04 第四章 金融资产
金融资产习题及答案
第四章习题1##、某分析家采用稳定增长模型来评估A公司的股票，他认为该股票每股预期盈利是10元，盈利留存率是75%（即用于再投资的比率），未来投资的预期收益率为每年18%，市场资本报酬率为15%。
（1）该分析家对A股票价格的预测值是多少？（2）如果另一家公司B,每股预期盈利也是10元，全部用于分派股息，则其股票价格理论上为多少？（3）你能计算出A公司未来投资的净现值是多少吗？（4）该例中若未来投资的预期收益率为15%，而不是18%，相应的（1）（2）（3）的结果又如何？公司将利润用于投资总能提升股票价值吗？2、请举两个利用金融远期合约和金融期货合约套期保值的例子。
3**、某投资机构拥有股票投资组合，价值为120万元，此时深证成份指数期货价格为10000点(假设深证成份指数期货合约乘数为100元)，为了避免股市下跌带来损失，该机构卖出一张3个月期的深证成份指数期货合约进行套期保值。
一段时期后，股市下跌，该投资机构拥有的股票投资组合价值下降到108万元，深证成份指数期货价格为9000点，投资机构买入一张深证成份指数期货合约进行平仓。
请计算：（1）该机构在股票现货市场上的盈亏。
（2）该机构在期货市场上的盈亏。
(3) 该投资机构综合两个市场的最终实际盈亏。
4**、某投资者以每股5元的期权费买进一份期权，他有权利在3个月内以每股80元的协议价买入100股某公司股票。
请问：（1）猜测他为什么买入这种权利？他可能的最大损失是多少？请画出其盈亏曲线。
（2）如果3个月内股票价格达到90元，投资者是否执行期权？盈亏情况如何？股票价格为75元呢？5**、某投资者持有X公司股票1000股，该股票当前他以25元的价格购买，该投资者担心股票价格下跌，于是以每股2元的期权费购买了该股票的看跌期权，他有权在3个月后以每股25元的价格向期权的卖方卖出1000股X股票。
(1)若3个月后X股票的市场价格是20元，则该投资者是否执行权利？其单纯期权投资的盈亏如何？(2)若3个月后X股票的市场价格是30元呢？请画出其期权投资的损益曲线。
第四章金融资产习题
第四章金融资产一、单项选择题1.下列各项不属于金融资产的是（）。
A.库存现金B.应收账款C.基金投资D.存货2.将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产的，应在重分类日按其公允价值，借记“可供出售金融资产”科目，按其账面余额，贷记“持有至到期投资”科目，按其差额，贷记或借记（）科目。
A.资本公积B.投资收益C.营业外收入D.资产减值损失3.企业将持有至到期投资在到期前处置或重分类，通常表明其违背了将投资持有到期的最初意图。
如果处置或重分类为其他类金融资产的金额相对于该类投资(即企业全部持有至到期投资)在出售或重分类前的总额较大，则企业在处置或重分类后应立即将其剩余的持有至到期投资(即全部持有至到期投资扣除已处置或重分类的部分)重分类为（）。
A.贷款B.应收款项C.可供出售金融资产D.交易性金融资产4.关于金融资产的重分类，下列说法中正确的是（）。
A.交易性金融资产可以和持有至到期投资进行重分类B.交易性金融资产和可供出售金融资产之间不能进行重分类C.可供出售金融资产可以随意和持有至到期投资进行重分类D.交易性金融资产在符合一定条件时可以和持有至到期投资进行重分类5.某股份有限公司于2007年3月30日以每股12元的价格购入某上市公司股票50万股，作为交易性金融资产核算。
购买该股票支付手续费等10万元。
5月25日，收到该上市公司按每股0.5元发放的现金股利。
12月31日该股票的市价为每股11元。
2007年12月31日该股票投资的账面价值为( )万元。
A．550 B．575 C．585 D．6106.20×7年1月1日，甲上市公司购入一批股票，作为交易性金融资产核算和管理。
实际支付价款100万元，其中包含已经宣告的现金股利1万元。
另支付相关费用2万元。
均以银行存款支付。
假定不考虑其他因素，该项交易性金融资产的入账价值为（）万元。
A.100B.102C.99D.1037.持有交易性金融资产期间被投资单位宣告发放现金股利或在资产负债表日按债券票面利率计算利息时，借记“应收股利”或“应收利息”科目，贷记（）科目。
交易性金融资产——短、中期投资管理
=114 000
答案
1）企业购入股票时
⚫借：交易性金融资产——成本100 000
⚫
应收股利
投资收益
4 000
800
⚫
⚫贷：其他货币资金
2）收到股利时
104 800
⚫借：其他货币资金
贷：应收股利
4 000
4 000
⚫
答案
3）6月30日
借：交易性金融资产——公允价值变动
⚫借或贷：投资收益
⚫同时借：公允价值变动损益
⚫
贷：投资收益
例题
⚫达成企业于2005年2月1日购入鸿运公司普通股股票
20 000股，每股成交价5.2元（含鸿运公司已宣告分
派、但尚未发放的现金股利每股0.2元，股权截止日为
2月19日），另付手续费佣金等计800元，所有款项均
以银行存款支付，准备随时出售。3月10日收到股利，
谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获
得的另一项资产。
⚫广义：对外投资和对内投资
分类
⚫按性质不同，可以分为债权性投资、股权性投
资和混合性投资；
⚫按管理层持有投资的意图不同，可以分为交易
性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融
资产和长期股权投资。
第一节交易性金融资产
⚫一、含义、确认的条件
⚫二、初始成本的确认
确认或计量方面不一致的情况。
⚫（2）企业风险管理或投资策略的正式书面文件已载
明，该金融资产组合该金融负债组合、或给金融资产
和金融负债组合，以公允价值为基础进行管理评价并
向关键管理人员报告
第一节交易性金融资产的初始计量
⚫（1）应在取得时以初始投资成本（购入股票、债券
第四章持有至到期投资ppt课件
借：持有至到期投资——成本 持有至到期投资——应计利息
贷：银行存款
18.12.202持4 有至到期投资——利息调整（折价时）
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1、购入债券时（未考虑相关税费） 平价购入
实际购入成本=面值 借：持有至到期投资—成本
贷：银行存款（实付价款）
溢价购入
实际购入成本﹥面值 借：持有至到期投资—成本
持有至到期投资—利息调整 贷：银行存款
➢ 受法律、行政法规的限制，使企业难以将该金融资 产投资持有至到期。
➢ 其他表明企业没有能力将具有固定期限的金融资产 投资持有至到期的情况。
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（三）分类 ❖ 分期付息一次还本 ❖ 到期一次还本付息 ❖ 分期还本分期付息
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(1)初始投资成本的计量
★持有至到期投资应当按取得时的公允价值和相关交
应收利息或 持有至到期投资——应计利息 贷：银行存款
持有至到期投资——利息调整（折价时）
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❖ 购买平价发行的债券 借：持有至到期投资——成本
贷：银行存款
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❖ 购买溢价发行的债券
借：持有至到期投资——成本
——利息调整 贷：银行存款
• 购买折价发行的债券 借：持有至到期投资——成本
(5) 借：应收利息
3000
持有至到期投资——利息调整 759.91
贷：投资收益 3759.91
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❖ 2008/06/30,计息并确定投资收益、折价摊销 实际投资收益(93997.83+759.91)X8%/2 =94757.74X 4%=3790.31(元) 折价摊销=3790.31 – 3000=790.31 (元)
交易性金融资产%2B持有至到期投资
出售（掌握）
借：银行存款 持有至到期投资减值准备 贷：持有至到期投资——投资成本 ——应计利息（或应收 利息） 借或贷：投资收益
第二节 持有至到期投资
转换（了解） 当企业管理当局改变意图时，应将持有至到期 投资变为可供出售金融资产。 借：可供出售金融资产（公允价值） 持有至到期投资减值准备 贷：持有至到期投资——投资成本 ——应计利息 ——利息调整 借或贷：资本公积——其他资本公积
第二节 持有至到期投资
业务流程
购入 初始计量
计息
减值测试
到期
后续计量
转换
第二节 持有至到期投资
企业购入债券，其实际支付的价款与债券面值 经常会不一致，这往往是由于市场利率与票面 利率的不同而引起的，债券的购买价格可能会 出现以下三种情形： 1．面值购买 2．溢价购买 3．折价购买
例题
大众公司于2005年1月1日购入某公司2005年 1月1日发行的年利率为12%，5年期，面值为 150 000元的债券，该债券每年付息两次，购 入时支付手续费等交易费用共2 000元，所有 款项均用银行存款支付，准备持有到期。
第一节 交易性金融资产的初始计量
（1）应在取得时以初始投资成本（购入股票、债券 等有价证券的买价）计价。 （2）达成交易所发生的相关费用，主要包括按国家 税法的规定应予缴纳的与证券交易有关的税金、经纪 人佣金、手续费等，计入当期损益。 （3）实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的 现金股利和已到期尚未领取的债券利息，不计入短期 投资成本。而应作为流动资产的一部分，分别计入
第四章 金融资产——短、中期投资
第四章 金融资产——短、中期投资
交易性金融资产与可供出售金融资产课件
贷：公允价值变动损益
10
“公允价值变动损益” 年末转“本年利润”
借：公允价值变动损益
10
贷：本年利润 10 交易性金融资产与可供出售金融资产课件
二、会计处理
计息： 借：应收利息 3 贷：投资收益 3
2007年1月5日，收到2006年利息3万元 借：银行存款 3 贷：应收利息 3
交易性金融资产与可供出售金融资产课件
第四章 交易性金融资产与可供出售金融资产
第一节 交易性金融资产 第二节 可供出售金融资产
交易性金融资产与可供出售金融资产课件
金融工具：指形成一个企业的金融资产，并形 成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
基本金融工具 现金 应收款项 应付款项 债券投资 股权投资等
衍生(金融)工具 金融期货 金融期权 金融互换 金融远期 净额结算的商品期货等
交易性金融资产与可供出售金融资产课件
（二）直接指定为以公允价值计量 且变动计入当期损益的金融资产
例外： 在活跃交易市场中没有报价、公允价值不能
可靠计量的权益工具投资，不得指定为以公 允价值计量且变动计入当期损益的金融资产。 活跃市场是指同时具有下列特征的市场： （1）市场内交易的对象具有同质性； （2）可以随时找到自愿交易的买方和卖方； （3）市场价格信息是公开的。
摊余成本
计提减值准备损 失计入损益并可 转回
可供出售金融资产 (AFS)
公允价值,变动计 入权益
交易性金融资产与可供出售金融资产课件
计提减值准备分 类型调整
第一节 交易性金融资产
一、交易性金融资产及其主要内容 判断标准： 满足下列条件之一： 1、持有金融资产的目的，主要是为了近期内出
售或回购； 2、有客观证据表明企业近期采用短期获利模式
第四章 金融资产2PPT课件
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• （三）贷款和应收款项
• 贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报 价、回收金额固定或可确定的非衍生金融 资产。包括金融企业发放的贷款和其他债 权。
• （四）可供出售金融资产
• 可供出售金融资产是指初始确认时即被指 定为可供出售的非衍生金融资产以及除（1 ）贷款和应收款项（2）持有至到期投资（ 3）以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产以外的金融资产。
（1）2013年3月25日购入股票。
初始成本=30 000×（8．60 －0.20）
= 252 000（元）
应收现金股利=30 000 ×0.20=6 000（元）
2020/7/17
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借：交易性金融资产─B公司股票（成本 ）
2020/7/17
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• 2、指定为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产
• 某项金融资产不满足交易性金融资产确认条件时 ，企业可以在符合条件情况下将其直接指定为按 公允价值计量，并将公允价值变动计入当期损益 。
• 通常情况下，只有直接指定能够产生更相关的会 计信息时才能将某项金融资产指定为以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融工具一般具有货币性、流通性、风 险性、收益性等特征，其中，最显著的特 征是能够在市场交易中为其持有者提供即 期或远期的现金流量。
2020/7/17
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基本金融工具 金融工具
现金 应收款项 应付款项 债券投资 股权投资等
衍生金融工具
金融期货 金融期权 金融互换 净额结算的商
品期货等
2020/7/17
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第四章交易性金融资产和可供出售金融资产ppt课件
2020/2/15
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交易性金融资产的核算
账户设置
“交易性金融资产”账户，该账户属于资产类，用于 总括的核算和监督企业以交易为目的持有的债券投资、 股票投资、基金投资、权证投资等交易性金融资产的 公允价值。
交易性金融资产账户，分别“成本”、“公允价值变 动”进行明细核算。
交易性金融资产投资收益的核算
企业持有期间被投资单位宣告现金股利或在资 产负债表日按分期付息债券投资的票面利率计算的 利息收入，确认为“投资收益”。
按应收数： 借：应收股利/应收利息 贷：投资收益
收到时： 借：银行存款 贷：应收股利/应收利息
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续前例
Ｓ公司于３月１日宣告发放股利，每股１元，Ａ公 司持有Ｓ公司股票３０００股，应收利息３０００元， 该股利于３月１５日实际收到。
★包含在交易性金融资产中的已宣告但尚未发
放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息。 如果价款中已经包括上述项目应扣除，作为应收项 目（应收股利或应收利息）独立于投资核算。
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交易性金融资产的核算
交易性金融资产的取得（初始确认） 借：交易性金融资产——成本 （公允价值） 投资收益 （交易费用） 应收股利（或应收利息） 贷：银行存款
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产，可以进一步划分为交易性金融资产和直接指 定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产。
2020/2/15
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交易性金融资产
交易性金融资产，主要是企业为了近期内出售而持有 的金融资产。符合下列条件之一的金融资产，应当划 分为交易性金融资产：
中级财务会计第四章金融资产(1)
2022/11/4
第三章 金融资产
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后续计量的会计处理图示
投资收益
应收股利或应收利息 银行存款
②
①
①收到支付价款中包含的已宣告发放的现金股利或债券利息
②在持有期间收到被投资单位宣告发放的现金股利或债券利息
（参见p94例4-4~4-5）
2022/11/4
第三章 金融资产
一、交易性金融资产概述 二、科目的设置 三、交易性金融资产取得的会计处理 四、交易性金融资产后续计量的会计处理 五、交易性金融资产期末计量的会计处理 六、交易性金融资产处置的会计处理
2022/11/4
第三章 金融资产
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交易性金融资产概述
❖ 在金融资产的四项分类中，第一类为“以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产”，具体可 以划分为以下两类：p89-90
2.属于进行集中管理的可辨认金融工具组合 的一部分，且有客观证据表明企业近期采用 短期获利方式对该组合进行管理；
3.属于衍生工具（被指定为有效套期的衍生 工具等除外）。〔通过“衍生工具”科目核 算〕
2022/11/4
第三章 金融资产
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❖ 交易性金融资产的特点：
❖ 1.企业持有的目的是短期性的，即在初 次确认时即确定其持有目的是为了短期获 利。一般此处的短期也应该是不超过一年 （包括一年）；
贷：交易性金融资产（公允价值变动） 30
（3） 2010年12日31日
借：交易性金融资产（公允价值变动） 60
贷：公允价值变动损益
60
（4）2011年3月10日，被投资企业宣告分配股利时
借：应收股利
12(60×0.2)
贷：投资收益
04金融市场学 第四章 外汇市场
4.2.2 外汇市场的层次
三个层次。 1、银行与客户之间的外汇交易。 2、银行同业之间的外汇交易。 3、银行与中央银行之间的外汇交易。
中国外汇市场的层次划分——两个层次： 第一层次是客户与外汇指定银行之间的零售市场， 又称银行结售汇市场。 渊源：1994年外汇制度改革，取消外汇留成与上 缴，实行银行结售汇制度。 外汇指定银行按照人民银行公布的基准汇率，在 规定幅度内指定挂牌汇率，办理对企业和个人的 结售汇。 银行结售汇包括结汇、售汇和付汇。
4.2.1 外汇市场的参与者 1、外汇银行 外汇市场的交易主体，指由中央银行授权经营外 汇业务的本国银行，和在本国的外国银行分行以 及其他从事外汇经营的有关金融机构。 不但充当外汇供给者和外汇需求者的主要中介， 而且出于平衡头寸、保值或牟利的需要，也自行 买卖外汇。参与外汇市场投机。
第三个组成：外汇黑市。 外汇黑市的需求重要包括两部分：一部 分是本身属非法交易，如走私、洗钱、 非法转移个人财产、违规对外投资等交 易形成的需求；另一部分是一些正当需 求，如超过限额的个人因私用汇、符合 国家规定的对外投资等，因手续烦琐或 有关规定不清等进入非法渠道获取外汇。 外汇黑市的价格通常高于官方公布的汇 价（违规风险溢价）。
4.3 外汇市场交易方式
4.3.1 即期外汇交易 即期外汇交易，又称现汇买卖，是交易双 方以当时外汇市场的价格成交，并在成交 后的两个营业日内办理有关货币收付交割 的外汇交易。
即期交易方式： 电汇。即汇款人用本国货币向外汇银行购买外 汇时，该行用电报或电传通知国外分行或代理 行立即付出外汇。 信汇。指汇款人用本国货币向外汇银行购买外 汇时，由银行开具付款委托书，用航邮方式通 知国外分行或代理行办理付出外汇业务。 票汇。指外汇银行开立由国外分行或代理行付 款的汇票交给购买外汇的客户，由其自带或寄 给国外收款人办理结算的方式。 电汇汇率是外汇市场的基本汇率。