货币金融学期末复习提纲

货币金融学

第一章

货币具价值尺度、流通手段、价值储藏和支付手段四项职能。其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能。

依据金融资产的流动性对货币划分为M1、M2、M3和M4，其中M1为狭义货币，M2为广义货币。各国货币当局并大多选择M1、M2作为各国货币政策控制的重点。

货币制度的眼睛过程可以表述为：银本位制—金银复本位制—金本位制—不兑现的信用货币制度

第二章

信用，是以偿还和付息为条件的借贷行为，它反映了一种债权债务关系，是价值运动的特殊形式。

比较商业信用与银行信用的特点及二者的关系。

答：（1）商业信用的特点：

第一，商业信用的主体是厂商。

第二，商业信用的客体是商品资本

第三，商业信用与产业资本的动态一致

（2）银行信用的特点：

第一，银行信用的客体是货币资本

第二，银行信用是一种间接信用。

第三，银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性

（3）二者的关系表现为：①银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的。②银行信用的出现使商业信用得到进一步发展。③银行信用与商业信用是并存而非替代关系。

第四章

利率是一定时期利息额与贷出本金之比。在众多利率体系中起中心利率作用的是基准利率。

3．简述流动性偏好利率理论的主要容。

答：（ 1 ）流动性偏好利率理论是凯恩斯的利率决定理论。

（ 2 ）货币需求与利率呈现出反向变动关系。

（ 3 ）在凯恩斯看来，利率完全是一种货币现象，取决于货币的供给和需求。

（ 4 ）流动性偏好利率理论具有如下特点：①它是利率的货币决定理论。②货币可以影响实际经济活动水平，但只是在它首先影响利率这一限度之。即货币供求的变化引起利率的变动，再由利率的变动影响投资，从而影响国民经济。如果货币供给曲线与货币需求曲线的平坦部分（即“流动性陷阱”）相交，则利率不受任何影响。③它是一种存量理论，即认为利率是由某一时点的货币供求量所决定的。

凯恩斯认为利率决定于货币供求关系，其中，货币供给为外生变量，由中央银行直接控制；而货币需求则是一个生变量，它由人们的流动性偏好决定。他认为，人们的流动性偏好有三个动机：交易动机、预防动机和投机动机。分别决定了交易性货币需求、预防性货币需求和投机性货币需求。

4．简述利率期限结构理论。

答：（ 1 ）利率期限结构，是指在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。（ 2 ）反映利率期限结构的曲线是收益曲线。它有三种典型形状：即水平线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。

（ 3 ）解释利率期限结构的理论主要有三种：纯粹预期假说、市场分割假说、流动性升水假说。

利率期限结构理论的三个重要经验事实：

①不同到期期限的债券的利率随时间一起波动

②短期利率收益较低时，收益曲线倾向于向上倾斜；反之。

③收益曲线几乎是向上倾斜的

第五章

2．比较直接融资和间接融资的异同。

答：定义（略）。

（ 1 ）相同点：①都是资金的融通活动。②相互渗透、相互支持。

（ 2 ）不同点：①融资工具不同。②融资工具特点不同。③金融中介机构的功能不同。

第六章

金融衍生工具，是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价值取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。

期货交易，是指交易双方在集中性的期货交易市场以公开竞价方式进行标准化远期合约的交易。

期权，是指买方向卖方支付一定期权费后，就拥有在未来某特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的某种特定商品的权利的交易。

有效市场假说理论是指资产价格反映了市场上所有的信息，有效市场分为三种形式，分别是强式有效市场、半强式有效市场和弱式有效市场。

第七章

商业银行的负债业务主要包括吸收存款和借款。其中，又以吸收存款为主。

2．试述商业银行的组织结构类型。

答：商业银行的组织结构类型包括五种，分别是：单元银行制、总分行制、银行控股公司制、连锁银行制、代理银行制。其中，总分行制是大多数国家商业银行的组织结构类型。

（1）单元银行制，是指业务只由一个独立的银行机构经营而不设立分支机构的银行组织制度。（2）总分行制，它是指银行在大城市设立总行，并在该市及国外各地经济设立分支机制的制度。（3）银行控股公司制，是指专以控制和收购银行股票为主业的公司。

（4）连锁银行制，是指两家以上商业银行受控于同一个人或同一集团，但又不以股权公司的形式出现的银行制度。

（5）代理银行制，指银行相互间签订代理协议，委托对方银行代办指定业务的制度。

4．商业银行的经营原则是什么？

答：商业银行经营管理的基本原则，简称“三性”原则，即安全性、流动性和盈利性。

（1）安全性原则。是指银行资产免遭损失、保障安全的可靠性程度。

（2）流动性原则。是指银行能够随时应付客户的提款，满足必要贷款的能力。

（3）盈利性原则。是指银行为其所有者获取利润的能力。

第八章

银行的银行，是指中央银行为商业银行和其他金融机构服务，维持金融稳定，促进金融业发展的职能。

2．分析中央银行产生的必要性。

答：（1）统一发行货币的需要。

（2）同一全国票据清算的需要。

（3）最后贷款人角色的需要。

（4）金融宏观调控的需要。

第九章

信用风险，是指银行的借款人或交易对象不能按事先达成的协议履行义务而给银行造成损失的潜在可能性。

第十章

货币需求，是指社会微观主体（包括个人、企业事业单位和政府部门）在其财富中能够而且愿意以货币形式保有的那部分数量。

简述凯恩斯关于货币需求动机的观点。

答：凯恩斯认为，人们的货币需求源于以下三种动机：交易动机、预防动机和投机动机。

（1）交易动机，是指人们为了日常交易的方便，而在手头保留一部分货币，基于交易性动机而产生的货币需求就称之为货币的交易需求。

（2）预防动机，又称谨慎动机，是指人们需要保留一部分货币以备未曾预料的支付。

（3）投机动机，是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机，由此产生的货币需求称为货币的投机需求。

6．比较凯恩斯和弗里德曼的货币需求理论的异同。

答：同：都将货币视为一种资产，并从资产选择角度入手分析货币需求。

异：（1）“资产”的围不同。

（2）货币的预期收益率的看法不同。

（3）“收入”的涵不同。

（4）货币需求函数的稳定性不同。

（5）影响货币需求的侧重点不同。

（6）关于货币流通速度稳定与否的看法不同。

第十一章

货币供给的完整模型：

进行政府债券交易，具有不同的影响。

基础货币，又称高能货币、强力货币，是西方经济学中首先使用的概念。它通常由银行准备金与流通中的通货这两部分组成。前者包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金以及超额存款准备金。但在中国，银行准备金中不包括商业银行持有的库存现金。（基础货币，通常是指流通在外的通货和准备金之和。实际上是中央银行对社会大众的负债总额。）

中央银行的公开市场业务如何影响基础货币的变动？

答：（1）公开市场业务是指中央银行在公开市场上买卖有价证券从而调控货币供应量与利率的货币政策工具之一。

（2）基础货币是中央银行的负债，包括流通中的通货和银行存款准备金。基础货币与货币乘数之积就形成货币供应量。中央银行可以通过公开市场业务影响基础货币，从而影响货币供应量。

（3）中央银行与不同对象在公开市场操作中买进或卖出政府债券，对基础货币的构成具有不同的影响，但对基础货币总量的影响是确定的。

（4）以上分析表明，公开市场购买对银行准备金影响不同，这取决于债券出售者将所得款项以通货形式保存还是存入银行。如果是前者，则公开市场购买对银行准备金无影响；如果是后者，银行储备金就会发生相应的变动。这就是说，尽管中央银行的公开市场业务对准备金的影响是不确定的，但对基础货币的影响却是确定的。所以，中央银行可以通过公开市场控制基础货币的变动。

（①改变基础货币中的银行准备金的数量；②改变流通中的货币；③同时改变流通中的通货和银行准备金数量。）

第十三章

货币政策，是指中央银行为实现特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币、信用及利率等变量的方针和措施的总和。

法定准备金率，指金融机构按法律规定向中央银行交纳的存款总额占其存款总额的比率。

简述货币政策中介目标的选择标准。

答：（1）可测性，有两个方面的含义：一是中介目标应有比较明确的定义，以便于观察、分析和监测；二是中央银行能够迅速获取有关中介目标的准确数据。

（2）可控性，即是否易于为货币当局所控制。

（3）相关性，指中介目标与货币政策最终目标之间必须存在密切的、稳定的和统计数量上的相关性。（4）抗干扰性。只有选取那些受干扰程度较低的中介指标，才能通过货币政策工具的操作达到最终

（5）与经济、金融体制有的适应性。

银行借贷渠道的基本容是什么？

答：银行借贷渠道产生于20世纪80年代后期。伯南克与布林德认为，在信息不对称环境下，银行贷款与其他金融资产不完全可替代，特定借款人的融资需求只能通过银行贷款满足，因此，除了一般的利率传导渠道之外，还存在银行信贷变化影响投资和消费增加，从而推动经济增长的途径。以宽松的货币政策为例，假定中央银行通过货币政策工具，导致货币供应量(M)增加，使得银行存款（D）相应增加，进而增加银行可发放贷款（L）的数量。银行贷款的上升，使那些依赖银行贷款融资的特定借款人可以增加投资和消费，带动总支出上升，总产出Y上升。用符号表示为：MDLIY。这一传导过程的特点，不必通过利率机制。这一理论表明，即使有所谓的“流动性陷阱”的存在，致使传统的利率传导渠道失效，信贷传导渠道的存在，使得货币政策可以通过信贷供给的变化引起投资消费的变化，从而对实体经济发挥作用。这种传导机制理论的重要含义在于，相比于能够通过股票市场和债券市场融资的大企业而言，小企业更依赖于银行贷款，所以货币政策对于小企业的投资作用更为明显。当前，随着金融创新不断加快，融资渠道也越来越广泛，银行信贷渠道的重要性正不断地下降。

一般性货币政策工具及优缺点：

答：（1）存款准备金制度，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。优点：中央银行具有完全的自主权；存款准备率的变动对货币供应量的作用迅速；很大程度上限制了存款机构创造派生存款的能力。缺点：作用十分猛烈；存在政策时滞。

（2）再贴现政策，是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。优点：①作用较为温和；②对市场利率有强烈的告示作用；③具有结构调节效应。缺点：缺乏主动性、利率高低有限度

（3）公开市场业务，是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。优点：操作灵活、政策反应快速、政策温和。缺点：公开市场业务的开展需要有一个发达的金融市场

普通股和优先股的区别：股票分为普通股和优先股两种，二者的剩余索取权和经营控制权不同。优先股的优先权在于其股东先于普通股股东领取固定股息，在公司破产时，优先从公司剩余财产中受偿。但优先股一般无表决权。

①优先股股息是固定的，普通股股利随公司利润分配。优先股股东先于普通股股东领取股息。

③普通股股东有表决权和发言权，而优先股没有。

④普通股股东拥有优先认股权，而优先股没有。

货币材料的特性：

①容易标准化

②材料必须是可分的

③便于携带

④材料稳定不易变质

货币乘数与存款乘数的区别：

二者的差别主要在于两点：一是货币乘数和存款货币扩倍数的分子分母构成不同，货币乘数是以货币供应量为分子、以基础货币为分母的比值；存款货币扩倍数是以总存款为分子、以原始存款为分母的比值。二是分析的角度和着力说明的问题不同，货币乘数是从中央银行的角度进行的宏观分析，关注的是中央银行提供的基础货币与全社会货币供应量之间的倍数关系；而存款货币扩倍数是从商业银行的角度进行的微观分析，主要揭示了银行体系是如何通过吸收原始存款、发放贷款和办理转账结算等信用活动创造出数倍存款货币的。