恒大工程硕士第二章现金流量及构成讲义
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第二章现金流量构成与资金等值计算
（3）企业计提固定资产折旧的相关规定 1）应计提折旧的固定资产： 房屋和建筑物 在用的机械设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具 季节性停用的和大修理停用的设备 以经营租赁租出和以融资租赁方式租入的固定资产
2）不应计提折旧的固定资产：
房屋建筑物以外的未使用的固定资产 以经营租赁方式租入的固定资产 在建工程交付使用前的固定资产 停产、关停企业的固定资产 过去已经估价单独入帐的固定资产 已提足折旧继续使用和未提足折旧提前报废的固定资产
2.4 经营成本
2.5 销售税金及附加
2.6 增值税
2.7 所得税
2.8 其他现金流出
3
有项目净现金流量(1-2)
4
无项目净现金流量
5
增量净现金流量(3-4)
计算指标：
资本金收益率
合计 1
计算期 2 3 4 …n
%
资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年
二、各类经济活动的主要现金流量
经营成本、固定成本和变动成本、沉入成 本、机会成本的概念
销售税金及附加的内容、含义及计算
利润总额、所得税的计算及净利润的分配 顺序
资金时间价值的概念、等值的概念和计算 公式
名义利率和实际利率
本章难点
经营成本、沉入成本、机会成本的概念 等值的概念和计算 名义利率和实际利率
2.6 其他现金流出
3
净现金流量(1-2)
4
累计净现金流量
计算指标：
项目财务内部收益率
%
项目财务净现值（ic= %）
万元
投资回收期
年
资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年
附表二：
资本金财务现金流量表(新设项目法人项目) 单位:万元
2）不应计提折旧的固定资产：
房屋建筑物以外的未使用的固定资产 以经营租赁方式租入的固定资产 在建工程交付使用前的固定资产 停产、关停企业的固定资产 过去已经估价单独入帐的固定资产 已提足折旧继续使用和未提足折旧提前报废的固定资产
2.4 经营成本
2.5 销售税金及附加
2.6 增值税
2.7 所得税
2.8 其他现金流出
3
有项目净现金流量(1-2)
4
无项目净现金流量
5
增量净现金流量(3-4)
计算指标：
资本金收益率
合计 1
计算期 2 3 4 …n
%
资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年
二、各类经济活动的主要现金流量
经营成本、固定成本和变动成本、沉入成 本、机会成本的概念
销售税金及附加的内容、含义及计算
利润总额、所得税的计算及净利润的分配 顺序
资金时间价值的概念、等值的概念和计算 公式
名义利率和实际利率
本章难点
经营成本、沉入成本、机会成本的概念 等值的概念和计算 名义利率和实际利率
2.6 其他现金流出
3
净现金流量(1-2)
4
累计净现金流量
计算指标：
项目财务内部收益率
%
项目财务净现值（ic= %）
万元
投资回收期
年
资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年
附表二：
资本金财务现金流量表(新设项目法人项目) 单位:万元
工程经济学第二章 现金流量及其构成
（4）工程经济分析中，根据分析计算的需要， 还要引入一些财务会计中所没有的成本概念， 如机会成本、沉没成本等。这些成本的经济含 义及成本中所包含的内容与财务成本中的成本 不完全一样。
20
1、成本费用的分类
1）按成本中心分类 生产 成本 间接费用 财务费用 期间 费用 管理费用 销售费用 直接费用
为组织和管理 直接人工 生产所发生的 直接材料 其它直接费用（含折旧） 间接人工 间接材料 其它间接费用（含折旧）
24
3、折旧的计算Ⅰ——一般折旧法
1）平均年限法：每年计提折旧额相等 年折旧率=（1-预计净残值率）/ 折旧年限
年折旧额=固定资产原值×年折旧率
【例2－1】某类固定资产原值为120,000元，估计 残值为原值的5%，估计使用年限为20年，求年和 月折旧额。 V VL D K 解：年折旧额 = 120000× 1－5% N 20 =5700（元） 月折旧额 = 年折旧额/12= 475（元）
29
4摊销费估算
无形资产和递延资产等一次性投入费用的分摊， 同固定资产折旧； 无形资产：有法定年限和受益年限的取短者，
无法定年限取合同或申请年限 均无者按不少于10年的年限；
递延资产：开办费从企业开始生产经营起，按不短于5
年的期限平均分摊； 经营租赁租入的固定资产改良支出按租赁期 平均分摊；
30
13
无形资产、递延资产
无 形 资 产
递 延 资 产
能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形态
的资产。
包括专利、著作权、版权、商标、专利、非专利技术等 其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本
项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和 无形资产投资以外的各项费用所形成的资产。 包括开办费、租赁固定资产改良费等
第二章现金流量的构成
•单位里程折旧额=
•=1.9（元/公里）
•使用年限内预计工作量
•月折旧额= •当月实际完成工作量×单位工作量折旧额=3800（元
）
第二章现金流量的构成
3. 加速折旧法
Ø 加速折旧法是使固定资产在使用年限内加快得到补偿，是 在固定资产使用前期计提折旧较多而使用后期计提折旧较 少，主要有年数总和法和双倍余额递减法：
Ø 直线折旧法（年限平均法）：同一固定资产每年 折旧额相同，计算公式为：
•年折旧额 •固定资产原值-固定资产净残值
=
•折旧年限
•年折旧率= •年折旧额 •×100%
=
•1-预计净残值率 •×100%
•固定资产原值
•的构成
例1 某固定资产原值100万元，预计固定资产 净残值率为3%，预计使用年限10年，求固 定资产年折旧率、月折旧率、年折旧额。
Ø 年数总和法:固定资产的折旧率是逐年递减的，计算公式
如下：
•年折旧率= •折旧年限 — 固定资产已使用年数
•折旧年限的逐年数字之 和
×100%
•年折旧额= •（固定资产原值—固定资产净残值）×年折旧率
第二章现金流量的构成
例3 某固定资产原值50 000元，预计使用年 限为5年，预计净残值2000元，采用年数总 和法计算各年折旧额。
第二章现金流量的构成
1.增值税
Ø 增值税税率有三档：基本税率、低税率和 零税率。
零税率：出口货物； 13%低税率：水电气，图书报纸杂志，农
业生产资料等； 17%基本税率：其他
计税公式： 应纳税额=当期销项税额-当期进项税项 销项税额=销售额×适用增值税额
第二章现金流量的构成
•使用年限内预计工作量
•月折旧额=•当月实际完成工作量×单位工作量折旧额
第二章现金流量及其构成
16
• 例如，生产10辆汽车的 总成本为10万元，生产 11辆汽车的总成本为 10.9万元，生产12辆汽 车的总成本为11.7万元， 则第11辆汽车的边际成 本为9000元，第12辆 汽车的边际成本为8000 元。
17
• 机会成本 • 机会成本是将一种具有多种用途的有限资 源置于特定用途时所放弃的最大收益。 资金机会成本作出一种选择（决策）而放弃
销售 企业为销售产品而发生的各项费用。包括运输费、折旧费、销售人员 费用 的工资、佣金及福利费和广告费等
14
2、几种常见的成本 （1）根据成本与工程量的习性分为：固定成 本、可变成本、半可变成本 （3）根据经营决策分： 经营成本、边际成本、机会成本、沉没成本 • 经营成本指项目总成本中扣除固定资产折旧 费、无形资产及递延资产摊销费和利息支出 以后的全部费用。 经营成本 = 总成本费用 - 折旧费 - 摊销 费 - 利 息支出
9
3、投资的分类
10
第二节
投
资
• 4、建设项目总投资的构成
• 按性质分为：固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资、 递延资产投资。 • 按项目进度分为：基本建设投资、投产前支出、流动资金。 • 项目总投资包括建设投资、建设期利息和生产流动资金。 • 建设投资由工程费用(建筑工程费、设备购置费、安装工 程费)、工程建设其他费用和预备费(基本预备费和涨价预备 费)组成。 • 1、工程费用＝建筑工程费＋设备购置费＋安装工程费 • 2、工程建设其他费用 • 3、预备费＝基本预备费＋涨价预备费 •
15
• 边际成本: 表示当产量增加1个单位时，总成本 增加多少。一般而言，随着产量的增加，总成 本递减的增加，从而边际成本下降，也就是说 的是规模效应。 边际成本是指在一定产量水平下，增加或减少 一个单位产量所引起成本总额的变动数。通常 只按变动成本计算。 • 边际成本用以判断增减产量在经济上是否合算。 它是在管理会计和经营决策中常用的名词。
工程经济学课件第2章
现金流量的三要素：时点、大小、方向
第二章 现金流量及其构成 现在一页，总共三十八页。
1
第一节 现金流量的概念(续)
二、现金流量的表示方法
1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各 种现金流量的大小和方向。
年末
0
12
3
4
5…
现金流入
1300 1900 2500 …
现金流出 6000
500 700 900 …
现在第十二页章，总现共金三流十八量页及。其构成
10
一、投资
➢无形资产、其他资产
无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形 态的资产。
包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等
其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本
其他资产：项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投 资以外的各项费用所形成的资产。 包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等
税率：除娱乐业外，分3％，5％两个档次。
现在二十四页，总共三十八页。
消费税
消费税的纳税义务人为在我国境内生产、委托加工 和进口某些消费品的单位和个人。
征收消费税的消费品主要是奢侈品、非生活必需 品、高能耗、高档消费品、特殊消费品（如烟、 酒、鞭炮等）、稀缺资源消费品等。
特点：是价内税，与增值税交叉征收，即对应税 消费品既要征收消费税，又要征收增值税。
为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折 旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧年限均有明确 规定。将企业的固定资产分为3大部分，22类，对各 类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。
第二章 现金流量及其构成
现在十七页，总共三十八页。
17
二、成本费用
第二章：现金流量的构成及资金的等值计算
（二）、资金等值计算的基本公式 把在一（一系列）时间点发生的资金额转换成另 一个（一系列）时间点的等值的资金额，这样的一个 转换过程就称为资金的等值计算。 根据支付形式和等值换算点的不同，资金等值计算公 式可分为两类：一次支付类型和等额支付类型。 1· 一次支付类型。它包括两个计算公式； （1）、一次支付终值公式。如果有一项资金，按年 利率i进行投资，n年后本利和应该是多少？也就是已 知P、i、n，求终值F。 其公式是： F=P（1+ i）n
例如；某企业向银行贷款，有两种计息方式，分别是： A：年利率8%，按月计息； B：年利率9%，按半年计息。 问：企业应采取哪一种计息方式？ 解：根据公式可有：A方式：iA=（1+8%/12）12 -1 =0.083=8.3% B方式: iB=(1+9%/2)2-1 =0.092=9.2% 由于iA ‹ iB,故企业应该选择的计息方式为A方式
F=？
0 1
2 3
4
5
P=1000
由公式知道可得：
F=P（1+ i）n =1000（1+12%）5 =1000×1.7623=1762.3（万元） 这个问题也可以利用公式 F=P（F/P，i，n）查表计 算 即：
(2)· 一次性支付现值公式 如果我们希望在 n年后得到一笔资金F， 在利率为 i 的情况下，现在应该投资多 少？也即是已知F， i ，n ，求现值P 其公式是： P=F（1+ i）- n
其现金流量图为：ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
F
0
1
2 n-1 n
第02章 现金流量及其构成
工程经济学第1章 复习提要College of Civil EngineeringHunan University of Sci. & Tech.第二章 现金流量及其构成1第1章主要内容： 工程经济学的定义 工程、技术和经济的基本概念及它们之间的关系 工程经济学的研究对象和特点 工程经济学与相关学科的关系 工程经济学的产生与发展 工程经济评价的基本原则第二章 现金流量及其构成2工程经济学第二章 现金流量及其构成第二章 现金流量及其构成3本章要求 通过本章的学习，学生应： 熟悉现金流量的概念； 掌握投资、成本费用、折旧、摊销、销售收入、利润与税金等工程经济分析的基本要素 的基本涵义； 重点掌握固定资产折旧的计算方法； 了解工程经济分析中涉及到的税金的种类。
第二章 现金流量及其构成4本章主要内容" 现金流量的概念 现金流入 现金流出 净现金流量"现金流量的构成 投资 成本费用 销售收入 税金 利润第二章 现金流量及其构成5第一节 现金流量的概念一、基本概念1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出 系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。
2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入 系统的资金或货币量，如销售收入等。
3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或 资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统 称）现金流量的三要素：时点、大小、方向第二章 现金流量及其构成6第一节 现金流量的概念(续)二、现金流量的表示方法1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生 的各种现金流量的大小和方向。
年末012 345 … n-1 n现金流入1300 1900 2500 … 2500 2900现金流出 6000500 700 900 … 900 900净现金流量 -6000 0 0 800 1200 1600 … 1600 2000项目寿命周期： 建设期＋试产期＋达产期+稳产期+衰退期+回收处理阶段第二章 现金流量及其构成72.现金流量图与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
2第二章现金流量及其构成
计算公式： 所得税＝(销售收入－销售成本－销售税金)× 所得税税率 或者：＝销售利润×所得税税率
2019/12/1
43
3、资源税
是以被开发或占用的资源为征收对象的各种 税。
包括资源税、土地使用税。
2019/12/1
44
4、特定目的税（行为税）
4.1投资方向调节税：是以投资行为为征收对 象的一种税。
①机械设备的投资；
②建筑物、构筑物的投资；
③其他投资。
在估算时，首先估算出机械设备部分的投 资，然后根据其他两部分与设备投资的比例 关系，分别逐渐估算，再汇总求和，即为固 定资产总投资。
2019/12/1
16
*固定资产投资估算
3.工程概算法
工程概算法主要用于设计概算。是在投 资估算的控制下，由设计单位根据初步设计 （或扩大初步设计）图纸及说明、概算定额、 各项费用定额或取费标准、设备、材料预算 价格等资料，编制和确定的建设项目从筹建 到竣工交付使用所需全部费用的方法。
前两部分构成企业的生产费用即产品成本,而后 两部分构成国民收入，即净产值。
2019/12/1
20
*成本的概念：
产品成本 是以货币为表现形式的，企业在一定时
期内，为生产和销售一定质量和数量的产品， 按一定规则而支付的全部费用。
2019/12/1
21
*产品成本的分类：
1.按经济性质分类 ⑴直接材料； ⑵直接工资； ⑶制造费用； ⑷管理费用； ⑸财务费用； ⑹销售费用。
1.生产能力指数法（0.6指数法）
K
＝K
2
1
(
Q2 Q1
)n
Pf
K1——已建类似项目固定资产投资额
K2——拟建项目固定资产投资额
2019/12/1
43
3、资源税
是以被开发或占用的资源为征收对象的各种 税。
包括资源税、土地使用税。
2019/12/1
44
4、特定目的税（行为税）
4.1投资方向调节税：是以投资行为为征收对 象的一种税。
①机械设备的投资；
②建筑物、构筑物的投资；
③其他投资。
在估算时，首先估算出机械设备部分的投 资，然后根据其他两部分与设备投资的比例 关系，分别逐渐估算，再汇总求和，即为固 定资产总投资。
2019/12/1
16
*固定资产投资估算
3.工程概算法
工程概算法主要用于设计概算。是在投 资估算的控制下，由设计单位根据初步设计 （或扩大初步设计）图纸及说明、概算定额、 各项费用定额或取费标准、设备、材料预算 价格等资料，编制和确定的建设项目从筹建 到竣工交付使用所需全部费用的方法。
前两部分构成企业的生产费用即产品成本,而后 两部分构成国民收入，即净产值。
2019/12/1
20
*成本的概念：
产品成本 是以货币为表现形式的，企业在一定时
期内，为生产和销售一定质量和数量的产品， 按一定规则而支付的全部费用。
2019/12/1
21
*产品成本的分类：
1.按经济性质分类 ⑴直接材料； ⑵直接工资； ⑶制造费用； ⑷管理费用； ⑸财务费用； ⑹销售费用。
1.生产能力指数法（0.6指数法）
K
＝K
2
1
(
Q2 Q1
)n
Pf
K1——已建类似项目固定资产投资额
K2——拟建项目固定资产投资额
工程经济学之现金流量及其构成
解：在建设期，各年利息计算如下： 第一年利息=300/2*12%=18（万元） 第二年利息=（300+18+600/2） *12%=74.16（万元） 第三年利息=（318+600+74.16+400/2） *12%=143.06（万元）
流励量及志其构人成生
好好（学5习）预备费用
包括基本预备费和涨价预备费。预备费用主要用于 投资过程中因不确定因素的出现而造成的投资额的变 化。
时间 t
注意：若无特别说明
•时间单位均为年；
• 投资发生在年初，销售收入、 经营成本及残值回收等发生在 年末
流励量及志其构人成生 好好学习
例：
300 200 200 200 100
012 3 456
200 200
➢现金流量图的几种简略画法
时间（年）
流励量及志其构人成生 好好学习
第二节 成
现金流量的构
投资者的出资额等于按其投资比例计算的部分，作
为资本金记入“实收资本”科目；大于按其投资比例计算的
部分，作为资本公积金记入“资本公积”科目。
流励量及志其构人成生 好好学习
利润与净资本收益率的比较
项目
方案A 方案B
项目
方案A 方案B
自有资金
100
贷款金额
0
销售收入
100
经营成本
54
折旧费
10
销售税金及附加 6
固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额 期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入
流励量及志其构人成生 好好学习
（2）无形资产投资
指无形资产的获取费用。
无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益 但不具有实物形态的资产。
流励量及志其构人成生
好好（学5习）预备费用
包括基本预备费和涨价预备费。预备费用主要用于 投资过程中因不确定因素的出现而造成的投资额的变 化。
时间 t
注意：若无特别说明
•时间单位均为年；
• 投资发生在年初，销售收入、 经营成本及残值回收等发生在 年末
流励量及志其构人成生 好好学习
例：
300 200 200 200 100
012 3 456
200 200
➢现金流量图的几种简略画法
时间（年）
流励量及志其构人成生 好好学习
第二节 成
现金流量的构
投资者的出资额等于按其投资比例计算的部分，作
为资本金记入“实收资本”科目；大于按其投资比例计算的
部分，作为资本公积金记入“资本公积”科目。
流励量及志其构人成生 好好学习
利润与净资本收益率的比较
项目
方案A 方案B
项目
方案A 方案B
自有资金
100
贷款金额
0
销售收入
100
经营成本
54
折旧费
10
销售税金及附加 6
固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额 期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入
流励量及志其构人成生 好好学习
（2）无形资产投资
指无形资产的获取费用。
无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益 但不具有实物形态的资产。
工程经济学 第二章 现金流量及其构成
能获得的最高收益。当一种有限的资源有多种用途时，就
有多种投入这种资源获取相应收益的机会，如果将这种资
源置于某一种特定用途，必然会放弃其他投资机会，同时
也放弃了相应的收益，再说放弃的机会中最佳收益则为这
种资源用于特定用途的机会成本。
如：某企业有一台多用机床，可以自用也可以出租。出
租可以获得7000元的年净收益，自用可产生6000元的年净
生在第一年的年初，第5年追加投资5 00万元（发生在年初）；其他
费用或收益均发生在年末。
单位：万元
750 750 750 750 750 100
750
300 300
0
0
年
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
500
1000
第一节 现金流量及基本构成要素
三、现金流量图
课堂练习：
1.某工程项目预计初始投资500万元，本年投产后，每年
用。因此，在经济分析中，引入沉没成本的概念，有助于
排除与当前决策无关的费用于扰，确保分析决策的科学性。
例如某建筑施工企业两年前花费200万元从国外购入一台
混凝土泵送设备，由于进口关税调整和技术进步，该设备
当前市场价值仅120万元，因此，当前设备决策只能按120
万元考虑，两年前发生过的200万元与当前的决策无关。
第三节 成本的概念及构成
一、成本的概念
（五）沉没成本(Sunk Cost)
是指过去已经支付的与当前决策无关的费用。经济活动
是一个连续的时间过程，过去支付的费用只是造成当前状
态的一个因素，从决策的角度看，当前状况是决策的出发
点，所要考虑的是当前需要实际支付的费用和未来可能发
有多种投入这种资源获取相应收益的机会，如果将这种资
源置于某一种特定用途，必然会放弃其他投资机会，同时
也放弃了相应的收益，再说放弃的机会中最佳收益则为这
种资源用于特定用途的机会成本。
如：某企业有一台多用机床，可以自用也可以出租。出
租可以获得7000元的年净收益，自用可产生6000元的年净
生在第一年的年初，第5年追加投资5 00万元（发生在年初）；其他
费用或收益均发生在年末。
单位：万元
750 750 750 750 750 100
750
300 300
0
0
年
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
500
1000
第一节 现金流量及基本构成要素
三、现金流量图
课堂练习：
1.某工程项目预计初始投资500万元，本年投产后，每年
用。因此，在经济分析中，引入沉没成本的概念，有助于
排除与当前决策无关的费用于扰，确保分析决策的科学性。
例如某建筑施工企业两年前花费200万元从国外购入一台
混凝土泵送设备，由于进口关税调整和技术进步，该设备
当前市场价值仅120万元，因此，当前设备决策只能按120
万元考虑，两年前发生过的200万元与当前的决策无关。
第三节 成本的概念及构成
一、成本的概念
（五）沉没成本(Sunk Cost)
是指过去已经支付的与当前决策无关的费用。经济活动
是一个连续的时间过程，过去支付的费用只是造成当前状
态的一个因素，从决策的角度看，当前状况是决策的出发
点，所要考虑的是当前需要实际支付的费用和未来可能发