建设项目投资估算与财务评价教材(PPT 42页)
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项目投资与财务数据的估算PPT课件
如设备是自制的，则： 设备购置费=设计费+生产成本+计划税金+计划利润+运 杂费 如设备是进口的：
设备 到岸 进口 进口 进口 外贸与 国银 内行 购置 价 费 格 关税 消费 增 税 值 手 税续 运 费杂
③安装工程费=设备购置费×安装费率 ④工程建设其他费用：可按有关规定和收费标准来估算， 如电费、水费等。
分项详细估算法则需要分项详细估算，可采用下列公 式估算：
14
流动资金 = 流动资产－流动负债 其中：流动资产 = 应收帐款＋存货＋现金
流动负债 = 应付帐款 流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资金和流动负债各项的计算公式如下：
（1）
周转次数
360
最低周转天数
（2）
应收帐款
年经营成本 周转次数
×预备费率（10%～20%）
8
5、固定资产投资方向调节税
是指在我国境内进行固定资产投资而依法缴纳的一种 税赋。这部分应该构成固定资产原值 。
6、建设期利息：
指债务资金在建设期内发生的并计入固定资产原值的利息。
包括：借款（或债券）利息、融资手续费（手续费、承诺费、 发行费、管理费等）
（1）借款额在建设期内各年年初发生时，建设期每年利 息估算公式：
第一年借款利息 (020)06%6万元
2
第二年借款利息 （20050） 06%27万元
2
第三年借款利息 （20050030） 06%5（ 1 万元）
2
建设期利息为=6+27+51=84（万元） 11
例3：某新建项目，建设期为3年，第一年借款200万元， 第二年借款500万元，第三年借款300万元，各年借款在年 内均衡发生，借款年利率为6%，每年计息1次，建设期内不 支付利息，该项目的建设期利息为多少？
设备 到岸 进口 进口 进口 外贸与 国银 内行 购置 价 费 格 关税 消费 增 税 值 手 税续 运 费杂
③安装工程费=设备购置费×安装费率 ④工程建设其他费用：可按有关规定和收费标准来估算， 如电费、水费等。
分项详细估算法则需要分项详细估算，可采用下列公 式估算：
14
流动资金 = 流动资产－流动负债 其中：流动资产 = 应收帐款＋存货＋现金
流动负债 = 应付帐款 流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资金和流动负债各项的计算公式如下：
（1）
周转次数
360
最低周转天数
（2）
应收帐款
年经营成本 周转次数
×预备费率（10%～20%）
8
5、固定资产投资方向调节税
是指在我国境内进行固定资产投资而依法缴纳的一种 税赋。这部分应该构成固定资产原值 。
6、建设期利息：
指债务资金在建设期内发生的并计入固定资产原值的利息。
包括：借款（或债券）利息、融资手续费（手续费、承诺费、 发行费、管理费等）
（1）借款额在建设期内各年年初发生时，建设期每年利 息估算公式：
第一年借款利息 (020)06%6万元
2
第二年借款利息 （20050） 06%27万元
2
第三年借款利息 （20050030） 06%5（ 1 万元）
2
建设期利息为=6+27+51=84（万元） 11
例3：某新建项目，建设期为3年，第一年借款200万元， 第二年借款500万元，第三年借款300万元，各年借款在年 内均衡发生，借款年利率为6%，每年计息1次，建设期内不 支付利息，该项目的建设期利息为多少？
投资项目财务效益评估教材(PPT 68张)
章投资项目财务效益评估
主要内容：有、无项目对比分析，静态获利性分析，动态获利性分析，投资项目
方案排队与选优。
识记：项目财务评估、增量净现金流量、投资收益率、投资利润率、投资回收期、 借款偿还期、财务净现值、财务净现值率、内部收益率、动态投资回收期、独立 项目、互斥项目、PW法、AC法的概念。 领会：如何进行有、无项目对比分析，如何计算项目增量净现金流量，有、无项 目对比分析的五种情况。投资收益率、投资利润率、投资回收期、借款偿还期的 含义、公式、计算、判别和评价。财务净现值、财务净现值率、内部收益率和动 态投资回收期的含义、公式、计算、判别和评价，财务净现值与内部收益率的关 系。多个独立项目的排队依据、排队步骤和选优方法，互斥项目比较选优的方法 体系，PW法，AC法的应用。 应用：各静、动态指标的精确计算，互斥项目比较选优方法应用。
3．评判。财务净现值判断项目或方案的原则是，FNPV ≥ 0只要净现值大于或等于
零都是可以接受的。在选择方案时，应选财务净现值大的方案；或者是按净现值的大小
进行项目排队，对净现值大的项目应优先考虑。 4．计算举例。某投资项目寿命期为6年，各年现金流入与现金流出量如下表所示。 试根据所给资料，按10%的折现率计算该投资项目的财务净现值，并对该项目可行性进 行评估。
二、有无项目分析的五种情况
1．原生产经营效益处于增长阶段的有无项目比较 2．原生产经营净效益处于下降阶段的有无项目比较。 3．投资后净效益不变的有无项目比较。
4．原生产经营效益处于持续均衡阶段的有无项目比较。
5．原生产经营处于零效益的有无项目比较。
收益
有项目净效益线
C
C
收益
有项目净效益线
项目增量净效益
20 ＜iC=8% R 100 % 6 . 7 % 50 6
主要内容：有、无项目对比分析，静态获利性分析，动态获利性分析，投资项目
方案排队与选优。
识记：项目财务评估、增量净现金流量、投资收益率、投资利润率、投资回收期、 借款偿还期、财务净现值、财务净现值率、内部收益率、动态投资回收期、独立 项目、互斥项目、PW法、AC法的概念。 领会：如何进行有、无项目对比分析，如何计算项目增量净现金流量，有、无项 目对比分析的五种情况。投资收益率、投资利润率、投资回收期、借款偿还期的 含义、公式、计算、判别和评价。财务净现值、财务净现值率、内部收益率和动 态投资回收期的含义、公式、计算、判别和评价，财务净现值与内部收益率的关 系。多个独立项目的排队依据、排队步骤和选优方法，互斥项目比较选优的方法 体系，PW法，AC法的应用。 应用：各静、动态指标的精确计算，互斥项目比较选优方法应用。
3．评判。财务净现值判断项目或方案的原则是，FNPV ≥ 0只要净现值大于或等于
零都是可以接受的。在选择方案时，应选财务净现值大的方案；或者是按净现值的大小
进行项目排队，对净现值大的项目应优先考虑。 4．计算举例。某投资项目寿命期为6年，各年现金流入与现金流出量如下表所示。 试根据所给资料，按10%的折现率计算该投资项目的财务净现值，并对该项目可行性进 行评估。
二、有无项目分析的五种情况
1．原生产经营效益处于增长阶段的有无项目比较 2．原生产经营净效益处于下降阶段的有无项目比较。 3．投资后净效益不变的有无项目比较。
4．原生产经营效益处于持续均衡阶段的有无项目比较。
5．原生产经营处于零效益的有无项目比较。
收益
有项目净效益线
C
C
收益
有项目净效益线
项目增量净效益
20 ＜iC=8% R 100 % 6 . 7 % 50 6
投资项目财务评价概述(PPT 46张)
流动资金借款 其它短期借款
有 资本公积金
者权益 累计盈余公积金
累计未分配利润
(6)外汇平衡表(教材 p257 表8-16)
外汇流入
产品外销收入 国 外 借 款
固定资产投资借款
短期借款
外汇流出
固定资产投资中的外汇投资 进口原材料 进口备品备件 本金 偿还外汇借款 利息
6.3 投资项目财务评价案例
例1. (习题集 p42 36) 分析过程如下：
还本金 还利息 还款额
等额法 等本金法 等额法 等本金法 等额法 等本金法
1051.64 547.81 967.59 483.80 6637.67 6637.67 343.09 5859.3
4.财务报表 基本财务报表（必备）
财务报表
辅助财务报表（可根据实际情况选择，可有可无，可多可少）
基本财务报表
所得税
还借款本金(固定资产投资、其它借款)
净现金流量
(4)资金来源与运用表 投入资金 资金来源 销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 折旧
自有资金投入(固定资产投资、流动资金投入 ) 借入资金投入(固定资产投资、流动资金投入
固定资产投资
流动资金投入 总成本费用（经营成本、折旧、利息） 资金运用
销售税金及附加
所得税 分配利润
还借款本金(固定资产投资、流动资金、其它借款)
利润总额=销售收入- 总成本费用-销售税金及附加
简化后的资金来源与运用表如下：
投入资金
自有资金投入(固定资产投资、流动资金投入 ) 借入资金投入(固回收流动资金
折旧
第六章 目录
6 投资项目财务评价
6.1 投资项目财务评价程序及内容 6.2 投资项目财务评价的有关问题 1.收益与费用问题 2.建设期利息 3.还款方式 4.财务报表
如何进行建设项目投资估算 PPT课件
预收账款=预收的营业收入年金额/预收账 款周转次数
24
流动资金扩大指标估算法
• 年流动资金额=年费用基数×经营成本（总成本） 流动资金率
• 年流动资金额=年产值（年销售收入额）×产值 （销售收入）流动资金率
• 年流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资 金率
• 年流动资金额=年产量×单位产量流动资金率
素及对估算价格带来的影响。 • 不断提高估算人员的经验和水平。 • 加强投资估算审查。
31
估算资料的 详细程度
估算资料的 准确程度
投资估算的 风险分析水平
投资估 算
精度水 平
估算人员的知识 和经验水平
估算方法的 适用性
投资估算的 审查情况
投资估算精度水平的影响因素
32
扩大指标 估算法
年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率
22
流动资产估算
（1）应收账款=年销售收入／应收账款周转次数
（2）存货=外购原材料+外购燃料十在产品+产成品 • 外购原材料=年外购原材料成本／按种类分项周转次数 • 外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数 • 在产品=（年外购原材料、燃料+年工资及福利费+年修理费+年其
（二）评估风险发生的概率和程度 （三）设置合理的风险准备金 （四）主动对风险进行控制
29
风险管理 历史数据
项目基本 数据收集
重要风险 因素识别
项目风险 的评估
设置风险 备抵金
风险防范 与控制
总结形成 档案文件
风险分析技术库
建设项目投资估算中的风险分析流程
30
提高投资估算精度的主要方法
• 提高项目投资估算资料和信息的详细程度。 • 提高项目投资估算资料的准确程度。 • 选用适用性高的投资估算方法。 • 充分、全面考虑项目在各个阶段的不确定因
24
流动资金扩大指标估算法
• 年流动资金额=年费用基数×经营成本（总成本） 流动资金率
• 年流动资金额=年产值（年销售收入额）×产值 （销售收入）流动资金率
• 年流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资 金率
• 年流动资金额=年产量×单位产量流动资金率
素及对估算价格带来的影响。 • 不断提高估算人员的经验和水平。 • 加强投资估算审查。
31
估算资料的 详细程度
估算资料的 准确程度
投资估算的 风险分析水平
投资估 算
精度水 平
估算人员的知识 和经验水平
估算方法的 适用性
投资估算的 审查情况
投资估算精度水平的影响因素
32
扩大指标 估算法
年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率
22
流动资产估算
（1）应收账款=年销售收入／应收账款周转次数
（2）存货=外购原材料+外购燃料十在产品+产成品 • 外购原材料=年外购原材料成本／按种类分项周转次数 • 外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数 • 在产品=（年外购原材料、燃料+年工资及福利费+年修理费+年其
（二）评估风险发生的概率和程度 （三）设置合理的风险准备金 （四）主动对风险进行控制
29
风险管理 历史数据
项目基本 数据收集
重要风险 因素识别
项目风险 的评估
设置风险 备抵金
风险防范 与控制
总结形成 档案文件
风险分析技术库
建设项目投资估算中的风险分析流程
30
提高投资估算精度的主要方法
• 提高项目投资估算资料和信息的详细程度。 • 提高项目投资估算资料的准确程度。 • 选用适用性高的投资估算方法。 • 充分、全面考虑项目在各个阶段的不确定因
项目财务评价ppt课件
财务清偿能力分析
财务生存能力分析
现金流量表
项目投资现金流量表 项目资本金现金流量表 投资各方现金流量表
利润与利润分配表
借款还本付息计划表 资金来源与运用表 资产负债表
※1 财务评价概述
二、财务评价的基本步骤
1.财务评价前的准备
准备工作
熟悉拟建项目基本情况
估算项目财务效益和费用
主要包括可行性研究阶段的其他工作成 果；项目的类型和性质；在现行财税法 规范围内项目能享受的优惠，等等。
流动资金估算表
最低周 转天数
周转次数
生产期
3
4…
n
※2 工程项目投资估算 三、流动资金估算
（2）扩大指标估算法
按建设投资的一定比例估算
估
按经营成本的一定比例估算
算
基 准
按年营业收入的一定比例估算
按单位产量占用流动资金的比例估算
注意：此方法简便易行，但准确度不高.
※3 工程项目财务评价的若干问题 一、工程项目的寿命周期
融资前分析的基本步骤
1
编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益率、净现值和项目静态投资
回收期等指标；
2
如果分析结果表明项目效益符合要求，再考虑融资方案，继续进行融资后分析；
※1 财务评价概述
二、财务评价的基本步骤
3
如果分析结果不能满足要求，可通过修改方案设计完善项目方案，必要时甚
至可据此做出放弃项目的建议。
建设单位管理费 勘察设计费 研究试验费 建设单位临时设施费 工程建设监理费
与未来企业经营有关 的其他的费用
联合试运转费 生产准备费 办公及生活家具购置费
例题
※2 工程项目投资估算
二、建设投资详细估算方法
财务生存能力分析
现金流量表
项目投资现金流量表 项目资本金现金流量表 投资各方现金流量表
利润与利润分配表
借款还本付息计划表 资金来源与运用表 资产负债表
※1 财务评价概述
二、财务评价的基本步骤
1.财务评价前的准备
准备工作
熟悉拟建项目基本情况
估算项目财务效益和费用
主要包括可行性研究阶段的其他工作成 果；项目的类型和性质；在现行财税法 规范围内项目能享受的优惠，等等。
流动资金估算表
最低周 转天数
周转次数
生产期
3
4…
n
※2 工程项目投资估算 三、流动资金估算
（2）扩大指标估算法
按建设投资的一定比例估算
估
按经营成本的一定比例估算
算
基 准
按年营业收入的一定比例估算
按单位产量占用流动资金的比例估算
注意：此方法简便易行，但准确度不高.
※3 工程项目财务评价的若干问题 一、工程项目的寿命周期
融资前分析的基本步骤
1
编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益率、净现值和项目静态投资
回收期等指标；
2
如果分析结果表明项目效益符合要求，再考虑融资方案，继续进行融资后分析；
※1 财务评价概述
二、财务评价的基本步骤
3
如果分析结果不能满足要求，可通过修改方案设计完善项目方案，必要时甚
至可据此做出放弃项目的建议。
建设单位管理费 勘察设计费 研究试验费 建设单位临时设施费 工程建设监理费
与未来企业经营有关 的其他的费用
联合试运转费 生产准备费 办公及生活家具购置费
例题
※2 工程项目投资估算
二、建设投资详细估算方法
《投资项目财务评价》课件
目的
确定项目的财务可行性，为项目投资决策提供依据。
评价方法
如不确定性分析、风险分 析等。
主要包括净现值法和内部 收益率法。
主要包括简单投资回收期 法和投资收益率法。
动态分析法 静态分析法
其他方法
评价步骤
明确评价目标
确定评价的范围、目的和任务。
收集资料
收集与项目相关的财务数据、市场信息等。
预测财务数据
学习目标
掌握投资项目财务评价的 基本概念、方法和流程。
学会运用财务分析工具进 行投资项目的财务预测、 评估和决策。
熟悉投资项目财务评价中 常用的评价指标和决策标 准。
培养学生对投资项目财务 评价的实践能力和创新思 维。
02
CATALOGUE
投资项目财务评价概述
定义与目的
定义
投资项目财务评价是指在项目财务预测的基础上，从项目的财务角度出发，按照 现行市场价格和财务分析的参数，分析、预测项目直接发生的财务效益和费用， 编制相关报表，计算相应的评价指标，对项目的财务可行性进行评价。
CATALOGUE
投资项目财务分析
投资估算
总结词
投资估算是对项目所需资金的初步估计，是项目财务分析的基础。
详细描述
投资估算包括固定资产投资、流动资金和建设期利息等，需要考虑项目规模、技术方案、设备选型、工程费用等 因素，以准确反映项目的资金需求。
资金筹措
总结词
资金筹措是确定项目的资金来源和筹资方式，以满足项目的资金需求。
04
CATALOGUE
投资项目财务指标评价
盈利能力指标
衡量企业赚取利润的能力
盈利能力指标主要反映企业通过经营获取利润的能力，包括净利润率、总资产报 酬率、净资产收益率等。这些指标越高，表明企业的盈利能力越强。
确定项目的财务可行性，为项目投资决策提供依据。
评价方法
如不确定性分析、风险分 析等。
主要包括净现值法和内部 收益率法。
主要包括简单投资回收期 法和投资收益率法。
动态分析法 静态分析法
其他方法
评价步骤
明确评价目标
确定评价的范围、目的和任务。
收集资料
收集与项目相关的财务数据、市场信息等。
预测财务数据
学习目标
掌握投资项目财务评价的 基本概念、方法和流程。
学会运用财务分析工具进 行投资项目的财务预测、 评估和决策。
熟悉投资项目财务评价中 常用的评价指标和决策标 准。
培养学生对投资项目财务 评价的实践能力和创新思 维。
02
CATALOGUE
投资项目财务评价概述
定义与目的
定义
投资项目财务评价是指在项目财务预测的基础上，从项目的财务角度出发，按照 现行市场价格和财务分析的参数，分析、预测项目直接发生的财务效益和费用， 编制相关报表，计算相应的评价指标，对项目的财务可行性进行评价。
CATALOGUE
投资项目财务分析
投资估算
总结词
投资估算是对项目所需资金的初步估计，是项目财务分析的基础。
详细描述
投资估算包括固定资产投资、流动资金和建设期利息等，需要考虑项目规模、技术方案、设备选型、工程费用等 因素，以准确反映项目的资金需求。
资金筹措
总结词
资金筹措是确定项目的资金来源和筹资方式，以满足项目的资金需求。
04
CATALOGUE
投资项目财务指标评价
盈利能力指标
衡量企业赚取利润的能力
盈利能力指标主要反映企业通过经营获取利润的能力，包括净利润率、总资产报 酬率、净资产收益率等。这些指标越高，表明企业的盈利能力越强。
第一章 建设项目投资估算与财务评价
第二步：基础知识点详解与同步训练 基础知识点一：建设期利息 1.目标：熟练掌握建设期贷款利息的计算及不同还款方式下的还款本金、利息计算， 填写还本付息表。 2.详解 说明：一般情况下，建设期采用均衡贷款，建设期只计息不还，运营期按合同约定 还。 （1）比较建设期、运营期、计算期、还款期、建设前期年限的不同。 （2）建设期利息的计算 特点：逐年计算。 建设期年贷款利息＝（年初累计借款＋本年新增借款÷2）×实际年贷款利率
（3）填写还本付息表。
表1.2 还本付息表 单位：万元
项目
建设期与还款期
1
2
期初借款余额
515.00
当期还本付息
其中：还本
付息
3 1060.90 396.89 333.24 ＝396.89－63.65 63.65 ＝1060.9*6%
4
5
727.66 374.43
396.89 396.89
第02讲 等额本金与等额本息还款
训练3：某项目建设期2年，运营期6年。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各 500万元，贷款年利率为6%。项目贷款在运营期间按照等额还本、利息照付的方法偿还。 问题： （1）列式计算建设期贷款利息。 （2）列式计算各年应还本金与利息额。 （3）填写还本付息表。
4/4
2016/5/9
第一章 建设项目投资估算与财务评价 第01讲 建设期利息
本章授课思路：考试大纲→基础知识点详解与同步训练→综合知识点剖析与相关典型 案例讲解→2015年真题 第一步：考试大纲 通过本科目考试，主要测查应考人员综合运用《建设工程造价管理》、《建设工程计 价》和《建设工程技术与计量》等科目的知识，分析和解决建设工程造价实际问题的执业 能力。 包括： 1.建设项目投资估算； 2.建设项目财务分析； 3.建设项目不确定性分析与风险分析。
（3）填写还本付息表。
表1.2 还本付息表 单位：万元
项目
建设期与还款期
1
2
期初借款余额
515.00
当期还本付息
其中：还本
付息
3 1060.90 396.89 333.24 ＝396.89－63.65 63.65 ＝1060.9*6%
4
5
727.66 374.43
396.89 396.89
第02讲 等额本金与等额本息还款
训练3：某项目建设期2年，运营期6年。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各 500万元，贷款年利率为6%。项目贷款在运营期间按照等额还本、利息照付的方法偿还。 问题： （1）列式计算建设期贷款利息。 （2）列式计算各年应还本金与利息额。 （3）填写还本付息表。
4/4
2016/5/9
第一章 建设项目投资估算与财务评价 第01讲 建设期利息
本章授课思路：考试大纲→基础知识点详解与同步训练→综合知识点剖析与相关典型 案例讲解→2015年真题 第一步：考试大纲 通过本科目考试，主要测查应考人员综合运用《建设工程造价管理》、《建设工程计 价》和《建设工程技术与计量》等科目的知识，分析和解决建设工程造价实际问题的执业 能力。 包括： 1.建设项目投资估算； 2.建设项目财务分析； 3.建设项目不确定性分析与风险分析。