存款准备金制度在我国的有效性分析
我国对以差别存款准备金率为视角的新变化及其有效性研究
我国对以差别存款准备金率为视角的新变化及其有效性研究摘要：自2003年之后，我国经济发展周期进入不断上升阶段。
为了保持经济金融健康持续发展，有效管理金融机构资本充足率等重要指标的稳定性，中央银行在2004年提出差别存款准备金率，并根据2011年经济金融变化情况，提出差别存款准备金动态调整机制。
对此，本课题将理论与实践相结合，分析我国中央银行货币政策的新变化，并通过建立差别存款准备金率与其他指标的模型，多角度说明其有效性。
最后，指出此政策的主要问题及给出几点建议，为未来中央银行制定更为有效的货币政策提供参考。
关键词：中央银行货币政策差别存款准备金率有效性中图分类号：f830 文献标识码：a文章编号：1004-4914（2013）05-162-03一、我国差别存款准备金率的内涵及新变化1.差别存款准备金率内涵。
我国中央银行实行的差别存款准备金率制度的主要内容是：金融机构适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。
金融机构资本充足率越低、不良贷款比率越高，适用的存款准备金率就越高；反之，金融机构资本充足率越高、不良贷款比率越低，适用的存款准备金率就越低。
差别存款准备金率实施范围为存款类金融机构。
央行根据资本充足率等四项指标对金融机构资产质量状况进行分类，并根据宏观管理调控的需要，设立若干档次，各类金融机构按照所处区间来缴纳存款准备金。
实行差别存款准备金率制度可以制约资本充足率不足且资产质量不高的金融机构的贷款扩张。
此项政策调整不影响企业和居民的经济生活。
差别存款准备金率制度是一种货币政策，在一定时期内，与货币政策目标和其他政策目标相关联。
从两方面讲，一是指仅对部分存款类金融机构适用；二是指针对不同类型存款规定不同缴纳比例。
此项制度紧随社会经济金融发展变化而变化。
2.差别存款准备金率的新变化。
2011年，中央银行根据当时经济状况对各家商业银行不再设定信贷目标，以各家商业银行的资本充足率、流动性比率、动态拨备率、存贷比指标作为信贷投放的依据，从而有效管理商业银行的信贷投放。
存款准备金在我国货币政策中作用
探析存款准备金在我国货币政策中的作用摘要：存款准备金率是传统的三大货币政策之一，其货币乘数效应会给社会金融及经济带来较大影响，近年来，我国对存款准备金率进了频繁调整，表明我国采取了积极的财政政策。
关键词：存款准备金率；存款准备金制度；货币政策中图分类号：f822.0 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2013）07-000-01我国的货币政策是：以币值稳定为目标，正确处理防范金融风险与支持经济增长的关系，在提高贷款质量的前提下，保持货币供应量适度增长，支持国民经济持续快速健康发展。
存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。
存款准备金率是指金融机构按规模向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例。
一、存款准备金制度存款准备金制度作为我国的一项基本货币政策制度，其在货币信贷数量控制、货币市场流动性和利率调节，及促进金融机构稳健经营、限制货币替代和资本流出、流入等方面发挥着重要作用。
存款准备金制度具有较强的告示效应。
存款准备金比率升降是中央银行货币政策的“晴雨表”，央行调整准备金比率是公开的行动，并立即影响各商业银行的准备金头寸。
存款准备金制度具有强制性。
存款准备金比率一经调整，任何存款性金融机构都必须依法执行。
二、我国存款准备金制度的功能演变存款准备金最早用于保障银行支付，防范流动性风险，后来发展成为货币政策工具。
其功能演变大致分为三个阶段：（一）1984-1998年：中央银行筹集资金手段该阶段，存款准备金制度用以支持信贷结构、经济结构调整以及为大型建设项目融资，成为人民银行从中央财政获取资金的重要手段之一。
（二）1998-2004年：一般性货币政策操作工具该阶段，我国基本上构建了间接型货币政策操作程序架构，由于再贴现、公开市场操作以及利率工具难以在短时期内成为我国调节银行信用总量的有效工具，为提高货币政策有效性，存款准备金制度成为主要货币政策操作工具。
存款准备金制度变革背景下 基层人民银行加强存款准备金管理的分析与思考
●解 红 ／ 文
》 摘 要
存款 准备 金制 度是 我 国货 币政 策框 架 中的一 个 重 要 制 度 ，它从 产生 到发 展、 再到 完善 经历 了较 漫 长 的 时间。 近年 来 ，我 国央 行又 对存 款准 备金 进
行 了 变革 ，作 为基层 人 民银 行 ，在 存 款准 备金 制
城 市 商 业 银 行 、非 县 域 农 村 商 业 银 行 和 余 额 的 算 术 平 均 值 。 存 款 准 备 金 考 核 设 影 响 ：一 是 增 加 可 用 资 金 ，但 实 际 释 放
即 考核 期 内 每 川营业 终 了 时 ， 外 资银行 执行 １ ５ ％ 的 存 款 准 备 金 率 ； 县 每 日下 限 ，
成 为 保 证 银 行 支 付 清 算 、控 制 货 币 供 应 存 款 准备金 制度 的发 展变 革
量 和 稳 定 市 场 利 率 的 重 要 货 币政 策 工 具 。 （ 一 ）差 别 存 款 准 备 金 制 度 日益 精
１ ９ ８ ４年 ， 中 困 人 民银 行 开 始建 立 存 款 准 细 化
流 动 性 有 限 。 存 款 准 箭 金 考 核 时 点 法
域 农村 商业银 行执行 １ ２ ％ 的 存 款 准 备 金 金 融 机 构 按 法 入 存 入 的 人 民 币 存 款 准 备 改 为 平 均 法 ， 可 以 降 低 金 融 机 构 应 对 突 率 ，农 村 合 作 银 行 、农 村 信 用 社 和 村 镇 金 臼 终 余 额 ， 与上 旬 内 该 金 融 机 构 一 般 发 性 支 付 的超 额 准 备 金 需 求 ，提 高 资 金 银 行 执行 ９ ％ 的 存 款 准 备 金 率 ； 中 网 邮 存 款 余 额 的 算 术 平 均 值 之 比 ， 可 以 低 于 使 用效 率 ，在 流 动 性 存 在 一 定 缺 口 时 叮 政 储 蓄银 行 执 行 １ ６ ． ５ ％的 存 款 准 备 金 率 。
我国存款准备金制度实施效果及改革建议
． 约 因素 ，国 民经济 的健 康 发展 需要 更 取 的措 施 。据 估 计 ，调 整 ０５个 百 分
点 的 比率 ， 就直 接收缩 资金 １０ 亿元 ， １０ 而按 乘数 效应 大 概会 收 缩 资金 三 四千
最 后 ，保 证 金 融 机构 的储 备 流 动 性 。 １９ 年 央行对 存 款准 备金 制度 进 ９８
下 ，外 汇 的大 量 涌入 就 意味 着基 础货
币被 迫增 加 ，从 而导 致货 币供 应 量 以 及 贷 款 规 模 的增 长 。在 这 种 情 况 下 ， 央行 为保 持 货 币供 应量 的稳 定 ，必 须 进行 货 币 回笼 。２０ 年 ９ 的准备 金 ０３ 月 率 调 整 ，大 约 冻 结 了 １０ 亿 元 的 超 ５０ 额 准备 金 。通 过乘 数 效应 ，最 终影 响 的市场 资金规模 在 ６０－ ７０ 亿 元之 ５０ －００ 间。２０ ０４年 ４月 所 提 高 的 ０ ％ 的 比 ． ５
业 和项 目，中 国人 民银 行将 准备 金 比率 上调 ２个百 分点 。１ ８ ，我 国出现 了改革 ９ ８年
ＦＲ Ａ Ｄ ｏ ｌ ｏ ｏ ｏ ＩｓＪ．ｏ ｏ ｗ Ｒ ｓ ｌＮＮＥ Ｎ Ｍｃ ｕ ｏ Ｐ Ｔ ｌ ｃ １ ６ ２
ｉ
４１
维普资讯
式等 问题。
’ ● ｌ ＿ ’ ●
关键词 ：法 定存款准备金 制度；发展 历程 ；作用；局 限 ；改革建议
＿ ． 款准备金由 两部分组成， 一是法定准备金， 二是超额准备金。法定准备金是由
’丁 中央银行规定必须上缴的部分 ，超额准备金则是商业银行在中央银行存款账户 Ｉ
中保 持 的超过 法定 准备金 的部 分 。由于 中央银行 规定 对法 定准 备金 短缺 实行 罚款制
我国存款准备金制度及其经济效应分析
调幅度
一 ０ ． ５ 一 ０ ５ 一Ｏ ． ５ 一０ ． ５ 一Ｏ ． ５ 一Ｏ ５ Ｏ ． ５
蚕
全壁
田雪 枫
—
—
我 国存 款 准 备 金 制 度 及 其 经 济 效 应 分 析
摘 要 ：２ ０ １ １ 年 以来我 国央行进行 了多次的调存款准备金 率，每次调整对 国内经济发展 态势和相 关产业 经营走势都有 着不小的影 响。
本 文将 简要 说 明 存 款 准备 金 制 度 及 其 运 行 机 制 ，调 整 存 款 准 备 金 政 策 对我 国宏 观 经 济 的 各 个 领 域 会 产 生较 大 影 响 ，本 文 针 对 近 几 年 的 几 次 调 整 所 产 生 的经 济 效 应 进行 简要 分 析 。 关键 词 ：存 款 准 备 金 ； 中央银 行 ；货 币信 贷
央行 ２ ０ １ １ 年 ６月—２ Ｏ １ ２年 ６月存款准备金率调整情况 次数
ｌ
２ ０ １ ０年 一２ Ｏ １ １年 期 间 ，央 行 对 存 款 准 备 金 率 进 行 了 多 次 上 调 ， ２ ０ １ ２年首 次下调存准率 ，２月份 央行决定下调存 款类金融机构人 民币存 款准备金率 ０ ．５个 百 分 点 ，也 是 自 ２ ０ １ １年 ６月 存 准 率 大 型 金 融 机 构 升 至２ １ ．５ ％和中小型金融机构 １ ８ ％的历史高位后 ，央行第二次 下调存准 率 。央行 曾于 ２ ０ １ １年 １ １月 ３ ０目宣布 ，自２ ０ １ １ 年１ ２月 ５日起下调存准 率０ ．５个百分点。调低存 款准备金率在 预料之 中，对 整个经济 的影 响 起 到复苏 、保持经济平稳增长的作用 ；调低存款准备金 率对 银行的信贷 规模扩张有正面作用 ，对市场特别是对银行股会有一个 好的作用。本次 调整一是 当时流动性趋紧 ，货 币市场利率偏高 ，存款 大幅减少 ，影响银 行 放贷 。二是外汇 占款 增长可 能较 为有限 。三是公开 市场 到期资 金不 多。准备金率下调有利于缓解银行 流动性压力 ，增强 信贷投放能力 ，加 强 金 融对 实 体 经 济 的支 持 。存 准 率 短期 内仍 有 进 一 步 下 调 可 能 ，进 入 下 降 周 期 。２ ０ １ ２年 此 次下 调 后 ， 中 国 大 型 金 融 机 构 的 存 准 率 将 由 ２ １ ％ 回 落至 ２ Ｏ ．５ ％ ，中小型金融机构 的存准率则降至 １ ７ ％。根据２ ０ １ ２年 １月 末 ，人民币存款余额 ８ Ｏ ．１ ３万亿元 总量 计算 ，此次 央行将一 次性 释放 约４ ０ ０ ０亿 元 资 金 。 调整的 目的就是防止 国内经济发展过热。在我 国现 阶段整个 经济发 展 形 势 良好 ，经 济 发展 速 度 稳 定 的 同 时 ，我 们 要 追 求 更 好 的发 展 质 量 ， 下 调 存 款 准 备 金 率 旨在 加 强 我 国银 行 流 动 性 管 理 ，稳 定 物 价 水 平 ，规 范 信贷 、投资 ，现阶段实施 的文件 的货币政策 ，既要保证基础货 币的合理 增 长势头 ，还要保持必要的流动性 ，因此降低存 款准备 金率 就可以保证 相对 的稳定性 ，同时降低了企业 的税务负担 ，稳定地 方财政收入 ，防止 了通货膨胀 ，避免 了经济发展过热 。
浅析我国存款准备金制度
浅析我国存款准备金制度[摘要]随着我国金融法律制度的不断完善，我国已经基本建立起较为成熟的存款准备金制度。
但是，在法律制度层面，在监管主体、权利义务的落实等方面还存在一些问题。
另外，现实中存在对于存款准备金作为货币政策工具的过度依赖的现象，这些问题都应在以后的改革中加以完善与改正。
[关键词]存款准备金；货币政策工具；法律制度存款准备金是指商业银行库存的现金和按比例存放在中央银行的存款。
它主要分为法定存款准备金和超额存款准备金。
金融机构可以自主动用超额准备金，其保有金额也由金融机构自主决定。
中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率。
存款准备金原来是中央银行为保护储户的利益和安全而设，现在已经转变为一个重要的货币政策工具。
中央银行通过调整法定存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。
一、我国存款准备金制度概述我国目前的存款准备金包括人民币存款准备金和外汇存款准备金两大部分。
人民币存款准备金管理有两个重要的文件：《关于改革存款准备金制度的通知》（银发[1998]118号）和《中国人民银行关于加强存款准备金管理的通知》（银发[2004]302 号），外汇存款准备金的最主要文件是《中国人民银行关于印发的通知》（银发[2004]252 号），这三个文件规定存款准备金缴存主体、缴存款范围、缴存方式以及法律责任，构成了我国存款准备金的制度框架。
第一，缴存主体。
法定存款准备金都由法人统一缴存到法人所在地人民银行分支机构，如果中国境内没有法人由外国银行分行缴存到所在地人民银行分支机构。
第二，缴存款范围。
《关于改革存款准备金制度的通知》文件中规定了核定金融机构缴存款范围的基本原则是“金融机构代办的中央预算收入、地方金库存款和代理发行国债款项等财政存款是中央银行的资金来源，应全额划缴中国人民银行，金融机构吸收的机关团体存款、财政预算外存款、个人储蓄存款、单位存款及其他各项存款均作为一般存款，由金融机构按存款准备金制度的规定缴存存款准备金。
我国法定存款准备金政策的有效性分析
政 策 并 没 有 有 效 抑 制 物 价 的 Ｌ涨
（ ２ ） 经 济 增 长 。经 济增 长 是 指
１ 法 定 存 款 准 备 金 政 策 有 效
性 的界 定
中央 银 行 的 货 币 政 策 目标 包 括 货 币 政 策 的 最 终 目标 与货 币 政
图１ 存 款 准 备 金 率 历史 走 势 图 （ ２ ０ ０ ７ — ２ ０ １ ２年 ）
达 到 的 目的 ． 在货 币政策 框 架 中起 着重要 的决 定作用 中介 目标 在政 策 工 具 与 最 终 目标 之 间 起 着 不 可 或缺 的传导 作 用 因此 ． 在 评价 法 定存 款 准 备金 政 策有 效 性 的 时候 ．
可 以从这两 方 面来人手 进行 分析
至今 两个 时 期 内进 行 了频 繁 上 调
会 随之 上 升 ． 存 款准 备 金率 下 降 的
长” 因此衡 量 我 国货 币 政策 工 具
的有 效 性 应 主 要 关 注 其 在 促 进 长
见． 频 繁 调整 法 定存 款 准 备金 率 的
趋势。
期 物 价 相对 稳定 、 保持 适 度经 济 增
长 方面 的效果 （ １ ） 稳定 物价 央行 在 ２ ０ ０ ６年
进 行 了分析 ， 并指 出了造 成这种 结果 的原 因。 关键 词 ： 存款 准备金 制度 ： 法定存 款 准备 金 ： 有效性
中图分类 号 ： Ｆ ８ ３ ０ ． ４ ８ 法 定 存 款 准 备 金 政 策 是 实 现 货 币 政 策 目标 的 三 大 政 策 工 具 之
一
文献标 识码 ： Ａ
ｄ ｏ ｉ ： １ ０ ． ３ ９ ６ ９ ／ ｊ ． ｉ ｓ ｓ ｎ ． １ ６ ６ ５ — ２ ２ ７ ２ ． ２ ０ １ ３ ． ０ ２ ． ０ ３ ０
我国存款准备金制度的作用机理及有效性研究
我国存款准备金制度的作用机理及有效性研究作者：马良栋来源：《商情》2020年第01期【摘要】存款准备金是指金融机构为保证客户提款结算而向中央银行缴纳的资金。
影响我国存款准备金制度有效性的因素包括超额准备金居高不下、存款规模日渐扩大、外汇占款的增速加快。
本文从以下四个方面探讨完善现行存款准备金制度的对策，一是尝试改革存款准备金计算周期，二是提高利率市场化程度，三是完善差别存款准备金制度，建议取消存款准备金利息。
【关键词】存款准备金 ;货币供应量 ;存款规模 ;超额准备金一、引言存款准备金制度是指中央银行为了调控社会货币供应总量，而调整以商业银行为代表的金融机构的法定存款准备金率的一项制度。
众所周知，提高法定存款准备金率的最直接作用是收缩货币供应量。
与其他货币调控工具相比，法定存款准备金制度被金融界称为调控货币制度的“巨斧工具”。
西方有学者对存款准备金制度提出批评，主要原因是认为该制度效率低下。
有的国家存款准备金长期维持在较低的水平，甚至有的国家直接取消了存款准备金制度。
从国际大趋势上看，存款准备金制度的运用呈现明显的弱化倾向。
自2006年至今，我国变动存款准备金率多达40次。
那么，究竟我国存款准备金制度实施效果怎样，如何进一步提高其有效性，不断完善适合我国经济社会发展的存款准备金制度是一个值得研究的问题。
二、存款准备金制度及其发展顾名思义，所谓存款准备金是指吸收储户存款的金融机构，当然在我国主要是银行，为了确保储户的资金安全而向金融监管机构（中央银行即中国人民银行）预交的带有保证性质的资金。
同样，存款准备金的金额在一家商业银行全部存款总额中所占的比例就是存款准备金率。
从事储蓄业务的商业银行必须按照法定标准向中国人民银行缴纳存款准备金，按照最低数额缴纳的就是法定存款准备金;超过法定存款准备金最低标准缴纳的部分，则被称为超额准备金。
我国的存款准备金制度是社会主义市场经济发展的产物，是在计划经济体制向市场经济体制转轨的过程中逐步确立并发展完善的。
我国存款准备金制度发展中存在的问题及完善建议
我国存款准备金制度发展中存在的问题及完善建议我国存款准备金制度是指商业银行必须按一定比例向央行缴存部分存款作为备用金，以应对存款和信贷的波动和风险。
作为金融监管中重要的宏观调控手段，存款准备金制度的实施对于维护金融稳定，调节货币供应具有重要意义。
然而，我国存款准备金制度仍存在一些问题，需要加以解决和完善。
一、存在的问题1.准备金率调整频繁，不利于银行业的稳定发展。
在过去的几年中，央行多次调整存款准备金率，对银行的发展产生了一定影响。
由于银行缴纳的存款准备金将无法用于投资和贷款，过高的准备金率会影响银行的利润和业务拓展，过低的准备金率则会增加银行的风险，导致金融不稳定。
2.准备金制度存在着高成本和失真的问题。
由于存款准备金不能计入银行的营业收入，因此增加了银行的成本。
同时，央行对不同类型、不同规模的银行设定不同的存款准备金率，在形成竞争壁垒的同时，也会造成市场失真，不利于市场竞争的发展。
3.存款准备金制度的过度严格对于小微企业融资产生了阻碍。
银行需要缴存一定比例的存款准备金，限制了银行的贷款利率和规模，使得一些小微企业难以获得贷款支持，对企业的发展产生了不利影响。
二、完善建议1.央行应该适当降低存款准备金率，缓解银行的压力。
在经济增长面临压力的情况下，适当降低存款准备金率可以缓解银行的财务压力，提高银行的融资能力，促进经济的发展。
2.央行应该改变存款准备金计入利润的方式，减少银行的成本。
央行可以考虑将存款准备金计入银行的资本充足率，这样不仅可以减少银行的成本，还可以增加银行的资本充足率。
3.央行应该根据银行的规模和类型，合理确定存款准备金率。
极高或极低的存款准备金率都会对银行和市场产生不利影响，因此应该根据银行的规模和类型，科学合理地确定存款准备金率，减少对市场失真的影响。
4.央行需要开展针对小微企业的特殊政策，支持金融服务小微企业。
可以通过设立专项贷款政策或者提供优惠贷款利率等方式，支持小微企业的融资需求，促进小微企业的发展。
存款准备金
摘要存款准备金政策是传统的三大货币政策之一。
中央银行调整存款准备金率可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量，影响社会经济的发展。
存款准备金制度有其历史发展渊源和经济背景。
目前国外已很少运用存款准备金作为政策手段调节宏观经济，而我国却较为频繁的使用。
本文通过分析我国当前不断频繁上调存款准备金率的原因和可能带来的不利影响，进而探讨我国存款准备金制度所存在的问题，并在此基础上提出相应的改革建议。
当前我们应当积极营造适合准备金制度作用的环境，逐步降低存款准备金率，改革其计提方式，使我国的存款准备金制度日趋完善，在经济发展中发挥合理的作用。
关键词：存款准备金；货币政策；效应、；改革AbstractThe deposit reserve policy is one of the three traditional monetary policies. The central bank adjusting deposit reserve rate could affect financial institution credit expansion ability, thus indirectly control money supply and influence the development of social economy. The deposit reserve system has its historical development and economic background. Currently overseas countries have rarely used it as policy means to regulate the macro economy but our country has used more frequently. The paper discusses the problems of the reserve system and puts forward relevant reform proposal through analyzing the reason why the deposit reserve ratio raises frequently, continuously in our country and possible adverse effects. We should actively create suitable environment for the reserve against deposit system, gradually reduce the deposit reserve ratio, reform accrual method, make the reserve against deposit system improvement and play reasonable role in the economical development .Keywords：reserve against deposit，monetary policy ，effect ，reform目录摘要 (I)Abstract (II)第1章绪论 (1)1.1 基本概念 (1)1.2 存款准备金的发展历程 (2)第2章我国频繁调整存款准备金率的原因及负面影响 (3)2.1 我国频繁上调存款准备金率的原因分析 (3)2.1.1 控制货币信贷过快增长，巩固流动性调控成效 (3)2.1.2 遏制当前房地产市场泡沫的过度膨胀 (3)2.1.3 解决巨额贸易顺差带来的资金压力问题 (3)2.1.4 控制通货膨胀率的提高 (4)2.1.5 存款准备率调整的“宣告效应” (4)2.2 我国频繁上调准备金率的负面影响 (4)2.2.1 降低银行经营和经济的稳定性 (5)2.2.2 对企业日常生产经营造成冲击 (5)2.2.3 频繁操作减弱政策的效力 (6)2.2.4 可能导致“寻租”行为的发生 (6)2.3 近期存款准备金率下调的分析和影响 (6)第3章我国存款准备金调控的有效性分析 (8)3.1 我国使用该政策取得成效性分析 (8)3.1.1 货币供应量角度 (8)3.1.2 货币结构比率角度 (9)3.1.3 居民消费价格指数角度 (9)3.2 存款准备金制度低效的原因分析 (10)3.2.1 存款准备金制度的实施对象存在漏洞 (10)3.2.2 法定存款准备金的按旬考核制 (10)3.2.3 对超额准备金付息的政策 (10)3.2.4 外汇占款规模的增大 (10)第4章完善我国存款准备金的对策 (12)4.1 调整存款准备金结构，改革准备金的记提方式 (12)4.2 调整准备金率利息 (12)4.3 扩大差别准备金的涵盖面 (13)4.4 改善货币政策的操作指标，推进利率市场化的改革 (13)参考文献 (15)致谢 (16)第1章绪论2011年5月12日中国人民银行宣布从18日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
内 蒙 古 科 技 与 经 济
Ｉ ｎ ｎ ｅ ｒ Ｍｏ ｎ ｇ ｏ ｌ ｉ ａ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ Ｔ ｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ＆ Ｅ ｃ ｏ ｎ ｏ ｍｙ
Ｆｅ ｂ ｕｒ ａ ｒ ｙ ２ ０１ ３
第 ３期 总第 ２ ７ ７期
Ｎｏ ． ３ Ｔ ｏ ｔ ａ ｌ Ｎ ｏ ． ２ ７ ７
存款 准备金制 度பைடு நூலகம் 我 国 的有 效性 分析
石 锦 媛
（ 内蒙古 自治 区住房 资金管理 中心 ， 内蒙古 呼和浩特 ０ １ ０ ０ １ ０ ）
摘 要 ： 介 绍 了我 国 存 款 准 备 金 制 度 的 特 点 ， 阐 述 了我 国存 款 准 备 金 频 繁 使 用 的 原 因及 存 款 准 备 佥 制度 在 我 国的有 效性 验证 分析 。
经转 变 为一 个重 要 的货 币政 策工具 。 中央银行 通过 调 整法 定存 款准 备 金 率 ， 可 以影 响 金 融机 构 的信 贷 扩 张能 力 ， 从 而 间接 调控 货 币供应 量 。 ２ 中 国 存 款 准 备 金 制 度 的 发 展 特 征
以来 第 二 次 下 调 存 款 准 备 金 率 ， 近 几 年 我 国 央行 频 繁 的调 动存 款准 备金 率 ， ２ ０１ １年 一 整 年 调 整 存 款 准 备 金 率 ７次 ， ２ ０ １ ０年 一 整 年 上 调 了 ６次 而 美 同 在 内 的 世 界 大 部 分 国 家 就 很 少 褥 动 用 这 …一 存 款 准 备 金 工具 ， 并 且规 定 了 较 低 的 存 款 准 备 金 率 。 在 弱 化 存 款 准备 制度 的 国际 形 势 下 ， 我 国 的 存 款 准 备 金 制 度
水 平 。 我 国存 款 准 备 金 制 度 与 发 达 国 家 相 比有 其 特 点： ① 在 我 国计 划经 济 体 制 下 ， 银 行 属 于 国家 所 有 ， 银行 破产 的可能 性要 远远 小 于美 国建立 之初 银行 业
济 问题 ， 而通 货 膨胀 是 一 种 间接 地 货 币供应 缝 的表 现， 在 此 经 济 背 景 下 我 国最 优 的 选 择 货 币供 应 量 作 为 货 币 政 策 中介 目标 ， 以 实 现 保 持 货 币稳 定 并 以此 促 进 经 济 增 长 的 最 终 目标 。 为 了 保 持 经 济 稳 定 增 长 中 央 银 行 必 须 运 用 货 币＿ － ３ ２ 具 加 以调 节 货 币 供 应 量 ， 因 为 在 该 阶 段 伴 随 着 的一 个 前 提 是 公 开 市场 业 务 尚不 完 善 ， 不 能 在 控 制 货 币供 应 量 方 面 充 分 发 挥 作 用 ， 央 行 采 用 微调 的手法不 断 的调节 存 款准 备金 率 来控 制 存款 机
关 键词 ： 存款 准备 金 制度 ； 货 币政 策 工 具 ； 经 济 增 长 中图分 类号 ： Ｆ ８ ３ ０ 文献标 识 码 ： Ａ 文章 编号 ： １ ０ ０ ７ － － － － － ６ ９ ２ １ （ ２ ０ １ ３） ０ ３ ＿ ＿ ０ ０ ３ ９ ＿ ＿ ０ ２
１ 存 款准 备金 概述 存 款 准 备 金 是 指 金 融 机 构 为 保 证 客 户 提 取 存 款
备 金 的 利 息 收 入 成 为 了我 国商 业 银 行 的 重 爱 利 息 收 入来 源 ， 而 美 国 的 存 款 准 备 金 是 商 业 银 行 的 一种 隐
形 税收 ， 是 一种 成本 。 ３ 我 国 存 款 准 备 金 制 度 被 频 繁 使 用 的 原 因 从 ２ ０ １ ２年 ５月 １ ８ 日起 ， 下 调 存 款 类 金 融 机 构 人 民 币存 款 准 备 金 率 ０ ． ５个 百 分 点 。 这 是 央 行 今 年
备 金 率 时 金 融 机 构 获 得 贷 款 中 要 有 更 大 的 比例 存 在 中央 银 行 以充 当存 款 准 备 金 ， 流动 性 收缩 。可见 ， 我 国存 款 准 备 金 制 度 在 建 立 之 初 的 目 的之 一 是 约 束 商 业 银 行 的 信 贷 扩 张 能 力 。② 我 国采 取 了 差 别 存 款 准
构 的准 备 金 和 通 过 货 币 成 数 影 响 整 体 的货 币 供 应 馈 ，
泛滥 情 况下 银行 破 产 可 能性 ， 我 国存 款 准 备 金 制 度 建 立 目的 远 远 超 过 了 给 银 行 清 算 和 支 付 提 供 保 证 。 存款 准备 金 制度 共 同实行 的还 有信 贷 资金管 理 办法 即实 存 实贷制 度 ， 存 款 准 备 金 制 度 是 从 中 央 银 行 的 负债 方来 收缩 金 融机 构 的流 动 性 ， 即在 提 高 存 款 准
和 资金 清算 需要 而 准 备 的 在 中 央 银行 的存 款 ， 中 央 银 行 要 求 的 存 款 准 备 金 占其 存 款 总 额 的 比 例 就 是 存 款 准 备 金 率 。它 主 要 分 为 法 定 存 款 准 备 金 和 超 额 存 款 准备 金 。金融 机 构 可 以 自主 动用 超 额 准 备 金 ， 其 保 有 金 额 也 由金 融 机 构 自 主 决 定 。存 款 准 备 金 原 来 是 中央 银 行 为 保 护 储 户 的 利 益 和 安 全 而 设 ， 现 在 已
反 而把 他 当做一 种 越来 越 重 要 的货 币政 策 ： ｒ ＝ 具 ． 有 以下几 点原 因 。 ３ ． １ 通 货 膨 胀 问 题 和 货 币供 应 量 的 中介 目标 目前 ， 我 国面 临流动 性 过剩 ， 通 货膨 胀 严 重 的经
存 款 准 备 金 制 度 目前 在 中 国成 为 了一 种 常 规 性 的货 币 政 策 工 具 ， 而 且 存 款 准 备 金 率 处 在 相 当 高 的