。
管理成本是一种固定成本，它与现金持有量之间没有明显的比例关系。
从图中我们很清楚地就能看到现金持有量越大，机会成本就越高，但短缺成本或转换成本就越低;现金持有量越小，机会成本也越小，但短缺成本或转换成本就越高。