浅析我国上市公司关联交易现状
我国上市公司关联交易信息的披露
浅析我国上市公司关联交易信息的披露摘要：分析了关联交易的方式及特点，会计信息质量的特征及关联交易对上市公司会计信息质量的影响，提出了关于完善关联交易会计信息披露的措施。
关键词：关联交易、会计信息、信息披露随着现代市场竞争的日趋激烈和我国证券市场的不断发展，许多企业往往通过关联交易。
上市公司通过关联交易可以优化资本结构和扩大内部资源配置，提高资产盈利能力，保证生产经营的平稳、快速发展。
通过相互拆借资金、担保等方式，及时筹措资金。
可以有效地把握投资机会，降低投资机会成本，提高资金营运效率。
但是在关联交易中，因某种利益，利用各自存在的控制和影响关系，使关联企业之间通过转移定价等方式实现利润的转移，如果对关联交易披露的不充分，也会对会计信息的质量产生很大的影响。
本文通过对关联方交易对会计信息的影响进行分析，并提出了完善关联方交易的几点建议。
一、关联交易的方式及特点我国新会计准则规定，关联方交易是指公司或是其附属公司与在本公司直接或间接占有权益、存在利害关系的关联方之间所进行的交易。
关联方包括自然人和法人，主要指上市公司的发起人、主要股东、董事、监事、高级行政管理人员及他们的家属和上述各方所控股的公司。
我国最新《企业会计准则第36号-关联方披露》所列举关联方交易包括：（1）购买或销售商品（2）购买或销售除商品以外的其他资产（3）提供或接受劳务（4）担保（5）提供资金（6）租赁（7）代理（8）研究与开发项目的转移（9）许可协议（10）代表企业或由企业代表另一方进行债务结算（11）关键管理人员薪酬。
从集团利益出发，关联交易是有利于集团内部资源的优化配置，节约交易成本。
一些上市公司利用关联交易进行资产重组，改善了经营状况，提高了上市公司的资产质量；还有一些上市公司通过资产剥离和重组，将优良资产注入上市公司，使上市公司成为集团融资的窗口，从而盘活存量资产。
据《联合证券》与《证券时报》的调查显示，被调查的上市公司经理中，72.34%承认存在关联交易，66.67%认为上市公司中存在的关联交易是”益大于害”，28.95%认为关联交易有利于资金形成良性循环，26.32%认为有利于重组磨合。
浅析上市公司关联交易信息披露的规范
浅析我国上市公司股权融资与绩效
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资绩效低。
发行股票并成功上市;公司上市之后在再融资方式的选择上， 往往不 顾一切地选择配股或增发等股权融资方式。 (二)我国上市公司股权融资绩效低 上市公司拥有更丰富的融资手段， 融资的便利程度应该高于非 上市企业， 通过比较发现， 然而， 上市公司比非上市公司并没有表现出 效率性优势， 虽然上市公司的总体收益水平高于国有企业， 但从收益 的 增长情况来看， 公司 上市 低于国有企业。 见下表。
融资制度。 融资制度通过提供一系列的规则界定出资者和融资者的选
2 4
二、 我国上市公司融资效率低的原因
我国上市公司融资效率是比较低的， 其表现是上市公司业绩逐 年下滑。 从几年来我国上市公司的业绩变动来看， 存在着其效益随着
时间推移而不断下降、 整体盈利能力不断下降的趋势。1994 年以前上 市的公司在 1994 年年终净资产收益率为 14.46%，而在 1997 年底仅
现在拟上市公司上市之前有着极其强烈的冲动去谋求公司首次公开
“ 一言堂”中小股东很难表达自己的意愿， ， 我国上市公司大股东“ 掠 夺” 中小股东的 现象非常普遍。“ 一股独大’ ， 使大股东有能力“ 掏空” 上
市公司， 造成上市公司的低绩效。 (三)我国上市公司股权结构的特殊性， 导致股权融资的治理效率 低 我国上市公司股权的集中度非常高， 国有股占据着优势的控股地 位， 但不享有公司的剩余索取权， 不能获取监控所产生的股票资本收
我国上市公司关联方交易审计的研究
文献综述
关联方交易审计失败的发生与审计师独立性缺失、审计程序执行不力等因素有 关。国内学者对此进行了大量研究。例如，王勇（2018）认为，审计师与上市 公司之间的利益关系是导致关联方交易审计失败的重要原因之一，而提高审计 师的独立性和加强审计监管是解决这一问题的关键。类似地，李明（2019）通 过实证研究指出，关联方交易规模与审计失败风险之间存在显著正相关关系， 而高质量的内部控制可以降低关联方交易审计失败的风险。
研究方法
为了弥补现有研究的不足，本次演示采用文献研究法、案例分析法和问卷调查 法等多种研究方法，以确保研究结论的科学性和有效性。首先，通过文献研究 法梳理国内外关联方交易审计的相关研究成果和不足，为本次演示的研究提供 理论基础。其次，运用案例分析法对现实中上市公司关联方交易审计的典型案 例进行深入剖析，揭示关联方交易审计存在的问题和风险。
参考内容二
引言
关联方交易是指上市公司与其关联方之间发生的交易，这种交易在资本市场上 具有一定的复杂性和隐蔽性。因此，关联方交易审计风险成为审计领域的一个 重要问题。本次演示旨在探讨我国上市公司关联方交易审计风险，分析其成因 和影响，并提出相应的控制措施。
研究现状
目前，我国上市公司关联方交易审计风险的研究主要集中在以下几个方面：关 联方交易的界定、审计风险的评估、控制措施的研究等。尽管学术界和实务界 对关联方交易审计风险进行了大量研究，但仍存在以下不足之处：
本次演示旨在探讨我国上市公司关联方交易审计的相关问题，以期为完善我国 上市公司关联方交易审计制度提供参考。
文献综述
近年来，国内外学者针对关联方交易审计问题进行了大量研究。在国外，研究 者主要从关联方交易审计的风险识别、审计师的职业道德和监管机构的职责等 方面进行了探讨。在国内，研究者主要从关联方交易审计的制度缺陷、影响因 素和改进措施等方面进行了研究。尽管这些研究取得了一定的成果，但仍存在 以下不足之处：
浅谈上市公司关联方关系及其交易信息的披露
浅谈上市公司关联方关系及其交易信息的披露在当今复杂多变的商业世界中，上市公司的运营和财务状况备受投资者、监管机构以及社会公众的关注。
其中，关联方关系及其交易信息的披露是一个至关重要的方面。
这不仅关系到公司财务信息的透明度和准确性，更对市场的公平、公正和投资者的利益保护产生深远影响。
首先，我们来明确一下什么是上市公司的关联方关系。
简单来说，关联方是指在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，或者两方或多方同受一方控制、共同控制或重大影响，那么它们就被视为关联方。
关联方关系可以包括母子公司之间、同一母公司控制下的兄弟公司之间、公司与其主要股东、董事、高级管理人员及其亲属控制的企业之间等多种形式。
关联方交易则是指关联方之间发生的转移资源、劳务或义务的行为，不论是否收取价款。
这些交易可能包括商品买卖、资产转让、提供或接受劳务、担保、租赁等。
关联方交易在上市公司中并不罕见，因为在某些情况下，它们可能有助于提高运营效率、实现资源的优化配置。
然而，如果这些交易不被恰当披露和规范，就可能引发一系列问题。
那么，为什么上市公司关联方关系及其交易信息的披露如此重要呢？其一，对于投资者而言，这是他们做出明智投资决策的关键依据。
投资者需要全面、准确地了解公司的财务状况和经营成果，以便评估公司的价值和潜在风险。
如果关联方交易未被充分披露，投资者可能会对公司的业绩产生错误的判断，从而导致投资决策失误，造成经济损失。
其二，从市场公平性的角度来看，充分的披露能够确保所有市场参与者在同等信息条件下进行交易，避免某些内部人利用未公开的关联方交易获取不正当利益，破坏市场的公平竞争环境。
其三，对于监管机构来说，关联方交易的披露是其监督上市公司合规运营、防范财务舞弊和保护公众利益的重要手段。
通过对披露信息的审查，监管机构可以及时发现和纠正上市公司可能存在的违规行为，维护市场秩序和稳定。
接下来，我们看看目前上市公司在关联方关系及其交易信息披露方面存在哪些常见问题。
上市公司关联交易规则解读
上市公司关联交易规则解读上市公司关联交易，这就像是一个大家族里成员之间的往来交易一样。
咱们都知道，一个家族里有各种各样的亲戚关系，上市公司里也有各种关联方，比如母公司与子公司，公司和公司里那些能对决策产生重大影响的股东或者高管等等。
在上市公司的世界里，关联交易可是个大事儿。
它就像一条看不见的线，牵连着公司里不同的利益相关者。
关联交易有时候是很正常的事儿，就像家族里亲戚之间互相帮忙，你借我个东西，我帮你个小忙，都是很平常的互动。
比如说，一家上市公司旗下的一家子公司，可能需要从母公司那里租用办公场地，这就是一种关联交易。
这就好比儿子创业开公司，暂时没有合适的办公地点，从老爸的房子里租个地方办公，很合理嘛。
可是呢，这里面也容易出问题。
为啥这么说呢？因为这种交易可能不是按照完全的市场价格来进行的。
还是拿刚刚租房子的事儿来说，如果老爸把房子租给儿子的价格特别低，远远低于市场上其他类似房子的租金，那对老爸的其他股东可能就不公平了。
在上市公司里也是一样，如果关联交易的价格不合理，就可能损害其他股东的利益。
这就像是在分蛋糕，本来大家都应该按照公平的比例来分，结果因为关联交易的不合理，有一部分人分得多了，那其他人肯定就分得少了。
那上市公司关联交易都有哪些规则呢？这规则啊，就像是游戏的玩法，大家都得遵守。
比如说，关联交易得进行充分的信息披露。
这就好比是你做一件事儿，得让大家都知道你是怎么做的。
上市公司得告诉股东们，这个关联交易是和谁做的，做的是什么内容，交易的价格是多少，为什么要做这个交易等等。
这就像你在家族里办个事儿，你得给家族里其他人说清楚情况一样。
要是不披露或者披露得不清楚，那就像是你偷偷摸摸地做事儿，其他股东肯定不乐意啊。
再比如说，关联交易得遵循公平、公正、公开的原则。
这就像在一场比赛里，大家都得遵守比赛规则，不能搞特殊。
交易的价格得合理，得和市场价格差不多。
不能说因为是关联方，就随便定个价格。
这就好比你去市场买菜，你不能因为卖菜的是你亲戚，就非要人家一块钱把价值十块钱的菜卖给你吧，那其他买菜的人肯定觉得不公平啊。
关联交易利弊分析及弊端改善对策分析
关联交易利弊分析及弊端改善对策分析作者：戴雅娟来源：《现代经济信息》 2018年第21期随着我国总体经济水平的飞速提升，公正合理的关联交易能为企业带来益处，但其也是一把双刃剑，许多违规的关联交易当中隐藏着大量的虚假信息和不公平现象。
由于关联交易能够帮助企业减少税负，调节利润，所以自上世纪九十年代开始，我国各领域的企业均纷纷开始合并，打造集团企业，关联交易也随之成为了公司转移亏损、财务舞弊的温床。
一、关联交易的利弊探讨( 一) 关联交易对公司的主要作用关联交易对公司的积极作用集中体现在三个方面。
一方面是管理盈余和对利润进行操纵；在公司财务情况不理想的情况之下，缺乏大量的运营资金，无法正常运营，或是信用情况不理想，无法筹措资金时，上市企业为了满足股票上市或者是筹资配股的条件，便会采取关联方交易的方式对利润进行操作，管理盈余，进而防止公司因为持续亏损而倒闭。
另一方面则是缔造规模效益，节约交易费用。
关联交易这种交易方式具有其自身的特殊性，和独立交易最大的差异在于其进行交易方式以及环节往往极为简洁直接，交易费用和管理费用等交易成本皆比较低，远远低于常规化的公司交易成本。
因此关联交易的方式有助于对关联方的资源进行优化整合，全面提升经济的整体效益。
最后一点则是纳税的最优化。
在很多时候，关联企业为了能够实现整体税负额的最低化，通常都会借助于各个区域范围见的税率差额实施合理避税，或者凭借关联交易的方式来转移利润。
把利润从税负较高的那一方转移至税负比较低的那一方，进而实现纳税的最优化[1]。
( 二) 关联交易的主要弊端关联交易的弊端集中体现在三个不同的方面。
首先是给广大投资者造成巨大的损失；某些公司的大股东会凭借自身的权利，使用关联交易的方式损害其他小股东的利益。
而且上市企业为了能够达到某些目的，会对财务报表进行造假，粉饰业绩，虚构实际利润值，通过财务舞弊的行为抬升股票价格。
在实现目标之后，造假的部分被打回原形，利润严重缩减，股票价格也会暴跌，进而导致投资者蒙受巨大损失。
关联方交易和转移定价问题
关联方交易和转移定价问题浅析摘要：我国企业之中普遍存在关联方交易及转移定价，然而其却成为大部分企业转移利润、逃税避税的手段，因此一直以来都引起了社会各界的广泛关注。
本文通过分析关联方交易转移定价的目的和方式，提出规范企业关联方交易及转移定价的建议。
关键词：关联方交易；转移定价；目的和方式；建议一、关联方、关联方交易及转移定价定义（一）关联方根据《企业会计准则》的规定，所谓关联方是指，一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响。
（二）关联方交易只要关联方之间发生转移资源、提供劳务的行为，而不管是否收取价款，就构成关联方交易。
关联方交易与独立原则下的交易有很大的区别，关联方交易可以节约成本，因此许多公司利用该手段调整公司的利润。
（三）转移定价大企业尤其是跨国公司为了节税以实现利润最大化，会将集团的利润转移到地税负地区或者免税地区。
其中最主要的手段就是跨国公司的高层通过关联方交易及转移定价将相关产品或服务从税负高的地区转移到税负低的地区，也就是在税负高的地区同样产品的价格要低于其在税负低的地区。
二、转移定价的动机及目的跨国公司制定转移定价的目的主要是为了避税和逃税，但这并不是跨国公司的唯一目的。
笔者通过研究发现，跨国公司抱着各种动机和目的进行关联交易，有些违法，但有些也是合理的。
（一）不良动机转移定价是企业规避风险、实现利润最大化的重要手段。
然而很多企业却通过非正常的转移定价粉饰报表、转移企业资产、调整相关利润及逃税避税，这些都侵害了投资者的相关利益。
1、粉饰报表蒙骗市场投资者企业通过关联方交易制定不合规的转移定价，认为的调整会计报表的相关数据，使得会计报表使用者依据失真的会计报表做出错误的投资决策。
通过粉饰报表将盈利能力和发展能力差的公司变成绩优公司，以此来吸引投资者将资金注入到这些公司中。
然而，这种不正当的行为会导致证券市场的资源配置效率低下，盈利能力强的公司得不到投资者的支持，降低了企业的竞争力，扰乱了证券市场的秩序，侵害了投资者的利益。
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浅析我国上市公司关联交易现状摘要:关联交易是广泛存在于我国和世界各国公司的一个共性问题，各国证券监管部门一直致力于该问题的研究与解决。
本文在介绍关联交易基本概念及其特性的基础上，对上市公司关联交易现状进行分析，提出相应的规范建议。
关键词:上市公司关联交易现状与建议
从1990年沪、深交易所成立至今，我国上市公司的关联交易现象极为普遍，由于其具有与一般商业交易不同的特殊性，因而成为公司监管工作的一个重点和难点。
国家证监会、交易所陆续出台的相关法规对关联交易进行了严格的规制和完善。
随着我国公司监管工作的不断深入和加强，上市公司关联交易的信息披露越来越透明，关联交易事项和数额也在显著减少,一定程度上保障了上市公司和广大中小股东的合法利益。
一、关联交易基本概念及其特性
(一)基本概念
根据我国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则第36号——关联方披露》的界定，关联交易是在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。
上市公司关联交易，是指上市公司及其控股子公司与关联人之间发生的转移资源或义务的事项。
(二)我国上市公司关联交易的基本特性
从一般意义上来看，关联交易可能给上市公司带来好的或坏的影响。
一方面，由于存在着关联关系，上市公司可以节约大量商业
谈判等交易成本，可以优先保证上市公司所需产品或服务的供应；另一方面，关联方在与上市公司交易过程中极易出现不利于上市公司的情况，交易的方式或价格会使上市公司股东的利益受到伤害。
因此，关联交易对上市公司的影响不可相提并论。
在我国，关联交易的存在同时受经济和体制的双重因素影响，从体制因素来说，我国上市公司普遍存在两个基本特性：
1、国有企业多为我国上市公司的载体
我国上市公司一般都有一个控股母公司，且基本是国有企业。
原因是大部分上市公司是由国有企业独家发起或作为主要发起人向社会公众募集股份组建并实现上市的，这种改制使上市公司与原国有企业之间存在着千丝万缕的联系，往往会使二者之间产生大量的关联交易，并成为上市公司的关联交易的主要对象。
2、上市公司与母公司相互依存
在我国，上市公司与初步发展的中国资本市场和以股份制改造为核心的企业改制存在着天然的联系。
企业在改制时，考虑了整体上市会引起资产利润率过低、证监会新股发行额度的限制、《公司法》对公司股票上市财务标准的严格要求，加之绝大部分企业背负着庞大而沉重的社会服务体系，需进行一系列的资产剥离、重组和包装，使得大多数公司仅选择核心企业或核心资产实现“主体上市”，导致上市公司原材料采购和产品销售两头在外，不能独立面对市场，上市公司与母公司相互依存，必然存在比较严重的关联交易。
二、我国上市公司关联交易的现状
我国上市公司如前所述存在着错综复杂的关系，不仅上有国资委、实际控制人、控股母公司，下有控股子公司、分公司等，由此构成的上市公司关联交易较其他证券金融市场更为复杂。
近十年以来，我国监管部门为规范证券市场，相继出台了一系列措施：2001年要求上市公司建立独立董事制度；2005年实施股权分置改革；2007年开展为期三年的上市公司治理专项活动；2010年推出“解决同业竞争、减少关联交易，进一步提高上市公司独立性”的专项活动，2012年要求沪、深主板上市公司全部实施内部控制等，有力的促进了上市公司基础性制度建设的平稳健康发展。
目前，我国上市公司关联交易状况是：
1、股权结构不合理，国有股一股“独大”
一是股权过于集中，不利于投资主体多元化和多元产权主体制衡机制的形成；二是所有者缺位，导致“内部人控制”现象突出。
国有企业是国家出资、独资设立的企业，所有权在国家。
但是国资委不直接参与而是授权委托企业作为国有股权的代表组建“三会”，真正代表国有出资者的还是企业“内部人”。
三是董事结构不尽合理，内部董事比例过大，董事的任职资格随意性较强，董事成员责任追究难以落实。
据中国社科院《2011年度中国上市公司100强公司治理评价》的报告中指出：大型上市公司的股权仍集中在前5大股东手中，而在股东性质上，国有股占据绝对优势。
86%的公司第一大股东为国有性质，第二和第三大股东的国有比例也分别达到了
48%和37%，民营和外资股东地位则有所下降。
可见，大型上市公司中的股东性质出现了明显的“国进民退”。
因此，股权治理结构不合理不仅是关联交易产生和延续的问题症结，而且是难以保护中小股东权益的根源，一直以来是上市公司治理中的顽疾。
2、关联交易隐形化，具有明显的非公允性
关联交易的交易过程和方式在关联企业之间是透明的，不易受到外界的监督，相对外界信息使用者来说具有一定的隐蔽性，如刻意隐瞒或藏匿关联关系、将关联方关系变成非关联方关系等。
或关联方在进行交易时，违反市场经济规律或交易规则，以转移资源或义务为目的进行的非公允关联交易，如转移价格不正常、披露模糊不清、避重就轻等。
3、过多的关联交易减弱了上市公司的竞争能力，损害上市公司的独立性
上市公司与大股东之间的担保、占用上市公司资金等关联行为，可能导致上市公司存在极大的财务风险。
关联交易本身不透明，会对上市公司形象造成消极影响，最终受损的是广大投资者的利益。
4、关联交易信息披露形式化
一些上市公司关联交易信息披露重形式轻实质，集中表现为信息披露不及时，内容不完整，关联方和关联交易界定不明确，定价政策不明朗等。
如2011年st天目向控股股东关联方提供资金资助6批次累计达1.23亿元，未按相关规定披露被中国证监会处罚等。
三、规范我国上市公司关联交易的建议
2011年初，国家证监会等五部委联合规定，2012年沪、深主板上市公司全面实施内部控制，其中关联交易内部控制被列为上市公司重点关注的控制活动，现以此为契机，结合我国上市公司关联交易的现状，提出如下规范建议：
(一)尽快推动地方国有企业加快整体上市步伐
2007年10月，国务院国资委确定率先在中央企业推行整体上市工作。
2010年，中央企业控股境内外上市公司达336家，其中40余家实现了主营业务整体上市。
2011年，中央企业的公司制股份制改革在持续推进，中国铁物、中国五矿和一汽集团已经完成整体改制。
2012年，国资委将分类指导公司制股份制改革，继续推动具备条件的中央企业加快主营业务整体上市……。
地方国有上市公司应乘此东风，加快整体上市的步伐。
实现整体上市面临采矿权作价和资本化问题、土地评估和手续问题、非经营性资产剥离问题等困难，要深入分析原因，通过并购重组、定向增发等方式实现整体上市，减少关联交易，进一步增强上市公司的独立性。
(二)完善上市公司法人治理结构
首先，优化股权结构，实现投资主体多元化。
要采取循序渐进的方式优化股权结构的配置，加大国有股减持的力度，通过大力发展机构投资者、企业法人股和公众个人股等多种形式的投资主体来实现投资主体多元化。
其次，完善独立董事制度。
要建立产生独立董事的一系列机制，包括由中小股东参与选聘独立董事的人选，同时以增加独立董事数量达到董事会成员的60%左右的方式来合理平
衡股权的利益。
(三)完善关联交易的内控制度，有效落实流程控制
首先，准确界定关联方和关联交易。
为避免关联交易隐性化，上市公司应遵循实质重于形式的原则，明确规范关联方和关联交易的界定，定期编制和更新关联方名单和股权结构图，及时建档和登记台账，便于证券监管部门和广大投资者的监督。
其次，建立关联交易定价政策。
为确保关联交易定价公允，上市公司应建立关联交易询价制度，制定询价程序，遵循定价原则，视交易的不同情形确定定价方法。
(四)建立和完善关联交易信息披露制度
进一步完善信息披露制度和披露形式，规范关联交易信息的披露范围、内容和工作流程，与关联方进行的关联交易应以临时报告披露，重点披露关联方、交易内容、定价政策、交易价格、结算方式以及交易对上市公司经营成果和财务状况的影响等要素，最好以表格形式明列交易内容进行信息的披露。
(五)充分发挥中介机构的监督作用，保证关联交易的公允性
首先要确保中介机构的独立性。
其次加大中介机构对上市公司关联交易的审计力度。
最后强化对中介机构执业行为的监管和执业质量的考核力度等。
参考文献:
[1]韩伟.我国上市公司关联交易问题分析 .石油和化学工业规划院、中化国际咨询公司主办的化工行业现状及发展动态咨询网
[2]中国社会科学院世界经济与政治研究所公司治理研究中心、国家行政学院领导人员考试测评研究中心和甫瀚公司联合发布的《2011年度中国上市公司100强公司治理评价》报告
[3]财政部2006年2月颁布的《企业会计准则第36号——关联方披露》。