国际金融 第六章 国际信贷

第六章国际信贷

第一节短期信贷

一、短期信贷概念：

商业银行向进出口商、经纪人向进出口商以及进出口商之间提供的期限在1年以下的资金融通，其目的是为了满足进出口商扩展国际贸易、加速资金周转的需求。

二、短期信贷主要形式

1、根据提供信贷对象的不同：

1）商业信用：在进口商与出口商之间互相提供的信贷属于对外贸易商业信用例如：当进口商在收到货物单据后的相当时间才支付货款，这就是出口商对进口商提供了商业信用；当进口商在收到货物单据以前就付出全部或一部

分货款，这就是进口商对出口商提供了商业信用

2）银行信用：如果进口商与出口商中一方信贷资金的获得是由银行或其他金融机构提供的，就构成对外贸易银行信用

例如：对出口商提供以准备出口或发往国外的货物为保证的贷款；银行贴现出口商向进口商签发的汇票；或凭出口商对进口商的债券给予贷款，均属

对外贸易银行信用

2、根据对外贸易信贷接受对象的不同：

1）对出口商的信贷

①进口商对出口商的预付款（占交易金额大，期限长）

②经纪人对出口商的信贷

A、无抵押采购商品贷款

B、货物单据抵押贷款

C、承兑出口商汇票

③银行对出口商的信贷

A、英国、美国以（限额）透支方式&法国、德国以特种账户方式（无担保贷款）

B、出口押汇：银行凭借出口商开出的票据及有关单据作为抵押，根据汇票金额和

收款日期，扣除邮程一定日期利息后给予出口商融资并加以结汇的业

务

C、打包放款：又称装船前信贷，它是指银行对出口商在接受国外订货到货物装运

前这段时间所需流动资金的一种贷款

2）对进口商的信贷

①出口商对进口商提供的信贷

A、西方国家的出口商常以赊售方式销售商品，以加强商品的竞争能力

公司信汇：B、开立账户信贷C、票据信贷

②银行对进口商提供的信贷

A、承兑信用

B、放款：a、透支

b、商品抵押放款：通常的方式是银行应进口商的委托，开立以出口商为

受益人的凭货运单据付出现款的信用证

c、进口押汇：进口商以其进口的商品作为抵押，从银行取得融资的业务

即为进口押汇

三、保理业务（重点）

1、保理业务概念：出口商以商业信用的形式出卖商品（或提供服务），在货物装船后（或

服务提供完毕后），立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给承购

应收账款的财务公司或专门组织即保理商，收进全部或一部分货款，

从而取得资金融通的业务。

2、保理业务的内容及特点

1）保理商承担了信贷风险（一般保理公司无向出口商追回贷款的追索权）

2）保理商承担资信调查、托收、催收账款，甚至代办会计处理手续

3）预支货款

3、保理业务的类型

1）从出口商出卖单据是否可立即得到现金的角度来划分：

A、到期保理业务

B、预支保理业务

2）从是否公开保理商的名称来划分：

A、公开性保理业务

B、隐蔽性保理业务

3）从保理商与进出口商之间的关系来划分：

A、双保理业务

B、单保理业务（直接出口、直接进口）

4）从保理商有无追索权来划分：

A、无追索权的保理业务

B、有追索权的保理业务

5）从进出口商所处国家来划分：

A、国际保理业务

B、国内保理业务

4、保理业务的作用（重点）

1）对出口商的好处

A、保理业务代出口商对进口商的资信进行调查，为出口商决定是否向进口商提供商业

信用以扩大商品销售提供信息和数据

B、出口商将货物装运完毕，可立即获得现金，满足营运需要，加速资本周转，促进利

润增加

C、只要出口商的商品品质和交货条件符合合同规定，在保理商无追索权地购买其票据

后，出口商就可以信贷风险和汇价风险转嫁给保理组织

D、改善负债表

2）对进口商的好处

A、保理业务适用以商业信用购买商品，进口商通过保理商进行支付结算

B、通过保理业务，买方可迅速得到进口物资，简化了进口手续

C、在采用保理业务之后，出口商将办理该业务相关的费用转移到出口货价中，从而增

加进口商的成本负担。但是，货价提高的金额一般仍低于因交付开证押金而蒙受的利息损失

5、保理业务与信用保险的区别

1）首先，保理业务对出口商货款的最高保障金额为100%，即保理商承担出口货款100%的偿付义务；而出口信用保险的最高保障金额为出口货款的70%~90% 2）其次，如进口商拒不付款或倒闭，保理业务的赔偿期限一般在90天内（从贷款到期日计算）；而出口信用保险的赔偿期限为120~150天

3）最后，保理业务的内容综合多样，向客户提供的服务内容有：

A、进口商的资信调查和评估

B、账目记录管理

C、账务管理和账款追收

D、账目记录管理

而出口信用保险业务，只提供前两项服务内容，缺少后三项服务内容

6、保理业务的流程和要点（见附表）

第二节中长期信贷（出口信贷）

一、中长期信贷概念：各国为支持、扩大本国大型设备的出口，加强国际竞争能力以对外国

的出口给予利息补贴，并提供信贷担保的方法鼓励本国的银行对本国

出口商或进口商提供利率较低的贷款以解决资金周转的困难。

二、中长期信贷特点

1、利率低于市场利率，其利差由国家补贴

2、中长期信贷的发放与信贷保险结合

3、成立专门的出口信贷机构

4、出口的产品属于资本货物（大型设备）

三、中长期信贷的主要融资形式

1、卖方信贷：在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，

出口商所在地的银行对出口商提供的信贷就是卖方信贷

2、买方信贷：在大型机械装备或成套设备贸易中，由出口商所在地银行贷款给外国进口商

或进口商的银行，以给予融资便利，扩大本国设备的出口这种贷款就叫买方

信贷

3、问题：为什么买方信贷最为广泛？

对出口商来说：1）可以集中精力组织生产，按时交货

2）卖方信贷会影响资产的负债情况，而买方信贷则会改善它的资金状

况

3）大量的使用延期付款会影响出口商的资本周转，而使用买方信贷，

则可以立刻收回现汇，加速资金周转

对进口商来说：1）集中精力谈判进口条款而信贷则由双方银行进行协商

2）由于利用现汇成交，在货价的确定上舍弃了利息的因素，就货论价

使进口商在谈判中处于有利地位

3）办理信贷的手续费由双方银行协商比卖方信贷的手续费要低廉对银行来说：降低了信贷风险

四、福费廷（重点）

1、福费廷概念：就是在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑并通常由进口

银行进行担保的、期限在半年以上到五六年的远期汇票或本票，无追索权

地售予出口商所在地的银行（或大型金融公司=包买商）提前取得现款的

一种资金融通形式（它是出口信贷的一个类型）

2、福费廷特点

1）金额大，期限长，事先与进口商协商

2）出口商必须放弃对所出售债权的一切权利，而包买商也必须放弃对出口商的追索权，二者之间是一种卖断关系

3）出口商开出的汇票必须经过进口商往来银行的担保，一旦进口商不能履行付款义务，则由该银行承担付款

4）无追索权

3、福费廷与一般贴现的区别

1）一般票据贴现，银行对出票人能行使追索权，要求汇票的出票人付款；而办理“福费廷”业务所贴现的票据，不能对出票人行使追索权

2）贴现的票据为一般国内贸易和国际贸易往来中的票据；而“福费廷”则多为与出口设备相关联的有关票据

3）贴现的票据具备背书，但一般不须银行担保；而办理“福费廷”业务的票据，必须

有第一流银行担保

4）办理贴现的手续比较简单，而办理“福费廷”业务由于金额大，期限长，所以会比较复杂

4、福费廷与保理业务的区别

“福费廷”与保理业务虽然都是由出口商向银行卖断汇票或期票，银行不能对出口商行使追索权。但是，两者之间是有区别的：

1）保理业务一般多在中小企业之间进行，成交的多系一般进出口商品交易金额不大，付款期限在1年以下；而“福费廷”业务，成交的商品为大型设备，交易金额大，付款期限长，并在较大的企业间进行

2）保理业务不须进口商所在地的银行对汇票的支付进行保证或开立保函；而“福费廷”

业务则必须履行该项手续

3）保理业务，出口商不须事先与进口商协商；而“福费廷”业务则出进口双方必须事先协商，取得一致意见

4）保理业务的内容比较综合；而“福费廷”业务的内容则比较单一突出

5、福费廷对出口商和进口商的作用

1）对出口商的作用

“福费廷”业务通过出口商的票据卖断，及时变为现金交易，获得现金，减少国外的负债金额，提高企业的资信，有利于其有价证券的发行；改善流动资金状况，促进出口的发展；票据托收的费用与风险均转嫁给银行；不受汇率变化与债务人情况变化的风险影响

2）对进口商的作用

“福费廷”业务的手续比较简便，进口商要向担保银行交付一定的保费或抵押品、其数额视进口商的资信状况而定