001全国股转系统市场定位
创业板的定位及特点
特点五：对发行人公司治理要求更高
从严完善治理结构
➢ 创业板公司在发行前就要参照主板上市公司的要求，在董事会下设审计委员会 ，强化独立董事职责，并明确控股股东责任。
立足于支持创业、创新机制的完善，有助于全社会创造能量充分释 放，创新成果不断涌现，创业活动蓬勃发展。
我们要建设一个怎样的创业板？ - 创新之板、成长之板
创业板定位于促进自主创新企业及其他成长型创业企 业的发展，成长性、自主创新能力是选择创业板上市 资源的重要标准。
重点支持具有自主创新能力的企业，有别于低端制造 业，尤其是高污染、高耗能企业。
创业板是多层次资本市场体系的重要组成部分
主板市场
打造深市蓝筹股市场
1990年12月1日设立
中小板市场
中小企业“隐形冠军”的摇篮
2004年5月17日设立
创业板市场 股份报价转让系统
创业创新的“助推器”
2009年3月31日 创业板IPO暂行办法公布
上市资源“孵化器”与“蓄水池20”06年1月试点
创业板市场的基本立足点－自主创新国家战略
发行后总股本不低于5000万股
为适应不同类型企业的特点，创业板设置两种定量业绩指标可供选择
为区别于种子期、初创期的企业，要求发行人应当具备一定的盈利能 力、成长性与规模。
特点二：要求主业突出
发行人应当集中有限的资源主要经营一种业务，生产经营 活动符合国家产业政策和环境保护政策。
募集资金只能用于发展主营业务。
2008年3月5日，温家宝总理在政府工作报告中提出“建立创业板市场”
新三板上市主办券商推荐报告模版-证券公司出具
XX证券股份有限公司关于关于推荐XX电子股份有限公司进入全国中小企业股份转让系统公开转让的推荐报告根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）关于非上市股份有限公司进入全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让的有关规定，XX电子股份有限公司（以下简称“XX”、“股份公司”或“公司”）就其股份进入全国中小企业股份转让系统挂牌进行公开转让事宜已经召开了董事会、股东大会，通过了相关决议，并向XX证券股份有限公司（以下简称“XX证券”或“我公司”）提交了挂牌申请。
根据全国股份转让系统公司发布的《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称“《业务规则》”）、《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》（以下简称“《调查指引》”），我公司对XX的财务状况、持续经营能力、公司治理和合法合规事项等进行了尽职调查，对XX本次申请进入全国中小企业股份转让系统挂牌进行公开转让出具本报告。
一、尽职调查情况XX证券推荐XX挂牌项目小组（以下简称“项目小组”）根据《调查指引》的要求，对XX进行了尽职调查，调查的主要事项包括公司基本情况、历史沿革、独立性、关联交易、同业竞争、规范运作、持续经营、财务状况、发展前景、重大事项等。
项目小组访谈了XX董事、监事、总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书、核心技术人员及员工，并听取了公司聘请的北京市XX事务所律师、XX会计师事务所（特殊普通合伙）的注册会计师的意见；查阅了《公司章程》、三会（股东（大）会、董事会、监事会）会议记录、公司各项规章制度、会计凭证、会计账簿、审计报告、工商行政管理部门设立变更登记资料、纳税凭证、重大业务合同等，调查公司的生产经营状况、内控制度、规范运作情况和发展计划。
通过上述的尽职调查工作，项目小组出具了《XX电子股份有限公司尽职调查报告》。
二、申请挂牌公司符合《业务规则》规定的挂牌条件根据项目小组对XX的尽职调查情况，我公司认为XX符合全国股份转让系统公司规定的挂牌条件：（一）公司依法设立且存续满两年公司前身系2010年2月成立的XX电子有限公司，2013年12月整体变更设立XX电子股份有限公司。
中国多层次资本市场
中国多层次资本市场1.多层次资本市场的主要内容（1）主板市场：主板市场也称一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。
（2）二板市场：二板市场又称为创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以 NASDAQ 市场为代表，在中国特指深圳创业板。
（3）三板市场：三板市场即全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。
（4）四板市场：四板市场即区域性股权交易市场（区域股权市场），是为特定区域内的企业提供股份、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。
2.中国多层资本市场建设的战略构想中国多层资本市场建设的战略构想如下：（1）建立以深沪交易所为核心的主板市场。
（2）建立以中小科技创业企业为核心的二板市场。
（3）发展场外交易市场，有重点、有选择地推进区域性交易市场建设。
3.场内交易市场的特点场内交易市场又称证券交易所市场或集中交易市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间，在多数国家它还是全国唯一的证券交易场所，因此是全国最重要、最集中的证券交易市场。
场内交易市场的特点如下(1)集中交易。
(2)公开竞价。
(3)经济制度。
(4)市场监管严密。
4.场外交易市场的特点场外交易市场即业界所称的OTC市场，又称柜台交易市场或店头市场，是指在证券交易所进行证券买卖的市场，它主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。
场外市场的特点如下：（1）场外交易市场是一个分散的无形市场。
（2）场外交易市场的组织方式采取做市商制。
（3）场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能在证券交易所批准上市的股票和证券为主。
（4）场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场。
（5）场外交易市场的管理比证券交易所宽松。
5.场外交易市场的主要功能场外交易市场与证券交易所共同组成证券交易市场，它主要具备以下功能：（1）场外交易市场式证券发行的主要场所。
中国证券市场的功能、定位与发展
第 ３ （ 第 ９ 期 总 ５期
２０ ０ ２年 ５月
财
经
论
丛
Ｎｕ ｏ （ ｎ ｒ ］Ｓ ｒａ ｍｂ ｒ ３ Ｇｅ ｅ ａ ｅｌ ］№
Ｍａ ｙ， ２ ０ ０２
９ ５
Ｃｏ ｌ ｃ ｅ ｓ ｙ Ｈ Ｆｉ ｎｃ ｎ Ｅｃ ｎｏ ｃ ｌｅ ｔ ｄ Ｅｓ ａ ｓ Ｏ ｎａ ｅ ａ ｄ ｏ ｍｉ ｓ
中国证 券市 场经过 十余 年 的发展 ，在 规模 扩 张上 ，取得 了 令人 瞩 目的成 绩 。然 而 ；勿庸 讳 言 ，
中 国证 券 市 场 也 累 积 了 越 来 越 多 的 矛 盾 和 问 题 ，甚 至 面 临 着 继 续 发 展 的 困 境 。 要 解 决 这 些 矛 盾 和 问 题 ，首 先 有 必 要 澄 清 一 些 模 糊 的 概 念 和 认 识 。 本 文 提 出 下 面 三 个 有 关 证 券 市 场 认 识 的 问 题 ，与 大 家
一
证 券 交易功 能 是一 种特殊 的功 能 ，因为证 券 是一种特 殊 的资 产 。从 法 律 （ 产权 ）角 度讲 ，证券 是 用 以证 明或设 定某 种 财产权 利 的书面凭 证 ，证券 带有 明显 的财 产权利 特征 。从金 融角度 讲 ，证券 是 标准 化 可交易 的金 融 产品 。从前 一个定 义 出发 ，我们可 以 了解证 券交 易 不是 一般 的资 产交易 ，而 是 具有 财 产要求 权 的特 殊资 产的交 易。从后 一 个定 义我们 可 以 了解 到 ，证 券 交 易可 以完 全不 同于实 物 资 产 的交易 ，即可 以 方便地 克服 时空 障碍 ，实现 大规模 的跨 时空 交易 ，这 使 得证券 交 易的收益 风 险特征 要 远大 于其 它资 产交易 。 正 是证 券交 易 的这种 特定性 质 和特征 使 得证 券市场 的交 易功 能 具有 十分 深刻 的 内涵 。 当我们 说证 券 市场 最基 础 、最本 质 的功能 是交易 功能 的时候 ，我们 实 际上 是指这 个 市 场所进 行 的不 仅仅 是 般意 义上 的物 品或 资 产的交 易 ，而且还进 行 着财 产要求权 的交 易 ，风 险 的交 易以及 制 度和效率 的
新三板制度变革1元交易乱象终结
新三板制度变革1元交易乱象终结作者：暂无来源：《理财·市场版》 2018年第2期新三板需要建立一个真正体现公司长期投资价值的专业化市场，很难用一次改革就解决流动性不足问题，需要循序渐进、稳步推进。
文/ 董登新2017年12月22日，新三板改革迈出关键一步，全国股转公司连推三项重大改革，在市场分层、交易制度、信息披露等方面作出制度改革。
这是在新三板发展征程上一次十分重要的制度调整，它将为新三板未来的市场定位厘清思路和方向。
调整分层标准作为场外市场，新三板挂牌标准十分包容，由于挂牌公司在业绩和素质上参差不齐，无法整齐划一，而且这些公司大多具有多业态、规模小、高成长、高死亡率的特点，再加上信息披露要求不高，投资风险也较大，尤其是在挂牌公司达到一定数量（比如1万家）后，一方面泥沙俱下的监管难度加大，另一方面投资者选择难度及风险加大。
因此，通过新三板分层，适度分类监管，有利于降低信息不对称风险，同时有利于降低市场监管成本。
为此，本次分层以财务标准为核心，在创新层准入条件中设立了三套差异化财务标准，进入创新层的挂牌公司至少应符合其中一项标准：1.盈利能力标准。
原来的规定为“最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元，最近两年加权平均净资产收益率不低于10%”。
为扩大创新层对优质公司的覆盖面，将净利润由两年平均不低于2000万元降低到两年均不低于1000万元，净资产收益率由不低于10%降低到不低于8%；同时，为防止规模过小、经营不稳定的公司进入创新层，增加2000万元最低股本要求。
2.公司成长性标准。
原来的规定为“最近两年营业收入平均不低于4000万元，营业收入复合增长率不低于50%”；为防止收入规模过小，业绩波动较大的公司进入创新层，提升创新层公司质量，将两年营业收入平均值由不低于4000万元提高到不低于6000万元，同时保留营业收入复合增长率不变。
3.市场认可度标准。
原来的规定为“最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于6亿元”，为与交易制度改革后的集合竞价交易方式相衔接，将“做市市值”修改为“做市市值或者竞价市值”。
金融市场概述ppt课件
印花税 买时为0;卖时为成交金额的0 5‰
过户费 只有上证的收;深证不收
8
2 5分类 1普通股：指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利
的股份 2优先股：优先股相对于普通股 3垃圾股：经营亏损或违规的公司的股票 4绩优股：公司经营很好;业绩很好;每股收益0 8元以上 市盈率1015
倍以内 5蓝筹股：股票市场上;那些在其所属行业内占有重要支配性地位 业
6 增加授信 企业成功挂牌新三板;是一种非常积极的信号 银行对于这样的企业;是非常愿 意增加授信并提供贷款的;因为他们也面临激烈的竞争;并且以后这种竞争还会加 剧 7 股权质押
有些企业挂牌新三板后;就会有银行找来;说可以提供贷款;因为股权可以质 押了
8 品牌效应 挂牌新三板后;就成为了非上市公众公司;企业会获得一个6位的以4开头的挂 牌代码;还有一个企业简称 以后企业的很多信息都要公开 但与此同时;企业的影 响和知名度也在不断扩大
包括存款 贷款 信托 租赁 保险 票据 抵押与贴现 股票债券买卖等全部金 融活动
2
1 金融市场体系
货币市场
金
融
市
资本市场
场
外汇市场
储蓄 承兑贴现市场
拆借市场
国库券市场 证券市场
股票市场 债券市场 基金市场
衍生工具市场
信贷市场 保险市场
期货市场 期权市场
黄金市场 3
1 2金融市场的功能和作用
1便利投资和筹资 2合理引导资金流向和流量;促进资本集中并 向高效益单位转移 3方便资金的灵活转换 4实现风险分散;降低交易成本 5有利于增强宏观调控的灵活性 6有利于加强部门之间;地区之间和国家之间的经济 联系
4
二 证券市场
股票开头数字代表什么
股票开头数字代表什么600开头的股票是上证A股，属于大盘股，其中6006开头的股票是最早上市的股票，6016开头的股票为大盘蓝筹股;900开头的股票是上证B股;000开头的股票是深证A股，001、002开头的股票也都属于深证A 股，其中002开头的股票是深证A股中小企业股票;200开头的股票是深证B股;300开头的股票是创业板股票;400开头的股票是三板市场股票。
另外，沪市权证以580开头，深市权证以031开头;申购代码：沪市以730开头，深市新股申购的代码与深市股票买卖代码一样;配股代码：沪市以700开头，深市以080开头。
股票代码用数字表示股票的不同含义。
股票代码除了区分各种股票，也有其潜在的意义，一个公司的股票代码跟车牌号差不多，能够显示出这个公司的实力以及知名度。
上交编码在上海证券交易所上市的证券，根据上交所“证券编码实施方案”，采用6位数编制方法，前3位数为区别证券品种，具体见下表所列：001×××国债现货;110×××120×××企业债券;129×××100×××可转换债券;201×××国债回购;310×××国债期货;500×××550×××基金;600×××A股;700×××配股;710×××转配股;701×××转配股再配股;711×××转配股再转配股;720×××红利;730×××新股申购;735×××新基金申购;737×××新股配售;900×××B股。
11-新起点 新机遇 新发展--新三板做市业务筹备经验交流
新起点新机遇新发展新三板做市业务筹备经验交流国泰君安场外市场部2014年3月新起点新机遇新发展新三板做市业务筹备目录一、海外资本市场经验学习二、参与NEEQ课题研究和规则探讨三、做市业务筹备工作四、下一步工作计划在不同历史时期，根据不同市场特点，形成不同交易机制:从最初的柜台交易，到纽交所的竞价交易+专营经纪人制度，到NASDAQ 的做市商制度和做市与竞价混合交易制度。
做市商的业务模式伴随市场发展，从最初的场外柜台交易商，发展到NASDAQ 早期的独立做市商，又随着NASDQ 的发展经历了整合与转型，再到如今占据大量市场交易份额的流动性提供交易商。
由市场机制主导，逐步形成复杂的多层次市场结构：全国性为主区域性为辅、场内与场外相结合、集中与分散相统一。
体现在上市挂牌、股份交易、结算托管等各个环节。
海外成熟资本市场做市商发展历程—以美国为代表市场结构交易机制 做市商业务模式新兴资本市场做市商制度和模式—以台湾为代表实行推荐券商报价交易制，推荐券商承担做市商义务。
柜买中心是市场组织者和交易中心，自2002年成立以来，不断改善报价交易制度。
台湾推荐券商的业务模式对国内做市商有比较现实的借鉴意义。
台湾推荐券商的盈利模式、内部机构人员设置、内部决策机制、重要业务环节、技术系统、客户结构等。
为未上市/柜公司提供合法的筹资和交易平台，并具有上市/柜强制性预备市场的职能。
市场定位交易机制 做市商业务模式新起点新机遇新发展新三板做市业务筹备目录一、海外资本市场经验学习二、参与NEEQ课题研究和规则探讨三、做市业务筹备工作四、下一步工作计划•从国内法律环境、监管环境、投资者结构、交易结算体系等各方面学习认识全国股转系统的市场结构设计和未来发展方向。
•从做市交易各个环节深入理解做市交易机制，理解各个条款制定的起源、所应发挥的市场功能、对市场参与各方的规范、平衡和引导作用等，理解做市商做为市场参与者之一的角色定位和业务模式。
创业板的定位及特点
部分投资者可能盲目跟风炒作，缺乏理性的投资决策，增加了投资风险。
06
创业板的未来展望
发展趋势
全球化趋势
随着全球经济一体化的深入，创 业板市场将更加开放，与国际市 场的互动将更加频繁，国内优秀 的创新型企业将有更多机会走向 世界舞台。
科技驱动
随着科技的不断进步和创新，创 业板将吸引更多科技型企业上市 ，成为推动科技创新和产业升级 的重要力量。
增加市场活力，促进资本市场的健康发展。
财富效应
通过上市企业的财富效应，激发社会创新和 创业热情，推动经济发展。
05
创业板的风险与挑战
市场风险
市场波动性大
由于创业板上市公司多为成长性强的 中小企业，其股价波动可能较大，投 资者需承受较大的市场风险。
信息披露不充分
部分创业板公司可能存在信息披露不 充分、不透明的情况，增加了市场风 险。
企业经营风险
企业成长不确定性
创业板公司多为初创或成长型企业，其未来发展具有较 大的不确定性，可能导致投资者面临较大的企业经营风 险。
财务状况不稳定
部分创业板公司可能存在财务状况不稳定、盈利能力波 动大的问题，增加了企业经营风险。
投资者风险
投资经验不足
部分投资者可能对创业板市场了解不足，缺乏相应的投资经验和风险意识，容易遭受投资损失。
技术创新
01 人工智能
人工智能技术将在创业板市场中得到广泛应用， 提高企业的生产效率和竞争力。
02 大数据
大数据技术将为企业提供更精准的市场分析和预 测，帮助企业制定科学的发展战略。
03 云计算
云计算技术将为企业提供高效、灵活的IT基础设 施，降低企业运营成本。
THANKS
中国区域性股权交易市场全景解读
中国区域性股权交易市场全景解读张穗【期刊名称】《国际融资》【年(卷),期】2016(000)010【总页数】5页(P19-23)【作者】张穗【作者单位】【正文语种】中文截至2016年8月，中国共设立区域性股权交易市场38家。
区域性股权交易市场是中国多层次资本市场体系的重要组成部分，着力为广大处于初创期和发展期的、尚未进入更高层次资本市场板块的小微企业提供综合性金融服务区域性股权市场（名称一般为股权交易中心、股权托管交易中心、股权交易所）是由省级人民政府负责监管、主要服务于所在地省级行政区域内中小微企业的私募证券市场。
是区别于沪深证券交易所、新三板市场之外的资本市场板块，具有区域性、私募性、证券性、灵活性等四大特征。
政策环境2013年8月，国务院办公厅出台《关于金融支持小微企业发展的实施意见》，首次明确将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系，促进小微企业改制、挂牌、定向转让股份和融资，支持证券公司通过区域性股权市场为小微企业提供挂牌公司推荐、股权代理买卖等服务。
2014年5月，国务院发布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，重申区域性股权市场在多层次资本市场体系中的地位和作用。
2014年8月，国务院出台关于界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任的文件，规定省级人民政府依法对区域性股权市场实施监管，中央金融监管部门制定区域性股权市场的监管细则，并对跨区域市场实行备案管理。
2015年6月，在总结各地实践经验的基础上，中国证监会起草了《区域性股权市场监督管理试行办法（征求意见稿）》，对区域性股权市场的基本定位、监管底线、市场规则和支持措施等作出了规定，并向社会公开征求意见。
据了解，这一办法将在修改完善后报国务院批准（详见表1）。
设立概况2008年以来，为了破解中小企业融资难的问题，各地陆续成立了一批区域性股权交易市场。
2012年以后获得加速发展，成为多个地方金融改革的重点，呈现出地方政府大力推动、证券公司深度参与、中小企业踊跃挂牌的局面。
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1 第一章 全国股转系统市场定位 一、单选题 1.全国股转系统是经（ ）批准设立的全国性的证券交易场所。 A.中国证监会 B.国务院 C.国家发展改革委 D.中国人民银行 试题答案：B 解析：根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》第二条，全国股转系统是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所。
2.在全国股转系统挂牌的公司依法纳入非上市公众公司监管，股东人数（ ）。 A.可以超过200人，但需要经过中国证监会核准 B.不可以超过200人 C.可以超过200人，超过也不需要中国证监会核准 D.不可以超过50人 试题答案：A 解析：根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》第三条，挂牌公司依法纳入非上市公众公司监管，股东人数可以超过200人。股东人数未超过200人的股份公司申请在全国股转系统挂牌，证监会豁免核准。挂牌公司向特定对象发行证券，且发行后证券持有人累计不超过200人的，证监会豁免核准。
3.以下说法不正确的是（ ）。 A.全国股转系统是全国性证券交易场所 B.全国股转系统主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务 C.境内外符合条件的股份有限公司可以在全国股转系统挂牌 D.全国股转系统经国务院批准设立的 试题答案：C 解析：根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》第一条，境外公司目前不能挂牌。
4.以下关于全国股转系统职能，错误的是（ ）。 A.建立、维护和完善股票转让相关技术系统和设施 B.接受并审查股票挂牌及其他相关业务申请，安排符合条件的公司股票挂牌 C.对全国股转系统参与人进行监管 D.办理股份登记，并出具股份登记证明文件 试题答案：D 解析：《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》第八条，第四项不属于全国股转系统职能。 2
5.以下说法正确的是（ ）。 A.挂牌公司股东人数不得超过200人 B.股东人数未超过200人的股份公司申请在全国股转系统挂牌，由中国证监会核准 C.在全国股转系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易 D.境内符合条件的股份公司均可自行申请在全国股转系统挂牌，公开转让股份 试题答案：C 解析：根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》第一、第二、第三条，挂牌公司股东可以超过200人，未超过200人的股份公司申请在全国股转系统挂牌，证监会豁免核准。故选项A、B错误；境内符合条件的股份公司申请在全国股转系统挂牌需要通过主办券商申请，故选项D错误。
6.下列选项中，不属于全国股转系统主要市场功能的是（ ）。 A.公开发行股份 B.股权融资 C.债权融资 D.公开转让股份 试题答案：A 解析：根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》第一条，境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股转系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债券融资、资产重组等，但不包括公开发行股份，故A选项错误。
7.以下公司股票代码属于在全国股转系统挂牌的是（ ）。 A.002001 B.300188 C.830931 D.600000 试题答案：C 解析：根据《全国中小企业股份转让系统证券代码、证券简称编制管理暂行办法》第十三条，股票代码830931为在全国股转系统挂牌的公司。
8.以下说法正确的是（ ）。 A.全国股转系统是经中国证监会批准设立的，而沪深交易所是经国务院批准设立的 B.全国股转系统不属于我国多层次资本市场的组成部分，而沪深交易所属于我国多层次资本市场的组成部分 C.全国股转系统和沪深交易所都是全国性证券交易场所 D.全国范围内符合条件的企业均可以在沪深交易所上市，但目前只有国家级高新园区的企业可以在全国股转系统挂牌 试题答案：C 解析：根据《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干 3
意见》第一条，全国股转系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，是我国多层次资本市场的重要组成部分。根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（施行）》第2.1条，股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业。
9.以下说法错误的是（ ）。 A.全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型、中小微企业发展服务 B.全国股转系统市场建设涉及外资政策的，原则上比照交易所市场及上市公司相关规定办理。 C.全国股转系统市场建设涉及投资者税收政策的，比照上市公司投资者税收政策处理。 D.全国股转系统市场建设涉及国有股权监管事项的，比照上市公司国有股监管政策处理。 试题答案：D 解析：根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，第六，涉及国有股的，应当同时遵守国有资产管理的相关规定。
10.以下哪一个不属于挂牌公司监管制度体系中的部门规章 A.《非上市公众公司监督管理办法》 B.《非上市公众公司收购管理办法》 C.《证券法》 D.《非上市公众公司重大资产重组管理办法》 试题答案：C 解析：《证券法》属于法律法规层级。
11.以下不属于挂牌公司监管制度体系的是（ ）。 A.《公司法》 B.《证券法》 C.《上市公司重大资产重组管理办法》 D.《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》 试题答案：C 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》适用于上市公司的重大资产重组行为，不属于挂牌公司监管制度体系。
12.以下说法正确的是（ ）。 A.《非上市公众公司监督管理办法》属于法律法规 B.《非上市公众公司监督管理办法》属于部门规章 C.《非上市公众公司监督管理办法》属于行政规范性文件 D.《非上市公众公司监督管理办法》属于全国股转系统业务规则 试题答案：B 解析：《非上市公众公司监督管理办法》系由中国证监会制定并发布的法律文件，在法律文件层级效力体系中属于部门规章。 4
13.（ ）负责依法对挂牌公司实行统一的行政监管。 A.中国证监会 B.全国股转系统 C.中国证券业协会 D.中国证监会派出机构 试题答案：A 解析：根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》第三条，中国证监会负责依法对挂牌公司实行统一监督管理，指导协调、监督检查各派出机构和全国股转系统的工作。
14.以下关于行政监管与自律监管的说法错误的是（ ）。 A.全国股转系统对挂牌公司实行自律监管 B.能够通过自律、市场、公司自治解决的事，行政力量原则上不介入 C.行政监管和自律监管可以相互替代 D.证监会应当严格执法，对挂牌公司虚假披露、内幕交易、操纵市场等违法违规行为采取监管措施，实施行政处罚 试题答案：C 解析：根据《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见》第一条，行政监管和自律监管的内容与边界应当明确，不得相互替代。
15.（ ）按照法律法规及《国务院决定》、《暂行办法》履行对挂牌公司的自律监管职责。 A.中国证监会 B.中国证监会派出机构 C.全国股转系统 D.中国证券业协会 试题答案：C 解析：根据《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见》第三条，根据相关规定，全国股转系统按照法律法规及《国务院决定》、《暂行办法》履行对挂牌公司的自律监管职责。
16.中国证监会应当比照（ ）关于市场主体法律责任的相关规定，严格执法，对虚假披露、内幕交易、操纵市场等违法违规行为采取监管措施，实施行政处罚。 A.《公司法》 B.《证券法》 C.《行政处罚法》 D.《非上市公众公司监督管理办法》 试题答案：B 解析：详见《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》第五条。
17.以下说法中错误的是（ ）。 A.证监会对挂牌公司依法实行统一监督管理，指导协调、监督检查各派出机构和全国股转系统的工作 B.证监会派出机构对辖区挂牌公司进行日常非现场监管 5
C.全国股转系统负责组织和监督挂牌公司的股票转让及相关活动，履行自律监管职责 D.证监会派出机构如发现中介机构涉嫌违法违规行为，必须转全国股转系统处理 试题答案：D 解析：根据《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见》第三条，证监会派出机构如发现中介机构涉嫌违法违规行为，进行延伸检查，采取监管措施。
18.（ ）应当发挥自律管理作用，对在全国股转系统公开转让股票的公众公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督。 A.中国证监会 B.全国股转系统 C.地方证监局 D.中国证券业协会 试题答案：B 解析：根据《非上市公众公司监督管理办法》第五十一条，全国股转系统应当发挥自律管理作用，对在全国股转公开转让股票的公众公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督。
19.根据相关法律法规的规定，以下属于全国股转系统监管职责的是（ ）。 A.处理对辖区挂牌公司的投诉举报，属于违法违规线索的，启动行政执法程序 B.完善挂牌公司并购重组中股票交易核查、立案即暂停的工作机制，防控内幕交易；组织协调挂牌公司重大监管行动、重大风险处置等工作 C.执行挂牌公司申请文件申报即披露、即担责的制度，发现申报不实的，采取自律监管措施或提请中国证监会查处 D.根据发现的涉嫌违法违规线索，启动现场检查；检查中发现挂牌公司存在重大风险或涉嫌欺诈、虚假披露、内幕交易、操纵市场等违法违规行为的，采取监管措施或立案调查，实施行政处罚 试题答案：C 解析：根据《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见》第三条（三），其他选项属于中国证监会及其派出机构的职责。
20.关于中国证监会的行政监管职责，下列说法正确的是（ ）。 A.中国证监会依据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》，对全国股转系统履行挂牌公司自律监管情况进行监督检查 B.中国证监会审查挂牌公司全部申请事项 C.中国证监会监督挂牌公司股票转让及相关活动 D.中国证监会对挂牌公司进行例行现场检查 试题答案：A 解析：根据《关于加强非上市公众公司监督工作的指导意见》第三条，选项A正确。
21.关于中国证监会派出机构的监管职责，下列说法正确的是（ ）。 A.中国证监会派出机构的监管职责包括对辖区挂牌公司进行例行现场检查 B.中国证监会派出机构对辖区挂牌公司不作例行现场检查，以问题和风险为导向，