10天巧记财务管理公式

10天巧记【财务管理】概念和公式 Day1 1、项目投资回收流动资金不要遗漏 2、计算债券成本时，一定要记得所得税，利息要乘（1-税率）折现 3、等比例投资才可以用简易办法（+1，-1），否则，老实地按公式计算 4、应收帐款决策：资金利息计算时一定要记得乘变动成本率，而且别忘了现金折扣的计算，要全面把握 5、股票价值公式：股利*（1+增长率）/（股权成本-增长率），有时会和算股权成本的公

式混淆 6、连环替代的顺序：计划与完成，上年比今年 7、插补法的简单算法是，一定要摆正顺序后才行 8、权益净利率：其中权益要用平均数 9、一次还本付息的含义，其实是包含前面所有的利息的，而且注意计息规则一致的规定 10、回购股票，股票会少，可转换债券转换，股票会多 11、预期报酬率，必要报酬率 12、判断决策标准时，要注意决策人的角度，是赞成那一方的，那一方的观点的指标是好是坏 13、有建设期的，要注意折现期延长 14、时刻要清醒：实体还是股权流量，低级错误，用实体流量除普通股数 15、融资租赁流量计算折旧的基数=应付租金*期数 16、计算可持续增长率的资产周转率是期末资产计算的周转率，而不是平均资产数 17、资本公积，盈余公积，不要混淆了用途，常识性的东西，乱了套 18、上升5个百分点≠增加5个百分点 19、息前税后利润≠息税前利润，千万要看清楚，想清楚 20、计算投资权重时，不是以股份数计算的，要用价值计算 Day2 21、筹资很难（≠不可能）取得正的净现值 22、经营性现金流出，不包括资本支出，概念性东西 23、债券收益不考虑税，资金成本要考虑 24只要是平价发行，到期收益率和票面利率一定是相同的。也就是说不管半年一付息还是一年一付息，哪怕一天一付息，到期收益率和票面利率也是相同的。 25、固定资产更新改造时，算折旧是用税法规定来算。折旧抵税的年限按孰短法。 26、转换比率是每张可转换债券能够转换的普通股股数（PS：不是钱数） 27、每股盈余是用加权平均股数计算，而每股股利是全部股数 28、依靠股利维持生活的股东，往往要求公司支付稳定的股利（而不是较高的） 29、企业的价值在于它能给所有者带来未来报酬，包括获得股利和出售其股权换取现金（PS：不是获得的收益） 30、零息债券没有标明利息计算规则，通常采用按年计息的复利计算规则 31、资本市场线斜率=（风险组合期望报酬率-无风险报酬率）/（风险组合标准离差-无风险标准离差） 32、证券市场线斜率=（平均股票的要求收益率-无风险收益率）/（1-0） 33、注意经营成本就是付现成本，而营业成本是指总成本 34、★计算权益净利率时，资产周转率的资产用平均数，权益乘数也是用平均数，切记！否则，算出来的权益净利率是错误的。 35、★但是，算可持续增长率的资产周转率的资产用期末数。权益乘数也是用期末数。 36、超常增长的资产周转率用上年数算。 37、融资租赁期初支付租金时，现金流量中折旧抵税会向后移一期，即期末抵税。 38、增长率一定要睁大眼睛细看，增长率一错，其余全错。如2006-2007年增长20%，2008年以后增10%。 39、稳健筹资政策：临时性流动资产＞临时性流动负债 40、激进筹资政策：临时性流动资产＜临时性流动负债，这两个一到考试就会昏的，记 Day3 41、债券估价时，要灵活一点，可以÷（1+6%*21/12）这样的换算成月来折现的 另外，要看清楚题目要求，是算价值还是必要报酬率 42、金融市场按交易对象的分类包括国债市场等5个 43、管理层决策时可以不考虑股东的意思 44、现金成本管理模式考虑：机会成本、管理成本和短缺成本（这个记住） 现金存货模式：机会成本、交易成本。 45、总投资=营业流动资产增加+资本支出

资本支出=长期资产净值变动+折旧摊销-无息长期负债的增加（更正，谢谢绿茶） 投资资本=有息负债+所有者权益 净投资=有息负债增加+所有者权益增加 46、千万记住：投资资本≠营业流动资产+资本支出 47、组合的必要报酬率计算：Q*风险报酬率+（1-Q）无风险报酬率 标准差：Q*风险资产标准差 48、方差，标准差（开平方） 49、算组合的相关系数步骤： A．算协方差 B．相关系数=协方差/标准差之积 C．组合标准差 50、证券市场线测度的是系统风险 51、敏感因素与利润线的夹角越小，敏感度越高 52、（P/A，I，N）=[1-（P/S，I，N）]÷I 53、如果甲乙项目年限不同，净现值的对比也要用平均年净现值比较 54、每股营业现金净流量与每股收益一样，分母股数用加权平均数 55、标准成本帐务处理中，只有“产成品，原材料，生产成本”用标准成本登记，固定制造费用科目只是过渡科目而已 56、增长为≠增长了≠增长 57、大量分期付款≠大量分期收款 58、赊购≠赊销 59、股票上市公司的股本3000万就可以 60、资本市场有效原则是金融资产的市场价格（≠市场价值）完全及时调整 Day4 61、普通股股票不一定流动性强 62、销售预测以长期市场预测和生产能力为基础编制 63、成本预算、现金预算是相关预算的汇总 64、资产负债表、利润表是所有预算的综合 65、保持第二年收益水平≠保持第二年的收益增长率水平 66、应收款净额≠应收款余额，看清楚 67、算营业现金流量时要分外小心，计算容易出错 68、投资资本回报率：用息前税后利润÷期初投资资本计算 69、每股收益可以用于不同公司，不同时期企业比较 70、特别注意题目中给出的税率，别混淆了 71、各年增长率要区分清楚 72、相对价值的分子上是股利支付率，不是留存收益率，昏了我的头 73、借款支付设备期初支付时，第一期期初现金流出没有折旧和利息，折旧计提期后延长一年，利息支付的期数少一年，即与支付本金同时结束。一定要注意现金流的时点。 74、借款支付设备时，计算每年支付的借款本息的年金现值系数的i用借款利率，计算税后

现金流出现值的折现系数用投资人要求的必要报酬率。 75、借款的折旧基数是借款金额，融资租赁的折旧基数是每年的租金*年数+手续费 76、借款中可以抵税的是折旧和借款利息，融资租赁可以抵税的是手续费、折旧，经营租赁可以抵税的是每期支付的租金。 77、掌握财管习惯性的表述至关重要，如05年计算题中“平均风险收益率”≠“风险报酬率”；现金折扣是价格折扣（05年其中一判断） 78、很多陷阱：息前税前利润＝息税前利润，是计算项目投资的净利润。还有，类比计算

β时，要熟练习，产权比例与权益乘数太容易混淆了； 79、另外给你产权比例，算加权资本成本时，千万要小心这个陷阱，如产权比例是2/5，计算债务比例是2/7，权益比例是5/7（非常重要） 80、防：第10章（与第3章预算结合），第2章综合题；第6章关于应收款与存货短期决

策的计算题，第3章，第4章，第9章，第13章，第5章,第7章计算题。 Day5 81、注会的考试很多内容是带有一点脑筋急转弯的色彩，考我们清醒，考我们明白。如果平时不加锻炼，上了考场再去想理清错综复杂的关系或者措辞，晚了。举例说：它考你表述不是正确的是哪个？或者不是错误的是哪个？你还很模糊，很不清醒可就麻烦了，哪里有时间细细琢磨?我的总结是：哪怕用半个或者一个小时现在一定要想明白其中的关系和奥妙。 82、还有一些题目设置的陷阱是要注意的，前半部分是对的，后面结论也是对的，中间的

条件不对，不认真看完题目就做出判断，害人非浅啊！ 83、股利保障倍数≠现金股利保障倍数 84、融资租赁\贷款决策时涉及到的修理费、节约的成本等都属于不相关因素，但是如果单项决策时要考虑了 85、长期资产增加=长期资产净值增加+折旧摊销，看瞎了眼，计算一错皆错 86、提问中某一小问中多问之间是有关联的，筹资无差别点分子上是×（1-税率），不是×税率，傻了 87、本量利分析中：固定成本不包括利息 88、产量基础成本计算：可以产量、人工工时、工资算，会夸大高产量的成本，缩小低产量的成本，导致决策失误。作业，更精确。他们都是只分配制造费用而已 89、信号传递原则是自利原则的延伸； 90、引导原则是信号传递原则的运用 91、总杠杆系数=边际贡献÷税前利润 92、注意题目中：本期市盈率≠内在市盈率 93、相对价值估价时，乘每股收益、每股净资产、每股收入，居然昏了 94、借款限制融资规模目的就2个 95、加速条款的目的：促使尽快转股，降低利率风险，而不是为扩大权益筹资 96、利用旧设备，到底折旧怎么办？？梦想和轻松矛盾（有知道的帮忙解答） 97、可转换债券发行、回购、转股价格符合法律的几个条件，今年要记，70%，40%的计算都是用筹资后的数算 98、经济利润=税后利润－股权资本成本=息前税后利润－全部资本成本 99、股权现金流量=税后利润－（净投资－有息负债净增加） 100、税后利息=利息×（1－税率），而不是×税率，傻了 Day6 101、加权平均成本出现非整数也不要奇怪 102、弹性预算理论上是已业务量为主的预算，实务上多用于成本、利润预算，适用于业务量不可预测时的预算 103、分项结转是逐步结转的一个分支 104、部门边际贡献≠可控边际贡献 105、涉及到贷款分期偿还时，利息抵税要考虑的， 106、而且分期等额偿还本金≠分期等额偿还本金和利息 107、资产净利率不变并不意味着经营政策不变，即销售净利率和资产周转率不变 108、资本净支出=资本支出－折旧摊销 109、组合：相关系数越小，相同标准差，预期利润率越大 相关系数越小，相同预期利润率，标准差越小 110、资金需要总量，资金需要增量，外部融资额 111、筹资以后算加权平均资本成本时，记得用最新的资金占用比例 112、盈余公积转补亏后不能低于转前的注册资本25% 113、现金流量调整法：用无风险利率折现，不包括非系统风险，也不包括系统风险。而且，投资者愿意冒险，风险系数会大；项目风险越大，风险系数会小 114、超常增长按这个思路处理:A基期销售额×（超常增长率—可持续增长率）=超常增长的销售额B超常增长所需的资产=超常增长的销售额/资产周转率C用超常增长的销售额×销售净利率×留存率=权益资金增加额D计算负债筹资所需资金（B—C） 115、计算项目的投资收益率，其中收益是指新增的收益 116、净资产收益率中的净资产用平均数 117、营运资金不包括固定资产、无形资产之类，傻 118、配合型、激进型筹资政策，临时性流动资产都是由临时性流动负债提供的资金。 119、商业信用如果没有现金折扣，或者放弃现金折扣，商业信用就没有成本。 120、预期收益率不同，标准差不能够比较，用相关系数比较总风险；B系数衡量系统风险。 Day7 121、资产周转率不能够低于2次，也不会高于3次，这句话在决策时有用的 122、成本还原：涉及到3个部门，中间的那个还原，记得材料要分离出来，按4个要素分，然后只对半成品的那一个进行成本还原。其中，其他材料在第三个工序时，要算出来归集的 123、有时税率的错误，33%而不是30% 124、双方交易原则承认市场信息的非对称性 125、对年限不同的的项目，净现值的对比有3种方法：A年平均净现值B折算成6年，折算成3年，其中，利用这样的公式÷（P/A，I，6）×（P/A，I，3） 126、股票筹资与债券筹资的优缺点分析，文字型的表述。。。。 127、正常标准成本（预计价格），对应理想 128、现行标准成本（适用期价格），对应基本