财务报表的阅读与分析
如何读懂年度报表中的财务数据
如何读懂年度报表中的财务数据财务数据是企业年度报表的核心内容，准确理解和解读财务数据对于投资者、分析师以及企业管理层都非常重要。
然而，对于非专业人士来说，财务数据往往显得晦涩难懂。
本文将介绍一些简单实用的方法，帮助读者更好地读懂年度报表中的财务数据。
一、了解财务报表的基本结构在开始分析财务数据之前，了解财务报表的基本结构是非常重要的。
一份标准的年度报表通常包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益状况；利润表显示了企业在特定期间内的收入、成本和利润；现金流量表展示了企业在特定期间内的现金流入和流出情况。
二、关注主要财务指标在读懂年度报表的财务数据时，投资者和分析师常常关注一些主要的财务指标，以便快速了解企业的经营状况。
这些指标包括营业收入、净利润、净利率、总资产、负债总额、每股收益等。
通过比较这些指标在不同年度的变化，我们可以判断企业是否有良好的盈利能力和稳定的财务状况。
三、利用比率分析法比率分析法是一种常用的财务分析方法，可以帮助我们更深入地理解财务数据。
通过计算各种财务比率，我们可以对企业的盈利能力、偿债能力、运营效率等进行评估。
比如，净利润率反映了企业每销售一元产品所获得的净利润；资产负债率则反映了企业的资产来源以及负债占比情况。
比率分析法能够提供更多的细节，揭示企业内部的运营情况，帮助我们更全面地了解财务数据。
四、比较与行业平均水平将企业的财务数据与行业平均水平进行比较也是一种常见的分析方法。
通过查阅相应行业的平均指标，我们可以了解企业在行业中的地位和竞争力。
如果某个财务指标明显高于行业平均水平，则说明企业在该方面具有竞争优势；相反，如果某个指标明显低于行业平均水平，则需要进一步分析原因，并警惕潜在的风险。
五、了解财务报表附注财务报表附注是对年度报表的补充说明，包括一些重要的财务数据解释和具体情况说明。
在读懂年度报表中的财务数据时，我们应该仔细阅读财务报表附注，了解企业背后的具体情况和重要信息，这将有助于我们更全面地理解财务数据。
东北大学2022年9月《财务报表阅读与分析》作业考核试题及答案参考8
东北大学2022 年9 月《财务报表阅读与分析》作业考核试题及答案参考1. 财务分析的终极目的是( )。
A.披露企业经营状况B.促进企业价值最大化C.为经济决策提供依据D.揭示企业盈利能力参考答案： C2. 某企业期末现金为 160 万元，期末流动负债为 240 万元，期末流动资产为 320 万元，则该企业现金比率为( )。
A.50%B.66.67%C.133.33%D.200%参考答案： B3. 影响毛利变动的内部因素包括( )。
A.开辟市场的意识和能力B.成本管理水平C.产品构成决策D.企业战略要求E.以上都包括参考答案： ABCDE4. 理论上说，市盈率越高的股票，买进后股价下跌的可能性( )。
A.越大B.越小C.不变D.两者无关参考答案： A5. 从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是( )。
A.主营业务收入B.赊销净额C.销售收入D.营业利润参考答案： B6. 下列经济业务所产生的现金流量中，属于经营活动产生的现金流量的是( )。
A.变卖固定资产产生的现金流量B.取得债券利息收入所产生的现金流量C.支付经营租赁费用所产生的现金流量D.支付融资租赁费用所产生的现金流量参考答案： C7. 若某企业资产负债率的指标值已经大于 100%，则说明( )。
A.企业资本结构正常B.企业已资不抵债，已达到破产警戒线C.企业充分利用了借人资金，且无风险D.资产总额的绝大多数是所有者的权益投资参考答案： B8. 下列比率中，可以用来分析评价长期偿债能力的指标是( )。
A.存货周转率B.流动比率C.保守速动比率D.固定支出偿付倍数参考答案： D9. 如果用于支付分配股利或者利润的现金支出对前期实现的净利润的比率过小，则说明企业实施了低利润分配政策。
( )A.正确B.错误参考答案： A10. 流动比率指标值是( )。
A.越小越好B.保持一个合适的值C.以上答案都不对D.越大越好参考答案： B11. 能够减少企业流动资产变现能力的因素是( )。
财务报的阅读与分析
财务报的阅读与分析在当今的商业世界中，财务报表是企业财务状况和经营成果的重要反映。
无论是企业管理者、投资者、债权人还是其他利益相关者，都需要具备阅读和分析财务报表的能力，以便做出明智的决策。
那么，什么是财务报表？如何有效地阅读和分析它们呢？财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，即资产、负债和所有者权益的情况；利润表展示了企业在一定期间内的经营成果，包括收入、成本和利润；现金流量表则揭示了企业现金的流入和流出情况，反映了企业的资金流动性。
首先，让我们来看看资产负债表。
资产负债表的左边列示了企业的资产，如流动资产（包括现金、应收账款、存货等）和非流动资产（如固定资产、无形资产等）。
右边则是负债（流动负债和非流动负债）和所有者权益。
通过分析资产负债表，我们可以了解企业的资产结构是否合理，负债水平是否过高，以及所有者权益的构成和变化。
比如，如果企业的流动资产占比较低，可能意味着企业的资金流动性较差，面临短期偿债压力。
而负债过高则可能增加企业的财务风险，影响其偿债能力和信用评级。
同时，观察所有者权益的变动，可以了解企业的资本积累情况和股东投入的变化。
接下来是利润表。
利润表的关键在于分析企业的收入和成本费用。
收入的增长情况反映了企业的市场竞争力和业务拓展能力。
如果收入持续增长，通常是企业发展良好的信号。
然而，我们还需要关注成本的控制。
成本过高可能会侵蚀利润，影响企业的盈利能力。
例如，通过分析各项成本占收入的比例，我们可以发现企业在哪些方面存在成本控制的问题。
是原材料采购成本过高？还是人工成本增长过快？或者是销售费用、管理费用等不合理增加？了解这些对于评估企业的经营效率和盈利能力至关重要。
现金流量表是财务报表中的“血液”。
它分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
经营活动现金流量反映了企业日常经营业务的现金收支情况，是企业持续发展的关键。
如果经营活动现金流量为正，且能够覆盖投资和筹资活动的现金流出，说明企业的经营状况较为健康。
如何快速读懂财务报表
如何快速读懂财务报表？要了解一家公司的财务状况（无论是在其自身还是在其行业内），您需要查看和分析几份财务报表：资产负债表、损益表、现金流量表和年度报告。
这些文件的价值在于它们在一起审查时所讲述的故事。
1.如何阅读资产负债表—资产负债表传达了公司的“账面价值”。
它允许您查看它有哪些可用资源以及截至特定日期它们是如何获得资金的。
它显示了它的资产、负债和所有者权益（本质上是它所欠的、拥有的以及股东投资的金额）。
资产负债表还提供了可用于计算回报率和评估资本结构的信息，使用会计等式：资产= 负债+ 所有者权益。
资产是公司拥有的任何具有可量化价值的东西。
负债是指公司欠债务人的钱，例如未付的工资支出、债务支付、租金和水电费、应付债券和税款。
所有者权益是指公司的净资产。
这是如果出售所有资产并支付所有负债将剩下的金额。
这笔钱属于股东，他们可能是私人所有者或公共投资者。
资产负债表本身并不能提供有关趋势的信息，这就是为什么您需要检查其他财务报表，包括收入和现金流量表，以全面了解公司的财务状况。
2.如何阅读损益表损益表，也称为损益(P&L) 表，总结了给定期间的收入、收益、费用和损失交易的累积影响。
该文件通常作为季度和年度报告的一部分共享，并显示财务趋势、业务活动（收入和支出）以及设定期间的比较。
损益表通常包括以下信息：收入：企业收入的金额费用：企业花费的金额销货成本(COGS)：制造企业所售商品所需的零部件成本毛利润：总收入减去销货成本营业收入：毛利润减去营业费用税前收入：营业收入减去营业外支出净收入：税前收入减去税项每股收益（EPS）：净收入除以流通股总数折旧：资产（例如，老化的设备）随着时间的推移而贬值的程度EBITDA：未计利息、税项、折旧和摊销前的收益会计师、投资者和其他商业专业人士定期审查损益表：要了解他们的公司做得如何：它是否盈利？生产一个产品要花多少钱？是否有现金可以投资回企业？确定财务趋势：什么时候成本最高？他们什么时候最低？3.如何阅读现金流量表现金流量表的目的是详细描述企业现金在指定时间段（称为会计期间）内发生的情况。
巴菲特教你读财报
巴菲特教你读财报
巴菲特是著名的投资大师，他强调深入研究财务报表是做出明智投资决策的关键。
以下是巴菲特教给你如何读财务报表的几个重点：
1. 查看利润表：利润表反映了公司的盈利能力。
重点关注公司的净利润、营业利润和毛利润。
比较这些指标的变化趋势，可以了解公司的盈利情况。
2. 观察现金流量表：现金流量表显示了公司的现金流入和流出情况。
重点关注公司的自由现金流和经营性现金流。
自由现金流是企业的现金流入与流出之差，反映了公司的资金链条是否稳定。
3. 分析资产负债表：资产负债表反映了公司的资产、负债和所有者权益情况。
重点关注公司的资产负债比例和资产负债结构。
一个好的公司应该具有低负债率和稳定的资产负债结构。
4. 关注关键财务指标：除了以上三个报表外，还应注意关
键的财务指标，如净资产收益率、营业利润率和现金流量
利润率等。
这些指标能更全面地评估公司的盈利能力和财
务健康状况。
5. 比较不同公司：除了研究个别公司的财务报表外，还应
该进行公司间的比较。
比较同行业或相似规模的公司的财
务指标，可以了解公司在行业中的竞争地位和盈利能力。
最重要的是，在阅读财务报表时要持续学习和实践。
理解
财务报表需要一定的经验和专业知识，所以不要害怕犯错。
多做实践，不断完善自己的财务分析能力。
日化行业财务报表的阅读与分析
4.其他方式
关联交易管制的规定
关联方委托及受托经 营交易
1.收取固定收益 2.按一定比例收取 3.其他
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财务报表的阅读与分析
¨ 三、变更会计政策（利润包装）的 行为与动机分析
改变折旧是利润包装的首选方式
¨ 1．折旧方法变更 ¨ 2．折旧年限变更 ¨ 好处：（1）容易找到理由 ¨ （2）降低折旧率，可以直接增加利润而
币资金 ¨ ②现金等价物：期限短、流动性高、易
于转换为已知金额的现金、价值变动风 险很小。 ¨ （3）现金流量表的格式
（二）附注
¨ 会计报表附注至少应当包括下列内容： ¨ ①不符合会计核算基本前提的说明； ¨ ②重要会计政策和会计估计的说明； ¨ ③重要会计政策和会计估计变更的说明
； ¨ ④或有事项和资产负债表日后事项的说
¨ 2．利用关联交易调节利润：（1）虚构经济 业务，提高利润；（2）高于或低于市场的 价格购销等；（3）委托经营或受托经营； （4）低息或高息发生资金往来；（5） 收取 或支付管理费、或分摊共同费用，调节利润 。
会计报表粉饰的手段
¨ 4．巧妙利用会计政策，在收益好的年度多提 准备，在收益差的年度释放准备
会计报表粉饰的类型
¨ ２．粉饰财务状况：（1）高估资产（当 对外投资或股份制改造时）—资产评估 、虚构交易和利润；（2）低估负债（贷 款或发行债权时）—账外设账或将负债 隐密在关联企业。
会计报表粉饰的常见手段
¨ 1．利用资产重组调节利润：（1）优质资产 置换上市公司的劣质资产；（2）盈利能力 高的企业出售给上市公司；（3）上市公司 将闲置资产高价出售给非上市的国有企业。
分； ¨ （2）季节性对前后半年业绩的影响； ¨ （3）宏观经济对微观经济的影响具有滞
财务报表阅读的简要分析
财务报表阅读的简要分析
李 广红 开 滦总 医院 ０ ６ ３ ０ ０ ０
摘要 ： 随着我 国经济 的不断 发展 ， 阅读和使 用 企业 的会计报 表对于经 营者和投 资者来说 就显得非 常的重要 。作 为相
、ห้องสมุดไป่ตู้
基本 目的
使用不同的报表， 刘ｌ 亍 使用＾ 、 来说， 对硷业 的财务信息评价也是不 同的， 主要可以分为以下的几 ｌ 爪方面。 ｌ 、投资人。决定是否进行投资， 分析企业的盈利能力与资产 ， 决 定是否转让股份， 分析发展前景、股价变动和盈利状况， 考察经营者的 业绩 ， 分析清楚资产的盈利水平与破产风险及竞争能力， 针对股利分配 政策要对筹资状况进行分析。 ２ 、债权人。是否给企业贷款 ， 分析贷款的风险与报酬 ， 了解债务 人的偿债能力要对其流动资产状况进行分析， 还有其盈利与资产的状 况， 决定是否出让债权， 要评价债权的价值。 ３ 、供应商 。通过分析 ， 给企业是否能够长期合作作出评定 ， 了解 销售的信用水平， 确定和供应结算之间的政策。 ４ 、经营与管理人员。要正确的分析企业的资产管理水平、发展 能力 、偿债水平、获取现金的水平、盈利水平等， 更加全面的分析与 总结企业经营管理中的不足之处， 改善企业经营管理， 还要提供—个正 确的意 赌失策导向。 为了可以更好的满足使用主体的各种需要 ， 对于以上几点可以加 以 移 ｃ ｝ 舌， 因此对于报表的阅读与分析可以进—步 ｆ 既 括为， 分析企业的偿 债台 、 ０ 台 、 幼 。
四、总结
其实， 财务报表的综合 ｌ 生 是很强的， 在对企业财务报表进行阅读 的时候， 可以很清楚的看出企业的经营状况如何， 要想更好的看清楚状 况， 就需要对财务报表中的数据仔细的进行分析， 还要分析资金与经营 状况的关键比率， 当然， 不仅要分析现在的数据， 还需要分析过去的历 史数据， 同Ｂ 析整个行业和企业本身的数据。不仅如此， 也需要认 真的考虑企业所处的外部环境。对于阅读者来说， 需要具备敏锐的判 断力 ， 以及冷静的分析能力。只有做到以上几点， 才能更好的为使用者 提供正确的思路， 才能为企业未来的经济状况和未来的发展做出—个 更加合理的定位， 才能为利害关系 ＾ 、 提供—个更加有利的决策条件。 总而言之， 只有严格的做到以上几 ， 才能在阅读企业财务报表的时候
如何读懂财务报表简洁版
二、虚假财务报告旳鉴别
（一）虚假财务报告旳动机 –1、为了业绩考核而粉饰财务报表
• 企业经营业绩考核主要以财务指标为基础。
–2、为了获取银行及商业信用而粉饰财务报 表
• 债权人发放信用贷款必然会从控制风险旳角度出 发，不愿给经营亏损严重、财产担保力不强、资 信情况差旳企业提供信用。
1÷(1 - 资产负债率 )
净利润
÷ 主营业务 收入净额
主营业务 ÷ 资产平 收入净额 均总额
负债总额 ÷ 资产总额
主营业务 收入净额
－
成本 总额
＋
其他 利润
－
所得税
流动 负债
＋
长久 负债
流动 资产
＋非资流产动
主营业 务成本
＋
主营业务税金 及附加
＋
销售 费用
＋
管理 费用
＋
财务 费用
利润操纵手法
利润操纵增强 能够动用Fra bibliotek银行贷款指标；
短期 偿债
准备不久变现旳长久资产或固定资产；
能力 偿债能力旳声誉，如：银行对企业旳信用评级。
减弱 未作统计旳或有负债，如：未决诉讼，企业 短期 可能败诉，但企业并没有估计损失； 偿债 能力 因为对外提供担保，可能引起旳连带责任。
营运能力指标
二、营运能力指标分析
货币资金周转天数 应收帐款周转天数
折旧旳计算措施 ：【平均年限法】和【加速折旧法】 减值准备旳计提 费用旳摊销：一项费用假如按1年摊费用就大，利润就少；
假如分3年摊，费用就少，利润就大。
盈利能力指标
盈利能力指标分析
销售毛利率 销售利润率 净资产收益率 每股收益
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3.现金流量表
（1）现金流量表的涵义：反映企业一定 期间内现金流入和流出和净流量。
（2）编制基础 ①现金：库存现金、银行存款、其他货
财务报表的阅读与分析
西南财经大学会计学院 余海宗
目录
一、财务报告的构成 二、关联交易分析 三、变更会计政策的行为与动机分析 四、会计报表的粉饰与识别 五、造假常用手法分析 六、中期报表阅读与分析 七、财务分析 八、年报的阅读
一、财务报告的构成
阅读与分析的基础
（一）财务报表
1.资产负债表 反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）
③资金增减和周转情况；
④对企业财务状况、经营成果和现金流 量有重大影响的其他事项。
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二、关联交易分析
关联交易的涵义
关联方：在财务和经营决策中，如果一 方有能力控制另一方或对另一方施加重 大影响，它们之间则被视为关联方。
1.控制——母公司和子公司 2.共同控制——合营企业 3.重大影响——联营企业 关联方交易：在关联方之间转移资源或
余海宗
会计报表的粉饰的动机
为了业绩考核 为获取信贷资金和商业信用 为股票的发行 减少纳税 政治目的 推卸责任：更换高级管理人员/会计制度
发生变化/发生自然灾害和高级管理人员 卷入经济案件时
会计报表粉饰的类型
1．粉饰经营业绩：（1）利润最大化— 提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂 帐、资产重组、关联交易；（2）利润最 小化—推迟确认收入、提前结转成本、 转移价格；（3）利润均衡化—利用其他 应收款、应付款、待摊费用、预提费用 及准备的提取与释放等调节利润；（4） 利润清洗（巨额冲销）—将坏账、存货 积压等一次性处理。
明； ⑤关联方关系及其交易的披露； ⑥重要资产转让及其出售的说明；
（二）附注
⑦企业合并、分立的说明； ⑧会计报表中重要项目的明细资料； ⑨有助于理解和分析会计报表需要说明
的其他事项。
（三）财务情况说明书书
财务情况说明书至少应当对下列情况作 出说明：
①企业生产经营的基本情况；
②利润实现和分配情况；
3.一方为另一方支付 费用
4.其他方式
关联交易管制的规定
关联方委托及受托经 营交易
1.收取固定收益 2.按一定比例收取 3.其他
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三、变更会计政策（利润包装）的 行为与动机分析
改变折旧是利润包装的首选方式
1．折旧方法变更 2．折旧年限变更 好处：（1）容易找到理由 （2）降低折旧率，可以直接增加利润而
财务状况的报表。 （1）格式 ①根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式
设计； ②资产、负债按流动性排列，所有者权益按固
定性排列反映企业在某一特定日期（月末、季 末、年末）财务状况的报表。
资产负债表
（2）反映的信息 总资产 ——流动资产 ①货币资金：现金、存款、票据等 特点：流动性强、变化幅度大 作用：反映资金支付、周转能力的大小 ②短期投资：变类资产若过多，
则反映公司的客户拖欠严重，若占用资金过多， 易形成坏账。
资产负债表
④存货：产品、原材料等。 ——长期投资 目的：主要不是获得投资收益，而是①经营多
元化；②控制；③积累资金 ——固定资产：厂房设备等 在建工程：未完工程项目的实际成本 ——无形资产 负债 ①流动负债 ②长期负债
资产负债表
所有者权益 ①盈余公积：法定盈余公积，任意盈余公积和
法定公益金。 用途：转增资本、弥补亏损等 公益金用于集体福利 ②未分配利润 资产负债表的附表 （1）资产减值准备明细表 （2）股东（所有者）权益增减变动表 （3）应交增值税明细表
2.利润表
反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的 会计报表。
币资金 ②现金等价物：期限短、流动性高、易
于转换为已知金额的现金、价值变动风 险很小。 （3）现金流量表的格式
（二）附注
会计报表附注至少应当包括下列内容： ①不符合会计核算基本前提的说明； ②重要会计政策和会计估计的说明； ③重要会计政策和会计估计变更的说明； ④或有事项和资产负债表日后事项的说
义务的事项而不论是否收取价款。
关联交易的目的
节约交易费用 调整利润 ——降低税负 ——粉饰业绩
上市公司关联交易的特征
双方地位实际上不平等 交易具有特殊目的 交易具有隐蔽性
关联交易的主要类型
资产交易：包括实物资产的买卖、股权转让、 公司转让
资金融通：包括向关联方贷款、收取资金占用 费或不收取资金占用费、代垫款项、转嫁费用
管制措施：显失公允的交易价格部分不 允许确认为收益（超过20%）
关联交易管制的规定
出售资产给关联方 1.正常的商品销售 2.非正常的商品销售
及其他销售 3.出售固定资产、无
形资产、长期投资等
关联交易管制的规定
关联之间方承担债务 或费用
1.一方为另一方偿还 债务
2.一方为另一方支付 货款
接受及提供担保、代理。 购销：商品、其他资产、提供或接受劳务。 其他：管理方面的合同、许可协议、关键管理
人员报酬、研究开发项目的转移等
关联交易需要注意的几个问题
关联交易关注的焦点：交易价格的公允 性
关联交易的核心：充分披露关联交易的 定价政策
资产重组织和关联交易有使会计沦为 “魔术”之虞
会计报表粉饰的类型
２．粉饰财务状况：（1）高估资产（当 对外投资或股份制改造时）—资产评估、 虚构交易和利润；（2）低估负债（贷款 或发行债权时）—账外设账或将负债隐 密在关联企业。
不增加税收
权益法是包装利润的另一种方式
不影响税收 带来利润的增加
利润包装的其他方式
1．变更坏账准备计提方法 2．变更递延收益摊销方法 3．变更存货计价方法 4．其他
变更会计政策的动机分析
变更会计政策的动机 调整收益动机 自我保护动机 符合法定要求动机
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四、会计报表的粉饰与识别