第九章.体系ppt

四、国际金本位制度的崩溃 1914年第一次世界大战爆发，各国均实行黄金禁运和 年第一次世界大战爆发， 年第一次世界大战爆发 纸币停止兑换黄金，国际金本位暂时停止实行。 纸币停止兑换黄金，国际金本位暂时停止实行。在战 争期间， 争期间，各参战国为筹措战争经费而发行了大量不能 兑换的纸币，这些纸币在战后大幅贬值， 兑换的纸币，这些纸币在战后大幅贬值，造成严重的 通货膨胀，汇率剧烈波动， 通货膨胀，汇率剧烈波动，严重影响了世界经济和国 际贸易。 际贸易。 战后各国先后着手恢复金本位制，但各国面临的世界 战后各国先后着手恢复金本位制， 黄金存量绝对不足与相对不均的局面更加严重了， 黄金存量绝对不足与相对不均的局面更加严重了，此 时恢复的国际金本位制度与战前已大不相同。 时恢复的国际金本位制度与战前已大不相同。只有美 国实行的是完整的金币本位制， 国实行的是完整的金币本位制，英法两国实行金块本 位制，德国、意大利、 位制，德国、意大利、奥地利和丹麦等三十几个国家 实行以美元、英镑和法郎为中心的金汇兑本位制， 实行以美元、英镑和法郎为中心的金汇兑本位制，将 本国货币与另一实行金本位制国家(美国 美国、 本国货币与另一实行金本位制国家 美国、英国或法 的货币保持固定比价， 国)的货币保持固定比价，并在该国存放大量外汇或 的货币保持固定比价 黄金，以便随时干预外汇市场。 黄金，以便随时干预外汇市场。
第九章 国际货币体系
第一节 国际货币体系概述
一、国际货币体系的概念 国际货币体系是指国际货币制度、 国际货币体系是指国际货币制度、国际货币 金融机构以及由习惯和历史沿革形成的国际 货币秩序的总和。 货币秩序的总和。其中国际货币制度是国际 货币体系的核心，同时， 货币体系的核心，同时，还包括在实践中各 国共同遵守的一些规则和做法， 国共同遵守的一些规则和做法，以及对国际 货币体系进行监督、协调的国际金融机构－ 货币体系进行监督、协调的国际金融机构－ 国际货币体系是这三个方面的综合。 国际货币体系是这三个方面的综合。 1、早期：约定俗成的国际惯例和做法。 、早期：约定俗成的国际惯例和做法。 2、现代：国际法，国际货币制度 、现代：国际法， 3、监督、协调的国际金融机构。 、监督、协调的国际金融机构。
三、对国际金本位制度的评价 国际金本位制盛行之时， 国际金本位制盛行之时，正值资本主义 自由竞争的全盛时期。 自由竞争的全盛时期。金本位制度所带 来的稳定的价格水平和汇率水平， 来的稳定的价格水平和汇率水平，极大 地促进了世界各国的经济增长和贸易发 展。
但金本位制本身也存在许多缺陷： 但金本位制本身也存在许多缺陷： 第一、 第一、国际金本位制度的自动调节机制受许多因素制 它要求各国政府对经济不加干预， 约，它要求各国政府对经济不加干预，或者干预的目 标是以维持对外均衡为前提的。 对外均衡为前提的 标是以维持对外均衡为前提的。然而在金本位制度末 期，各国政府经常设法抵消黄金流动对国内货币供应 量的影响，使自动调节机制难以实现。 量的影响，使自动调节机制难以实现。 第二、 第二、金本位制下的价格稳定只有当黄金与其他商品 的相对价格较为稳定时才能实现。经验研究表明， 的相对价格较为稳定时才能实现。经验研究表明，国 际金本位时期，价格并不是长期稳定的， 际金本位时期，价格并不是长期稳定的，其波动与世 界黄金产量的波动直接相关。 界黄金产量的波动直接相关。
二、布雷顿森林体系的主要内容
建立一个永久性的国际金融机构， ① 建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金 组织(IMF)，旨在促进国际货币合作。 组织 ，旨在促进国际货币合作。 规定以美元作为最主要的国际储备货币， ② 规定以美元作为最主要的国际储备货币，实行以美 黄金本位制。 元—黄金本位制。美元与黄金直接挂钩，各国政府或 黄金本位制 美元与黄金直接挂钩， 中央银行随时可用美元向美国按官价（ 中央银行随时可用美元向美国按官价（每盎司黄金等 美元） 于35美元）兑换黄金；其他国家的货币与美元挂钩， 美元 兑换黄金；其他国家的货币与美元挂钩， 规定与美元的比价，从而间接与黄金挂钩， 规定与美元的比价，从而间接与黄金挂钩，进而决定 各成员国货币之间的平价关系。 双挂钩） 各成员国货币之间的平价关系。（双挂钩）
第三、金本位制下， 第三、金本位制下，黄金是最重要的储备资产和最后 的结算手段。 的结算手段。该制度的成功与否取决于货币黄金的增 加能否满足经济发展的需要。 加能否满足经济发展的需要。当世界黄金产量的增长 满足不了世界经济的增长和维持稳定汇率的需要时， 满足不了世界经济的增长和维持稳定汇率的需要时， 金本位制就显得非常虚弱，难以经受各种冲击。 金本位制就显得非常虚弱，难以经受各种冲击。 第四、在国际金本位条件下，根据“价格—铸币流动 第四、在国际金本位条件下，根据“价格—铸币流动 机制” 国际收支失衡使盈余国出现通货膨胀， 机制”，国际收支失衡使盈余国出现通货膨胀，赤字 国出现通货紧缩， 国出现通货紧缩，从而引起国内生产和就业水平的变 进而恢复收支平衡。 化，进而恢复收支平衡。这种机制虽能恢复国际收支 平衡，却不利于国内经济的稳定。 平衡，却不利于国内经济的稳定。
第二节
国际金本位制度
一、国际金本位制度的基本特征
1、黄金充当国际货币，是国际货币制度的基础。金 黄金充当国际货币，是国际货币制度的基础。 币可以自由铸造、自由兑换、自由输出入； 币可以自由铸造、自由兑换、自由输出入； 2、 各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决 、 定。汇率的波动自动维持在由金平价和黄金运输费用 所决定的黄金输送点以内。因此， 所决定的黄金输送点以内。因此，国际金本位制度是 严格的固定汇率制度； 严格的固定汇率制度； 3、本国的货币供应量受本国黄金储备的制约，因此 本国的货币供应量受本国黄金储备的制约， 也与其国际收支状况相联系， 也与其国际收支状况相联系，即逆差时黄金流出货币 供应下降，顺差时黄金流入货币供应增加。（大卫休 供应下降，顺差时黄金流入货币供应增加。（大卫休 。（ 莫的铸币－价格流动机制） 莫的铸币－价格流动机制）
二、国际金本位制的演变
1、金币本位制 、 2、金块本位制 、 3、金汇兑本位制 、
1、金币本位制下的汇率决定 、
各国都规定金币的法定含金量， 各国都规Байду номын сангаас金币的法定含金量，两种不同货 币之间的比价， 币之间的比价，由它们各自的含金量对比来 决定。 决定。 例如： 年期间， 英镑的含金量为 例如：1925－1931年期间，1英镑的含金量为 － 年期间 7.3224克，1美元所含纯金为 美元所含纯金为1.504665克， 克 美元所含纯金为 克 1英镑＝ 7.3224/ 1.504665=4.8665美元（铸币 英镑＝ 美元（ 英镑 美元 平价mint parity、金平价 平价 、金平价gold parity） ） 实际汇率波动幅度黄金输送点（ 实际汇率波动幅度黄金输送点（gold point） ）
宗旨： 宗旨： 1、建立一个永久性的国际货币机构以促进国 际货币合作； 际货币合作； 2、促进汇率稳定，防止竞争性的货币贬值， 、促进汇率稳定，防止竞争性的货币贬值， 建立多边支付制度，促进国际贸易发展和各 建立多边支付制度， 国生产资源的开发； 国生产资源的开发； 3、向成员国融通资金，以减轻和调节国际收 、向成员国融通资金， 支的不平衡。 支的不平衡。
国际货币制度演变
1、金本位制 、 2、金汇兑本位制：布雷顿森林体系 、金汇兑本位制： 3、纸币本位制：牙买加体系 、纸币本位制：
国际货币制度的分类 根据储备货币或本位货币的形式， 1 、 根据储备货币或本位货币的形式 ， 可分为金本位 制度、金汇兑本位制度和信用本位制度； 制度、金汇兑本位制度和信用本位制度； 根据汇率制度分类， 2 、 根据汇率制度分类 ， 可分为固定汇率制度和浮动 汇率制度，以及介于两者之间的可调整盯住汇率制度、 汇率制度，以及介于两者之间的可调整盯住汇率制度、 管理浮动汇率制度等。 管理浮动汇率制度等。 3、在实际中，往往是同时以国际储备和汇率制度来 、在实际中， 作为国际货币制度的分类标准， 作为国际货币制度的分类标准，例如金本位条件下的 固定汇率制度、以不兑现的纸币(如美元 如美元)为本位的固 固定汇率制度、以不兑现的纸币 如美元 为本位的固 定汇率制度、 定汇率制度、以黄金和外汇为储备的可调整的固定汇 率制度或管理浮动汇率制度， 率制度或管理浮动汇率制度，以及完全不需保有国际 储备资产的纯粹自由浮动汇率制度等等。 储备资产的纯粹自由浮动汇率制度等等。
金块本位制和金汇兑本位制下汇率的决定 货币汇率由纸币所代表的含金量之比决 定，成为法定平价，是金平价的一种表 成为法定平价， 法定平价 现形式， 现形式，汇率波动幅度不再受制于黄金 输送点， 输送点，政府通过外汇平准基金来维护 汇率稳定，汇率稳定性程度已经降低了。 汇率稳定，汇率稳定性程度已经降低了。
因此，此时的国际货币制度实际上是国际金汇兑本位 因此， 同时，随着经济危机的不断深化， 制。同时，随着经济危机的不断深化，各国越来越重 视国内均衡目标，不愿遵守金本位的规则， 视国内均衡目标，不愿遵守金本位的规则，阻断黄金 流入与流出同国内货币供应间的联系， 流入与流出同国内货币供应间的联系，使自动调节机 制的作用进一步受到限制， 制的作用进一步受到限制，国际金本位制度的可信性 也大大下降了。 也大大下降了。 而可信性的下降使国际资本流动也日益成为破坏金本 位制稳定的威胁。一战后勉强恢复的金汇兑本位制， 位制稳定的威胁。一战后勉强恢复的金汇兑本位制， 终于在1929年爆发的世界性经济危机和 年爆发的世界性经济危机和1931年的国际 终于在 年爆发的世界性经济危机和 年的国际 资本流动冲击引起的金融危机中彻底崩溃。 资本流动冲击引起的金融危机中彻底崩溃。
二、国际货币体系的主要内容
1、国际储备资产的确定。用以满足国际支付 、国际储备资产的确定。 和调节国际收支的需要， 和调节国际收支的需要，必要时用于干预外 汇市场稳定本币汇率； 汇市场稳定本币汇率； 2、汇率制度的确定。即各国货币间汇率的确 、汇率制度的确定。 变化和维持机制； 定、变化和维持机制； 3、国际收支的调节方式。确保世界经济稳定 、国际收支的调节方式。 和各国经济平衡发展。 和各国经济平衡发展。 4、确定有关国际货币金融事务的协商机制或 、 建立有关的协调和监督机构。 建立有关的协调和监督机构。