2020年光模块行业专题研究报告
光模块行业分析报告
光模块行业分析报告光模块行业分析报告一、定义光模块指的是将激光器、接收器、光电转换模块等光学芯片进行封装和集成后形成的一种具有功能完善的光学器件。
它是光通信系统的核心组成部分，具有传输数据速度快、传输容量大、抗干扰性好等特点，被广泛应用于光通信、光存储、光传感、光医疗等领域。
二、分类特点1.按照功能分类：分为发光模块和接收模块两大类，其中发光模块又分为LD、FP-LD、DFB-LD、VCSEL等多个子类别，接收模块又分APD和PIN两种类型。
2.按照应用领域分类：分为主流光通信模块、光存储、光传感和光医疗等多个子领域。
3.按照制造技术分类：分为TO-CAN、BUTTERFLY、SAW型和PLCC型封装。
三、产业链光模块产业链主要由原材料供应商、光模块设计公司、光模块制造厂商、光通信设备供应商、系统集成商和终端客户等环节构成。
其中，原材料供应商主要提供了半导体材料、测试仪器、封装材料等关键材料；光模块设计公司负责研发光学芯片及其配套的模块外壳；光模块制造厂商则会将设计好的芯片进行封装组装，并利用联接技术和微机械制造技术等手段提高产品的生产效率和品质；光通信设备供应商提供了光通信系统所需要的光路设备和相关软件；而系统集成商则负责整体解决方案的开发和部署维护；终端客户则是最终的应用方。
四、发展历程光模块作为光通信产业的重要组成部分，其产业化发展过程经历了以下几个阶段：1.初创阶段（1995-2000年）：此时国内光通信产业刚刚起步，光模块等关键技术大多依赖于国外引进，并且存在产业链不完整、短期性等问题；2.快速发展阶段（2001-2008年）：此时，产业链逐步完善，国内光模块企业数量飞速增长，技术水平也得到明显提升，光模块的应用领域也逐渐扩大；3.调整阶段（2009-2013年）：此时，国际经济形势发生了明显变化，国内光模块产业遭受了严重冲击，由于产能过剩和价格竞争等因素，部分光模块企业倒闭或陷入停滞；4. 转型升级阶段（2014年至今）：随着国家政策对于信息产业的支持力度不断加强，国内光模块产业逐渐走出调整期，开始向智能化和高端化方向迈进，并且前景十分光明。
2020年光通信行业深度研究报告
2020年光通信行业深度研究报告筱宇轩2020.5.4本文系统性地从架构的变化衍生出对设备、光芯片、光模块、连接器件以及PCB 材料演进路径的分析。
1. 5G 时代光通信的再思考——流量爆发下的数据密度革命我们一直在思考一个问题：5G 流量再爆发中，光模块的产业演进路径如何？结合此前日韩5G 研究、光博会草根调研，我们本文系统性地从架构的变化衍生出对设备、光芯片、光模块、连接器件以及PCB 材料演进路径的分析。
站在当前时点，市场担心光通信同质化竞争严重，会影响产品毛利率进而拖累业绩增长，但我们看到，5G 对数通设备、400G、MPO 连接器、高频高速材料等提出新的要求，流量爆发下的数据密度革命即将到来，新产品、新市场的出现将极大提振盈利能力，优秀企业在产品能力、渠道能力、成本管控等方面的竞争优势将进一步体现，从而拉开业绩差距。
因此，不必过分担心同质化竞争而忽略了5G 的大机遇，在全球5G 放量的前夕，光通信仍是最确定的方向。
1.1 流量驱动下的东西向"叶脊架构"需求增长5G 与400G 数据中心是双生式同步发展。
当前，全球主要国家正在积极参与5G 的商用化。
运营商正在全速部署下一代网络设备，为2020 年及以后的5G 服务做好准备。
4K/8K 高清视频、直播、视频会议、VR/AR 等大带宽的持续发酵酝酿，NB-IoT 等技术引发物联网产业新一轮增长，海量移动设备的接入，应用端的发展正指向着流量的大爆发。
在当下5G 应用尚未大规模兴起的情况下，依靠高清视频、AR/VR 等既有业务，韩国在5G 推出半年的时间点，实现了流量近3 倍增长（DOU 从约8G 到25G），结合近期不断涌现的新型应用（如一夜爆红的AI 视频换脸ZAO），我们预计在5G 时代随着高宽带应用的逐步落地，流量的爆发将会是数十倍的量级。
云成为大趋势，大型数据中心规模继续增长。
根据Synergy Research 数据显示，2018 年年底全球超大规模数据中心数量已经达到430 个，美国占据其中40%。
2023 光器件行业深度报告：激光上游赋能千行百业,算力时代网络底座基石
科技专题研究 2023年4月18日
光器件行业深度报告：激光上游赋能千行百业，算力时代网络底座基石
行业评级：增持
. 作为我国制造业转型升级的关键技术之一 ，激光产业在政策的支持下蓬勃发展。激光技术是我国制造业转型升级的关键支撑技术之一，《“十 三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《“十三五”国家科技创新规划》等国家政策、发展规划和项目指南均强调重点支持激光产业的发展。 同时 ，得益于激光技术比许多传统制造技术更具成本优势，激光设备在我国迅速普及 ，我国激光设备、激光器市场增速远高于全球平均水平。
1917年爱因斯坦提出受激辐射概念，并 于1947年被验证。 1950年Kastler提出光学泵浦的方法。 1 9 5 4 年 第 一 台 氨 分 子 Master建 成 ， 首 次 实现粒子数反转。 1958年《红外和光学激射器》发表，标 志激光时代正式开启。 1960年红宝石激光器研制成功。
理论发展阶段
快速发展阶段
（2000年~）
1.2 长期政策支持+普及率提升，我国激光产业市场规模攀升
. 激光技术是我国制造业转型升级的关键支撑技术之一 ， 长期以来受到国家产业政策的重点鼓励和大力支持。《国家中长期科学和技术发展规划纲要（20062020 年） 》 、 《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》 、 《 “十三五” 国家战略性新兴产业发展规划》 、 《 “十三五 ” 国家科技创新规划》 、 《2017 年度增材制造重点专项项目申报指南》等国家政策、 发展规划和项目指南均强调重点支持激光产业的发展 ， 为产业持续快速发展提供了广阔的产业 政策空间和良好机遇。
AI算力系列之光通信用光芯片：受益流量增长和全球份额提升
证券研究报告作者：行业评级：行业报告|强于大市维持2023年04月20日（评级）分析师唐海清SAC 执业证书编号：S1110517030002分析师康志毅SAC 执业证书编号：S1110522120002AI 算力系列之光通信用光芯片：受益流量增长和全球份额提升行业深度研究光芯片重要性凸显及未来成长性：磷化铟光芯片及组件是光模块中最大的成本项，其性能直接决定光模块的传输速率，是光通信产业链的核心之一。
根据Yole预测，磷化铟器件预计到2026年下游应用规模将达到约52亿美元，20-26年复合增长率为16%。
国产化率低、成长空间广阔：国内厂商在2.5G及以下、10G光芯片上具有一定优势，但25G光芯片的国产化率约20%，25G 以上光芯片的国产化率仍较低约5%。
生产工艺是核心壁垒：光芯片的制造成本中制造费用占比最高，良率决定各家能力。
生产流程中，量子阱、光栅、光波导、镀膜等环节成为竞争关键。
涉及上市公司：源杰科技（与电子团队联合覆盖）、仕佳光子、光迅科技、长光华芯、光库科技。
风险提示：人才及技术更新风险；下游需求不达预期风险；竞争导致毛利率下降风险；潜在竞争的风险；全球化、国产替代不及预期；报告中引用22年业绩快报仅为上市公司初步核算数据，请以公司最终公告为准。
涉及上市公司股票股票市值（亿元）归母净利润(亿元)P/E代码名称2023-04-192021A2022A2023E2024E2021A2022A2023E2024E 688498.SH源杰科技1590.95 1.00 1.48 1.92166.60158.75107.1082.74 688313.SH仕佳光子780.500.66 1.12 1.50154.93117.4669.7151.81 002281.SZ光迅科技225 5.67 6.357.358.3139.6435.4430.6127.06 688048.SH长光华芯154 1.15 1.25 2.24 3.42133.51123.0568.5945.04 300620.SZ光库科技114 1.31 1.18 1.58 2.1586.9396.5272.0452.85目录1. 光通信用光芯片的分类及下游2. 磷化铟光芯片市场规模及竞争格局3. 光芯片成本分析以及技术壁垒4. 涉及上市公司1.1.不同类型半导体材料的应用领域◆半导体材料包括三大类：✓1、单元素半导体材料，即以单一元素构成的半导体材料，主要包括硅（Si ）、锗（Ge ），其中硅基半导体材料是目前产量最大、成本最低、应用最广的半导体材料；✓2、III-V 族化合物半导体材料，即以III-V 族元素的化合物构成的半导体材料，主要包括砷化镓（GaAs ）、磷化铟（InP ），具有电子迁移率高、光电性能好等特点，是当前仅次于硅之外最成熟的半导体材料，在5G 通信、数据中心、光纤通信、新一代显示、人工智能、无人驾驶、可穿戴设备、航天方面有广阔的应用前景；✓3、宽禁带半导体，以氮化镓（GaN ）和碳化硅（SiC ）等为代表，具有高禁带宽度、耐高压和大功率等特点，在通信、新能源汽车等领域前景广阔，但目前成本较高。
券商行业研究报告光模块
券商行业研究报告光模块
光模块在券商行业研究报告中被视为一个重要的领域。
光模块是光通信网络中的关键组件，被广泛应用于数据中心、电信网络和无线通信等领域。
它包括了激光器、光接收器、光调制器等部件，用于将电信号转换为光信号，并传输到目标地点。
在券商行业研究报告中，光模块的市场规模和增长趋势是一个重要的研究点。
随着5G通信技术的发展和大数据中心的建设，光模块市场预计将保持稳定增长。
研究报告通常会分析市场的需求和供应情况，以及各个厂商的市场份额和竞争状况。
此外，券商行业研究报告还会关注光模块的技术进展和创新。
例如，报告可能会探讨新材料、新工艺和新技术对光模块性能和成本的影响。
这些创新将推动光模块的市场增长，并为投资者提供投资机会。
券商行业研究报告还会分析光模块行业的竞争态势和潜在的风险。
报告可能会评估不同厂商之间的竞争优势，以及市场竞争的整体格局。
此外，报告还可能会评估光模块行业面临的政策风险、技术风险和市场风险等因素。
总之，券商行业研究报告光模块是一个综合分析光模块市场的重要组成部分。
它涵盖了市场规模、增长趋势、技术创新、竞争态势和潜在风险等方面的内容，为投资者提供了全面的市场信息和判断依据。
2020年新一代信息技术产业研究报告
等；
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产 业 上 游 | 1.半导体
图2 半导体芯片产业链
图3 半导体芯片内外部结构示意图
资料来源：网络资料、wind、华辰资本整理
1. 基本概念 ✓ 半导体芯片由用来控制三极管的开启和关闭组成与或非等逻辑门，逻辑门 和寄存器组合形成各种加法器，触发器，等各种基本电路组成专用电路，最 终 构成系统级集成电路。
2. 产业链构成 ✓ 上游：光芯片、光组 件、光器件； ✓ 下游：光通信设备；
3. 产业特点 ✓ 光芯片是光模块产业链中价值制高点，越是高端的光模块，越需要技术含 量高的芯片，光芯片基本为国外企业； ✓ 中国厂商无源器件实力较强，有源器件偏弱； ✓ 行业整合增多，芯片并购活跃，模块产能向中国转移；
4. 产业应用 ✓ 通信，例如基站、接入网、核心网、骨干网、数据中心等；
在积极布局，已基本形成完整MEMS的产业链； 4. 产业应用
✓ 物联网、智能工业、智能设备、无人 驾驶、消费电子等；
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产 业 上 游 | 4.无线模块
图8 无线模块产业链 基带芯片 射频芯片 存储芯片
上游
下游
通信模块
其他材料
图9 无线模组的分类
无线模块
通信模块 定位模块
蜂窝类
非蜂窝类
GNSS模块 GPS模块
✓ AI芯片更多的在于手机和视觉应用领域； 4. 产业应用
✓ 计算机、电子通信、存储器、显示等系统领域； ✓ 人工智能，物联网，5G通信和汽车电子等行业领域；
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产 业 上 游 | 2.射频
图4 射频产业链
滤波器
射频开关
2023年光模块研究报告
正文目录一、数字中国启航，算力需求持续提升 (5)二、数字基建大幕拉开，带动光模块需求增长 (14)1、数字基建带动数据中心建设需求 (14)2、光模块受益算力需求提升，速率升级需求及用量需求同步提升 (15)3、2025 年数据中心光模块市场预计可达525.3 亿元 (17)三、东数西算进入建设高峰期，带动长距离传输光模块需求 (18)1、“东数西算”带动数字经济的创新和发展迈向新台阶 (18)2、东数西算将带动长距离传输的需求提升 (19)3、相干光通信比较优势明显，有望受益于骨干网建设 (20)4、国产相干光模块产品步入成熟，有望充分受益骨干网建设 (23)1《规划》指出，要夯实数字中国建设基础，打通数字基础设施大动脉，要加快5G 网络与千兆光网协同建设，深入推进IPv6 规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，大力推进北斗规模应用，以及系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。
整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。
2025数字经济是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。
根据《“十四五”数字经济发展规划》，发展目标为2025 年数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP 比重的10%，数字化创新引领发展能力大幅提升，智能化水平明显增强，数字技术与实体经济融合取得显著成效，数字经济治理体系更加完善，我国数字经济竞争力和影响力稳步提升。
自“十三五”规划提出“实施国家大数据战略”，推进数据资源开放共享并促进大数据产业健康发展，国家不断推出促进数字经济行业发展的相关政策。
“十四五”大数据产业发展规划中目标到2025 年，我国大数据产业测算规模突破3 万亿元。
2021161福建、湖北、四川、河南、河北、湖南、安徽、重庆、江西、辽宁等。
电子行业深度研究报告
电子行业深度研究报告1、半导体：坚定看好设备材料国产化趋势，功率、模拟等景气持续1.1、国产化趋势不改，坚定看好设备材料板块供需偏紧有望持续，晶圆厂扩产和资本开支依然积极。
自2020 年下半年开始，由于5G、汽车电子、物联网等需求强劲，而晶圆供给端增长相对不明显，因此芯片出现较为普遍的缺货涨价现象，行业持续高景气。
WSTS、SEMI 等机构也都纷纷预测，在2020 年的高基数基础上，全球半导体市场、半导体设备市场和半导体材料市场规模在未来两三年仍将持续上涨。
而近期手机、消费电子等需求出现放缓迹象，部分芯片紧缺涨价情况有所缓解，但HPC、汽车相关等需求整体上依然较为旺盛且持续性强，为驱动行业增长的多年大趋势，同时经过此轮缺货后，诸多下游厂商都开始倾向于建立更高的库存水位，因此台积电等晶圆厂龙头依然保持较为积极的扩产规划和资本开支计划。
台积电在最新Q3 业绩说明会中表明，预计2021、2022 全年台积电仍将处于产能紧张状态，并给出2021 年资本开支指引为300 亿美元，同时其还宣布日本建厂扩产计划，该计划在此前宣布的三年1000 亿美元计划之外，是增量开支，并称不排除在欧洲建厂扩产的计划。
此外英特尔等厂商也都给出积极的扩产规划和资本开支计划。
受益于行业资本开支高涨，全球半导体设备市场规模有望持续创新高。
据SEMI 在2021 年7 月的数据，全球半导体设备市场规模在2020 年达到711 亿美元创下历史新高，并预计2021 年将加速增长34%达953 亿美元、2022 年将持续增长突破千亿美元。
类似地，在晶圆厂饱满的产能以及积极的扩产与资本开支下，全球半导体材料市场规模也有望持续增长，SEMI 预计2021 年全球半导体材料市场规模将增长6%，达到587 亿美元。
国内晶圆厂/存储厂进入资本开支高峰期，为国产设备厂商提供巨大市场空间。
国内的中芯国际、长江存储、长鑫存储、华虹集团等晶圆厂/存储厂在技术工艺上实现突破后，正进入加速扩产期，对应资本开支也进入爆发期，为设备厂商带来了巨大的订单机会。
通信：云Capex持续增长，光模块受益流量增长+技术迭代
行业报告 | 行业专题研究通信证券研究报告 2021年02月27日投资评级 行业评级 强于大市(维持评级)上次评级 强于大市作者唐海清 分析师SAC 执业证书编号：S1110517030002 ********************姜佳汛 分析师SAC 执业证书编号：S1110519050001 ********************资料来源：贝格数据相关报告1 《通信-行业研究周报:外部压制因素或将逐步缓解，5G 行业应用呈方兴未艾之势》 2021-02-172 《通信-行业研究周报:韩国5G 用户和流量持续高增长，持续看好通信春季行情》 2021-02-073 《通信-行业点评:基金持仓2000年以来最低，看好通信一季度行情》 2021-01-31行业走势图云Capex 持续增长，光模块受益流量增长+技术迭代云计算主要企业季度资本开支持续增长，云计算需求的快速增长推动云厂商未来继续增加对网络基础设施的资本开支投入。
云服务的载体是数据中心以及内部的服务器、网络设备等固定资产，随着云计算企业收入的持续快速增长，主要云计算企业季度资本开支同比增速持续提升。
在2019年行业整体资本开支增长出现下滑和放缓的波动之后，2020年Q2-Q4连续三个季度云巨头资本开支同比增速呈现加速增长趋势。
疫情影响下，企业、个人等网络需求快速增长，一方面提升了短期的云计算需求，另一方面形成了新的用户习惯、培育了新的应用和商业模式，对长期的云流量增长也形成正向拉动。
数通光模块行业处于400G 规模上量阶段，龙头厂商有望持续重点受益。
下一代800G 数通产品有望在2023-2024年规模部署，技术迭代推动价值量和行业需求的持续增长。
数通光模块伴随云计算流量需求的持续增长，技术快速迭代，2020年开始400G 数通光模块产品进入规模上量阶段，市场需求有望持续快速增长。
云计算领域带宽需求旺盛，技术迭代速度较快，根据目前产业链技术演进趋势，下一代800G 数通产品有望在2023-2024年前后进入规模部署阶段。
军用光模块行业报告
军用光模块行业报告一、军用光模块行业概述。
嘿呀，大家都知道现在科技发展那叫一个快呀，在军事领域更是不得了。
军用光模块就是这其中的一个关键玩意儿。
光模块简单来说，就是实现光电和电光转换的一个小神器，在军事通信、雷达、光电对抗等好多方面都有着超级重要的作用呢。
比如说在军事通信里，它能让信息传递得又快又稳，就像给军队装上了一个超高速的信息高速公路，让各种指令和情报能迅速在各个作战单位之间流转起来。
二、军用光模块的技术特点。
这个军用光模块的技术特点可真是让人眼前一亮啊。
首先呢，它的可靠性那是杠杠的。
毕竟在军事环境中，各种恶劣条件都可能遇到，像高温、低温、潮湿、沙尘啥的，它都得能稳稳地工作，不能掉链子呀。
就好比一个战士，不管遇到啥艰难险阻，都得坚强地完成任务。
还有它的抗干扰能力也超强。
在战场上，各种电磁干扰那是家常便饭，要是光模块容易被干扰，那信息传递不就乱套了嘛。
所以它得有本事在这种复杂的电磁环境中，准确无误地把信息传出去。
另外，它的传输速率也非常快。
现代战争讲究的就是一个快速反应，信息传递得越快，军队就能越早做出决策，抢占先机。
这光模块就像一个短跑健将，把信息以超快的速度送到目的地。
三、军用光模块行业的市场现状。
现在这个军用光模块行业的市场那可是一片火热啊。
各个国家都越来越重视军事信息化建设，对光模块的需求那是蹭蹭往上涨。
像美国、俄罗斯这些军事强国，都在大力投入研发和生产军用光模块。
咱们国家也不例外呀，随着国防实力的不断增强，对高质量的军用光模块的需求也是越来越大。
不过呢，这个行业的竞争也很激烈。
一方面，有很多传统的电子通信企业在凭借自己的技术积累和生产能力，抢占市场份额；另一方面，一些新兴的高科技企业也在不断崛起，带来了新的技术和理念。
这就使得整个市场呈现出一种百花齐放的局面。
四、军用光模块行业的发展趋势。
未来呀，这个军用光模块行业的发展前景那是一片光明啊。
随着科技的不断进步，光模块的性能肯定会越来越强大。