第八章金融体系及金融基础设施介绍
幻灯片1
第八章
金融体系及基础设施
幻灯片2
目录
●第一节金融体系与金融功能
●第二节金融体系的两种格局
●第三节再论证存款货币银行
●第四节中介与市场的发展趋势
●第五节金融基础设施
幻灯片3
第一节金融体系与金融功能
一、金融体系
二、金融功能
(11)3 幻灯片4
一、金融体系
1. 定义
金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的的综合体。
(11)4 幻灯片5
一、金融体系
2. 构成
金融体系包括金融调控体系、金融企业体系（组织体系）、金融监管体系、金融市场体系、金融环境体系。
(11)5 幻灯片6
一、金融体系
3. 类型
一是以英美为代表的市场主导型金融体系，二是以法德日为代表的银行主导型金融体系。
(11)6 幻灯片7
二、金融功能
哈佛金融学教授罗伯特·默顿认为，金融体系具有以
下六大基本功能：
1、清算和支付功能，即提供了交易的清算支付手段；
2、融通资金和股权细化功能，即汇聚资金并导向大规模的无法分割的投资项目；
3、为在时空上实现经济资源转移提供渠道，即金融体系提供了促使经济资源跨时间、地
域和产业转移的方法和机制。
(11)7 幻灯片8
二、金融功能
（4）风险管理功能，即金融体系提供了应付不测和控制风险的手段及途径；
（5）信息提供功能，即金融体系通过提供价格信号，帮助协调不同经济部门的非集中化决策；
（6）解决激励问题，即金融体系解决了在金融交易双方拥有不对称信息及委托代理行为中的激励问题。
(11)8 幻灯片9
第二节金融体系的两种格局
一、中介与市场的对比
二、对不同格局的论证
三、不同格局如何形成
四、格局的演进趋向
五、优劣比较要求理论论证
(11)9 幻灯片10
一、中介与市场的对比
金融中介一般由银行金融中介及非银行金融中
介构成，具体包括商业银行、保险公司以及信息咨
询服务机构等中介机构。
金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资
本市场，是资金融通市场。在金融市场上交易的是
各种金融工具，如股票、债券、储蓄存单等。
(11)10 幻灯片11
二、对不同格局的论证
在美国，银行资产对GDP的比重为53%，只有德国的三分之一；相反，美国的股票市值对GDP的比重为82%，大约比德国高三倍。因此，美国英国的金融体制常常被称为“市场主导型”，而德国、法国、日本则被称为是“银行主导型”。
中国的金融体系，静态观察，银行占绝对优势；动态观察，资本市场发展迅速。
(11)11 幻灯片12
三、不同格局如何形成
剖析欧美的金融发展史，可以看出，人为的政策管制，对
一国金融体系格局的形成有极大的影响。
管制政策大多取决于对某次危机的反应；而体制一旦形
成，就会出现路径依赖——体制变革的成本通常大于维持原
有体制的成本。
可以说具有一定的历史偶然性。
(11)12 幻灯片13
四、格局的演进趋向
1. 近些年，金融市场的发展趋势极为强劲；而金融中介，主要是银行，却好像步履蹒跚。
2. 造成变化的主要原因在于：
——信息技术的革命极大地提高了金融体系的效率，降低了融资的交易成本和信息成本。原来处于绝对优势的以银行为主的金融中介，越来越多地受到直接市场融资的竞争压力。
(11)13 幻灯片14
四、格局的演进趋向
——战后通货膨胀经常发生，利率风险加大；布雷顿森林体系瓦解，国际货币制度进入浮动汇率制，汇率风险加剧。于是刺激了衍生金融工具市场的发展，从而扩大了资本市场的规模。
——银行体系在金融市场的压迫下，积极创新；同时，政府的管制也趋于放松，但在更为迅猛的资本市场扩充面前依然显得柔弱。
(11)14 幻灯片15
四、格局的演进趋向
3. 事实上，在传统的银行主导型国家中，如德、法、日，资本市场都显示了较为快速的发展。
4. 因而，各国金融体系是否会“趋同”，或者说，是否会向美国模式“收敛”尚未可知。
(11)15 幻灯片16
五、劣势比较要求理论论证
1. 现代金融理论常常假设金融市场是最好的金融运作的形式；金融市场发达的体系，要比主要依靠银行的体系处于更高的发展阶段。
但是，不仅历史上的绝大多数国家主要是依靠银行体系推进经济增长，而且直至今日，主要依靠银行体系的国家，他们的经济增长也还在取得不俗的表现。
(11)16 幻灯片17
五、劣势比较要求理论论证
2. 如果做出了规范的逻辑论证，论证市场的确优于机构，那么收敛于美国模式的判断至少可以确认是一个理论假说。
的确有这样的推导：当市场处于“完善”状态，即对资源配置充分有效时，金融中介就没有任何存在的价值。
(11)17 幻灯片18
五、劣势比较要求理论论证
但是要使这样的判断成立，必须假定市场上的所有交易者都有能力自己构造投资组合。显然，在实际生活中不可能出现这样的假设条件。
而且，伴随着金融市场交易的扩大，实际生活显现的趋向，并不是个人直接参与市
场交易的行为日益增多，而却是日益更多地借助于金融中介参与市场交易。
(11)18 幻灯片19
五、劣势比较要求理论论证
3. 对于金融市场与金融中介机构发展前景，还有许多不同角度的分析比较：
——从风险分担与管理方面的优劣比较；
——从信息处理方面的优劣比较；
——从监管方面的优劣比较；
——从公司治理方面的优劣比较……
但几乎都存有不同见解，头绪纷繁，极难做出定论。
(11)19 幻灯片20
第三节再论证存款货币银行
一、将金融中介机构作为总体的研究
二、传统银行的衰落
三、银行存在理由的再论证
四、从货币角度看银行的存在
五、优劣比较要求理论论证
(11)20 幻灯片21
一、将金融中介机构作为总体的研究
1. 考察银行与市场的关系，实际包括两个层次：
（1）金融中介机构与市场的关系；
（2）存款货币银行与其他金融中介的关系。由于银行必
将势微、衰落，甚至泯灭的议论流行，也激起了对金融中介
机构总体的研究。
(11)21 幻灯片22
一、将金融中介机构作为总体的研究
2. 金融中介，过去往往是银行的同义语，今天，在国际组织和金融理论研究中，则多用以涵盖种种金融中介机构。这是因为，在存款货币银行与投资银行、与证券经纪、与交易商、与做市商等等之间，如果从金融功能着眼，存在着有基本意义的共同点：
(11)22 幻灯片23
一、将金融中介机构作为总体的研究
——所有金融中介都为金融产品的交易服务；可以是金融产品的单纯“中介”；也可以是销售者、购买者。
——所有金融中介都是信息的生产者，提供有关金融交易所必要的信息服务。
——所有金融中介都本着统一的保险原则，集合、分散、转移金融风险。
(11)23 幻灯片24
二、传统银行的衰落
银行必将势微、衰落，甚至泯灭的议论主要在美国流
行。这既涉及银行与市场的关系，也涉及银行与其他金融机构
的关系。
在长期实施分业经营的国家中，银行比例的下降是明显的。
(11)24 幻灯片25
二、传统银行的衰落
错误！未找到引用源。
幻灯片26
三、银行存在理由的再论证
1. 西方传统的理论认为，银行存在的根据是交易成本和信
息的不对称。对于这两者通常归纳为市场的不完全性或市场
摩擦的存在。
如果结合实际生活解释其思路，大体是：银行具有规模
经济的优势，从而能够节约交易成本；具有规模经济优势的银
行，不仅可以节约信息收集成本，而且可以加工出来高质量的
信息产品并据以加工出可供选择的决策判断。
(11)26 幻灯片27
三、银行存在理由的再论证
2. 假如交易成本和信息的不对称也即市场的不完全性或
市场的摩擦不复存在，银行中介也就没有存在的理由。
在发达的工业化国家，交易成本和信息的不对称的确明
显下降。但理应带来投资者直接参与市场比例的增大不仅没
有出现，反而是个人直接持股比例减少，中介持股比例增加
。于是又从风险和“参与成本”角度的剖析。
(11)27 幻灯片28
三、银行存在理由的再论证
3. 风险是经济行为主体普遍面对的问题。于是银行家有
了需要在风险管理方面为之服务的客户群。而银行具备在这方
面提供明智而有效服务的能力，这就使风险交易和风险管理成
为银行的中心职能。
(11)28 幻灯片29
三、银行存在理由的再论证
4. 在“完全市场”的假设中，所有投资者能够无摩擦地
参与市场。但在现实生活之中投资者想参与市场，必须付出
参与成本。而且参与成本明显有上升趋势。这就使投资者难
以直接参与市场。金融中介正是通过提供信息，代理投资，
创造收益相对稳定的产品、提供固定收入等服务，证明了自
己存在的价值。
(11)29 幻灯片30
四、从货币角度看银行的存在
1. 存款货币银行的传统特点是吸收存款、发放贷款的典
型间接融资。这里要讨论：在现代经济中，它与货币的必然联
系。
2. 货币，有两个不能单独存在的基本功能：
（1）对价值的度量，
（2）用以结清各种应收应付。
幻灯片31
四、从货币角度看银行的存在
3. 现在的技术，任何金融工具，如股票、债券等等，用
以作为结算的手段是没有困难的，但不与排他的货币单位结
合在一起，就不可能被社会普遍地、无争议地、无条件地接
受。
4. 脱离了支付功能的抽象“单位”也不存在。货币单位的
值，是由经济过程本身所决定的，现在，最基本的决定因素
是支付手段的需求与供给。
(11)31 幻灯片32
四、从货币角度看银行的存在
5. 结合度量价值单位与支付功能的货币，是以债权债务的形态存
在，而这类债权债务必须是面额与市值不发生背离的债权债务。只有在这
种形态下，货币金额就是确定的债权债务金额；反过来，债权债务的金额
就是确定的货币金额。
能够满足这样要求的货币载体，只有间接融资债权债务的凭证。其
他金融工具都不能取得这样的资格。而具有间接融资功能的环节，就是银
行。
(11)32 幻灯片33
四、从货币角度看银行的存在
6. 如果肯定货币是以债权债务为载体，那么货币的支付不过是债权债务的转移与对冲。在这种情况下，服务于货币支付系统的任一环节均不能不成为集中支付准备和相应的共计支付准备的融资中介。这就是说，从货币支付系统的角度来看，间接融资的功能，也即银行的功能，有其继续存在的根据。
(11)33 幻灯片34
第四节中介与市场相互渗透的发展趋势
一、银行业务的证券化
二、银行在资本市场中扩充经营范围
三、中介机构向传统银行业务领域的扩张
四、再释直接融资与间接融资
五、MM定理
幻灯片35
一、银行业务的证券化发展
1. 证券化对经济生活所覆盖的范围日益扩大，既是事
实，也是必然的发展走向。
2. 在金融领域，银行业务，特别是资产业务的证券化有
迅速的发展。如抵押贷款中抵押品的证券化，消费信贷的证
券化，应收账款的证券化，不良资产的证券化等。
3. 银行的运作与资本市场的运作就交叉在一起。通过资
本市场，银行解决了保持流动性的矛盾；资本市场也相应地
扩充了自己的领域。
(11)35 幻灯片36
二、银行在资本市场中扩充经营范围
西欧大陆全能性银行，一直从事有关资本市场的经营。但在典型的分业经营国度，银行的经营实际也占资本市场业务总量的相当份额。比如在美国，在利率和外汇衍生工具的市场上，银行已成为主要交易商。
银行所以冒从事衍生品的交易风险，是由于传统业务收入明显下降。应该说，在市场经济中的经济行为主体，是不会株守传统的领域而不为自己开拓新的盈利途径的。
(11)36 幻灯片37
三、中介机构向传统银行业务领域的扩张
(11)37
幻灯片38
四、再释直接与间接融资
1. 对于这两者的界定，最常见的表述是：两者的区分是以资金从融资人转移到筹资人手中的过程中是否需要通过一个金融中介机构作为界限。
就最初使用这对概念时的背景来说，界定中的“中介机构”指的基本是银行。所以用这对概念来讨论上个世纪中叶开始的资本市场融资方式迅速扩大和传统银行融资方式受到严重挑战的消长变化是很方便的。
(11)38 幻灯片39
四、再释直接与间接融资
2. 然而，当中介的形式越来越繁多并对中介机构越来越作
广义的理解之后，就使得如何界定这对概念出现不少纷乱之
处。于是就有种种对如何界定加以修正的说法，但有时更加
纷扰。
3. 面对越来越多、越来越复杂的金融创新，面对机构与市
场日益相互渗透成长，这对概念已难于严谨明朗地区分。
(11)39 幻灯片40
五、MM定理
1. 1958年，美国经济学家莫迪利亚尼和米勒（Modigliani
and Miller）在《美国经济回顾》上发表的《资本成本、公
司财务以及投资理论》。在完美市场上，没有税收等情况
下，资本结构对公司价值的影响。
其核心内容是：在具备完美资本市场的经济中，企业价
值与企业的资本结构无关。
(11)40 幻灯片41
五、MM定理
在一定的条件下，企业无论以负债筹资还是以权益资本
筹资都不影响企业的市场总价值。企业如果偏好债务筹资，
债务比例相应上升，企业的风险随之增大，进而反映到股票
的价格上，股票价格就会下降。也就是说，企业从债务筹资
上得到的好处会被股票价格的下跌所抹掉，从而导致企业的
总价值（股票加上债务）保持不变。企业以不同的方式筹资
只是改变了企业的总价值在股权者和债权者之间分割的比
例，而不改变企业价值的总额。
(11)41 幻灯片42
五、MM定理
2. 为了证明MM定理，作了以下假设：
（1）没有所得税。
（2）无破产成本。
（3）资本市场是完善的，没有交易成本，且所有证券都无限可分。
（4）公司的股息政策不会影响企业的价值。
(11)42 幻灯片43
五、MM定理
3. 虽然MM定理本身属于公司理财的理论范围，但它对于宏观经济的研究也具有重要意义。
假设MM定理成立，意味着经济中的所有金融工具——不论是股票，是银行贷款，是债券，还是其他，都具有完全的替代性，都可以被视为一类金融资产，只需要一个利率就可以把它们串连起来。
(11)43 幻灯片44
五、MM定理
4. 就是在发达的市场经济国家，多少接近这样理论抽象的现实条件并不存在。中国不存在发达的金融市场，股权和债权的流动性很低，股票、银行贷款和债券之间的替代性也极低。更缺乏简单应用该模型论证企业资金来源与资金营运效益的相互关系。
(11)44 幻灯片45
第五节金融基础设施
一、定义
二、央行体制下的支付清算体系
(11)45 幻灯片46
一、定义
狭义的金融基础设施主要是指以中央银行为主体的支付
清算体系。
广义的金融基础设施还包括确保金融市场有效运行的法
律程序、会计与审计体系、信用评级、监管框架以及相应的
金融标准与交易规则等。
幻灯片47
二、央行体制下的支付清算体系
1、支付清算系统和中央银行支付清算的职责
支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间的债权债务
关系进行清偿的系统。
伴随着商品货币经济的发展，支付的过程从最简单的当面
支付，到通过中间人的支付，到超出本地市场的支付，到超出
国界的支付；支付的工具从铸币、现钞的支付，到利用票据的
支付，到通过中介的账面金额划转的支付，等等。
各国大多有法令明文规定，中央银行负有组织支付清算的
职责。
幻灯片48
二、央行体制下的支付清算体系
2、支付清算体系的作用
由中央银行主持下的支付系统是现代经济运行的“基础设
施”，犹如高速公路。良好的基础设施使资金在债权债务人
之间顺畅流动，保证经济健康运行。
为适应我国经济市场化改革的需要，构建一个现代化的
、高效的支付系统，也是中国人民银行的一项重要任务。
幻灯片49
二、央行体制下的支付清算体系
3、常用的支付清算体系
全额实时结算：是指对每一笔支付业务的发生额立即单
独全部进行交割。
净额批量清算：是指累计多笔支付业务的发生额之后，
轧出净借记余额或净贷记余额，划拨余额清算。
大额资金转账系统：指单笔交易金额巨大，但交易笔数
较少，对安全性要求高，付款时间要求紧迫的支付方式。
小额定时结算系统：又称零售支付系统，该系统主要处
理大量的每笔金额相对较小的支付指令。
幻灯片50
二、央行体制下的支付清算体系
4、票据交换所
票据交换所是最早形成的支付清算组织。有关支付清算
体系的原理在这一组织中均可找出脉络。
世界上第一家票据交换所1773年在伦敦成立。
中国最早的票据交换所于1933年在上海成立。
上世纪50年代，随着高度集中计划经济体制及“大一统”银行体制的建立，不再需要独立的票据交换所。改革和开放后，重新逐步推行票据交换。
幻灯片51
票据交换依据的原理是：任一银行的应收款项，一定是
其他银行的应付款项；各银行应收差额的总和，一定等于各
银行应付差额的总和。因此，所有参加交换的银行分别汇总
轧出本行是应收还是应付的差额，就可据以结清全部债权债务。
货币金融学朱新蓉第八章 主要内容
中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。 各国政治、经济、社会状况存在差异，各国中央银行的形成历史、现实地位不同，因而形成了不同的中央银行的组织形式，主要有：单一中央银行制度、复合式中央银行制度、准中央银行制度和跨国中央银行制度。 中央银行的职能是中央银行性质的具体体现。按中央银行性质划分，中央银行的三大基本职能是：发行的银行、银行的银行、政府的银行。中央银行作为发行的银行，是指中央银行垄断货币发行权，是一国或某一货币联盟唯一授权的货币发行机构；中央银行作为银行的银行则是指中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后货款人，这一职能体现了中央银行是特殊金融机构的性质，是其作为金融体系核心的基本条件；而中央银行作为政府的银行指中央银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。 中央银行发挥其职能要通过负债、资产与清算业务的操作来实现。负债业务形成中央银行的资金来源，是中央银行资产业务的基础，主要包括货币发行、存款业务、其他负债（中央银行债券、对外负债和资本业务）三方面的内容；资产业务操作来调控信用规模和货币供应量。资产业务主要包括再贷款、再贴现、买卖政府债券、买卖储备资产等内容；清算业务则是各商业银行等其他金融机构都在中央银行开立账户，由中央银行来负责清算它们之间的资金往来和债权债务关系。这些业务操作使中央银行既能通过施行货币政策进行宏观经济调控，又能通过中央银行资产负债结构的变动对商业银行信用量施以影响，从而构成货币政策效果评价的基础。 中国的中央银行萌芽于20世纪初，国民政府1928年11月1日在上海成立的中央银行，在全国设立分支机构，统一货币发行，经理国库，进行外汇管理，表明中国的中央银行制度已基本确立。中华苏维埃共和国国家银行于1932年2月开业，是中国共产党领导下最早的中央银行。1948年12月1日，中国人民银行在河北省石家庄市成立，1949年2月迁入北平。新中国成立后，中国人民银行开始履行中央银行的职能。 金融监管机构是一国依法对金融业实施监督与管理的政府机构，是金融监管的主体。 最早的金融监管机构是中央银行，随着金融经营性机构和金融业务的不断发展，中央银行监管职能得到部分分离。中央银行作为国家宏观经济管理部门，其重心转移到制定和执行国家的货币政策，而那些微观监督与管理的职能被赋予给一些新的金融监管机构。 传统上，各国金融监管的对象主要是国内银行业和非银行金融机构。进入20世纪70年代以后，各国金融监管的范围进一步扩大，这主要是由于各国金融监管当局认识到过去曾游离于金融监督网之外的机构，其业务活动对货币政策目标的实现有着非常重要的影响，从维护整个金融体系的安全性出发，各国金融监
了解金融市场的金融市场基础设施
了解金融市场的金融市场基础设施现代金融市场是一个复杂而庞大的体系，其中金融市场基础设施是 其运转的重要支撑。金融市场基础设施是指金融机构和市场参与者在 进行交易和结算时所依赖的一系列制度、设施、规则和技术支持。它 们提供了安全、高效、透明的交易环境，为金融市场的正常运行和发 展起到关键作用。 首先，金融市场基础设施包括国家和地区的支付系统。支付系统是 金融市场中最基础、最重要的环节。它涉及到公众和企业的支付需求，保障交易的顺利进行。一个高效的支付系统可以提高交易速度、降低 交易成本，并有效防止支付风险。 其次，金融市场基础设施还包括证券交易及结算系统。证券市场是 各类资本市场的重要组成部分，提供了企业和个人进行融资和投资的 平台。证券交易及结算系统的建设，不仅关系到证券市场的运行效率，也关系到投资者的交易安全和权益保护。 还有，金融市场基础设施也涉及到回购市场的清算机构。回购市场 是金融机构进行短期资金融通的重要渠道，回购交易的顺利进行离不 开清算机构的支持。清算机构的设立和运营，可以保证回购交易的安 全性和流动性，维护金融市场的稳定。 此外，金融市场基础设施还包括金融衍生品市场的交易和结算系统。金融衍生品是指派生自其他金融资产的金融产品，如期货、期权、利 率互换等。金融衍生品市场的交易和结算系统的完善，对于提高市场 参与者的风险管理能力、促进金融创新具有重要意义。
最后，金融市场基础设施也包括金融信息系统和金融市场监管机构 的设立。金融信息系统是金融市场运行和监管的重要工具，可以提供 各类金融信息，帮助市场参与者进行决策和风险管理。金融市场监管 机构的设立和有效运行，可以保证金融市场的公平、透明和有序，维 护市场的稳定和投资者的利益。 总的来说，金融市场基础设施在现代金融体系中起到了至关重要的 作用。其建设和完善，有助于提高金融市场的交易效率和风险管理能力，增强金融体系的稳定性和抗风险能力。了解金融市场的基础设施，不仅对于金融从业者有益，也对公众了解金融市场的运作机制和规则 具有积极意义。因此，金融市场基础设施的建设和监管，是金融体系 稳定和发展的重要组成部分。
金融市场与金融体系
金融市场与金融体系 金融市场与金融体系是现代经济运行中至关重要的组成部分。金融市场是指供求金融资金和金融工具的场所，而金融体系则是指由金融机构、金融市场和金融制度组成的一个完整的金融系统。本文将探讨金融市场与金融体系的作用、互动关系以及对经济的影响。 一、金融市场的作用 金融市场作为资金的集散地，扮演着重要的角色。首先，金融市场提供了融资渠道，企业和个人可以通过金融市场获得资金支持，满足经营和投资的需要。其次，金融市场也提供了风险管理的工具，例如保险市场和衍生产品市场，帮助市场参与者规避和转移风险。此外，金融市场还为投资者提供了投资和理财的机会，促进了资源的优化配置。 二、金融体系的组成 金融体系是由金融机构、金融市场和金融制度构成的。金融机构包括商业银行、证券公司、保险公司等，它们是实现金融中介功能的重要角色，为真实经济提供融资和风险管理服务。金融市场分为货币市场和资本市场，货币市场主要提供短期融资工具，如国库券和银行同业拆借，而资本市场则提供长期融资工具，如股票和债券。金融制度则是依法规范金融机构和金融市场运行的规则、机制和监管机构。 三、金融市场与金融体系的互动
金融市场和金融体系是相互依存、相互制约的。金融市场是金融体系的重要组成部分，通过提供融资渠道和投资机会，促进了金融体系的稳定运行。与此同时，金融体系的发展和规范也为金融市场提供了良好的环境和监管保障。金融机构通过参与金融市场来获取资金和投资机会，而金融市场的繁荣与发展也需要金融机构提供支持和服务。金融制度的规范和监管也确保了金融市场的合法性和稳定性，有效防范和化解金融风险。 四、金融市场与金融体系对经济的影响 金融市场和金融体系对经济的影响不可忽视。首先，金融市场的发展有助于提高资源配置效率，促进经济增长。通过金融市场，资金可以流向投资回报率最高的项目，提高了资源的利用效率。其次，金融体系的健康发展可以提升经济的稳定性和抗风险能力。良好的金融体系可以为经济提供融资支持和风险管理服务，降低金融风险对经济的冲击。此外，金融市场的繁荣也有助于提高市场活力和创新能力，推动经济结构调整和转型升级。 综上所述，金融市场与金融体系是现代经济的重要组成部分，它们相互依存、相互制约，对经济的发展和稳定起着重要作用。我们应当加强金融市场的监管和制度建设，推动金融体系的健康发展，以更好地服务于经济增长和社会发展。
金融基础设施
金融基础设施 金融基础设施是现代金融体系的重要组成部分，是支撑 金融行业正常运转的基本设施和服务。它具备高度可靠性、安全性和可扩展性，为金融市场提供了高效的交易和结算服务，是金融行业发展的重要保障。 金融基础设施包括金融市场基础设施和金融支付基础设 施两大类。金融市场基础设施主要包括证券交易所、商品交易所、期货交易所等，它们提供了金融资产的交易平台，有助于实现资金融通、价值重估和风险分散。金融支付基础设施则包括银行支付系统、第三方支付机构等，为金融交易提供了结算、清算和托管服务，确保资金能够准确、及时地划转。 金融基础设施的建设和发展对金融行业的稳定和安全至 关重要。它们应具备高效的交易处理能力、可靠的安全机制和灵活的扩展性，以适应不断增长的金融业务需求。为确保金融基础设施的稳定运行，监管机构需要加强监管和风险管理，确保基础设施运营商的合规经营和信息安全。 金融基础设施的发展离不开信息技术的支持。近年来， 随着金融科技的迅猛发展，金融基础设施也不断进行升级和创新。云计算、大数据、人工智能等新技术的应用，使金融基础设施具备更加高效、安全和智能化的特点。例如，人工智能技术可以帮助监管机构实时监测风险，大数据分析可以预测市场走势，区块链技术可以提高交易的透明度和安全性。 金融基础设施的国际互联互通也是当前的重要议题之一。随着全球金融市场的互联互通程度不断提高，金融基础设施之
间的互操作性和互联互通也变得尤为重要。国际标准和规范的制定和遵守，有助于金融基础设施的互联互通和风险的共同管理，促进全球金融体系的稳定和可持续发展。 然而，金融基础设施建设和发展仍面临一些挑战。首先，技术风险和安全风险是金融基础设施发展的重要威胁。网络攻击、数据泄露等安全事件的发生可能导致金融基础设施的运行中断和信息泄露。其次，金融基础设施的监管和风险管理仍需进一步完善，以提高其运行的稳定性和安全性。此外，不同国家和地区的监管制度和标准的不一致也给金融基础设施的互联互通带来一定的障碍。 为解决这些问题，金融基础设施的运营商和监管机构需 要加强合作，加强风险管理和信息安全的监管。同样重要的是，加强人才培养和技术研发，提高金融基础设施的运营能力和应对风险的能力。此外，国际合作和经验交流也是推动金融基础设施发展的重要途径，各国应加强合作，共同推进金融基础设施的互联互通和共建共享。 综上所述，金融基础设施是支撑金融行业正常运转的基 本设施和服务，具备高可靠性、安全性和可扩展性。它的建设和发展对金融行业的稳定和安全至关重要。面对新的技术和挑战，金融基础设施的运营商和监管机构需要加强合作，提升运营能力和安全防范能力，推动金融基础设施的创新和发展，为金融行业的可持续发展提供更好的保障。
中国金融体系
中国金融体系 金融风暴、债务危机、房地产资金链断裂、财政赤字、个税……这么多的金融术语，让非金融界人士有点犯晕。作为公司未来的管理者，基本的金融常识必须有所了解。了解金融先从了解钱开始吧，你可以不了解宏观经济，可以不了解国际贸易，但是不了解钱还真说不过去——谁会和钱过不去呢? 下面这张图，概况了中国金融体系的主要参与者。花三分钟读懂这张图，就算是对中国的金融体系有初步了解了。为了方便大家理解，本文不用任何学术术语，只用日常语言和大家聊聊钱的事儿。 中国金融体系里有6个主要实体：人民银行、政府、商业银行、证券公司等金融投资机构、企业、个人。理解金融体系只不过需要了解这6个实体的功能，及相互之间的关系。 一、人民银行。百科上说，人民银行是国务院领导下的国家银行，又称“央行”。国家银行是啥概念，就是说投资人是国家。和其他银行不一样的地方在于国家银行不已盈利为目地，如果以盈利为目的，国家银行开动印钞机，国家银行富了，大家口袋里的钱贬值了也就穷了。这当然不利于国家长期稳定发展。俗话说“藏富于民”，民富才是国家昌盛的象征。
人民银行是“钱”的源头，可以被称作“lord of the money”。我们口袋里的钱，银行存款上的钱，房贷借的钱，公司付给我们的工资，源头都来自人民银行。通俗的说，人民银行是“印钞机”和“钞票粉丝机”。人民银行在市场需要更多资金时，可以启动“印钞”功能，向市场注入货币。在市场上货币泛滥时，可以启动“钞票粉碎机”的功能，将货币回收。 人民银行往市场上投入钱的方法主要是对商业银行“再贴现”及“再贷款”，以及在公开市场上购买政府发行的国债。 二、政府。各级政府和公司一样，需要资金来维持日常运营，也需要投资建公路铁路等基础设施。政府的资金来源主要是税务、国企收入、政务收费及债务。税大家都很熟悉了，企业要缴纳企业所得税等，个人要缴个税。国企占据各垄断行业，收入不错。政务是行政单位的各种收费如违章停车的罚款。还有一个重要来源是国债和地方债。 三、商业银行。大家的钱都存在商业银行里吧(习惯把钞票塞棉鞋里的除外)，没人不了解商业银行。商业银行本质上也是公司，只不过运营的是钱而不是商品。大家把自己积攒的钱存在银行里，银行把汇总的存款一批批贷款给各个企业，收利息，同时给存款人一点更少的利息，商业银行的主营业务其实就这么简单。前几年房地产热时，银行一头给开发商提供贷款，一头给买房者提供贷款，生意好的不得了。 四、证券公司、基金公司等金融投资机构。银行利息这么低，甚至赶不上通货膨胀率，越来越多的人把钱投到预期回报率更高的产品上，例如股票、基金等。证券公司(券商)、基金公司在此类投资活动中发挥巨大作用，而且业务越来越多元化。以证券公司为例，既帮客户下单买股票(经纪)，又帮公司上市(投行)、还自己炒炒股票(自营)、再帮富人理理财(资产管理)，忙的不亦乐乎。 五、企业。前面说了半天，现在才真正说到经济的实体。我们说振兴民族经济，说促进市场繁荣，不是说让银行富起来、不是说让证券公司富起来，而是让企业富起来让个人富起来。企业，特别是中小企业，是发达国家经济繁荣的象征和基矗中国的中小企业贡献了65%的GDP，解决了75%城市就业问题。 企业，特别是中小企业的发展离不开资金。获取资金的通常方式，是通过创始人的初始资本，和经营企业时产生的盈余利润获龋 运营中需要人手，因此需要招聘员工，这样就解决了城市人口就业问题，当然也需要支付员工薪酬。企业的税务压力很重，增值税、企业所得税、城建税、教育费附加、车船税、各类社会保险费用。这样，企业结余的资金较为有限，想谋求大规模发展，往往需要通过融资的手段。融资时资金可来源于银行贷款、风险投资机构、股票市场等，方式可分为股权和债权。吸纳股权投资时，公司现有股东需要付出公司的股份，让投资者成为新股东。这样做的好处是不用还钱，没有还债压力。吸纳债权投资说白了就是借钱，借了是要连本带利还的，好处是公司的股份不会外流。
现代金融基础设施体系建设的 着力点
现代金融基础设施体系建设的着力点 随着现代经济的发展和全球化进程的加速，金融市场结构和金融交易方式呈现出高度 复杂化和多样化的特点。这些变化也对金融基础设施提出了更高、更严格的要求，因此， 建设现代化金融基础设施，成为保障金融市场高效、安全运作的重要措施之一。本文将重 点探讨现代金融基础设施建设的着力点。 一、金融信息基础设施建设 金融信息基础设施是现代金融体系的重要组成部分，也是金融市场高效运行的基础。 现代金融市场的信息技术越来越发达，因此，建设高效稳定的金融信息基础设施，成为保 障金融市场高效运行的关键。 建设金融信息基础设施包括完善金融数据采集、交换和处理机制，建立金融信息交换 平台，加强金融市场信息公示和监管等。尤其是在数据交换和处理方面的建设，要求高效、安全、可持续，具有随着金融市场不断变化而不断升级的能力。 二、支付清算基础设施建设 建设支付清算基础设施的重点在于，加强支付结算和清算渠道的连通性和安全性，扩 大支付领域和支付形态的覆盖面，提高支付的效率和质量。尤其是随着移动支付和电子支 付的普及，支付清算基础设施建设更显得至关重要。 三、风险管理基础设施建设 现代金融市场呈现复杂化、多样化的态势，金融市场内部也存在着多种风险，如市场 风险、信用风险、操作风险等。因此，建设风险管理基础设施，成为现代金融市场的基本 要求。 建设风险管理基础设施的重点在于，建立健全的风险管理体系和风险评估体系，提高 金融市场应对各类风险的能力，减少金融市场的风险程度，保障金融市场安全稳定的运行。同时，加强危机应对机制，建立应对金融风险的制度和政策，以预防金融风险和化解金融 危机。 随着全球化进程的加速，金融市场的国际化程度明显提高，成为金融市场新的发展趋势。因此，建设面向全球的国际化基础设施，提升金融市场的国际影响力和竞争力，已经 成为现代金融体系建设的重点。 国际化基础设施建设的重点在于，扩容升级金融市场的跨境支付清算、国际金融信息 交换平台和国际结算等设施，加强对全球金融市场的监督和市场管理，开展多元化的国际 金融业务，提高金融服务的效率和质量。这不仅是中国金融市场推陈出新、实现跨越的必 然要求，也是中国金融体系更好融入全球金融市场的必要条件。
【课题】第八章第一节金融一体化与经济全球化
【课题】第八章第一节金融一体化与经济 全球化 一、引言 随着经济全球化进一步加深，金融一体化在国际经济中扮演着重要角色。本文将以第八章第一节的金融一体化与经济全球化为课题，探讨金融一体化的概念、意义以及对经济全球化的影响。 二、金融一体化的概念 金融一体化是指将不同国家或地区的金融市场、金融机构和金融政策等整合到一起，形成一个统一的金融体系的过程。在金融一体化中，国际资金流动、金融产品创新和金融市场的互联互通成为主要特征。 三、金融一体化的意义
1. 促进国际贸易和投资：金融一体化可以打破国际贸易和投资中的金融壁垒，加速跨国货币结算、资金流动和跨境投资，促进货物和服务的全球流动。 2. 提升金融效率：金融一体化可以实现资源配置的优化，降低金融交易和融资成本，提高金融市场的效率，推动经济发展。 3. 加强风险管理能力：金融一体化可以促进跨国金融机构的合作与监管，增强金融体系的抗风险能力，降低金融风险对经济的冲击。 四、金融一体化对经济全球化的影响 1. 加速经济全球化进程：金融一体化的推进促进了跨国经济活动和全球生产链的形成，加速了产业的全球配置和经济的国际化。 2. 影响国际金融秩序：金融一体化的推动会导致国际金融规则的变革与重构，引发对国际金融秩序的调整与重新界定。
3. 前景与风险并存：虽然金融一体化可以带来许多好处，但也伴随着一定的风险，如金融危机的传播与波及范围扩大等。因此，需要加强监管与风险管理，以应对可能出现的问题。 五、结论 金融一体化与经济全球化密不可分，既是经济全球化深化的产物，也是推动经济全球化进一步发展的重要推动力量。通过金融一体化，可以促进国际贸易和投资、提升金融效率、加强风险管理能力等。然而，金融一体化也会对国际金融秩序产生影响，并带来一定的前景与风险。在推进金融一体化的过程中，我们应当重视风险管理，加强监管与合作，以实现金融一体化和经济全球化的双赢。
金融体系基础知识概述
金融体系基础知识概述 金融体系是指由货币市场、证券市场、银行业、保险业以及其他金融机构和金融市场组成的整体。它是一个支撑国民经济运行的基础性系统，对于经济发展和社会稳定起着重要的作用。本文将对金融体系的基础知识进行概述。 首先，货币市场是金融体系的一个重要组成部分。货币市场是指短期资金周转的市场，主要涉及到短期债券、政府债券、央行票据等金融工具的交易。货币市场的主要功能包括提供短期流动性、调节市场利率和监测货币政策的有效实施。货币市场是金融体系的基础，对实体经济的运行起着重要的支持作用。 其次，证券市场也是金融体系的重要组成部分。证券市场是指股票、债券等证券品种的交易市场。证券市场的功能主要包括为企业融资、提供投资渠道和资本价格发现等。证券市场的发展对于经济的发展和企业的发展起到积极的推动作用。 银行业是金融体系的重要组成部分。银行业是指以商业银行为核心的金融机构组织，主要包括商业银行、投资银行、中央银行等。银行业的主要功能包括储蓄、存款、贷款和支付结算等。银行业是金融体系的中间机构，它能将存款转化为贷款，通过信贷活动促进经济的发展。 保险业也是金融体系的重要组成部分。保险业是指以保险公司为核心的金融机构组织，主要提供风险保护和保障的服务。保险业的主要功能包括风险转移、风险管理和风险分担等。保险业可以解决个人、家庭和企业面临的风险问题，提供稳定的保障机制。
除了上述的主要金融机构和金融市场外，金融体系还包括其他一些重要的组成部分，例如资本市场、风险投资市场、支付结算系统和金融监管机构等。资本市场是指股票和债券等资本工具的交易市场。风险投资市场是指对于高风险、高回报企业的投资市场。支付结算系统是保证金融交易顺利进行的重要基础设施。金融监管机构是保证金融系统稳定运行和市场秩序的重要机构。 金融体系是国民经济的核心和支撑，其健康发展对经济增长和社会稳定非常重要。金融体系的性质决定了它受制于市场的需求和政府的监管，需要建立健全的金融制度和监管框架，确保金融市场的公平、透明和稳定运行。只有通过不断完善金融体系的各个方面，才能够促进经济的发展和社会的进步。金融体系的稳定性和安全性是其运行的重要保障。金融体系的稳定性主要体现在两个方面：一是金融机构的稳定性，即金融机构能够有效地管理和控制风险，避免因糟糕的资产质量或流动性问题而导致的金融危机；二是金融市场的稳定性，即保持金融市场的公正、透明和有序，避免因市场操纵、欺诈行为或不当交易行为而引发的市场动荡和不稳定。 为了保证金融体系的稳定性，需要建立健全的金融监管机制。金融监管机制是指政府或其他相关机构对金融机构和金融市场进行监督和监管的制度体系。金融监管的目标是保护投资者的权益、维护金融市场的稳定、保障金融机构的健康发展和维护金融体系的稳定性。金融监管主要包括监管规则的制定、监管机构的设立和监管措施的实施等。金融监管需要根据市场的发展和金融创新的进展不断调整和完善，以适应新的挑战和问题。
现代金融基础设施体系建设的 着力点
现代金融基础设施体系建设的着力点 金融基础设施是指为金融市场运作提供支持和保障的各种系统、机构和规则。现代金 融基础设施体系建设是指以信息技术为核心，建立起高效、安全、可靠的金融基础设施体系，并完善金融市场的运作机制，以提高金融服务的质量和效率，促进经济发展。下面将 对现代金融基础设施体系建设的着力点进行详细阐述。 第一，构建高效的支付系统。支付系统是金融基础设施体系中的重要组成部分，也是 现代金融基础设施体系建设的重要着力点之一。一个高效的支付系统能够提供快速、安全、便捷的支付服务，降低交易成本，提高支付效率。在构建高效支付系统的过程中，需要加 强支付结算机构的建设和监管，提升支付系统的可靠性和安全性，推动支付技术的创新应用，提高支付系统的普及率和使用效率。 第二，完善证券市场基础设施。证券市场是现代金融体系的重要组成部分，发挥着企 业融资、投资理财和风险管理的重要功能。在证券市场基础设施的建设中，需要建立健全 股票、债券和衍生品市场的交易、清算和结算机构，建立高效的证券登记和交易结算系统，提升证券市场的信息披露和监管水平，完善投资者保护机制，提高证券市场的透明度和公 平性。 加强银行系统的建设。银行作为金融体系的核心，发挥着金融中介、信用创造和支付 结算的重要作用。在银行系统的建设中，需要加强银行监管和风险管理，提升银行系统的 风险防控能力，完善银行业务流程和信息系统，加强银行间市场的监管和运作机制，提高 银行的服务质量和效率。 第四，推动金融市场的国际化。金融市场的国际化是现代金融基础设施体系建设的重 要目标之一。通过推动金融市场的国际化，可以提升金融市场的竞争力和吸引力，促进资 本的跨境流动，提高金融服务的国际化水平。在推动金融市场国际化的过程中，需要改善 金融市场的法律环境和监管体制，提升金融产品和金融服务的质量和竞争力，加强国际合 作和交流，建立国际金融标准和规则。
现代金融基础设施体系建设的 着力点
现代金融基础设施体系建设的着力点 现代金融基础设施体系建设是一个重要的国家战略，涉及到金融领域的各个方面，包 括货币、信贷、证券、支付结算等等。目前，我国的金融体系已经初步建立，但仍需在实 现互联互通、降低交易成本、提升运营效率等方面持续推进和完善。本文将围绕现代金融 基础设施体系建设的着力点进行探讨。 一、支付结算体系建设 支付结算是现代金融体系的核心，也是金融业务的重要环节。当前，我国支付结算体 系还存在一些问题，如支付成本高、跨境支付和移动支付的监管制度不完善等。因此，要 着力推进支付结算体系的基础设施建设，通过引入新的技术和制度改革等手段，降低交易 成本、提高服务质量和效率，为金融业务提供更加安全、快捷、便利的支付和结算服务。 二、证券市场基础设施建设 证券市场是国民经济的重要组成部分，是金融市场中最活跃、最具吸引力的市场之一。当前，我国证券市场体系在技术和制度上仍然存在一些薄弱环节，如交易系统过时、风控 机制不完善等。因此，要着力推进证券市场基础设施的建设，引入先进的技术和制度，提 高证券市场的交易效率、透明度和风险控制能力。 三、银行体系基础设施建设 银行体系是现代金融体系的重要组成部分，也是货币供应和信贷发放的重要载体。当前，我国银行体系在技术和制度方面还需要更加完善和优化，如缺乏完善的风险管理体系、缺乏异地账户迁移便利等。因此，要着力推进银行体系基础设施的建设，引入现代化的信 息技术和金融创新手段，提高银行的风险防范能力、服务水平和竞争力。 四、金融数据基础设施建设 金融数据是实现金融业务运营和监管的重要基础，当前，我国金融数据基础设施建设 仍然存在一些问题，如数据质量不高、数据共享和协同机制不完善等。因此，要着力推进 金融数据基础设施建设，引入先进的数据技术和数据治理手段，提高金融数据质量、可靠 性和安全性，为实现金融业务管理和监管提供强有力的保障。 总之，现代金融基础设施体系建设是一个重要的国家战略，需要在各个领域持续推进 和完善。当前，我国金融体系建设已经取得了显著的进展，但仍然需要进一步加强金融基 础设施建设，引入先进的技术和制度，提高金融体系的创新能力和竞争力，为实现经济高 质量发展和金融强国目标提供有力支撑。
金融基础设施对经济发展的促进
金融基础设施对经济发展的促进 金融基础设施是支撑金融体系运转的基本设施，包括支付、清算、结算、交易 等基础平台。这些平台的安全、效率和公平性对于保障金融市场的正常运转、保证交易的顺畅、防范金融风险、促进经济发展都有着重要的作用。 支付基础设施是金融基础设施中很重要的一部分，支付方式又是人们经济生活 中的血液，不可或缺。因此，一个高效的支付体系是落实消费者和商户利益的关键因素之一，它没有不同的支付方法——现金、电子和信用卡等，还有全球网络，运作在金融基础设施上。支付基础设施的安全性和稳定性对于保护消费者和商户的权益都非常重要。因为支付基础设施的安全性和可靠性是支付体系中不可或缺的部分，因此政府和监管机构经常会制定相关的法律法规，以确保支付基础设施的安全和保障消费者和商户的权益不受损害。 同时，支付基础设施还可以促进经济发展，特别是在创新和科技方面。例如， 在很多国家，移动支付正在快速发展。移动支付在中国的成功经验已经被其他国家视为一个引导经济增长的重要参考。比如，从2015年开始，印度政府实施了“电子印度”（Digital India）计划，鼓励数字化、电子商务和移动支付，并设立了大量的 支付基础设施，以促进经济发展。最近几年，印度的数字支付交易量增长了数倍，支付基础设施的建设和电子化的推广也被证明对经济增长有着积极的影响。 清算与结算基础设施是另一个极为重要的基础设施。清算和结算是金融市场的 根本，它们提供了手段来完成交易并确保内部平衡。一些国家的金融市场的经济效益和实力都是以清算和结算基础设施作为支撑体系的。清算和结算基础设施的建设水平及其安全性与可靠性将直接影响这些金融市场的稳定性、流动性和国际竞争力。 在金融全球化的浪潮下，金融市场的清算和结算基础设施的互联互通成为了必 要的要求。因此，各国之间如何保证不同的清算和结算系统互通也是一个紧迫的问题。在全球化的趋势下，虽然金融市场在清算和结算基础设施的建设和互联互通上还存在许多问题，但它们正在不断取得成功。
金融市场的金融市场与金融市场基础设施
金融市场的金融市场与金融市场基础设施 金融市场是现代经济体系中不可或缺的组成部分，它为各类借贷者 和投资者提供了融资和投资的机会。而金融市场的有效运作和稳定发展，离不开金融市场基础设施的支撑。 金融市场基础设施是指为金融市场交易和结算提供技术和组织支持 的系统和机构，包括交易所、结算机构、清算机构、存管机构和支付 机构等。这些基础设施的存在和良好运行，能够提高交易的安全性、 减少交易成本，增强金融市场的透明度和流动性，推动金融市场的发 展和稳定。 首先，交易所作为金融市场的核心机构，扮演着买卖双方撮合交易 的角色。交易所的存在，为投资者提供了一个公平、公开的交易平台，使得资金能够高效、迅速地流动起来。金融衍生品市场、股票市场、 债券市场等交易所的设立，满足了不同类型资产的交易需求。同时， 交易所还能够引导市场价格的形成，为市场参与者提供了价格发现的 功能。 其次，结算机构是确保金融市场交易完成的关键环节。结算机构通 过为交易提供安全的结算和清算服务，保证了交易双方的资金和证券 能够按时、按量交割。结算机构具有风险管理、资金清算和头寸净额 计算等功能，有效地降低了交易对手风险和系统性风险。同时，结算 机构还能够促进金融创新，推动交易方式的多样化与发展。 此外，存管机构是金融市场基础设施中不可或缺的一环。存管机构 作为交易资金和证券的安全保管者，承担着保护投资者权益的重要责
任。存管机构通过开立投资者账户、监督资金流动以及代理传输证券 等方式，保障了交易的安全性和效率。存管机构的独立性和公正性， 能够提高金融市场的信任度，增强市场参与者对金融市场的信心。 最后，支付机构在金融市场基础设施中也起着重要作用。支付机构 通过提供便捷的支付和结算服务，支持金融市场交易的完成。支付机 构在金融市场中发挥的作用不仅限于资金的流动，也扩展到了金融创 新和金融包容的领域。如今，互联网支付、移动支付等新型支付方式 的出现，极大地提高了金融市场的效率和便利性。 金融市场基础设施的完善和健全，对于促进金融市场的发展和稳定 至关重要。随着金融创新和国际金融市场的发展，金融市场基础设施 也需要不断地进行改革和优化。在全球化和数字化的背景下，金融市 场基础设施要适应新形势，提高技术水平，加强风险管理和安全保障。只有健全的金融市场基础设施，才能为金融市场的发展奠定坚实的基础，提升金融市场的国际竞争力。
我国金融体系介绍
我国金融体系 金融体系定义及构成 什么是金融体系：指金融机构旳组织及其管理体系。 金融体系旳构成：大部分西方国家是众多银行与非银行金融机构并存存旳格局，其中，银行机构居支配地位。这种金融体系旳特点：以中央银行为关键。我国金融决策体系基本框架中还包括：财政部、国家发改委、商务部、银监会、保监会、证监会等部门。 银行金融机构包括：中央银行、政策性银行、商业银行银行三大类。 非银行金融机构：是指银行以外旳金融机构，如：保险企业、信托企业、财
务企业、证券企业、租赁企业、投资基金企业、资产管理企业等等。 我国金融中介体系旳构成 目前是以中央银行为关键，国有商业银行和政策性银行为主体，多种金融机构并存，分业协作旳金融中介机构体系格局。 中央银行——中国人民银行 中央银行是金融市场旳重要监管机构，也是金融市场旳积极参与者。人民银行是在国务院领导下制定和实行货币政策、对金融业实行监督管理旳宏观调控部门。中国人民银行是中国旳中央银行，根据1995年颁布旳《中国人民银行法》规定，中国人民银行旳所有资本由国家出资，属于国家所有。 中央银行旳职能：1、发行旳银行旳职能，所谓发行旳银行，是指中央银行是国家货币旳发行机构。它集中货币发行权，统一全国旳货币发行。目前世界上除了少数国家（如美国、日本等）旳铸币由财政部发行外，大都是由中央银行负责货币旳发行。2、银行旳银行旳职能，（1）集中存款准备金；（2）组织全国范围内旳资金清算；（3）充当最终贷款人。“最终贷款人”是指在商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措时，中央银行对其提供资金支持。最终贷款人可以发挥如下作用：一是支持陷入资金周转困难旳商业银行及其他金融机构，以免银行挤提风潮旳扩大而最终导致整个银行业旳瓦解；二是通过为商业银行办理短期资金融通，调整信用规模和货币供应量，传递和实行宏观调控旳意图。
金融基础知识
1.【金融结构】按照西方经济学家戈德史密斯的解释，一个社会的金融体系是由众多的金融工具、金融机构组成的。不同类型的金融工具与金融机构组合，构成不同特征的金融结构。一般来说，金融工具的数量、种类、先进程度，以及金融机构的数量、种类、效率等的综合，形成不同发展程度的金融结构。 2.【金融体系】金融体系有广义和狭义之分。狭义的金融体系是指一个国家的金融组织体系，即这个国家有哪些金融机构，这些金融机构在经济社会发展中发挥什么职能作用。广义的金融体系是由一国的金融组织、金融市场和金融监管组成。金融市场是以金融组织为基础而形成的，参与金融市场活动的主体是金融机构、企业、居民、其他社会单位等；由于现代金融业在国民经济中高风险行业的特点，政府必须对金融业进行监督和管理，建立有效的金融监管制度 3.【金融资产】金融资产是一切可以在金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。 总的来说，非人力资产可以以两类形态存在，一类是实物，如贵金属制品、房地产等；另一类则是各式各样的金融工具。持有的实物成为实物资产；持有的金融工具则成为金融资产。一个人或者企业所拥有的非人力资产主要就是由实物资产和金融资产构成的。 4.【金融实力】金融实力反映的是一个国家或地区金融发展的总体状况。反映一国或地区金融实力的指标至少应该包括:(1)货币的国际可接受程度，即是否为国际储备货币或被国际广泛接受的货币；(2)外汇储备的规模；(3)金融市场的完备程度和规模；(4)金融机构和金融工具的数量和质量；(5)拥有的国际金融中心数量及其影响；(6)所持有的外国资产数量；(7)在外国市场发行的金融工具数量；(8)金融市场环境安全和稳定程度，(9)金融产业在产业结构中占有的产值比重和就业比重。 我们可以观察到，通常但凡具有较强经济实力的国家，金融实力也较强。金融实力的强大对于一国来说是十分重要的。 5.【金融业增加值】金融业增加值是指金融企业在一定时期内创造的价值。 6.【银行业】是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。 7.【企业经营机制】企业经营机制是指决定企业经营行为的各种内在因素及其相互关系的总称。主要指企业商品生产、商品交换活动赖以存在的社会经济关系。企业经营机制主要包括：决策机制、激励机制、发展机制、约束机制。 8.【企业内控制度】内部控制制度是指公司董事会、经理层及所有职工共同实施的，为了保证各项经济活动的效率和效果，确保财务报告的可靠性，保护资产的安全、完整，防范、躲避经营风险，防止欺诈和舞弊，确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行等而制定和实施的一系列具有控制职能的业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。 9.【企业内控制度】内部控制制度是指公司董事会、经理层及所有职工共同实施的，为了保证各项经济活动的效率和效果，确保财务报告的可靠性，保护资产的安全、完整，防范、躲避经营风险，防止欺诈和舞弊，确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行等而制定和实施的一系列具有控制职能的业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。
了解金融基础设施的关键概念
了解金融基础设施的关键概念金融基础设施是现代金融体系的核心组成部分，是一系列用于支持和促进金融交易和运营的机构、市场和系统的总称。它们提供了金融系统的基础设施，确保了金融市场的稳定和效率。本文将介绍几个关键概念，帮助读者更好地了解金融基础设施。 一、支付系统 支付系统是金融基础设施中最常见和关键的一部分。它包括各种机构和交易系统，用于实现货币的转移和交换。支付系统可以为个人和企业提供快速、安全、可靠的支付服务，促进经济活动的顺利进行。在支付系统中，各个参与方可以通过各种渠道进行支付，例如银行转账，信用卡支付，移动支付等。 二、证券结算系统 证券结算系统是金融交易的重要环节。在证券市场中，买卖双方进行交易后，需要进行证券的交割和结算。证券结算系统提供了交易确认、清算和结算等服务，确保了证券交易的安全和顺利进行。它通过登记所有权的方式，记录并更新证券的持有人信息，为买卖双方提供透明、公正的交易环境。 三、证券登记与托管系统 证券登记与托管系统是证券市场中另一个重要的金融基础设施。它负责管理和保管证券的持有人信息和资产。证券登记与托管系统通过电子化的方式，记录证券持有人的股份信息，并提供托管服务，确保
了证券交易的安全和可靠性。它为投资者提供了方便的资产管理和交 易服务，促进了证券市场的发展。 四、中央银行 中央银行是国家金融体系中最重要的金融机构之一。它负责制定和 执行货币政策，维护货币供应和市场的稳定。中央银行通过管理国家 的货币发行和储备，调控利率和汇率等手段，影响和引导金融市场的 运行。它也扮演着金融监管和风险管理的角色，确保金融体系的安全 和健康发展。 五、金融市场 金融市场是金融交易的场所和平台，是金融基础设施中的核心组成 部分。金融市场提供了各种金融产品和工具，包括股票、债券、期货、外汇等，为投资者和交易者提供资金融通、风险管理和投资机会。金 融市场的发展和运行影响着整个经济体系的稳定和繁荣。 综上所述，金融基础设施是现代金融体系不可或缺的一部分。支付 系统、证券结算系统、证券登记与托管系统、中央银行和金融市场等 关键概念，共同构成了一个完整的金融体系。深入了解和理解这些概念，对于投资者、金融从业者以及社会经济的发展都具有重要意义。 通过不断完善和创新金融基础设施，我们可以提高金融市场的效益和 稳定性，促进经济的可持续发展。
金融体系的内容类型与功能
金融体系的内容类型与功能 百科名片 金融体系的结构说明 在理想中，世界各国具有不同的金融体系，很难运用一个相对一致的形式停止概括。一个是德国，几家大银行起支配作用，金融市场很不重要；另一个极端是美国，金融市场作用很大，而银行的集中水平很小。在这两个极端之间是其他一些国度，例如日本、法国传统上是银行为主的体制，但是近年来金融市场开展很快，而且作用越来越大；加拿大与英国的金融市场比德国兴旺，但是银行部门的集中水平高于美国。 目录 什么是金融体系 金融体系的内容 金融体系的两种类型 各国金融体系的差异 金融体系的功用 金融体系完成其功用必需具有的才干 银行和证券市场对完成金融体系功用的作用 科技提高对金融体系的影响 什么是金融体系 金融体系的内容 金融体系的两种类型 各国金融体系的差异 金融体系的功用 金融体系完成其功用必需具有的才干 银行和证券市场对完成金融体系功用的作用 科技提高对金融体系的影响
•我国金融机构体系框架 展开 编辑本段什么是金融体系 在理想中，世界各国具有不同的金融体系，很难用一个相对一致的形式停止概括。从直观上看，兴旺国度金融制度之间一个较为清楚的区别表达在不同的国度中金融市场与金融中介的重要性上。这里有两个极端，一个是德国，几家大银行起支配作用，金融市场很不重要；另一个极端是美国，金融市场作用很大，而银行的集中水平很小。在这两个极端之间是其他一些国度，例如日本、法国传统上是银行为主的体制，但是近年来金融市场开展很快，而且作用越来越大；加拿大与英国的金融市场比德国兴旺，但是银行部门的集中水平高于美国。 从普通性意义上看，金融体系是一个经济体中资金活动的基本框架，它是资金活动的工具〔金融资产〕、市场参与者〔中介机构〕和买卖方式〔市场〕等各金融要素构成的的综合体，同时，由于金融活动具有很强的外部性，在一定水平上可以是为准公共产品，因此，政府的控制框架也是金融体系中一个密不可分的组成局部。 一个金融体系包括几个相互关联的组成局部： 第一，金融部门〔Financial Sector, 各种金融机构、市场，它们为经济中的非金融部门提供金融效劳〕； 第二，融资形式与公司管理〔Financing Patten and Corporate Governance, 居民、企业、政府的融资行为以及基本融资工具；协调公司参与者各方利益的组织框架〕； 第三，监管体制〔Regulation System〕。 金融体系不是这些局部的复杂相加，而是相互顺应与协调。 因此，不同金融体系之间的区别，不只是其构成局部之间的差异，而且是它们相互关系协调关系的不同。