银行卡收单行业研究

收单机构 目前，国际银行卡市场的收单机构主要有两类：一是银行，二是专业收单机构。从上个世纪九十年代以来，随着网络规模化和集中化的发展，收单市场在专业化服务日益细分的条件下经历了大规模的整合与集中。目前美国和欧洲市场最大的收单机构都是FDC或者是FDC控制的企业（FDMS）。 国际上银行卡收单业务的收益通常包括扣率收和非扣率收入。扣率收入是商户根据毛利润额按一定比率付给收单机构的佣金；非扣率收入指除扣率收入以外的交易费、对账单手续费、退单手续费、追加罚款费等等。其中扣率收入将会按比例提成给发卡机构和银行卡组织，而收单机构更多的收入是依靠非扣率收入

商户收单行业结构的变革 当支付卡首次出现在市场的时候，银行同时充当了发卡机构和收单机构两方面的角色。由于那些给持卡人发行信用卡的银行简单地将商户支付受理功能看做使他们传统商业存款业务，因此这种模式在当时的历史背景下相对较为直接。然而，在20世纪80年代，收单行业发生了迅速而重大的变化。曾经熟悉的银行发卡收单一体化的模式结构已迅速转变为两种相分离的业务领域，且非银行机构在其中起到至关重要的作用。

在市场发展的初期，信用卡交易主要通过银行系统处理交易，虽然也使用纸质签购单，但与传统银行支票存款已有所区别。其后，在20世纪80年代，销售点电子终端的出现改变了支付处理环境，并刺激收单行业的机构发生了根本性的变化。电子终端和非银行机构的出现是刺激行业整合的主要因素。随着电子终端的出现，纸基的商户收单业务转变为高科技，数据密集型的行业。在很多案例中，不具备技术或规模的银行开始退出这个市场，而非银行处理商逐步接替了商户收单的许多功能。1989年至2004年，约有50家商业银行退出收单行业，且有5家非银行处理商进入这个舞台，并成为行业中重要的从业者。第一资讯（ＦＤＣ）和Heartland支付系统公司（Heartland Payment System）是当时进入收单行业的显著案例，目前他们都在VISA和万事达的网络中，代表他们的银行合作伙伴或赞助商处理超过十亿的电子交易。

FDC进入与银行联盟的市场可追述至1993年，富国银行（Wells Fargo）在信用卡运营方面开始寻求标新立异的商户处理能力，并通过与CES控股公司及其商户信用卡处理商分支机构Card Establishment Service（CES）结成联盟关系来获取交易处理的专业技能。不久以后，正是看中了行业纵向整合的机会，FDC收购了CES，该交易使FDC和富国银行建立起合作伙伴关系，并成为FDC首例与银行合作伙伴建立合资商户收单的成功项目。FDC不断发展，成为收单行业中占主导地位的领导者。在FDC提供交易处理技术和业务规模的同时，这些合作银行也增大了他们的商户客户基础，并借此机会进入了支付网络，他们共同建立了战略性的合资公司，为双方的发展都带来价值。同时，在收单行业中的其他银行被迫寻找一种路径，在新规模经济中增加交易量，开发同样的的合作伙伴关系，或者退出这个行业。

发展的结果即为大量的整合，1989年排名前10位的收单机构处理了美国银行卡交易总量的50%，而到2006年，这些排名前10位的收单机构所处理的银行卡交易量占到美国总量的90%，其余的10%由大量小型的收单机构进行处理而在排名前十位的收单机构中，有三家是非银行机构，即FDC、Global Payments和Heartland Payment Systems。 合作伙伴和联盟关系是收单行业中最普通最常见的组织模型。当这十家收单机构与他们的合作伙伴加总合并之后，五个联盟占到行业份额的97%。FDC与其合作伙伴的市场份额排名第一，占58%。其合作伙伴包括大通支付处理技术公司(Chase Paymentech Solutions)、富国银行商户服务(Wells Fargo Merchant Services)、JP摩根商户收单企业(JPMorganChase’s merchant-acquiring business)、Sun Trust、PNC等。

当非银行机构参与商户收单业务成为主要因素时，一些银行类公司也对增加他们的收单业务重新萌生兴趣。举例来说，2004年美洲银行商户服务在2006年成为第二大收单实体。另外，由美国合众银行(US Bancorp)拥有的全资子公司Nova信息系统，在收购了First Horizon 商户服务公司之后成为单个排名第四，合并排名第五的收单机构。而合并排名第四的是五三银行，排名第五的是Global Payments。 FDC （First Data Corp.,）

全球最大的信用卡第三方处理商，在电子商务及支付服务领域处于领先地位，是全球电子商务和支付服务的领导者，面向全球，为200多万商业网点、1400多家发卡机构及数以亿计的消费者提供服务。我们以FDC为例,就有关问题展开讨论。

FDC与VISA、万事达所做的工作完全不同，VISA和万事达负责的是信用卡的前端交换，以保证一信用卡在组织别的银行中能提出钱来，而提出钱来后费用的结算以及所有的帐户管理，就会由FDC帮助发卡机构来完成了。据FDC称，他们的工作目标是处理全球的每一笔电子支付，从交易的发生直至清算。因此，该公司旗下四大主营业务及对应的子公司分别为：

 支付服务：由子公司Western Union（西联）负责。为消费者和商户提供非银行货币转移及支付服务（包括本票、汇票）。  发卡服务：由子公司First Data Resources（FDR）负责。包括国和国际信用卡发卡处理，为发卡金融机构提供全面的信用卡发卡处理服务。  商户服务：由子公司First Data Merchant Services（FDMS）负责。为商户提供信用卡交易处理，包括授权、清算、网络交易处理、担保、催收等服务。  新技术：由子公司eOne Global负责；旨在将Internet深入到业务的各个方面， FDC计划将其传统的脱机业务转向电子业务。eOne Global子公司是为实现该策略而成立的，目的是为了加速发展新兴支付技术。

FDC联盟战略 并购与联盟是支付行业收单领域中参与各方为寻求新的“蓝海”市场而采取的主要战略，正如上篇所提到的FDC是该战略的典型代表，而业界对于FDC的并购策略早已熟知，因此，这一篇主要剖析FDC与银行的联盟战略。FDC通过与美国及其他国家或地区大型银行的联盟，将其商户收单处理业务的触角伸及美国甚至世界的每一个角落。这些联盟关系主要有两种实现形式，包括收入分享安排的合同形式或者通过权益投资和合并会计投资的方式与银行创建合资企业。

联盟战略能为银行和FDC带来双赢的利益。首先，银行愿意通过联盟关系来降低支付处理的成本，更好地服务于商户客户。另一方面，联盟战略能为FDC带来如下的利益：（1）扩大FDC的区域市场、国家市场或者国际市场的覆盖率；（2）联盟机构为商户提供了选择银行合作伙伴的机会与能力；（3）银行合作伙伴通过他们的分支机构网络为FDC提供品牌忠诚度和分销渠道，从而增加商户的留存度；（4）联盟战略能使合作各方从各自的角度满足市场需求并获取各自收益，减少相互间的摩擦。通过对FDC历年年报的分析可知，FDC主要通过两种形式与金融机构建立战略联盟项目关系：即通过签订业务协议建立合作伙伴关系联盟(Partnership)和通过成立合资企业建立权益联盟关系(Alliance)[具体见下表]。

时间 合作伙伴关系联盟（Partnership Alliance） 权益联盟关系（Equity Alliance） 拥有股权权益小于50%，或者收入分享安排的合同形式 拥有股权权益大于等于50%

2002年 全年共有超过24家银行加入了FDC的联盟战略。

3月 与太阳信托银行(Sun Trust)签署了商户服务联盟协议，该协议扩大了与太阳银行的长期关系，旨在加强其在东南部及中大西洋地区的市场地位，主要专注于前端授权和信息捕获业务。

7月 在与美国亨廷顿银行(Huntington Bank[1])建立的Huntington商户服务公司中占有50%的所有权权益，以此获得10年期的商户推荐协议。

8月 与美国瓦乔维亚银行[2] (Wachovia Corporation)建立的商户服务公司中获得了剩余的50%权益。

9月 通过向与富国银行建立的古国商户服务公司中注入来自于其统一商户服务组合的非银行联盟商户资源，而获取了额外的所有权权益。另外，该联盟进行了重组，使得FDC在其中获得了管理控制权。

11月 国际：与苏格兰哈利法克斯银行(the Halifax Bank of Scotland)建立了合同联盟关系，在此联盟下，FDC能处理该行的商户交易，并从中获得大部分的处理收入。 通过与第一银行(Bank One)共同拥有的作为联盟一部分的Paymentech，实现对加拿大丰业银行(Bank of Nova Scotia)的加拿大商户服务按股权比例增加投资额度4190万美元。 2003年 无具体数据 国际：与加拿大丰业银行（Bank of Nova Scotia）签署协议以实现为加勒比海和中美地区提供信用卡受理服务。

2004年 2004年底，共有超过40家银行加入了FDC的联盟战略，其中全年新增9家。

7月 JP摩根大通（部分拥有与FDC的大通商户服务联盟）与第一银行（部分拥有与FDC的Paymentech联盟）进行了合并。FDC与这个合并后的银行针对重组这些联盟进行了商谈。 国际：通过其在希腊的分支机构First Data Hellas[3]与希腊第二大私有商业银行Alpha银行建立了10年的联盟关系。Alpha银行是VISA在希腊的主要发卡机构和美运在希腊的唯一发卡机构。 与美国永丰银行（Sovereign Bank）建立了联盟关系。

第三季度 为推广借记卡，与美洲银行(Bank of America)签订了一系列联盟协议。

2005年 2005年底，共有超过60家银行加入了FDC的联盟战略，其中全年新增19家。

8月 通过购买澳洲BankWest部分资产，FDC与其建立联盟关系从而实现对BankWest银行借记卡、信用卡和其他形式的电子支付的全方位收单服务的提供。

10月 FDC与JP摩根大通签署了协议整合大通商户服务联盟和Paymentech，整合后的联盟名称为Chase Paymentech Solutions，简称为CPS。

11月 通过收购花旗集团支付服务公司，FDC与花旗银行建立商户服务战略联盟。花旗集团支付服务公司向约15000个商户提供信用卡和借记卡支付处理服务。

12月 向PNC金融服务集团出售了PNC商户服务联盟20%（占FDC所拥有权益的33%）的权益。协议完成后，FDC拥有联盟40%的权益，改为权益会计法核算。