地方政府债务风险构成及预警评价模型构建初探
地方政府性债务风险的识别与预警研究
地方政府性债务风险的识别与预警研究【摘要】随着地方政府性债务的急剧累积和飞速增长，地方政府性债务风险的识别与预警成为当前研究的热点。
在正确识别地方政府性债务风险的类型和来源的基础上，进一步剖析其成因，通过现代决策技术选择合适的风险评估指标体系，并根据模糊综合评判法构建风险预警评估模型，为识别风险和作出正确预警决策提供科学的依据。
【关键词】地方政府性债务；风险识别；风险预警地方政府性债务风险成为2012年金融风险的关注焦点。
上海证券最新研究报告显示，大部分2011年到期的政府性债务通过再融资的模式周转到2012年，2012年地方政府到期债务本金高达3.6万亿元。
土地拍卖的收入作为政府筹资的重要来源，2012年骤减到1.6万亿元左右。
另外，保障房的建设资金在2012年超过5 000亿元，如果不开辟其他新的融资方式，地方政府必将资不抵债，出现巨额资金缺口。
地方政府性债务的急剧累积和快速增长，已经成为制约地方经济社会健康、和谐、持续发展的严重障碍。
一、地方政府性债务风险的识别与预警程序地方政府性债务风险识别与预警可以为各级政府监控地方政府财政支出运行状况、制定化解风险策略提供风险管理控制决策依据，当债务风险等级加大时能及时发出预警，有效避免风险的传导机制，预防恶性连锁反应。
地方政府性债务风险识别与预警是地方政府各种经济数据采集、测评、分析和控制的复杂系统工程，它主要由以下三个流程构成：二、地方政府性债务风险的识别（一）地方政府性债务风险的类型及来源债务风险是指由于各种因素相互作用导致债务发生债务危机的可能性。
即地方政府在组织债务活动的过程中，因债务体制和债务管理手段的缺陷性以及其他因素的不可控性和不确定性所导致的债务收支失衡，从而引发经济运行损失的可能性，它包含两个方面：总量失衡或结构失衡。
根据世界银行高级经济学家汉娜的政府债务矩阵，可将地方政府的债务风险分为两个类型：第一种类型可以分为直接负债风险和或有负债风险；第二种类型分为显性负债风险和隐性负债风险。
地方政府债务风险管理与预警机制
地方政府债务风险管理与预警机制为了加快经济发展的步伐，地方政府在近几年内大肆举债，以扩大投资、刺激消费、促进就业、加强基础设施建设等方式推进经济，然而这种发展模式所带来的风险也日益明显，如何有效地管理和预防地方政府债务风险成为一个必须要解决的问题。
一、地方政府债务的现状目前，我国地方政府债务的总量已经超过20万亿元，其中，大部分是隐性债务，且呈现出快速增长的势头。
地方政府债务增长的主要原因是基础设施建设的需求增加、稳增长政策的影响、资金政策调整等多种因素共同作用的结果。
地方政府债务规模的不断扩大已经引起了广泛的关注，在不断增加的风险面前，如何规范地方政府举债，确保金融稳定和经济发展，已经成为摆在政府和社会面前的一道难题。
二、地方政府债务风险的主要形式地方政府债务风险的主要形式包括违约风险、流动性风险、市场风险和政策风险等。
其中，违约风险是最严重的一种风险，因为一旦地方政府违约，会对整个金融市场和国民经济带来不可估量的危害。
三、地方政府债务管理和预警机制（一）加强理性融资加强地方政府债务的管理和预警，核心是加强债务的理性融资。
地方政府在举债时，必须根据债务管理政策和金融法规，借鉴国际债务理论，采用比较合适的融资方式和渠道，重点把握债务的融资成本和债权期限，并避免过度依赖短期融资。
（二）建立预警机制建立地方政府债务的预警机制，是预防债务风险的必备手段。
通过对债务情况的跟踪监管和对政府部门相关行为的审查，及时发现和提醒政府防范债务风险的发生。
此外，加强债务信息披露和透明度，也是预警机制中的一个关键环节。
（三）完善风险控制体系完善地方政府债务风险控制体系，是加强地方政府债务管理和预警的另一要素，应该通过完善风险管理机制和风险评估体系，建立合适的风险控制机构，制定合理的债务风险预警标准和措施，积极进行风险应对和管理。
（四）建立财政负担平衡机制建立财政负担平衡机制，是减轻地方政府债务风险的重要措施。
此机制主要包括以下方面：建立地方政府赢利机制，加强地方政府财务管理，控制地方政府行政支出，鼓励地方政府增加收入来源和扩大财政自主权等。
政 府性债务风险预警机制
政府性债务风险预警机制在当今的经济社会中，政府性债务成为了一个备受关注的重要议题。
政府为了推动基础设施建设、促进经济发展和提供公共服务，往往会通过举债来筹集资金。
然而，债务规模的不断扩大可能会带来潜在的风险，如果不加以有效管理和控制，可能会对地区经济的稳定和可持续发展造成严重影响。
因此，建立健全政府性债务风险预警机制显得尤为重要。
政府性债务风险预警机制，简单来说，就是通过一系列的指标、数据和分析方法，对政府债务可能出现的风险进行提前监测、评估和警示，以便及时采取措施加以应对，避免风险的进一步扩大和恶化。
首先，我们需要明确为什么要建立这样的预警机制。
政府性债务风险的存在可能导致多方面的问题。
一方面，过高的债务负担可能会影响政府的财政可持续性，使得未来用于公共服务和发展的资金受到限制。
另一方面，如果债务到期无法按时偿还，可能会引发信用危机，影响政府的公信力和融资能力。
此外，债务风险还可能对当地的金融市场和经济发展产生负面冲击，导致企业融资困难、经济增长放缓等一系列连锁反应。
那么，一个有效的政府性债务风险预警机制应该包含哪些关键要素呢？指标体系的构建是核心之一。
这包括债务规模指标，如债务余额、新增债务等，以反映债务的总量情况；债务负担指标，如债务率（债务余额与综合财力的比率）、偿债率（当年还本付息额与当年可支配财力的比率）等，用于衡量政府的偿债压力；债务结构指标，如短期债务与长期债务的比例、不同类型债务的构成等，以评估债务的期限结构和风险分布；财政收支指标，如财政收入增长率、财政自给率等，了解政府的财政健康状况；经济发展指标，如地区生产总值增长率、固定资产投资增长率等，从宏观经济角度判断债务的承受能力。
数据的收集和监测是基础。
政府相关部门需要建立全面、准确、及时的数据收集系统，涵盖财政、金融、经济等多个领域。
这些数据不仅包括政府自身的债务信息，还应包括与债务相关的宏观经济数据、金融市场数据等。
同时，要确保数据的质量和可靠性，进行定期的审核和更新。
地方政府债务风险评价体系及例证
府 ，没有对 地 方基 层政 府的债 务风 险进 行 单独 系统 的研究 。从 而忽 视 了地 方 政府 的债 务成 因 、债 务种 类 和债 务评 价标 准的 不 同之处 。 很多学者在研究地方政府债务评价时 ，设定的指标过于细密。涉及 到很 多地 方政 府非 公开 的数 据 ，给 学术 研 究带 来 了很 大 的 困难 。虽 然 ．我 国对 地 方政府 债 务风 险的研 究 尚处 于起 步阶段 ，我们 已经有 了初步 的成 果 。 郭琳 ｆ ０ １ ）从风险 涵义入 手 ，推到 了地方政府债务风 ０年 ２ 险 。刘 星 （ ０ ５ ） 风 险 基础 上 ，将 地 方 政府 债 务风 险 分 为广 ２０年 在 义 和 狭义 。 温铁 军 （ ０ １ ）、吴 晓灵 、冯兴 元 （ ０ ３ ） ２０年 ２ ０ 年 和李 增 来 （ ０ ５ ） 对地 方 政 府债 务 风险 的形 成机 制 进行 了深入 研 ２０ 年 都 究 。林 国庆 （ ０ ２ ）、和李 礼 （ ０ ６ ） 对地 方 政 府风 险预 ２０年 ２０年 都 警进行了研究。林 国庆 （ ０ ２ ）认为用债务依存度、偿债率和 ２０年 债 务 负担率 来评 价地 方债 务风 险有 其合 理 的一 面 。但 是不 能照搬 ． 需 要 根据 实 际情 况 具体 分 析 。 洪源 （ ０ ６ ） 过 构建 以政府 收 ２０年 通 支流量 为主 变量 的债 务可 持续 性动 态模 型 ，从 中得 出要实 现地 方政 府债 务 可持续 性应 满足 的相 关条件 。 由于 地 方政 府 财 政 风 险 定 义抽 象 且 宽 泛 。缺 乏 一 致 的财 政 风 险 界定 和一个 规 范 的评 价 标准 ，在评 价 我 国地 方政 府财 政风 险大 小 时 ．诸 学者 观点 各异 ，难 以统 一。 因此 。我 们将 尝试 综合 不同学 者 的观 点 。使 用定量 的方法 对我 国县域 地 方政府 的债 务风 险进 行分 析 和评 价 。
政 府性债务风险预警机制
政府性债务风险预警机制在当今的经济社会中，政府性债务作为一种重要的融资手段，对于推动地方经济发展、改善基础设施建设等方面发挥了积极作用。
然而，政府性债务规模的不断扩大也带来了潜在的风险。
为了有效防范和化解这些风险，建立健全政府性债务风险预警机制显得尤为重要。
政府性债务风险预警机制，简单来说，就是通过一系列的指标、数据和方法，对政府债务可能出现的风险进行提前监测、评估和警示，以便及时采取措施加以应对。
它就像是一个“警报器”，在债务风险达到一定程度之前发出信号，提醒相关部门采取行动。
首先，我们来了解一下为什么需要建立政府性债务风险预警机制。
随着经济的发展和政府职能的不断拓展，政府在公共服务、基础设施建设等领域的投入持续增加。
为了筹集资金，政府往往会通过借贷等方式形成债务。
当债务规模过大、增速过快或者债务结构不合理时，就可能导致政府偿债压力增大，甚至出现债务违约的风险。
这不仅会影响政府的信用和形象，还可能对当地的经济发展和社会稳定造成严重冲击。
因此，建立风险预警机制可以帮助政府提前发现问题，做到未雨绸缪，将风险控制在萌芽状态。
那么，一个有效的政府性债务风险预警机制应该包含哪些要素呢？一是科学合理的债务风险评估指标体系。
这些指标应该能够全面、准确地反映政府债务的规模、结构、偿债能力等方面的情况。
常见的指标包括债务率、偿债率、逾期债务率等。
债务率反映了政府债务余额与地方综合财力的比例关系，偿债率则衡量了政府当年还本付息额与地方综合财力的比例，逾期债务率则体现了政府债务的违约风险。
通过对这些指标的监测和分析，可以及时发现债务风险的变化趋势。
二是准确及时的数据收集和监测系统。
要想对政府性债务进行有效的预警，就必须掌握准确、全面的债务数据。
这需要建立一个涵盖各级政府、各个部门的债务数据收集和监测系统，确保数据的真实性、完整性和及时性。
同时，还要加强对债务资金使用情况的跟踪和监督，防止资金被挪用或滥用。
三是专业的风险分析和评估团队。
我国地方政府PPP隐性债务估算及风险评估
我国地方政府PPP隐性债务估算及风险评估1. 引言1.1 背景介绍隐性债务指的是政府与企业合作的项目中，政府通过PPP模式或其他形式引入私人资本，但未将相关债务计入政府财政报表中，造成隐性债务负担。
隐性债务问题已引起广泛关注，对我国地方政府金融风险产生不良影响。
近年来，我国地方政府PPP项目数量不断增加，隐性债务逐渐显露出来，给地方政府带来一定财务压力。
研究我国地方政府PPP隐性债务估算及风险评估问题具有重要意义。
通过对我国地方政府PPP隐性债务现状进行全面分析，探讨隐性债务的概念和估算方法，构建风险评估模型以及提出风险防范措施，有助于完善地方政府PPP项目管理体系，规范政府行为，减少隐性债务风险，确保地方政府财政健康发展。
本文旨在通过对我国地方政府PPP隐性债务的深入调研和分析，为政府部门提供科学合理的政策建议，促进我国地方政府PPP项目的可持续发展。
1.2 研究目的研究目的旨在深入探讨我国地方政府PPP隐性债务问题，揭示其存在的风险和挑战，并探讨有效的风险评估和防范措施。
具体包括以下几个方面：通过梳理和解析PPP模式及隐性债务的概念，揭示PPP项目中存在的隐性债务问题以及背后的原因，为下一步的研究奠定理论基础。
对我国地方政府PPP隐性债务现状进行分析，探讨现有的问题和挑战，为进一步探讨解决方案提供实证依据。
探讨我国地方政府PPP隐性债务估算方法，寻找合适的评估模型和指标，以提高对隐性债务规模的准确评估和监测。
第四，构建适用的风险评估模型，分析我国地方政府PPP隐性债务的风险来源和程度，为风险防范提供科学依据。
提出相应的政府监管建议和风险防范措施，为我国地方政府PPP 项目的健康发展和可持续性提供参考和借鉴。
通过本研究，旨在促进我国地方政府PPP项目规范发展，减轻隐性债务风险，提高PPP项目的质量和效益。
1.3 研究意义我国地方政府PPP隐性债务估算及风险评估是当前经济领域研究的热点问题之一。
地方政府债务风险审计预警指标体系与风险测算模型——基于“审计免疫系统”理论
作者简介 ： 石亚琴 （９３ ）女 ， １７一 ， 江苏经 贸职业技术学 院财务处会计师 。
监督职 责 的权力 机关 ， 各 级 政 府 的预 算 收 支 和其 对 他财政 收 支实行 全 面 的监 督 。 近年 来 ， 计 机关 对 审 财政收 支 的监 督不 断 深 化 ， 促进 地 方 各 级 财政 健 在 康 发展 和健 全 我 国财 政 体 制 方 面发 挥 了 重 要 的作
一
不仅 要 当好 “ 济 卫 士 ” 更 要 发 挥 预 防 和 警 示 作 经 ， 用， 当好 “ 保健 医生 ” 以构 筑经济 社 会运 行 的 “ ， 免疫 系统 ” 。防范 和化解 地方 政 府债 务 风 险 ，审 计 免疫 “ 系统 ” 能够 发 挥 优 势 ， 补 其 他 监 督 和 管 理 机 制 的 弥
用 。与 此 同时 ， 审 计免疫 系 统 ” 挥着 审计 查错 纠 “ 发
一
是规 范性 原则 ， 预警 指 标应 尽 量 与 国际 惯 即
例 接轨 ， 选取 国际上常 用 的监 测指 标 ； 是重 要性 原 二 则， 即选 择经 济 意义 明确 并 对 财 政 活动 影 响 较 大 的
指标 ； 三是综合性原则 ， 即要求监测预警指标具有高
度 的概 括性 ， 能准 确反 映债务 风 险的程度 ； 四是 灵 敏 性 原则 ， 即要 求指 标 的灵敏度 高 ， 细微 变化 能直 接 其 反 映债 务风 险程度 的变 化 ； 是互 补性原 则 ， 五 即指 标 体 系 内各指标 相互 联 系 、 相互 补充 ， 能客 观全 面地 反 映债务 风 险变化情 况 ； 六是可 操作 性原则 ， 即要求 每
预算外财力。我 国《 审计法》 明确规定 ： 国务 院各 “
地方政府负债风险预警评估分析
地方政府负债风险预警评估分析近年来，为加快地方经济发展，各地方政府纷纷举债建设，使得政府负债逐年增加，财政风险不断加大。
如何解决政府负债问题成为学术界研究的一大重要课题。
以浙江省为例，分析了地方政府直接和间接负债状况及其形成的原因，并建立了预警系统，提出了相应的措施。
标签：地方政府；负债风险；预警系统截至2009年底，审计署审计调查的18个省、16个市和36个县本级，政府性债务余额合计279万亿元。
其中，2009年以前形成的债务余额为175万亿元，占6272％；当年新增104万亿元，占3728％。
从偿债资金来源看，2009年这些地区通过举借新债偿还债务本息274546亿元，占其全部还本付息额的4797％，财政资金偿债能力不足。
国家不允许地方政府发行公债，地方政府获取金融机构的信贷资金大量投资，形成大量直接和或有债务，加大地方政府债务压力，所以如何控制地方债务风险成为关注的问题。
目前学术界关于地方政府债务风险的研究主要集中于地方政府显性债务的研究，对地方政府隐性、或有债务的分析考虑还不多，这就使得对我国地方政府的债务风险状况缺乏一个完整而有效的评估。
1 地方政府负债风险概述地方政府债务风险是指地方政府债务在各种不确定因素的影响下，对包括其自身在内的社会经济各方面造成损失的可能性。
地方政府债务风险不仅指地方政府难以履行其偿债责任的可能性，还包括由其引起的经济、社会的稳定与发展受到损害的一种可能性。
Hana Polackova从政府负债额角度提出了著名的“财政风险矩阵”，结合我国债务的实际情况，我国的地方政府负债构成如下：负债直接负债（在任何情况下都存在的负债）或有负债（只在特定事件发生时的负债）显性负债（为某一项法律合同所认可的政府负债）1外国政府贷款2国际金融组织贷款3国债转贷资金4农业综合开发贷款5解决地方金融风险专项贷款6国内金融组织其他贷款7财政系统金融回购业务1政府担保的外国政府贷款2地方政府担保国际金融组织贷款3地方政府担保国内金融组织贷款4地方政府成立的为政府融资服务的金融公司不良资产隐性负债（政府为反映公众和利益集团压力的道义负债）1社会保障资金缺口2拖欠工资3粮食企业挂账4拖欠离退休人员基本养老金1地方金融机构的不良资产2下级政府的财政收支缺口和债务3一般竞争性国有企业亏损和债务最后清偿4对非公共部门债务的清偿与地方政府债务分类相对应，地方政府债务风险也包括直接显性负债风险、直接隐性负债风险、或有显性负债风险和或有隐性负债风险4大类，按照政府承担债务风险的责任和性质也可以将地方政府债务风险划分为两大类：一类是直接的债务风险，这是需要由地方财政直接承担的债务风险，其主要来自于直接显性债务，因为这些债务主是通过财政预算安排并经过一定法定程序批准的债务，因此这些债务是事先可预见和计算的；另一类是间接的债务风险，这来自于地方财政间接承担的其他领域的债务，也就是由直接隐性债务、或有显性债务和或有隐性债务组成的，从来源来看，一般是来自于在财政预算之外的。
地方政府债务风险预警机制建立及实证分析
素引起 ， 并根据不同原 因采取不 同方式处理风险 ． 由此 达到 防范地方政府债务风 险的 目标
二、 地 方致 府 债 务 风 险 预 警 过程
（ 一） 地方政府 债务风 险识别 以及风险指标的选取 政府债务风险指标有很多分类 的方法 ．风险 同时限于所 能找到的数据 ． 选择 了政府 的债务 负担率 、 债务率 、 债 务依存度和偿债率这 ４个风险指标
定性程 度划分的 直 接债务 的不确定性为 “ ０ ” ． 履行此
类 型的负债不依附于经济活动 中任何其他事件 ．任何 情况下都必须承担责任 ．经过对某 些特定 因素进行 分 析可以预测并 核算这种类型的债务 ：或有债务有一定
的不确定性 ． 须在某些特定条件满足时才可能发生 。
图 １ 地 方 政 府 风 险 预 警 流 程 图
务 管 理 水 平 二、 债 务 风 险预 警 流 程 地 方 政 府 债 务 风 险预 警 的基 本 流 程 如 下 ：
、
建立债务风险预警机制 的意义
根据 Ｈ ａ ｎ ａ Ｐ ｏ １ ａ ｃ ｋ ｏ ｖ ａ （ １ ９ ９ ８ ） 的财政风 险矩阵 ， 政 府 债 务 可 分 为 以 下 ４种 类 型 ： 直接 显性 、 直 接 隐性 、 或 有 显 性 以及 或有 隐 性 直 接 债 务 和 或 有 债 务 是 根 据 政 府 债 务 发 生 的 不 确
ａ ｒ ｃ ｈ ｙ Ｐ ｒ ０ ｃ ｅ ｓ ｓ ） 预测 、 评估地方政府债务 的各风险指标 ， 并 在 综 合 参 考 众 多 学 者 经 验 值 设 定 风 险 评 估 的标 准 区 间建 立 风 险预警体 系． 最后 运 用 实证 分析 该预 警 体 系的 实用 性 。
地方政府融资平台债务风险评估研究
地方政府融资平台债务风险评估研究近年来，随着我国经济不断发展，各地方政府为了推动经济发展和基础设施建设，持续增加了债务规模。
而其中，地方政府融资平台作为地方政府债务管理的主要途径之一，也逐渐成为了风险较大的债务形式。
因此，对地方政府融资平台的债务风险评估就显得尤为重要。
一、地方政府融资平台的基本情况地方政府融资平台，简称政府融资平台，是指由地方政府出资或控股的融资实体，主要用于进行基础设施建设、公共服务项目等领域的投资和融资。
政府融资平台通常采用各类债券、金融机构贷款等方式融资，而其主要资金来源是通过发行地方政府专项债券融资。
二、地方政府融资平台风险状况分析地方政府融资平台的债务规模是较大的，而其债务风险主要体现在以下几个方面：1. 还款压力大政府融资平台主要通过债券等方式融资，而发行的债券规模较大，还款压力也较大。
如政府融资平台无法按期还款，最终可能导致发行人违约。
2. 盲目扩张债务近几年来，政府融资平台债务规模呈现增长态势，而其融资方式单一，主体资质差异较大，还存在一些政府融资平台将债务用于投资股权等高风险领域，导致债务风险增加。
3. 完善的风险管控机制政府融资平台债务风险的管控，是很重要的环节。
目前我国政府融资平台债务风险管控主要包括财务管理、对外担保管理、投资项目管理等方面，但是整体来看，对风险的评估和控制仍存在不足。
三、地方政府融资平台债务风险评估进行地方政府融资平台债务风险评估，需要从以下几个方面进行评估：1. 债务偿还能力的评估政府融资平台债务偿还能力评估，主要是通过分析政府融资平台的收支情况、现金流等指标，预估平台还款能力，并为其制定财务应对方案。
2. 担保能力的评估政府融资平台债务的担保能力评估，是指评估政府融资平台为承担债务保障和偿付债务所具备的能力。
主要包括资产担保、保证担保等。
3. 监管机制评估政府融资平台债务风险的管理与监管，需考虑以下方面：政策层面的监管、日常事项的监管、综合统计管理。
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二、 地方政府债务风险的构成
关于地方政府债务风险主要有以下四种。 1. 规模风险 规模风险是指地方政府债务由于规模过大而可 能导致的到期债务无法完全偿还的风险。我国地方 政府债务规模比较大, 有的甚至超过了当地政府的 财政承受能力。例如 , 截止 2000 年底, 四川省财政 各种直接债 务累计达 400 亿元左 右, 或有债 务 369 亿元, 其中 , 应清欠农村合作基金会 213 亿元 , 应退 还供销社股金 26 亿元, 粮食 企业亏损挂账 110 亿 元, 养老保险金缺口 20 亿元。如果再加上欠发工资 和养老金、 违规担保、 民间集资 , 地方政府的债务规 模更大, 风险也更大。 2. 结构风险 结构风险主要是指各类地方政府债务状况所显 示的隐患。包括直接显性债务风险 ( 国债转贷资金、 外债等) 、 或有债务风险和隐性债务风险 ( 社会保障 资金缺口、 地方政府的债务担保等 ) 。或有债务和隐 性债务在总债务中的比例过大 , 则不可控因素加大 , 也会增加结构风险。 3. 效率风险 具体是指由于债务资金的使用效率不高, 可能 使偿债资金不能从债务资金的使用收益中得到有效 获得的风险。也可以是指由于债务资金的管理效率 不高所可能导致的债务资金不能有效使用的风险。
Abstract: The risk of government debts is one of main risks China faces currently and days to come. This paper analyzes the factors which produces the debts and the causes the debt risks result from, classifies the debts and risks, establishes the corre sponding appraisal index system of the debt risk, and puts forth the relevant calculation methods of the risk appraisal basing upon fuzzy mathematics. Key Words: Local Debt; Risk Appraisal; Appraisal Model Basing on Fuzzy Math
第三步 : 进行单因素模糊评价 对指标集 U 中的任一个指标 Ui 的具体数值, 可通过多名专家根据经验打分进行评价 , 以确定该 指标值对被评价目 标 债务 风险等级 评价集 V 的隶属程度, 得到 R i = ( r 1 , r 2 , r 3, r 4, r 5) 。并由此得 到一个模糊关系矩阵 R : R = ( R 1, R 2 , , R 12 ) 第四步 : 建立权重集 A
为救助自然灾害损失而形成的政府债务。据国务院 发展研究中心 关于中国的地方债务问题及其对策 思考 研究报告估算, 全部地方政府债务至少在 1 万 亿元以上。全国 2470 个县级单位 , 一般预算赤字县 2001 年共计 731 个, 赤字面为 35. 6% ; 乡镇财政负 债保守估计也在 2000 亿元 ~ 2200 亿元左右, 全国 5 万个乡镇平均每个乡镇负债 400 万元 , 有的乡镇负 债甚至超过数千万元。地方政府债务形成原因是多 方面的 , 如盲目增加借款用于 形象工程 和 政绩工 程 建设、 为获取局部利益由政府出面为企业向银行 贷款融资提供担保或变相担保、 对社会保障资金疏 于管理等均会形成或加剧地方政府的债务风险。地 方政府债务风险如不加以有效控制, 将形成极大隐 患 , 甚至会引起金融风险, 危及社会稳定。 我国地方政府债务可以有不同的分类, 如可按 政府主观形成和被动形成来分, 也可按债务特性分 为直接债务和或有债务 , 还可按其可识别性进一步 分为显性债务和隐性债务。 主观形成债务是指政府有意识地举债形成的, 如为当地建设向金融机构的借债。被动形成债务是 指并非出于政府本意, 但必须由政府来承担的债务,
一、 地方政府债务的形成与分类
所谓地方政府债务, 是指地方政府或其职能部 门直接借入、 提供担保、 欠账等形成的最终必须由政 府偿还的债务或虽非政府举债、 但须由政府承担的 债务责任。其具体的形成包括以下几个方面 : ( 1) 随 着经济快速发展 , 地方经济发展与地方财力不匹配 , 地方政府通过举债的方式筹集建设基金而形成的地 方政府债务; ( 2) 社会保障体系建立后, 由于历史原 因形成的缺口和管理不善损失造成的由地方政府承 担的债务; ( 3) 为防止当地企、 事业单位破产影响社 会安定 , 政府不得不出手施援形成的政府债务 ; ( 4)
收稿日期 : 2006- 09- 15 作者简介 : 谢虹 ( 1961- ) , 女 , 广东财经职业学院基础教学部副教授。
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现代财经
2007 年 7 月
如自然灾害损失后政府借款发放的政府补助、 为社 会安定向金融机构借款解决危机等。 直接债务是指政府在任何条件下都无法回避的 责任和应当履行的义务, 是后果可以预见的负债, 如 政府发行的债券、 法律规定的未来养老金的偿还等。 或有债务是指在特定条件下政府需要承担和履行的 责任及义务, 其出现与否取决于特定事件是否发生 , 而这一特定事件的发生可以内生于政府的政策 ( 如 政府项目带来的道德风险 ) , 也可以外生于政府的政 策( 如自然灾害 ) 。 直接债务中政府和地方投资公司举债的各种贷 款为显性的直接债务 , 社会保障金缺口、 社会保障金 管理不善和非法挪用损失等为隐性的直接债务。 或有债务中政府和地方投资公司担保的各类贷 款为显性的或有债务 , 当地金融机构可能出现的金 融风险、 当地可能出现的自然灾害损失补贴为隐性 的或有债务。
从我国地方政 府对政府债务的管理和 使用情况来 看 , 因缺乏科学的管理方法和使用手段, 地方政府债 务的效率风险是较高的。 4. 外在风险 外在风险是指由于地方政府无法清偿到期债务 所引发的其他风险。当地方政府不能偿还到期债务 时 , 其可能挪用其他财政支出资金、 增加税费或进一 步举债、 向上级政府转嫁债务等 , 从而引发其他财政 支出项目资金缺口、 增加社会不稳定因素。
第 27 卷第 7 期
谢
虹 : 地方政府债务风险构成及预警评价模型构建初探
2007 年 7 月
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( 1) 或有债务发生率 = 当年政府担保贷款坏账 额/ 当年政府担保贷款余额 此指标用于分析地方政府间接承担的责任中有 多少转变成了真实的债务, 指标越小说明政府债务 运行越好。 ( 2) 或有债务偿还率 = 当年政府担保贷款坏账 额/ 当年财政收入 此指标用于分析地方政府偿还间接承担的债务 的能力, 指标越小说明政府债务运行越好。 3. 隐性直接债务风险评价指标 ( 1) 社保缺口债务度= ( 地方当年社会保障金存 入额 - 地方当年社会保障金支出额 ) / 地方当年社会 保障金存入额 此指标反映当年社会保障金的缺口 , 此指标值 越小越好。 ( 2) 社保损失债务度 = 地方当年社会保障金异 常损失额 / 地方当年社会保障金存入额 此指标反映当年社会保障金的非正常损失对社 保基金的影响, 此指标值越小越好。 4. 隐性或有债务风险评价指标 ( 1) 非正常债务承担率 = 当年当地企业异常损 失政府承担额/ 当年财政收入 此指标反映当年政府为稳定社会安定而承担的 额外债务对财政收入的影响, 此指标值越小越好。 ( 2) 灾害补贴承担率 = 当年突发自然灾害政府 补贴额/ 当年财政收入 此指标反映当年政府为突发自然灾害而付出的 额外债务对财政收入的影响, 此指标值越小越好。
摘
要 : 政府债务风险是我国当前与今后一个时期面 临的主要风险之一 。 本文通过分 析地方政 府债务形成 因
素和 风险形成的原因 , 对债务和风险进行了分类 , 提出有针对性的债务风险评价指 标体系 , 并对此指 标体系提出 模 糊数学综合评价计算方法 。 关键词 : 地方债务 ; 风险评价 ; 模糊数学评价模型 中图分类号 : F231. 1 文献标识码 : A 文章编号 : 1005- 1007( 2007) 07- 0063- 03
我国社会正处于深刻的社会转型时期, 在当前 和今后一段时期 , 可能是一个高风险期。据 2004 年 的一项问卷调查结果表明 , 风险中 金融危机 居第 一位, 73. 8% 的被调查者认为是当前和今后一个时 期我国经济发展中应注意防范的最主要风险; 居第 二位的 贫富悬殊 和居第三位的 政府债务危机 , 分别有 44. 8% 和 19. 6% 的被调查者认为是当前和 今后一个时期应该注意防范的主要风险。
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2007 年第 7 期 第 27 卷( 总第 210 期)
现代财经 MODERN FINANCE & ECONOMICS
No. 7, 2007 Vo7. 27 General No. 210
地方政府债务风险构成及预警评价模型构建初探
谢 虹