中国金融业的5大致命问题
这5个问题不解决，中国金融业早晚要出大问题
(选自《虎成论金》第72期)
第一、金融业脱离实体经济
国家为了刺激经济增长，投入了大量资金，但是这些资金并没有进入实体经济，而是在金融领域内空转。比如说上市公司、国有企业，利用自身优势获取了大量低成本资金，但是他们并不把这些资金投入到实体项目之中，而是拿去认购一些金融理财产品。当然，如果是一些短期理财产品，也倒无可厚非，因为这是一种合理的资产增值手段。但是，很多上市公司却投了很多两年期甚至更长期的金融产品。这就是典型的金融脱离实体经济的现象。
此外，金融机构刻意制造信息不对称，通过一系列“资本运作”手段，使原本从金融到实体的资金穿上了迷彩服，推高了资金成本，严重侵蚀了实体经济生存的空间。比如在正常情况下，从银行贷款的利率可能为6%-7%，但是通过银行的通道、资管计划、信托计划，资金成本就到了10%，甚至是12%左右。
金融就是一个服务业，服务于实体经济，也依附于实体经济。如果实体经济越来越萎缩，导致的直接后果就是债务危机、金融危机。我们都应该记住李克强总理在前段时间说的一段话，实体经济不发展，是金融最大的风险。
第二、金融监管问题重重
1、监管体制。中国的金融行业早已经进入混业经营时代，但是我们的监管体系还是停留在“一行三会”，导致监管漏洞百出，比如说监管盲区、监管漏洞、监管套利、监管重叠，还有监管效率低、监管成本高等问题，尤其是对金融控股公司的监管职责不清晰。
证监会、银监会、保监会及其它们的派出机构都是平级的，如果一家金融公司做银行业务，也做证券业务、保险业务，那么到底谁来牵头，谁来下最终处罚决定？此外，监管机构之间还存在的信息交流、资源共享、协作与合作等方面的问题。
2、监管滞后。不管是2015年的股灾，还是2015年爆发的互联网金融危机，打着各种旗号进行非法集资，它们的背后都折射出监管机构在监管的及时性方面还有很大的提升空间。
3、监管手段单一。金融行业的监管，主要分为监管机构的外部监管，金融机构的自我监管，还有社会监督。监管手段主要的方向，便是依法监管。但是目前，我们的金融监管存在着法规不健全、缺乏操作细则，导致在监管实施过程中，有时候出现无法可依、执法困难，大大降低了监管有效性。此外，在监管的经济处罚这方面还很不完善，被监管对象的违法成本非常低。
第三、金融风险集中于银行体系
中国的金融行业发展极其不均衡，这也是由历史原因造成的环
肥燕瘦，银行一家独大。截至2015年12月底，银行总资产规模达到194万亿，这里面包含上市的16家银行，它们的总资产达到118.8万亿，125家证券公司总资产才6.42万亿，也就是说，所有券商的总资产只不过是上市银行总资产的一个零头都不到。
例如，交通银行一家的总资产就干掉了整个中国证券行业，还绰绰有余。2016年，在金融机构里面，险资是最风光的，给人的感觉就是财大气粗，钱用不完，而且老是喜欢当银行的股东，它的总资产是12.4万亿，2015年利润总额是2823亿，才占银行业的1/5.6。去年，信托行业管理的规模达到16.3万亿，68家信托公司一年的净利润只不过是594亿元，只比招行去年577亿元的利润多一点点，比交通银行一年665亿的利润又少了很多。
也就是说，如果以整个行业的赚钱能力为考核指标，一个银行业等于6.5个证券行业，等于5.6个保险行业，也等于27个信托业。
中国的金融体系仍然由银行来主导，证券行业因为业务结构和产品的单一性，保险行业还处在发展初期，在产品的丰富程度和保障功能上来说，还有很大的提升空间。从数据上看，中国金融资产的90%属于银行资产，所以金融风险集中于银行体系。
第四、金融机构竞争乏力
金融机构之间，有效的竞争是解决融资成本下降和企业融资难的最好方式。其中，最好的手段就是政府在这一两年，一直在大力宣扬的利率市场化和降低金融机构成立门槛。但是，时间过去这么久，仍然没有实质性的进展，整个金融行业还停留在“牌照红利”阶段。
金融机构的主体仍然是以国有为主，以国家信用为后盾，并为金融机构充当护航者。央行的金融稳定局局长曾说，迄今为止只有1家金融机构是通过司法，依法破产而退出的，那就是1998年的广东省国际信托有限公司。除此之外，没有一家金融机构是通过依法破产而退出的。但是，没有退出就无法有效地辨别出金融机构的好坏。
第五、金融机构国际化程度太低
中国金融机构的国际化程度严重不足，表现为国际竞争力严重不够，还处于自己人玩自己人的阶段。虽然说这些年政府对国有银行、国有保险公司等一批金融机构进行了股份制改造，这些金融机构尤其是上市金融机构的盈利能力，从数字上看，前10大银行的效益指标和世界上的前10大银行已经没有什么差别。但是，我们应该看到，这种效益是在市场相对比较封闭、没有充分竞争，尤其是存贷款利率处于被行政保护的背景下取得的。
同时，对于几大国有控股银行来说，如果不是在股改过程中得到政府的大力支持、四大资产管理公司帮助它们剥离了巨额不良资产，也
很难在短期内进入国际大银行的序列。与国际一流金融机构相比，我国金融行业还处于发展初级阶段，总体水平不高，国际竞争力仍然比较弱。
以上五点是虎哥对中国的金融行业当前存在的问题的一些个人观点，希望这些观点对你认知中国的金融行业有帮助。