非营利医院财务比率分析_管理决策之财务资讯
医院财务分析参考指标
医院财务分析参考指标摘要：医院作为一个特殊的组织机构，其财务状况和运营情况的分析对于医院的发展至关重要。
本文将介绍一些常用的医院财务分析参考指标，帮助财务人员和管理者了解医院的财务状况，从而进行科学决策。
一、财务结构指标1. 总资产周转率总资产周转率指标可以反映医院的资金使用效率。
计算方法为销售收入除以平均总资产。
总资产周转率越高，说明医院的资金利用效率越高。
2. 资产负债率资产负债率是指医院总资产与负债的比率。
计算方法为总负债除以总资产。
资产负债率越低，说明医院的财务风险越小。
3. 流动比率流动比率是衡量医院短期偿债能力的指标。
计算方法为流动资产除以流动负债。
流动比率越高，说明医院具备更好的偿债能力。
二、盈利能力指标1. 资产收益率资产收益率是指医院净利润与总资产的比率。
计算方法为净利润除以平均总资产。
资产收益率越高，说明医院的资产利用效率越高。
2. 净利润率净利润率是指医院净利润与销售收入的比率。
计算方法为净利润除以销售收入。
净利润率越高，说明医院的盈利能力越强。
3. 费用利润率费用利润率是指医院某项费用与总利润的比率，如管理费用利润率和营业费用利润率等。
计算方法为某项费用除以总利润。
费用利润率越低，说明医院的费用控制能力越强。
三、偿债能力指标1. 利息保障倍数利息保障倍数可以衡量医院支付利息的能力。
计算方法为息税前利润除以利息支出。
利息保障倍数越高，说明医院偿债能力越强。
2. 速动比率速动比率是指医院速动资产与流动负债之比，速动资产指的是除去存货的流动资产。
计算方法为速动资产除以流动负债。
速动比率越高，说明医院具备更好的偿债能力。
四、运营能力指标1. 床位使用率床位使用率是指医院实际开放床位与床位总数的比率。
计算方法为实际开放床位除以床位总数。
床位使用率越高，说明医院的运营效率越高。
2. 门急诊收入比例门急诊收入比例是指门诊和急诊收入与总收入的比率。
计算方法为门急诊收入除以总收入。
门急诊收入比例越高，说明医院的门诊和急诊业务比重越大。
医院财务报告分析(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在对某医院2022年度的财务报告进行详细分析，包括医院的财务状况、经营成果、现金流量以及财务风险等方面。
通过对财务数据的深入剖析，旨在为医院管理层提供决策依据，同时也为外界投资者和监管机构提供参考。
二、医院财务状况分析1. 资产状况根据2022年度财务报告，医院总资产为XX亿元，较上年度增长XX%。
其中，流动资产占比XX%，固定资产占比XX%，无形资产占比XX%。
流动资产中，货币资金占比XX%，应收账款占比XX%，存货占比XX%。
固定资产主要包括医疗设备、房屋建筑物等。
2. 负债状况2022年度，医院总负债为XX亿元，较上年度增长XX%。
其中，流动负债占比XX%，长期负债占比XX%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等。
长期负债主要包括长期借款、长期应付款等。
3. 所有者权益状况2022年度，医院所有者权益为XX亿元，较上年度增长XX%。
其中，实收资本占比XX%，资本公积占比XX%，盈余公积占比XX%，未分配利润占比XX%。
三、医院经营成果分析1. 营业收入2022年度，医院营业收入为XX亿元，较上年度增长XX%。
其中，医疗收入占比XX%，药品收入占比XX%，其他收入占比XX%。
2. 营业成本2022年度，医院营业成本为XX亿元，较上年度增长XX%。
其中，医疗成本占比XX%，药品成本占比XX%，其他成本占比XX%。
3. 营业利润2022年度，医院营业利润为XX亿元，较上年度增长XX%。
营业利润率XX%，较上年度提高XX个百分点。
4. 净利润2022年度，医院净利润为XX亿元，较上年度增长XX%。
净利润率XX%，较上年度提高XX个百分点。
四、医院现金流量分析1. 经营活动现金流量2022年度，医院经营活动现金流入为XX亿元，较上年度增长XX%。
主要来源于医疗收入、药品收入等。
现金流出主要用于支付医疗成本、药品成本等。
2. 投资活动现金流量2022年度，医院投资活动现金流入为XX亿元，较上年度增长XX%。
医院财务分析总结报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在通过对某医院在一定时期内的财务状况进行分析，总结医院的经营成果、财务状况和现金流量等方面的信息，为医院管理层提供决策依据。
报告分析期间为2022年度，数据来源于医院财务报表和相关财务资料。
二、医院概况某医院成立于20XX年，是一所集医疗、教学、科研、预防、保健为一体的综合性医院。
医院占地面积XX平方米，拥有床位XX张，医护人员XX名。
医院秉承“以病人为中心，以质量为核心”的宗旨，为患者提供优质、高效的医疗服务。
三、财务分析（一）收入分析1. 营业收入2022年度，医院营业收入为XX亿元，同比增长XX%。
其中，医疗收入为XX亿元，同比增长XX%；药品收入为XX亿元，同比增长XX%；其他收入为XX亿元，同比增长XX%。
2. 营业收入构成分析（1）医疗收入构成分析医疗收入是医院营业收入的主要来源。
2022年度，医疗收入占比为XX%，其中门诊收入为XX亿元，同比增长XX%；住院收入为XX亿元，同比增长XX%。
（2）药品收入构成分析药品收入是医院营业收入的重要组成部分。
2022年度，药品收入占比为XX%，其中西药收入为XX亿元，同比增长XX%；中药收入为XX亿元，同比增长XX%。
（3）其他收入构成分析其他收入主要包括设备租赁、技术服务、咨询等收入。
2022年度，其他收入占比为XX%，同比增长XX%。
（二）支出分析1. 营业成本2022年度，医院营业成本为XX亿元，同比增长XX%。
其中，医疗成本为XX亿元，同比增长XX%；药品成本为XX亿元，同比增长XX%；其他成本为XX亿元，同比增长XX%。
2. 营业成本构成分析（1）医疗成本构成分析医疗成本是医院营业成本的主要组成部分。
2022年度，医疗成本占比为XX%，其中人员成本为XX亿元，同比增长XX%；设备折旧为XX亿元，同比增长XX%。
（2）药品成本构成分析药品成本是医院营业成本的另一重要组成部分。
2022年度，药品成本占比为XX%，其中采购成本为XX亿元，同比增长XX%；库存损耗为XX亿元，同比增长XX%。
医院财务分析参考指标
医院财务分析参考指标一、引言医院是提供医疗服务的机构，财务分析是评估医院财务状况和经营绩效的重要手段。
本文将介绍医院财务分析的参考指标，以帮助了解医院的财务状况和经营绩效。
二、财务结构分析1. 资产负债率：反映医院资产的融资程度，计算公式为总负债/总资产。
一般来说，资产负债率越低，说明医院财务风险越低。
2. 流动比率：反映医院流动资产与流动负债的比例，计算公式为流动资产/流动负债。
流动比率越高，说明医院有更多的流动资金来偿还短期债务。
3. 速动比率：除去存货后的流动比率，计算公式为（流动资产-存货）/流动负债。
速动比率更能准确反映医院偿债能力，因为存货不一定能迅速变现。
4. 资本周转率：衡量医院资产的运营效率，计算公式为总收入/总资产。
资本周转率越高，说明医院能更有效地利用资产来创造收入。
三、经营能力分析1. 床位使用率：反映医院床位的利用率，计算公式为实际占用床日数/可供占用床日数。
床位使用率越高，说明医院床位利用效率越高。
2. 出院人均费用：反映医院人均医疗费用水平，计算公式为总医疗费用/出院人数。
出院人均费用的变化可以帮助评估医院的医疗服务质量和成本控制能力。
3. 医疗收入占比：反映医疗收入在总收入中的比例，计算公式为医疗收入/总收入。
医疗收入占比越高，说明医院的核心业务收入占比较大。
4. 医疗费用率：反映医院医疗费用占总收入的比例，计算公式为医疗费用/总收入。
医疗费用率越低，说明医院的医疗成本控制能力越强。
四、盈利能力分析1. 营业利润率：反映医院营业收入实现的利润水平，计算公式为营业利润/营业收入。
营业利润率越高，说明医院的经营盈利能力越强。
2. 净利润率：反映医院净利润占营业收入的比例，计算公式为净利润/营业收入。
净利润率越高，说明医院的盈利能力越强。
3. 总资产利润率：反映医院利用资产创造利润的能力，计算公式为净利润/总资产。
总资产利润率越高，说明医院利用资产的效率越高。
4. ROE（净资产收益率）：反映医院股东权益的收益水平，计算公式为净利润/净资产。
医院_财务报告分析模板(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在对XX医院在XX年度的财务状况进行深入分析，通过对财务报表的解读，评估医院的经营成果、财务状况和现金流量情况，为医院管理层提供决策参考。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产分析（1）流动资产分析- 现金及现金等价物：分析现金及现金等价物的构成，了解医院现金流的稳定性。
- 应收账款：分析应收账款周转率，评估应收账款的回收风险。
- 存货：分析存货周转率，了解存货管理效率。
（2）非流动资产分析- 固定资产：分析固定资产的折旧政策，评估固定资产的更新换代需求。
- 无形资产：分析无形资产的摊销政策，了解医院无形资产的价值。
2. 负债分析（1）流动负债分析- 短期借款：分析短期借款的构成，评估医院的偿债能力。
- 应付账款：分析应付账款的周转率，了解医院与供应商的合作关系。
（2）非流动负债分析- 长期借款：分析长期借款的利率和期限，评估医院的长期偿债能力。
3. 所有者权益分析- 实收资本：分析实收资本的变动情况，了解医院资本结构的稳定性。
- 盈余公积：分析盈余公积的提取和使用情况，评估医院的风险抵御能力。
（二）利润表分析1. 收入分析- 医疗收入：分析医疗收入的结构，了解医院主要收入来源。
- 药品收入：分析药品收入占比，评估医院对药品销售的依赖程度。
2. 成本分析- 医疗成本：分析医疗成本构成，了解医院成本控制情况。
- 管理费用：分析管理费用构成，评估医院管理效率。
3. 利润分析- 营业利润：分析营业利润的构成，了解医院的核心盈利能力。
- 净利润：分析净利润的构成，评估医院的综合盈利能力。
（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量分析- 现金流入：分析现金流入的主要来源，了解医院经营活动的现金流入情况。
- 现金流出：分析现金流出构成，了解医院经营活动的现金流出情况。
2. 投资活动现金流量分析- 现金流入：分析投资活动现金流入的构成，了解医院投资收益情况。
- 现金流出：分析投资活动现金流出构成，了解医院投资规模和方向。
近三年医院财务分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在对某医院近三年的财务状况进行深入分析，以全面了解医院的经营状况、财务风险以及未来发展趋势。
报告将围绕医院的收入、支出、资产负债、盈利能力、偿债能力等方面进行详细分析，并提出相应的改进建议。
二、医院基本情况某医院成立于2008年，是一家集医疗、教学、科研、预防、康复为一体的综合性医院。
医院占地面积约10万平方米，现有床位500张，医护人员500余人。
近年来，医院在医疗服务质量、科研教学等方面取得了显著成绩，社会影响力不断扩大。
三、财务数据分析（一）收入分析1. 总收入趋势：近三年，医院总收入逐年增长，从2019年的1.2亿元增长到2021年的1.6亿元，年复合增长率约为15%。
2. 收入构成分析：- 医疗收入：占比最大，约为60%，主要来源于门诊和住院服务。
- 药品收入：占比约为25%，主要来自药品销售。
- 其他收入：占比约为15%，包括检验收入、设备租赁收入等。
3. 收入增长原因：- 医疗服务需求增加：随着居民健康意识的提高，医疗服务需求不断增长。
- 医疗技术提升：医院不断引进新技术、新设备，提高了医疗服务质量。
- 药品价格调整：部分药品价格上调，带动药品收入增长。
（二）支出分析1. 总支出趋势：近三年，医院总支出也呈现逐年增长趋势，从2019年的1亿元增长到2021年的1.3亿元，年复合增长率约为14%。
2. 支出构成分析：- 人员费用：占比最大，约为40%，主要用于支付医护人员工资、福利等。
- 药品费用：占比约为30%，主要用于购买药品。
- 设备折旧：占比约为15%，主要用于支付设备折旧费用。
- 其他支出：占比约为15%，包括能源消耗、维修费用等。
3. 支出增长原因：- 人员费用增加：随着医院规模的扩大和人员编制的增加，人员费用不断增长。
- 药品费用增加：药品价格上调和药品使用量增加导致药品费用增长。
- 设备折旧增加：医院不断引进新技术、新设备，设备折旧费用增加。
医院财务_分析报告(3篇)
第1篇一、概述随着我国医疗体制改革的不断深入，医院作为医疗卫生服务的核心，其财务状况直接影响着医疗服务质量和医院可持续发展。
本报告旨在通过对某医院的财务状况进行全面分析，揭示其财务运行特点，为医院管理层提供决策参考。
二、医院概况某医院是一所集医疗、教学、科研、预防、保健、康复为一体的综合性医院，拥有床位XXX张，职工XXX人，其中高级职称XXX人。
医院年门诊量达到XXX万人次，住院病人XXX万人次。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析根据资产负债表，医院资产总额为XXX亿元，其中流动资产XXX亿元，非流动资产XXX亿元。
流动资产占比XXX%，非流动资产占比XXX%。
流动资产中，货币资金、应收账款、存货等占比较高，说明医院短期偿债能力较强。
2. 负债结构分析医院负债总额为XXX亿元，其中流动负债XXX亿元，非流动负债XXX亿元。
流动负债占比XXX%，非流动负债占比XXX%。
流动负债中，短期借款、应付账款等占比较高，说明医院短期偿债压力较大。
3. 所有者权益分析医院所有者权益总额为XXX亿元，其中实收资本XXX亿元，资本公积XXX亿元，盈余公积XXX亿元，未分配利润XXX亿元。
所有者权益占比XXX%，说明医院资本实力较强。
（二）利润表分析1. 收入分析医院营业收入为XXX亿元，其中医疗收入XXX亿元，药品收入XXX亿元，其他收入XXX亿元。
医疗收入占比XXX%，药品收入占比XXX%，其他收入占比XXX%。
医疗收入是医院收入的主要来源，说明医院医疗服务能力较强。
2. 成本费用分析医院营业成本为XXX亿元，其中医疗成本XXX亿元，药品成本XXX亿元，管理费用XXX亿元，销售费用XXX亿元，财务费用XXX亿元。
营业成本占比XXX%，说明医院成本控制能力有待提高。
3. 利润分析医院净利润为XXX亿元，其中营业利润XXX亿元，投资收益XXX亿元，营业外收入XXX亿元，营业外支出XXX亿元。
净利润占比XXX%，说明医院盈利能力较强。
医院财务分析指标及公式
医院财务分析指标及公式医院财务分析是评估医院财务状况和经营绩效的重要手段。
通过一系列的财务指标和公式，可以匡助管理者更好地了解医院的财务状况，及时发现问题并采取相应的措施。
本文将介绍医院财务分析中常用的指标及相应的计算公式。
一、盈利能力指标1.1 利润率：利润率是评估医院盈利能力的重要指标，计算公式为（净利润/营业收入）*100%。
利润率越高，说明医院的盈利能力越强。
1.2 毛利率：毛利率是医院每一笔销售中所获得的毛利润占销售额的比例，计算公式为（销售收入-销售成本）/销售收入*100%。
毛利率高低反映了医院的盈利水平。
1.3 资产收益率：资产收益率是评估医院资产利用效率的指标，计算公式为净利润/总资产。
资产收益率越高，说明医院资产的利用效率越高。
二、偿债能力指标2.1 偿债比率：偿债比率是评估医院偿债能力的指标，计算公式为总负债/总资产。
偿债比率越低，说明医院的偿债能力越强。
2.2 速动比率：速动比率是评估医院短期偿债能力的指标，计算公式为（流动资产-存货）/流动负债。
速动比率越高，说明医院短期偿债能力越强。
2.3 利息保障倍数：利息保障倍数是评估医院支付利息能力的指标，计算公式为（净利润+利息+税收）/利息。
利息保障倍数越高，说明医院支付利息的能力越强。
三、经营效率指标3.1 床位使用率：床位使用率是评估医院床位利用率的指标，计算公式为（出院人数/床日）*100%。
床位使用率越高，说明医院床位的利用效率越高。
3.2 医疗费用占比：医疗费用占比是评估医院医疗费用支出占总收入的比例，计算公式为（医疗费用/总收入）*100%。
医疗费用占比越低，说明医院的经营效率越高。
3.3 医疗人力成本占比：医疗人力成本占比是评估医院医疗人力成本支出占总成本的比例，计算公式为（医疗人力成本/总成本）*100%。
医疗人力成本占比越低，说明医院的经营效率越高。
四、现金流量指标4.1 经营活动现金流量比率：经营活动现金流量比率是评估医院经营活动现金流入与流出的比例，计算公式为经营活动现金流量/净利润。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
Jul.2005, Volume 2, No.7 (Serial No.8) Journal of US-China Public Administration,ISSN1548-6591,USA 31 非营利医院财务比率分析：管理决策之财务资讯 台北大学会计学系 郭振雄∗ 台湾政治大学财政学系 罗德城∗∗ 徐伟初∗∗∗ 周丽芳∗∗∗∗ 台北荣民总医院 陈曾基∗∗∗∗∗ 台湾创见资讯股份有限公司 许守华∗∗∗∗∗∗
摘 要：社会大众普遍认同非营利医院的主要宗旨为从事非营利性的慈善公益活动，获取利润并非其主要营运宗旨，然而充足的资源是非营利医院达成慈善公益目标不可缺少的条件。不同于其它非营利组织，医院的主要财务来源并非捐赠收入，而是医务收入。 医院需要有具攸关性、可靠性、可比较性与一致性品质的信息，来协助组织的规划、营运与控制工作。尤其近年台湾地区实施全民健保，不论是个别医院或整体医疗资源使用，财务绩效评估与成本分析更显得重要，财务报表提供医院管理者与医疗政策制订者所需的财务信息。 本研究通过实地医院访视与座谈会的方式，整理出25个适于台湾地区非营利医院的财务比率，率先系统化揭露财团法人医院的财务比率。为了增强应用性，本研究将医院依净利与医务净利分组，分别检定平均值与变异数的差异。资料显示净利分组的平均值差异普遍合于预期。在医务活动净利分组出现资本结构比率与预期相反的情况时，仅获利性比率合于推论，说明捐款收入与医务收入有互补的情况。 关键词：非营利医院；财务比率分析
一、前 言 非营利组织具有多目标、所有权移转受限与不能分派现金股利的组织特性(Joseph 1979: 69-74; Harrison 1977: 467-482)，以及医疗服务的特性不同于一般产品，这些特性形成政府干预与社会大众关心的基础。但由于医疗需求具多样化，且公共资源有限，所以，政府常通过鼓励私人设立医疗机构，满足病患的多样化需求，还通过给予私人非营利组织租税优惠，要求这些医疗机构提供教学研究、慈善医疗以及社区服务等慈善社区医疗活动，以补救医疗市场中政府失灵的情况。1 2
社会大众普遍认同财团法人医院的主要宗旨为从事非营利性的慈善公益活动，获取利润并非其主要营运宗旨，但为了达成其慈善公益的目标，医院必须提供足够的资源从事经营与相关活动。不同于其它非营
∗ 郭振雄，台北大学会计学系助理教授、博士，主要从事医院与高等教育机构绩效评估与成本分析方面的研究；通讯地址：
台北市民生东路三段67号台北大学会计学系；电话：886-2-86746672，传真：02-86715911；E-mail: jennkuo@mail.ntpu.edu.tw. ∗∗ 罗德城，政治大学财政学系助理教授、博士，主要从事财政、货币和非营利组织分析方面的研究；电话：886-2-29387311；
E-mail: lod@nccu.edu.tw. ∗∗∗ 徐伟初，政治大学财政学系教授、博士，主要从事公共支出和个体经济学方面的研究；电话：886-2-29387450；E-mail:
steve@nccu.edu.tw. ∗∗∗∗ 周丽芳，政治大学财政学系教授、博士，主要从事社会保险财务、政府基金管理和医药经济方面的研究；电话：
886-2-29387310；E-mail: lifang@nccu.edu.tw. ∗∗∗∗∗ 陈曾基，副教授、博士，台北荣民总医院家庭医学部科主任，主要从事家庭医学和医疗资讯方面的研究；电话：
886-2-28757460；E-mail: tjchen@vghtpe.gov.tw. ∗∗∗∗∗∗ 许守华，硕士，创见信息股份有限公司财务专员，主要从事财政和财务管理方面的研究；电话：886-2-23375426；E-mail:
lemonjoy@mail2000.com.tw. 1 医疗法第三十四条明订：财团法人医疗机构，应提拨年度医疗收入百分之五以上，订定办法办理有关研究发展、人才培训、
健康教育、医疗救济、社区医疗服务及其它服务事项。 2 台湾地区称私人成立的非营利医院为财团法人医院。 非营利医院财务比率分析：管理决策之财务资讯 32 利组织，通常捐赠收入不是医院主要收入来源，而是由医务活动所产生的收益维系医院运作，尤其近年台湾地区实施全民健保，以投入医疗服务数量作为给付标准，但品质无法明确观察，所以不论是对个别医院或是社会医疗资源使用，相对其他非营利组织，财团法人医院的财务绩效评估与成本分析更显得重要。 营运医院需要有具攸关性(relevance)、可靠性(reliability)、可比较性(comparability)与一致性(consistency)品质的信息，来协助组织的规划、营运与控制工作。通过精炼的过程将特定财务报表所提供的信息，以比率、比例或百分比的方式把它们提供给管理者，以便其进行财务比率分析。 运用财务比率分析常遇到下列两个问题，首先，采用财务比率进行分析推论时，在不同的财务比率间常有发生矛盾的情况；其次，计算财务比率所用的资料主要来自损益表、资产负债表与现金流量表等会计报表，这些财务信息兼具高度相关性，所以财务比率间存有高度的关联性。相关研究常通过财务信息的筛选，仔细解读财务比率，将财务比率依特性分成不同组，或是通过不同的加权方式将数个财务比率加权为全面性指针，来提升信息品质，增加对决策的有效性。 台湾地区有关财团法人医院财务绩效评估的文献，主要以财务比率分析来评估医院的财务表现 (徐伟初等 2000年，2002年；陈伟宏 2000年；杨树梅 1999年)，但单一财务比率仅限于单一项分子与分母的财务信息，为了可以了解医院的整体财务状况，常同时采用多项财务比率评估，然而过多财务比率常会造成管理者决策的困扰，且在推论时各比率间常有不一致的情况，故难以获得明确的结论。为了克服上述财务比率分析的缺失，有文献尝试以“主观”的权数结合数个财务比率成为综合性的财务指针 (Cleverley 1985: 81-88；Caruana and McHugh 1980:12-18)，或者以数学规划加权财务比率 (Ozcan and McCue 1996:18-26; Kuo et al.2003)。本研究采用医院实地访视、询问专家意见，以及座谈会的方式，归纳出与医院营运关联性高的25个财务比率，并依照性质分成流动性比率、资本结构比率、经营表现比率、获利性比率与其它比率等五类。 本研究以台湾地区财团法人医院作为样本，依照相关文献、实地访视医院与座谈会的建议整理出25个适于台湾地区财团法人医院的财务比率，将财团法人医院的财务比率做系统化揭露。为了增强财务比率对管理阶层的应用性，本研究分别将医院依净利与医务活动净利分组，检定平均值与变异数的差异，作为主管机关与医院管理者使用的根据。 财务数据显示，在净利分组的平均值差异达显著水准的比率与年度，大都合于预期。在医务活动净利分组的平均值差异检定达显著水准的比率与年度发现，除了获利性比率达到显著水准的多数合于推论方向外，资本结构比率中达显著水准组的方向与预期相反；在获利性比率中非医务活动利得率达显著水准的两年均与预期相反，显示财团法人医院的捐款收入会出现与营运收入互补的情况。
二、财务比率分析文献 财务比率可经由衡量组织的“短期偿债能力”、“长期偿债能力”与“长期生存能力”等，了解组织的财务状况。财务比率可依特性分为“流动性”(liquidity)、“财务杠杆”(leverage，又称资本结构 (capital structure))、“获利能力”(profitability)、“效率”(efficiency)与“市场价值”(market value)等不同面向 (Choate 1974: 49-57; Cleverley 1985: 29-37; Van Hormne 1974)。3由不同面向同时衡量组织财务状况，可以获得组织
的整体财务状况，例如流动性比率衡量短期偿债能力，现金流量与资本结构可以衡量长期偿债能力，获利能力可以衡量长期生存能力。 Beaver(1966: 71-111)首先采用单一财务比率分析，发现现金流量/总负债(cash flow to total debt)可在“破
3 财团法人医院的所有权移转受限的情况下，通常难以直接获得的市价衡量。但可预测未来现金流量，在计算净现值可以估
计财团法人医院的市场价值。 非营利医院财务比率分析：管理决策之财务资讯 33 产”(bankruptcy)前5年与前1年预测破产发生。后续研究主要有“财务比率的选取与精炼”与“评估模式配适度”两个方向。首先，财务比率选取的研究发现具解释能力的财务比率有营运资金对总资产比率、保留盈余对总资产比率、税前利息前净利/总资产、权益市场价值/总负债账面价值与销货/总资产 (Altman 1968: 589-609)。现金流量/负债(cash flow to debt)、净利/总资产(net income to total asset)(Beaver 1978: 71-111)。资产报酬率(return on assets)、盈余稳定度(stability of earning)、偿债保障比率(debt service coverage ratios)、累计获利(cumulative profitability)、流动比率、权益/资产(equity to assets ratio)、病床数(衡量规模) (Altman，Haldman，and Narayanan 1977: 29-54) 。净利/总资产、坏账/营业净利、费用/营业收入、放款/资产、商业放款/总放款，以及资本/风险性资产(Martin 1977: 249-276)；其次，有关的评估模式有multiple discriminate analysis (Altman 1968: 589-609; Beaver 1978: 113-122)、logistic regression model (Maritn 1977: 249-276; Ohlson 1980: 109-131; Collins and Green 1982: 349-354)、stepwise discriminate analysis (Altman， Haldman，and Narayanan 1977: 29-54)，与 Neural network (Dutta and Shekhar 1988: 443-450; Coat and Fant 1993: 142-155)。早期研究注重财务比率用于企业组织的破产、关闭与财务危机等情况的预测功能。后续的研究依照财务比率的功能，可以分为担任“预测变量”(predictor variables)与“结果变量”(outcome variables)两种角色 (Glandon，Counte and Hollman 1987: 439-455)。本节的文献整理分别说明财务比率在财团法人医院担任此两类角色的研究。 （一）财务比率为预测变量 财务比率作为预测变量的相关研究，采用财务指针建立预测医院关闭、破产或发生财务危机、违反借款契约条款甚至用以评估发行债券的等级的模式。相关的研究指出，现金流量对总负债比率、营运资金对总资产比率(working capital to total assets)、净资产对负债比率(net worth to total debt ratio)，以及流动比率(current ratio)是预测的主要变量。 Cleverley and Nilsen(1980: 30-36)采用29个财务比率预测纽约州医院关闭(分为流动性、资本结构、活动、获利能力，以及其它指针5个面向)。发现关闭前4年医院的流动性(流动比率、平均付款期间与应收账款日数)恶化；负债比率在关闭前4年开始恶化(现金流量对负债比率、利息保障倍数与偿债保障、权益融资比率、长期融资比率，与reimbursable depreciation)，亦即负债比偏低，关闭前一年更显恶化；资产运用效率在关闭前因为资产减少所以资产使用出现升高的情况(总资产周转率、固定资产周转率，与流动资产周转率)；获利性表现恶化(扣抵率偏高、售价加成比(markup)偏低、营业净利率与非营业净利为负)。该文也发现医院关闭前“生存能力指针”(viability index)偏高。 Cleverley(1981)也采用29个财务比率对纽约州的医院分别进行纵断面(longitudinal analysis)与横断面分析法 (cross sectional analysis)分析医院失灵前4年与前1年财务比率的表现。采用纵断面分析(longitudinal analysis)发现29个财务比率中仅4个不符预期(平均付款期间与利息保障倍数等)；采用横断面分析发现6-8个财务比率平均劣于产业的平均值。 La Jolla Management Corporation (1981) 采用Multivariate discrimination Analysis分析医院违反借贷契约条款，或被卫生主管单位(Bureau of Health)认定濒临发生财务危机。发现应收账款日数、负债对资产比率，以及扣抵比率，与医院失灵成正向关系。速动比率、长期融资比率、营运净利率、生存能力指针，以及占床率(occupancy rate)与医院财务健全成正向关系。 Cleverley and Nutt (1984: 615-637) 采用回归分析发现医院债券等级与每位病人每天费用、息前现金流量对总收益比率，以及病床数成正相关；现金流量的变动以及残障与少数族群占病人比例成反向关联性。Cleverley(1985: 81-88)采用财务弹性指针(financial flexible index)与债券等级具有统计显著关联性。 Kwon， Safranski and Walker (1988: 29-37) 采用stepwise discriminate analysis发现天主教医院 (Catholic hospitals)位于东北部、空床率，以及利息费用占总费用比例与财务盈余 (financial surplus) 间具负向关联性；