第九章_证券分析师的自律组织和职业规范
中国证券业协会关于发布《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的通知
中国证券业协会关于发布《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的通知⽬录第⼀章总则第⼆章基本原则第三章职业责任第四章执业纪律第五章附则第⼀章总则第⼀条为提⾼中国证券分析师的职业道德⽔准，规范证券分析师的执业⾏为，树⽴证券分析师的良好职业形象和⾏业声誉，提⾼证券分析专业服务⽔平，根据国家法律、法规的有关规定与《中国证券业协会章程》，特制定本守则。
第⼆条证券分析师职业道德守则是证券分析师在其执业及相关活动中应当遵守的⾏为规范和道德规范，是对证券分析师的职业品德、执业纪律、业务素养及职业责任等⽅⾯的基本规定和要求。
第三条本守则所称证券分析师是指取得中国证券业协会颁发的证券投资咨询执业资格、并在中国证监会批准的证券投资咨询机构（以下称执业机构）从事证券投资咨询业务的⼈员，取得证券投资咨询从业资格及协助执业⼈员执⾏业务的⼈员参照本守则执⾏。
第⼆章基本原则第四条证券分析师应⾃觉遵守国家法律、法规及证券监管机构、⾏业⾃律组织的各项规章制度，接受证券监管机构和⾃律组织的监督和管理。
证券分析师不得从事法律、法规、规章制度禁⽌从事的活动或对证券分析师形象有不良影响的活动。
第五条证券分析师在执⾏业务过程中必须恪守独⽴诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平的原则，提供专业服务，不断提⾼证券分析师的整体社会形象和地位。
第六条证券分析师应恪守独⽴诚信原则，是指证券分析师应当诚实守信，⾼度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独⽴判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求⽽放弃⾃⼰的独⽴⽴场。
第七条证券分析师应恪守谨慎客观原则，是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进⾏科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。
证券分析师不得断章取义，不得篡改有关信息资料。
第⼋条证券分析师应恪守勤勉尽职原则，是指证券分析师应当本着对客户与投资者⾼度负责的精神执业，对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进⾏尽可能全⾯、详尽、深⼊的调查研究，采取必要的措施避免遗漏与失误，切实履⾏应尽的职业责任，向投资者或客户提供规范的专业意见。
证券分析师执业行为准则
第一条
为规范证券分析师执业行为，提高证券分析师专业水平，维护证券分析师良好职业形象，加强 证券分析师声誉风险管理，根据法律、法规、《发布证券研究报告暂行规定》、《证券期货经 营机构及其工作人员廉洁从业规定》及《中国证券业协会章程》《证券业从业人员执业行为准 则》等有关要求，制定本准则。 第二条
第六条
证券分析师应当恪守诚信原则，其研究结论应当是证券分析师真实意思的表达，不得在提供投 资分析意见时违背自身真实意思误导投资者。
第七条
证券分析师制作发布证券研究报告，应当自觉使用合法合规信息，不得以任何形式使用或泄露 国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息，不得编造并传播虚假、不实、误导性 信息。证券分析师引用信息和数据来源时，应对引用信息和数据来源进行核实，审慎使用。
第十六条
证券分析师应当珍惜职业称号和职业声誉，以真实姓名执业。
第十七条
证券分析师只能与一家经营机构签订劳动合同，不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构 2
执业。
证券分析师不得在公司内部或外部兼任有损其独立性与客观性的其他职务，包括担任上市公司 的独立董事。
第十八条
证券分析师在执业过程中，应按照《证券期货经营机构及工作人员廉洁从业规定》等要求公平 竞争，合规展业，不得向上市公司、证券发行人、基金管理公司、资产管理公司以及其他利益 相关者提供、索要或接受礼金、礼品、旅游、红包、娱乐健身等利益，或者以其它变通的方式 进行利益输送。
第二十一条
证券分析师通过路演、电话等传统方式或各类新媒体工具和外部进行沟通，应当符合第二十条 的有关规定，提供研究报告后续解读服务应是对既往已发布报告的解读，不涉及新的分析意见 。
第二十二条
证券分析师应向公司备案其使用的与提供证券研究报告服务有关的聊天群、自媒体账号、云共 享平台账号等，并报备与业务有关的使用记录和发布内容；对其他方式服务客户的，应当做好 客户服务记录，并及时存档检查。
精选证券分析师的自律性组织和职业规范6
第三部分：证券投资咨询业务操作规则一、我国涉及证券投资咨询业务的现行法律法规：1、《中华人民共和国证券法》（1998年12月29日通过、1999年7月1日起施行）――对证券投资咨询服务作出了行为上的界定。
证券投资咨询机构的从业人员不得从事：（1）代理委托人从事证券投资；（2）与委托人约定分享证券投资收益或分担证券投资损失；（3）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；（4）法律、行政法规禁止的其他行为。
2、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（1997年12月25日发布、1998年4月1日起施行）――明确对证券投资咨询机构和证券投资咨询从业人员实行从业资格审批制度和年检制度，并对从业条件和要求、行为规范、业务管理和责任承担等方面作出了明文规定――中国证监会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于1997 年。
3、《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》（1998年4月23日发布并施行）；4、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》（2001年10月11日发布施行）――并非一项完全新立的证券投资咨询行业的法规文件，而是以往相关法律、法规的重申，以及在资格原则、诚信原则、回避原则、披露（备案）原则、“防火墙”（隔离）原则、惩处原则六大基本原则基础上的具体措施的明细。
《通知》的特点是保障权益与规范业务相结合，设置了对投资者、咨询机构及咨询人员、媒体的三重保护机制，其核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离；其规范方式是事前预防与事后查处相结合。
二、重点掌握《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》（以下简称《通知》）的规定内容1、《通知》主要原则的适用场合：（1）诚信原则、隔离制度和民事责任的规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。
（2）执业回避适用于有利益冲突的场合。
具体列举情形4种：a、经中国证监会核准的公开发行证券的企业的承销商或上市推荐人及其所属的证券投资咨询机构和证券投资咨询执业人员，包括自有关证券公开发行之日起18个月内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。
证券行业的职业道德与行业规范
证券行业的职业道德与行业规范在当今社会，证券行业的职业道德与行业规范受到越来越多的关注。
随着该行业的快速发展和金融市场的日益复杂化，保持高度的道德标准和规范是确保行业稳定和投资者信心的重要基础。
本文将探讨证券行业职业道德的重要性，行业规范的制定和执行以及如何促进职业道德与行业规范的持续发展。
第一部分：证券行业职业道德的重要性在证券行业中，职业道德的重要性无可置疑。
首先，证券行业涉及大量的资金和投资者的权益，因此，从业人员必须具备高度的诚信和责任感。
他们应该始终将客户的利益置于首位，秉持公正、透明的原则，以保护投资者的合法权益。
其次，证券行业的稳定和良好运作需要市场参与者之间的互信，只有通过积极践行职业道德，才能建立长期稳健的合作关系，促进市场的健康发展。
第二部分：行业规范的制定和执行为了维护证券市场的公正、透明和有序运行，行业组织通常会制定一系列的行业规范。
这些规范旨在规范市场参与者的行为，保护投资者的权益，确保市场的稳定运行。
其中，行业协会、证券交易所和监管机构扮演着重要角色。
他们负责制定和推动执行这些规范，并对违反规范的行为进行监管和处罚。
行业规范一般包括但不限于以下几个方面。
第一，对从业人员的资质要求和专业道德进行规定。
这包括注册及遵守相关法律法规、承诺保守投资者权益、禁止利用内幕信息等。
第二，对证券发行、交易和披露行为进行规范，以防止信息不对称和市场操纵等不当行为。
第三，建立投资者保护机制，包括完善的信息披露制度和投诉处理渠道等。
然而，制定规范只是一个开始，执行才是关键。
行业组织和监管机构应确保规范的全面贯彻执行，对违规行为进行惩处，以净化市场环境，并提升行业整体的声誉和可信度。
此外，监管机构还需加强对从业人员的监督和培训，不断提高他们的职业素养和道德意识。
第三部分：促进职业道德与行业规范的持续发展为了促进职业道德与行业规范的持续发展，需要采取一系列措施。
首先，建立健全的激励机制，激励从业人员积极践行职业道德和遵守行业规范。
2013年投资分析第九章证券分析师等业务考点图
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2013年投资分析第九章证券分析师等业务考点图
考纲要求
根据考试大纲及近年考试的命题规律，本章需要重点掌握的知识点有：
(1)我国证券分析师与财务投资顾问的基本内涵、主要职能，证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别和联系。
(2)《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。
(3)《证券业从业人员执业行为准则》规定的特定禁止行为类型。
(4)我国涉及证券投资咨询业务的现行法律法规。
需要熟悉和了解的内容有：
(1)证券分析师与投资顾问的区别，证券投资咨询业务分类及其意义，发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。
(2)证券分析师职业道德的十六字原则与职业责任，证券分析师执业纪律，《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师行为标准的主要规定内容。
(3)我国证券分析师自律组织的必要性，证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能，国际注册投资分析师协会、亚洲证券与投资联合会等国外主要证券分析师自律细织的状况。
考点结构图。
第九章 证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问-投资分析师执业行为操作规则
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第九章 证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问知识点：投资分析师执业行为操作规则● 定义：投资分析师职业行为操作规则有四条● 详细描述：1.在作出投资建议和操作时，应注意适宜性。
2.合理的分析和表述。
3.信息披露。
4.保存客户机密、资金以及证券。
例题：1.下列表述中,正确的有( )。
A.在作出投资建议和操作时，应注意适宜性B.在投资分析师所组成的关系圈子里要注意对自己客户信息进行保密C.投资分析师在进行投资推荐时应向客户提示证券的基础特征和附带的风险D.投资分析师要注意合理的分析和表述正确答案：A,B,C,D解析：考察投资分析师执业行为操作规则。
2.分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期自证券研究报告发布之日起不少于（ ）。
A.1年B.2年C.3年D.5年正确答案：D解析：P421第8点第二排，发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于 5 年3.根据《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则的规定，投资分析师的行为不包括（ ）。
A.在作出投资建议和操作时，应注意适宜性B.禁止引用他人研究成果C.合理的分析和表述D.信息披露正确答案：B解析：P430投资分析师行为准则，1、做出建议时注意适宜性2、合理分析和表述3、信息披露4、保存客户机密4.我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。
A.独立诚信B.谨慎客观C.勤勉尽职D.公正公平正确答案：A,B,C,D解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。
《证券基础知识》第九章、证券业从业人员的道德规范和行为准则
《证券基础知识》第九章、证券业从业人员的道德规范和行为准则第九章证券业从业人员的道德规范和行为准则证券业从业人员的行为规范既有一般性的行为规范特点，同时又有本行业行为的特殊性。
因此，证券业从业人员的道德规范和行为准则，既体现了一般性职业道德的要求，同时又体现了本行业行为的特殊性要求。
第一节证券业从业人员的道德规范一、一般性职业道德的基本原则和基本规范1.一般性职业道德的基本原则职业道德是同人们的职业活动密切相关的、有着自身职业特点的道德活动现象、道德意识现象和道德规范现象。
它是社会道德在职业活动中的具体化。
因此，任何职业道德，都有着体现一般性职业道德的共同特征的内容。
具体地说，它包括如下四个方面：（1）在内容上，职业道德总是鲜明地表达着职业义务、职业责任、以及职业行为上的道德准则。
同时，职业道德在一定的意义上总是一定的社会道德的反映，但它并不是一般性地反映着社会道德的要求，而是着重从职业本身的特殊利益要求，以及职业行为自身的特点来体现社会一般性道德的要求。
职业道德是从特定的职业行为和行为传统以及行为实践的基础上形成的。
因而，长期的某一职业的行为习惯，造成不同的行业人们的行为以及心理习惯和道德品性，往往有“隔行如隔山”之感。
（2）在形式上，职业道德往往比较具体、灵活多样，总是从本职业的活动和交往的内容和方式出发，提出对本行业的从业人员的道德要求并适应于本行业的客观环境和具体条件。
因而，它不仅是原则性的规定，而且比较具体，易于实行。
如采取规章制度、条约守则以及条例等简明形式等。
这样做比较容易为从业人员所接受，比较易于形成本行业的道德行为习惯。
（3）在调节范围上，职业道德主要是为了约束本职业的从业人员的，概括地说，职业道德既规范从行人员的职业行为，同时又调节两个方面的关系：一是从事同一职业的人的内部关系；二是从业人员与职业对象之间的关系。
现代科学技术的发达，使得各种职业活动都相应地要求精确化和技术化，而这种精确化和技术化本身就不仅仅是一种技术性要求，同时也是对于从业人员的行为规范要求。
中国证券分析师职业道德守则
中国证券分析师职业道德守则
【法规类别】行业自律
【失效依据】中国证券业协会关于发布《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的通知(2005修订)[失效]
【发布部门】中国证券业协会
【发布日期】2000.07.05
【实施日期】2000.07.05
【时效性】失效
【效力级别】行业规定
中国证券分析师职业道德守则
（２０００年７月５日会员代表大会通过）
第一章总则
第一条为促使中国证券分析师更好地履行职责，保持应有的职业行为规范，保证并不断提高执业水准，在公众中树立良好的职业形象，根据国家法律、法规的有关规定，特制定本守则。
第二条证券分析师职业道德守则，指证券分析师在其业务及相关活动中应当遵守的行为
规范，是对证券分析师的职业品德、执业纪律、专业胜任能力及职业责任等方面的基本规定和要求。
第三条本守则适用于证券分析师及其助理人员和协助执行证券分析师业务的其他专业人员，并对上述人员具有同等的约束力。
第四条除特别说明外，本守则适用于证券分析师所执行的各种业务。
第二章基本要求
第五条中国证券分析师应热爱中华人民共和国，遵守国家法律、法规及其他各项规章制度的规定。
第九章 证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问-投资分析师执业纪律
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第九章 证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问知识点：投资分析师执业纪律
● 定义：● 详细描述：1.禁止不正确表述。 2.利益冲突的披露。。3.交易的优先权。4.自行交易。5.禁止利用非公开信息。 6.禁止剽窃。 例题：1.我国证券分析师的执业纪律包括()。A.必须以真实姓名执业B.不得兼营或兼任与执业内容有利害关系的其他业务或职务C.不得同时在两家以上的机构执业D.不得在电视媒体上发表评论正确答案：A,B,C解析：1.禁止不正确表述。投资分析师不应当作出有关服务项目、个人资格、执业证明、投资成绩等方面不正确的表述；禁止作出关于投资回报方面的任何保证或担保；如果投资分析师意欲通过阐述自己或者自己公司在投资方面所作出的成绩，向客户或者潜在客户推销业务时，必须尽一切努力保证这些成绩信息的正确性、公平性。2.利益冲突的披露。投资分析师应当向客户或者潜在客户披露他们自身所持有的证券或者投资品种，这些自己所持有的证券是否与客户推荐品种存在利益冲突，以避免作出不公正和主观的推荐。3.交易的优先权。投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所持有的相同的证券具有交易的优先权，因此避免个人交易对客户或者雇主利益产生不利影响。4.自行交易。投资分析师在客户不知情或者与客户没有达成一致意见的情况下，不能自行对客户的账户进行交易。5.禁止利用非公开信息。投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，也不能根据这些信息进行交易；即使投资分析师通过特别渠道或者机密渠道获得正确的非公开信息时，也不应当传播这些信息或者根据这些信息进行操作。6.禁止剽窃。投资分析师不应当在没有通知作者本人或者注明文章出处的情况下，复制或者应用与原有文章相同的格式和内容。投资分析师可以不通知作者本人的情况下，引用文章中的财务或者统计数据等事实信息2.下列各项中，关于证券公司发布研究报告的表述正确的有（ ）。A.发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于10年B.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突C.证券公司、证券投资咨询机构不得将研究报告的内容或观点优先提供给公司内部人员或特定对象D.发布对具体股票作出明确估值证券研究报告时，证券公司持有该股票达到公司已发行股份1%以上的，应当在研究报告中披露正确答案：B,C,D解析：P420~422 A项：发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年3.我国证券分析师的执业纪律包括（ ）。A.必须以真实姓名执业B.不得同时在两家或两家以上的机构执业C.不得兼营或兼任与执业内容有利害关系的其它业务或职务D.不得在电视媒体上发表评论正确答案：A,B,C解析：D项，分析师可以在媒体上发表评论4.投资分析师的执业纪律包括( )。A.禁止不明确表述B.利益冲突的披露C.禁止利用非公开信息D.交易的优先权正确答案：A,B,C,D解析：投资分析师执业纪律：禁止不明确表述；利益冲突的披露；交易的优先权；自行交易；禁止利用非公开信息；禁止剽窃。5.下面关于投资分析师执业纪律的说法，不正确的是( )。A.投资分析师不应当做出有关服务项目、个人资格、执业证明、投资成绩等方面的不正确的表述，但可以做出关于投资回报方面的任何保证或担保B.投资分析师在客户不知情或者在与客户没有达成一致意见的情况下，也可以自行对客户的账户进行交易C.投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所持有的相同证券具有交易优先权D.投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易正确答案：A,B,D解析：不能做出关于投资回报方面的任何保证或担保；不能自行对客户的账户进行交易；投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，不能根据这些信息进行交易。
证券分析师的自律性组织和职业规范练习试卷1(题后含答案及解析)
证券分析师的自律性组织和职业规范练习试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．在美、英、日等资本市场发达的国家里,“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与( )过程的相关专业人员。
A．证券投资决策B．证券投资管理C．证券投资执行D．证券投资评价正确答案：A 涉及知识点：证券分析师的自律性组织和职业规范2．证券分析师的两大基本业务内容包括( )。
A．为主管部门决策提供依据B．积极参与投资者教育活动C．证券投资咨询业务D．传授投资技巧正确答案：C 涉及知识点：证券分析师的自律性组织和职业规范3．在世界各国,证券分析师一般都有( )自律组织。
A．政府组织的营利性B．政府组织的非营利性C．自发组织的营利性D．自发组织的非营利性正确答案：D 涉及知识点：证券分析师的自律性组织和职业规范4．策划组建国际注册分析师协会的区域性证券分析师协会不包括( )。
A．欧洲金融分析师协会(EFFAS)B．拉丁美洲证券分析师公会(FLAAF)C．亚洲证券分析师联合会(ASFA)D．巴西投资分析师协会(APIMEC)正确答案：B 涉及知识点：证券分析师的自律性组织和职业规范5．国际注册投资分析师协会简称( )。
A．EFFASB．ACIIAC．ASAFD．APIMEC正确答案：B 涉及知识点：证券分析师的自律性组织和职业规范6．国际注册投资分析师协会正式成立时间及注册地分别为( )。
A．1999年6月;美国B．2000年6月;英国C．2001年6月;日本D．2002年6月;瑞士正确答案：B 涉及知识点：证券分析师的自律性组织和职业规范7．ICIA1998年通过的对各国证券分析师协会具有指导性的文件或意见是( )。
A．证券投资分析师执业道德倡议书B．证券投资分析师执业道德规范C．国际伦理纲领、职业行为标准D．伦敦宣言正确答案：C 涉及知识点：证券分析师的自律性组织和职业规范8．( )中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。
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第九章 证券分析师的自律组织和职业规范
第一节 证券分析师的含义和职能
一、证券分析师的含义
美、英、日对“证券分析师”的宽泛定义：参与证券投资决策过程的相关专业人员，不仅包括
基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管
理人、基金管理人，及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系
列广泛的职业人。
我国证券分析师――为投资者、企业（包括上市公司）、政府等提供投资咨询、财务顾问、决策
依据等服务的专业人士。
二、证券分析师的主要职能及业务范围
主要职能（4项）：
1、 用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性
进行分析评判
2、 为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，
引导投资者进行理性投资
3、 为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务
4、 为主管部门、地方政府等的决策提供依据
第二节 国外主要证券分析师自律组织
一、国际注册投资证券分析师组织
国际注册投资分析师协会（ACIIA）――由欧洲金融分析师协会(EFFAS)、亚洲证券分析师联合
会（ASAF）和巴西投资分析师协会（ABAMEC）于2000年6月正式成立（注册地在英国）。
会员共四类：联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员（3个）：拉丁美洲
金融分析师和投资经理协会联盟、欧洲金融分析师学会联合会、亚洲证券分析师联合会；合同
会员、融资会员和联系会员分别来自23个国家或地区。
二、亚洲证券分析师联合会（ASAF）
亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织。前身是亚洲证券分析师委员会（ASAC，
1979年）。发起者：澳大利亚、中国香港、日本及韩国的证券分析师协会（注册地在澳大利亚，
秘书处在悉尼）。最高决策机构是会员大会，会员大会闭会期间由执行委员会行使权利。执行委
员会下设教育委员会、公共关系委员会（原名出版委员会）及倡议委员会（新近成立于2001年
12月）。ASAF现有会员单位14个（伊朗为新增会员）。
三、CFA协会
四、欧洲的证券分析师组织
五、拉丁美洲的证券分析师组织
六、各国的投资联合会
（一）投资分析师总要求
（二）道德规范三大原则
（三）执业行为操作规则
（四）执业纪律
第三节 我国证券分析师自律组织
一、 建立我国证券分析师自律组织的必要性
二、 我国证券分析师自律组织及其任务
《证券法》和《证券、期货投资咨询管理暂行办法》的颁布实施――明确了证券投资咨询行业
的法律地位，标志着政府管理模式的初步形成；
证券分析师委员会的成立――证券分析师作为专家型职业的公开亮相，证券投资咨询行业
发展的里程碑，标志着政府行政管理与行业自律管理相结合的管理模式的形成。
中国证券业协会证券分析师委员会（SAAC）――是我国的证券分析师行业自律组织，原
名中国证券业协会证券分析师专业委员会（2000年7月5日在北京成立）。2002年12月在中国
证券业协会机构设置过程中，成为中国证券业协会设立的11个专业委员会之一。除对国际组织
继续保留和使用“SAAC”名称外，原分析师专业委员会的基本业务工作职能转移至新设立的
证券分析师委员会。委员会现有成员21名，专业委员会原有独立法人会员变更为协会会员。2000
年7月5日制定《中国证券业协会证券分析师专业委员会章程》、《中国证券业协会证券分析师
专业委员会会员管理暂行办法》及《中国证券分析师职业道德守则》。2002年12月证券分析师
委员会制定了《中国证券业协会证券分析师委员会工作规则》，以取代原专业委员会章程及会员
管理办法。2001年2月，中国证券业协会证券分析师专业委员会会同证券业协会培训部在北京
举办了首期证券分析师持续教育培训班。2001年5月，中国证券业协会证券分析师专业委员会
会刊――《证券分析师》正式推出创刊号。中国证券业协会证券分析师专业委员会于2001年1
月正式加入亚洲证券分析师联合会，同年先后成为其教育委员会与倡议委员会成员，并于当年
12月当选亚洲证券分析师联合会执行委员会委员。2001年11月，中国证券业协会证券分析师
专业委员会正式加入国际注册分析师协会，并当选为该组织的理事会理事。
第四节 我国证券分析师职业规范
一、证券分析师职业道德的十六字原则
独立诚信原则―D证券分析师应当正直诚实，在执业过程中保持中立身份，独立做出判断和评
价，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得
对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。
谨慎客观原则――证券分析师应当依据充分周密的分析研究和完整详实的公开披露的信息资
料，恪尽应有的职业谨慎，客观地提出投资分析、预测和建议，不得断章取义或篡改有关信息
资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测或建议。
勤勉尽职原则――证券分析师应当本着对公众投资者与客户高度负责的精神，对与投资分析、
预测及咨询服务相关的一切问题进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，切实履行应尽的职
业责任，维护证券分析师的职业声誉。
公正公平原则――证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公正公平性负责，不得
在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在意见相反与矛盾的投资分析、预测
或建议。
二、证券分析师职业责任
三、证券分析师执业纪律
证券分析师应当对投资人和委托单位一视同仁，遵守公正公平原则，但允许证券分析师依据投
资人或委托单位财务状况、投资经验和投资目的的不同，提出适合不同投资人或委托单位特点
的特定投资组合建议。
证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分，并对重要
事实予以明示。
证券分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查
证，保存期应自投资分析、预测或建议做出之日起不少于两年。
证券分析师应当对在执业过程中所获得的未公开重要信息履行保密义务，不得泄露、传递、暗
示他人或据以建议投资人或委托单位买卖证券。
证券分析师不得在进行投资预测等含有不确定因素的工作时，向投资人或委托单位做出投资收
益保证。
四、证券投资咨询业务操作规则——5个文件的规定