国际收支及其调节
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国际收支失衡及其调节
国际收支失衡(shī hénɡ) 及其调节
2021/11/7
第一页，共73页。
教 学目标 (mùbiāo)
了解 导致国际收支失衡的深层次原因 掌握解决国际收支失衡问题的不同调节(tiáojié)方法 掌握国际收支理论，并能运用各种理论分析和解决实 际问题
2
第二页，共73页。
本章(běn zhānɡ)主要内容
该国的国民收入 ↘ (guómínshō进u口rù)↘
进口(jìn kǒu) 需求↘
BP 盈余，或BP的赤字↘
如果一国经济处于上升时期
对于进口的需求 ↗
BP 盈余↘ 或赤字↗
国民收入 ↗
进口↗
6
第六页，共73页。
1.3 国际收支(ɡuó jì shōu zhī)失衡的影 响
国际收支逆差(nìchā)对国内经济的影响
R
D
S<D
E S
S>D
0
Q
C
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第二十三页，共73页。
S
R
A D
S
0
RS 0
B
B
D Q
RD
0
C D
RQ
C
S Q
SA
第二十四页，共73页。
0
D 24Q24
3.1.2 弹性(tánxìng)论——马歇尔—勒 纳条件
❖ 马歇尔—勒纳条件(tiáojiàn)（Marshall-Lerner Condition）
对外币 (wàibì)的
需求 ↗
本币汇 率↘
出口价 格↘
盈余
外币需求 ↘
本币汇 率↗
出口价 格↗
出口↗
国 际 收 支 平 衡
出口↘
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2021/11/7
第一页，共73页。
教 学目标 (mùbiāo)
了解 导致国际收支失衡的深层次原因 掌握解决国际收支失衡问题的不同调节(tiáojié)方法 掌握国际收支理论，并能运用各种理论分析和解决实 际问题
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第二页，共73页。
本章(běn zhānɡ)主要内容
该国的国民收入 ↘ (guómínshō进u口rù)↘
进口(jìn kǒu) 需求↘
BP 盈余，或BP的赤字↘
如果一国经济处于上升时期
对于进口的需求 ↗
BP 盈余↘ 或赤字↗
国民收入 ↗
进口↗
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1.3 国际收支(ɡuó jì shōu zhī)失衡的影 响
国际收支逆差(nìchā)对国内经济的影响
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E S
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3.1.2 弹性(tánxìng)论——马歇尔—勒 纳条件
❖ 马歇尔—勒纳条件(tiáojiàn)（Marshall-Lerner Condition）
对外币 (wàibì)的
需求 ↗
本币汇 率↘
出口价 格↘
盈余
外币需求 ↘
本币汇 率↗
出口价 格↗
出口↗
国 际 收 支 平 衡
出口↘
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国际收支平衡的宏观原因及调节措施
国际收支平衡的宏观原因及调节措施嘿，伙计们！今天我们来聊聊国际收支平衡的宏观原因及调节措施，这可是个大话题呢！别急，我会尽量用简单易懂的语言和你们聊聊这个话题。
咱们得明白什么是国际收支平衡。
简单来说，就是一国在一定时期内，收入和支出要保持平衡，既不能收太多钱，也不能花太多钱。
这样才能保证国家的经济稳定发展。
那么，为什么会出现国际收支失衡呢？这里面有很多原因，咱们一点点来说。
我们来看看国际贸易。
国际贸易是各国之间交换商品和服务的过程。
在这个过程中，有时候一个国家的进口多于出口，或者出口多于进口，就会导致国际收支失衡。
比如说，中国生产了太多的产品，但是卖不出去，这时候就需要进口其他国家的货物来平衡国内市场。
反之，如果一个国家的出口多于进口，那么它就可以赚到更多的外汇，从而改善国际收支状况。
投资也是影响国际收支的一个重要因素。
外国投资者在中国投资，会带来资金流入，从而使中国的外汇储备增加。
但是，如果这些投资没有带来足够的收益，或者出现了亏损，那么就可能导致国际收支失衡。
所以，我们要加强对外投资的管理，确保投资能够带来实际效益。
接下来，我们说说旅游业。
旅游业是一个国家的重要经济支柱之一。
吸引外国游客可以带来外汇收入，但是如果旅游业管理不善，可能会导致外汇流失。
比如说，有些景区存在“黑导”现象，他们会高价出售门票，甚至诱导游客购买不必要的商品，这样的行为就会让外国游客感到不满，从而导致旅游收入减少。
因此，我们要加强对旅游业的管理，提高服务质量，让外国游客真正感受到中国的魅力。
那么，如何调节国际收支失衡呢？这里有很多方法，咱们来聊聊。
我们可以通过调整汇率来调节国际收支。
汇率是两国货币之间的兑换比率。
如果一个国家的汇率升高，那么它的出口商品就会变得更贵，进口商品就会变得更便宜，从而有助于改善国际收支状况。
调整汇率需要考虑很多因素，不能随意操作。
我们可以通过调整税收政策来调节国际收支。
比如说，我们可以对某些进口商品征收更高的关税，这样就可以抑制进口需求，从而促进出口增长。
第七章国际收支及其调节
第7章 国际收支及其调节
第7章 国际收支及其调节
7.1 国际收支及国际收支平衡表 7.2 国际收支平衡表分析 7.3 国际收支的政策引导 7.4 西方国际收支调节理论
7.1 国际收支及国际收支平衡表
7.1.1 国际收支的含义及其相关概念 7.1.2 国际收支平衡表的内容
7.1.1 国际收支的含义及其相关概念
（三）居民和公民的差异
1．公民是一个法律概念，而居民则是一个经济概念。
2．IMF作了如下规定：自然人居民，指那些在本国居住时间 长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一 律是所在国的非居民；法人居民，指在本国从事经济活动的 各级政府机构、非盈利团体和企业。
3．跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。
2.对国际收支平衡表进行纵向分析
对一国国际收支平衡表进行连续的、不间断的对比研究，可 以看出一国国际收支及其具体项目的发展变化情况和长期趋 势。
我国国际收支状况及外汇储备
我国只是在1998年出现资本项目逆差，而且逆差额不大，其 余年份都是顺差，特别是在2004年前后出现大额顺差。从 2006年开始，我国放松了资本流出的限制，资本项下的外汇 流动发生了与前几年不同的情况，但依然保持资本净流入的 态势，尽管资本项目顺差不像2004、2005年那么大。那是因 为我国企业走出去刚刚起步，但企业对海外投资的已有较快 增长，国内居民通过机构对外投资（QDII）也已经迈开步伐， 资本项下资本流入下降的实际情况预示着，未来我国国
3. 对国际收支平衡表进行国别分析
将本国的国际收支平衡表与同时期（同年）的相关国家的国际 收支平衡表进行对比分析，可以看出国际间的政治、经济的种 种变化。
4.对一国国内经济、金融政策对该国国际收支的影响进行分析
第7章 国际收支及其调节
7.1 国际收支及国际收支平衡表 7.2 国际收支平衡表分析 7.3 国际收支的政策引导 7.4 西方国际收支调节理论
7.1 国际收支及国际收支平衡表
7.1.1 国际收支的含义及其相关概念 7.1.2 国际收支平衡表的内容
7.1.1 国际收支的含义及其相关概念
（三）居民和公民的差异
1．公民是一个法律概念，而居民则是一个经济概念。
2．IMF作了如下规定：自然人居民，指那些在本国居住时间 长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一 律是所在国的非居民；法人居民，指在本国从事经济活动的 各级政府机构、非盈利团体和企业。
3．跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。
2.对国际收支平衡表进行纵向分析
对一国国际收支平衡表进行连续的、不间断的对比研究，可 以看出一国国际收支及其具体项目的发展变化情况和长期趋 势。
我国国际收支状况及外汇储备
我国只是在1998年出现资本项目逆差，而且逆差额不大，其 余年份都是顺差，特别是在2004年前后出现大额顺差。从 2006年开始，我国放松了资本流出的限制，资本项下的外汇 流动发生了与前几年不同的情况，但依然保持资本净流入的 态势，尽管资本项目顺差不像2004、2005年那么大。那是因 为我国企业走出去刚刚起步，但企业对海外投资的已有较快 增长，国内居民通过机构对外投资（QDII）也已经迈开步伐， 资本项下资本流入下降的实际情况预示着，未来我国国
3. 对国际收支平衡表进行国别分析
将本国的国际收支平衡表与同时期（同年）的相关国家的国际 收支平衡表进行对比分析，可以看出国际间的政治、经济的种 种变化。
4.对一国国内经济、金融政策对该国国际收支的影响进行分析
第二章国际收支失衡及其调节
（一） 自动价格调节机制（金本位制和浮动汇率制）
⑴金本位制度下 国际收支逆差→本国黄金外流→货币供给量下降
↓
国际收支改善
← 出口↑进口↓ ←国内价格水平↓
⑵浮动汇率制下 国际收支逆差→对外币的需求↑→本币汇率↓
↓ 收支改善←出口↑进口↓← 出口价格↓进口价格↑
（注意贬值改善贸易收支的弹性条件）
（二) 自动收入调节机制
蒙代尔政策搭配的更深层次含义
财政政策主要针对解决国内经济问题；
？
货币政策主要针对解决国外经济问题。
货币政策效用（固定汇率制下）
状况：外部均衡， 内部高失业率。
外部均衡 高失业率 实际产出↑
↗ 宽松的货币政策→Ｍｓ↑ ↘
↓
↘
国际收支deficit ↗ ↓
动用外汇储备★
利率↓
↓ Ｍｓ↓
∴货币政策解决国外经济问题。 （★在浮动汇率之下政府为稳定汇率应采取何措施？）
E dX 出口商品需求量的变动率 Ex X dE 出口商品价格的变动率
E dM 进口商品需求量变化率 Em= M dE 进口商品价格的变化率
dB 1 Ex Em dE Ex Em
Ex Em 1不发生变化 Ex Em 不稳定的外汇市场
乘数效应 认为进口随着国民收入的变动而增减，因此贸 易收支差额必然受到国民收入的影响，研究 不考虑国际资本流动的情况下，收入变动如 何影响国际收支。 前提条件：
⑴无资本流动 ⑵价格水平保持不变 ⑶非充分就业
国际收支中的乘数效应
B=X-（Ｍ０＋mY) 1 收入效应
赤字
→减少收入（紧缩性的财政货币政策） ↓ 进口↓→ BP均衡
在贸易逆差且存在失业资源时，通过采取鼓励出口的经 济政策来平衡本国国际收支，同时达到增加本国国民 收入流量的目的。
国际收支调节第三讲国际收支调节手段与理论
财政政策
货币政策 汇率政策 税收政策 财政补贴 直接管制
财政收入政策 财政支出政策 公债政策
调整存款准备率 贴现政策 公开市场政策
关税政策 优惠税收政策
外汇管制
外贸管制
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供给调节 政策
科技政策
推动技术进步 提高管理水平 加强人力资本投资
产业政策
优化产业结构
制度创新政策
企业制度改革 提高企业经营效率
本币货币 汇率下降
进口相对昂贵 出口相对便宜
贸易收支 改善
4
2、 收入机制
国际收支 逆差
对外支 付增加
国民收 入下降
社会总需求 下降
进口需求 下降
贸易收支 改善
3、利率机制
国际收支 逆差
本币供应量 相对减少
利率上升
资金内流增加
国际收支 改善
5
利率机制： 利率 提高
资本流 入增加
金融收 支改善
国际收 支逆差
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根据国际收支不平衡的原因选择对策
失衡原因
适合的政策
季节性、周期性的逆差 缓冲政策
国民收入的增加
双紧的货币、财政政策
通货膨胀
调整汇率（贬值）
经济结构
管制的同时，采取相应 措施调整产业结构
21
二、政策配合理论
政府的经济政策目标主要有经济增长、物价稳定、 充分就业和国际收支平衡。
米德冲突 —— 固定汇率制下内外均衡矛盾的经典 例子。
财政政策与货币政策的搭配
II
EB IV
财政扩张
37
蒙代尔政策搭配
在货币政策与财政政策的搭配下，IB为内部平衡线，在IB线上国 内充分就业、经济增长、物价稳定：EB线为外部平衡线，在EB 线上，国际收支平衡。
第三节 国际收支的调节
3、利率调节机制
（1）定义 一国国际收支不平衡时，该国的利率水平会发生变 动，利率水平的变动反过来又会对国际收支不平衡起 到一定的调节作用。 （2）调节机制 国际收支逆差 本国货币供应减少 利率上升 资本流入增加，进口减少，出口增加 国际收支 逆差得到改善
国际收支逆差为何会导致本币供给量减少？
3、前提
金本位制和自由贸易
4、调节规律
价格— 现金流动机制
5、调节过程
国际收支逆差
外汇供不应求
外汇汇率上升 出口增加、进口
黄金外流 物价下跌 减少 国际收支恢复平衡
国际收支顺差 外汇汇率下降 黄金内流 货币流通量增加 物价上升 出口减少、进口 增加 国际收支恢复平衡
以英国为例说明价格机制的调节过程
第三节 国际收支的调节
• 一、国际收支失衡的市场调节机制 • 二、国际收支失衡的政策调节
第三节 国际收支的调节
一、国际收支失衡的市场调节
市场调节机制：在不考虑政府干预的情况下，经济体内 的经济变量与国际收支相互制约和相互作用的过程，即 国际收支的自动调节过程。
（一）国际金本位制下的国际收支自动调节机制
1、金本位制（Gold standard） 以黄金为本位币的货币制度。在金本位制下，每单位的货 币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）。当不同 的国家使用金本位时，国家之间的汇率由他们各自货币的 含金量之比即铸币平价（Mint Parity）来决定。
2、理论基础：货币数量论
货币数量论：在其他条件不变时，物价水平的高低 和货币价值的大小由一国的货币数量所决定，货币数 量增加，物价随之正比上涨，而货币价值则随之反比 例下降，反之则相反。
C、财政管制 一国政府通过有关机构、如财政部、海关和官 方金融机构等管制进出口商品的价格和成本， 从而调节国际收支的政策手段 常用管制手段：进口关税政策、出口补贴政策、 出口信贷政策 我国曾根据国际收支情况多次对出口退税进行 调节。在贸易顺差大，外汇储备过快增长的情 况下，取消部分商品尤其是“两高一资”（高 消耗、高污染、资源型）商品的出口退税率， 而在国际金融危机爆发后，出口企业陷入困境 时，又部分调高了出口退税率，在很大程度上 保证出口增长。
《国际经济学》大学教学课件 第八章 国际收支与国际收支调节
B表示国际收支差额，ΔR表示国际储备的变动，ΔM表示货币供给量的变动。
Ms R D
M s R D
M s B D
M s B D
Ms
Ms
在国内信贷规模（D)既定不变的情况下，该国国际储备的增长率与该国货币供给 量的增长率有着一种正比例的关系。当然，国内信贷规模既定不变只是一个假设， 事实上它是可以改变的。惟其如此，一个国家的银行系统可以将信贷规模的调整 作为一种工具。银行系统可以参照国际收支总顺差额去削减发放贷款的规模，而 这种国际收支顺差不会造成货币供给量的等额增加；相反，银行系统本身也可以 通过扩大信贷规模去消除逆差的影响，稳定经济中的货币供给量。
2.国际收支平衡表
一国的国际收支，常由国际收支平衡表（Balance of Payment Statement）来表示。它是反映一国（或地区）在一定时期（通常为1年） 内全部对外经济交易的统计表 .
项目 经常项目
借方(-) -
贷方(+) +
资本项目
-
+
平衡项目
-
+
全部总额
-
+
二、国际收支均衡观
第四节 国际收支的不平衡与政策调节
一、国际收支不平衡的含义及类型 按照造成国际收支不平衡的原因，可以把国际收支不平衡分成以
1.周期性失衡.周期性失衡是指因经济周期运动而引起的国际收支 不平衡。
2.结构性失衡.指国内生产结构的变化难以适应世界市场的变化而 引起的国际收支不平衡。
3.收入性失衡.指受国民收入变化的影响而出现的国际收支的失衡。
响，可以用出口需求弹性（EX）和进口需求弹性（EM）的下列组合加
以表示：若EX+EM＞1，货币贬值有利于改善贸易收支；若EX+EM=1，
Ms R D
M s R D
M s B D
M s B D
Ms
Ms
在国内信贷规模（D)既定不变的情况下，该国国际储备的增长率与该国货币供给 量的增长率有着一种正比例的关系。当然，国内信贷规模既定不变只是一个假设， 事实上它是可以改变的。惟其如此，一个国家的银行系统可以将信贷规模的调整 作为一种工具。银行系统可以参照国际收支总顺差额去削减发放贷款的规模，而 这种国际收支顺差不会造成货币供给量的等额增加；相反，银行系统本身也可以 通过扩大信贷规模去消除逆差的影响，稳定经济中的货币供给量。
2.国际收支平衡表
一国的国际收支，常由国际收支平衡表（Balance of Payment Statement）来表示。它是反映一国（或地区）在一定时期（通常为1年） 内全部对外经济交易的统计表 .
项目 经常项目
借方(-) -
贷方(+) +
资本项目
-
+
平衡项目
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全部总额
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二、国际收支均衡观
第四节 国际收支的不平衡与政策调节
一、国际收支不平衡的含义及类型 按照造成国际收支不平衡的原因，可以把国际收支不平衡分成以
1.周期性失衡.周期性失衡是指因经济周期运动而引起的国际收支 不平衡。
2.结构性失衡.指国内生产结构的变化难以适应世界市场的变化而 引起的国际收支不平衡。
3.收入性失衡.指受国民收入变化的影响而出现的国际收支的失衡。
响，可以用出口需求弹性（EX）和进口需求弹性（EM）的下列组合加
以表示：若EX+EM＞1，货币贬值有利于改善贸易收支；若EX+EM=1，
《国际金融》第1章国际收支及其调节
非居民。
• 季节性工人：因工作的季节需要在另外一个国家工作后又回到其家庭的工
人，他们是本国的居民。
国际金融 international finance
居民与非居民
➢ 法人居民：在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。 • 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民 • 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民
贷：短期资本流入
100 万
国际金融 international finance
国际收支复式簿记原理及其应用
– 资本和金融账户的各个科目通常不是按照借方和贷方的发生总额来记 录，而是按借贷方净额来记录；
– 关于无偿的转移（指二次收入所引起的交易），它并没有对应的经济 补偿，因此必 须借助无偿转移账户来创造一个平衡分录；
国际金融 international finance
【居民与非居民】
• 居民（resident） – 经济学概念，不同于法律意义上的公民概念； – 又被翻译为常住机构单位 – 定义：在一国的经济领土内具有一定经济利益中心的经济单位， 他从事并打算继续从事（无期限或有期限）较大规模的经济活动 和交易。
国际金融课程
课程篇章
01 国际金融基础
02 国际金融实务 03 国际金融宏观管理 04 参考文献
国际金融 international finance
第1章 国际收支及其调节
国际金融 international finance
1 国际收支与国际收支平衡表 2 国际收支失衡的分析 3 国际收支失衡的调节
国际收支平衡表又称国际收支账户，是一国根据 国际经济交易的内容和范围设置项目和账户，按 照复式簿记原理，系统记录一个国家（或地区） 在一定时期内（一年、半年、一季或一个月）各 种国际收支项目及其余额，它集中体现了该国国 际收支的具体构成和总貌。
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2018/10/23 西北大学精品课程 3
第1节 国际收支及国际收支平衡表 附：交易的具体内容
☻商品劳务之间的交易 ☻金融资产与商品劳务的交易 ☻金融资产之间的交易 ☻单方面的商品劳务转移 ☻单方面的金融资产转移
2018/10/23 西北大学精品课程 4
第1节 国际收支及国际收支平衡表
附：居民与非居民概念
● 《从我国国际收支误差与遗漏看资本外逃》、中国人民大学学报、
1999. 2
● 《国际收支平衡表中误差与遗漏项目偏大的原因分析》、东北财经大学
学报、 1999.3
● 《中国国际收支的超前结构:特征、形成原因、变动趋势和调整方向》、
世界经济、2002、11
● 《解读中国国际收支平衡表:结构特征、形成动因、调整方向及政策建
第1节 国际收支及国际收支平衡表
1.2 国际收支平衡表 国际收支平衡表的概念
——将国际收支按某种适合于经济分析的需要编制出来 的会计报表。
国际收支平衡表的编制原则
☻复式薄记原理（借贷记账法）
☻ 贸易账户：离岸价格计算 ☻ 记帐时间：交易标的物的所有权变更为准
2018/10/23 西北大学精品课程 6
第1节 国际收支及国际收支平衡表
附：借贷记账法
☻贷方(Credit/Plus Items) 对外实际资产的减少; 对外金融资产的减少; 对外负债的增加; ☻借方(Debit/Minus Items) 对外实际资产的增加; 对外金融资产的增加; 对外负债的减少;
2018/10/23
即：出口(货物和劳务); 资本流入,包括： 对外金融资产的减少， 本国对外负债的增加。 即：进口(货物和劳务); 资本流出,包括： 对外金融资产的增加， 本国对外负债的减少。
2018/10/23
西北大学精品课程
11
附：国际收支平衡表的编制举例
[例6] 一个美国居民购买了一家德国公司发行得股票，用他在纽约某银 行的账户支付2万美元。这时美国居民持有了德国公司的股权，美国对 外债权增加；同时德国公司拥有了在美国银行的美元存款，美国的对外 短期债务增加。在美国国际收支平衡表中记作： 贷（+） 证券投资 私人短期资本 2万美元 借（－） 2万美元
第1章 国际收支及其调节
主要内容
国际收支与国际收支平衡表
国际收支平衡表分析
国际收支失衡
国际收支失衡的调节
2018/10/23
西北大学精品课程
1
本章阅读资料
● Dominick Salvatore: International Economics, 第515—534页，清华
大学出版社，1996年。
7
西北大学精品课程
第1节 国际收支及国际收支平衡表
国际收支平衡表的帐户设置
☻经常帐户
Hale Waihona Puke ● ● ● ●货物服务
收入 经常转移
☻资本和金融帐户
● ●
资本帐户(含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃) 金融帐户(直接投资、证券投资、其他投资、官方储备)
☻错误与遗漏帐户
2018/10/23 西北大学精品课程 8
2018/10/23 西北大学精品课程 10
附：国际收支平衡表的编制举例
[例5] 本国政府从它在美国某银行的账户中提取 38万美元，在国际黄金 市场上购买黄金10000盎司，在本国的国际收支平衡表中记作： 贷（+） 货币性黄金 外汇储备 38万美元 借（－） 38万美元
注：从这个例子也可以看出，在国际黄金市场购买黄金，只改变官方储 备的构成，不改变官方储备的数量。
贷（+）
证券投资 私人短期资本 3000万美元
借（－）
3000万美元
2018/10/23
西北大学精品课程
13
附：国际收支平衡表的编制举例
[例8]国外企业以价值 1000万美元的设备投入本国，创办合资企业，在 本国国际收支平衡表中记作： 贷（+） 借（－）
进口
直接投资 1000万美元
1000万美元
[例9]本国企业将其在国外获得的投资利润 200万美元进行再投资，以扩 大对外直接投资规模，记作： 贷（+） 投资收益 直接投资
2018/10/23
借（－） 200万美元
2018/10/23
借（－） 60万美元
西北大学精品课程 9
60万美元
附：国际收支平衡表的编制举例
[例3]本国政府动用外汇储备 40万美元和70万美元的药品向外国提供援 助，记作： 贷（+） 借（－） 出口 70万美元 无偿转移 110万美元 官方储备 40万美元 [例4] 某拉美国家拖欠外国银行贷款的到期利息 300 万美元不还，所拖欠 的利息转化为新的债务，则在该拉美国家的国际收支平衡表中记作： 贷（+） 借（－） 投资收益 300万美元 私人短期资本 300万美元
2018/10/23
西北大学精品课程
12
附：国际收支平衡表的编制举例
[例7]美国政府发行的国库券被一家瑞士银行认购 3000万美元，该瑞士
银行从它在美国银行的账户提款支付。这时，美国向外国居民出售了债
券，美国对外负债增加；同时美国银行中的瑞士居民存款减少，就是美 国对瑞士的负债减少。在美国国际收支平衡表中记作：
附：国际收支平衡表的编制举例
[例1]本国企业动用其在国外银行的存款进口50万美元的设备。因为动用在 国外银行存款就是对外资产减少，因此记作： 贷（+） 借（－） 进口 50万美元 私人短期资本 50万美元 [例2]本国向外国出口60万美元的货物，货款三月后才能到，但三月后收回 债权时正好是下一个编表年度。在本年度记作： 贷（+） 出口 私人短期资本
☻ 自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，
但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民； ☻ 法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利 团体和企业。 ☻ 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。
☻ 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非
居民。
2018/10/23 西北大学精品课程 5
议》、管理世界、2003.4
2018/10/23 西北大学精品课程 2
第1节 国际收支及国际收支平衡表
1.1 国际收支的概念及其理解 国际收支的概念
一定时期内，一国居民与另一国居民经济交易的系统记录
国际收支概念理解时注意的问题
►流量概念
►反映的内容为经济交易（交易的具体内容） ►经济交易在居民与非居民之间发生（具体规定）
第1节 国际收支及国际收支平衡表 附：交易的具体内容
☻商品劳务之间的交易 ☻金融资产与商品劳务的交易 ☻金融资产之间的交易 ☻单方面的商品劳务转移 ☻单方面的金融资产转移
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第1节 国际收支及国际收支平衡表
附：居民与非居民概念
● 《从我国国际收支误差与遗漏看资本外逃》、中国人民大学学报、
1999. 2
● 《国际收支平衡表中误差与遗漏项目偏大的原因分析》、东北财经大学
学报、 1999.3
● 《中国国际收支的超前结构:特征、形成原因、变动趋势和调整方向》、
世界经济、2002、11
● 《解读中国国际收支平衡表:结构特征、形成动因、调整方向及政策建
第1节 国际收支及国际收支平衡表
1.2 国际收支平衡表 国际收支平衡表的概念
——将国际收支按某种适合于经济分析的需要编制出来 的会计报表。
国际收支平衡表的编制原则
☻复式薄记原理（借贷记账法）
☻ 贸易账户：离岸价格计算 ☻ 记帐时间：交易标的物的所有权变更为准
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第1节 国际收支及国际收支平衡表
附：借贷记账法
☻贷方(Credit/Plus Items) 对外实际资产的减少; 对外金融资产的减少; 对外负债的增加; ☻借方(Debit/Minus Items) 对外实际资产的增加; 对外金融资产的增加; 对外负债的减少;
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即：出口(货物和劳务); 资本流入,包括： 对外金融资产的减少， 本国对外负债的增加。 即：进口(货物和劳务); 资本流出,包括： 对外金融资产的增加， 本国对外负债的减少。
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附：国际收支平衡表的编制举例
[例6] 一个美国居民购买了一家德国公司发行得股票，用他在纽约某银 行的账户支付2万美元。这时美国居民持有了德国公司的股权，美国对 外债权增加；同时德国公司拥有了在美国银行的美元存款，美国的对外 短期债务增加。在美国国际收支平衡表中记作： 贷（+） 证券投资 私人短期资本 2万美元 借（－） 2万美元
第1章 国际收支及其调节
主要内容
国际收支与国际收支平衡表
国际收支平衡表分析
国际收支失衡
国际收支失衡的调节
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本章阅读资料
● Dominick Salvatore: International Economics, 第515—534页，清华
大学出版社，1996年。
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第1节 国际收支及国际收支平衡表
国际收支平衡表的帐户设置
☻经常帐户
Hale Waihona Puke ● ● ● ●货物服务
收入 经常转移
☻资本和金融帐户
● ●
资本帐户(含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃) 金融帐户(直接投资、证券投资、其他投资、官方储备)
☻错误与遗漏帐户
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附：国际收支平衡表的编制举例
[例5] 本国政府从它在美国某银行的账户中提取 38万美元，在国际黄金 市场上购买黄金10000盎司，在本国的国际收支平衡表中记作： 贷（+） 货币性黄金 外汇储备 38万美元 借（－） 38万美元
注：从这个例子也可以看出，在国际黄金市场购买黄金，只改变官方储 备的构成，不改变官方储备的数量。
贷（+）
证券投资 私人短期资本 3000万美元
借（－）
3000万美元
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附：国际收支平衡表的编制举例
[例8]国外企业以价值 1000万美元的设备投入本国，创办合资企业，在 本国国际收支平衡表中记作： 贷（+） 借（－）
进口
直接投资 1000万美元
1000万美元
[例9]本国企业将其在国外获得的投资利润 200万美元进行再投资，以扩 大对外直接投资规模，记作： 贷（+） 投资收益 直接投资
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借（－） 200万美元
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借（－） 60万美元
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60万美元
附：国际收支平衡表的编制举例
[例3]本国政府动用外汇储备 40万美元和70万美元的药品向外国提供援 助，记作： 贷（+） 借（－） 出口 70万美元 无偿转移 110万美元 官方储备 40万美元 [例4] 某拉美国家拖欠外国银行贷款的到期利息 300 万美元不还，所拖欠 的利息转化为新的债务，则在该拉美国家的国际收支平衡表中记作： 贷（+） 借（－） 投资收益 300万美元 私人短期资本 300万美元
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附：国际收支平衡表的编制举例
[例7]美国政府发行的国库券被一家瑞士银行认购 3000万美元，该瑞士
银行从它在美国银行的账户提款支付。这时，美国向外国居民出售了债
券，美国对外负债增加；同时美国银行中的瑞士居民存款减少，就是美 国对瑞士的负债减少。在美国国际收支平衡表中记作：
附：国际收支平衡表的编制举例
[例1]本国企业动用其在国外银行的存款进口50万美元的设备。因为动用在 国外银行存款就是对外资产减少，因此记作： 贷（+） 借（－） 进口 50万美元 私人短期资本 50万美元 [例2]本国向外国出口60万美元的货物，货款三月后才能到，但三月后收回 债权时正好是下一个编表年度。在本年度记作： 贷（+） 出口 私人短期资本
☻ 自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，
但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民； ☻ 法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利 团体和企业。 ☻ 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。
☻ 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非
居民。
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议》、管理世界、2003.4
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第1节 国际收支及国际收支平衡表
1.1 国际收支的概念及其理解 国际收支的概念
一定时期内，一国居民与另一国居民经济交易的系统记录
国际收支概念理解时注意的问题
►流量概念
►反映的内容为经济交易（交易的具体内容） ►经济交易在居民与非居民之间发生（具体规定）