投资银行与商业银行的区别
投资银行学复习主观题
投资银行学复习题一.名词解释投资银行：以资本市场业务为主营业务的金融机构。
而资本市场业务包括证券承销、公司理财、兼并与收购、咨询效劳、风险投资、基金管理等。
合伙制：是指两个或两个以上的自然人或法人共同经营事业而实行的组织。
现代公司制：是指以完善的公司法人制度为根底，以有限责任制度为保证，以公司企业为主要形式，以产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型公司制度。
公募发行：是指股份XX为筹集资金，通过股票经销商公开向社会公众发行股票，在公募发行情况下，所有合法的社会投资者都可以参加认购。
私募发行：又称不公开发行或内部发行，是指发行人直接把发行的证券出售给特定的投资者，没有投资银行等中介机构的参与。
融资交易:是指投资者向证券公司交纳一定的保证金，融〔借〕入一定数量的资金买入股票的交易行为。
做市商：是指某些特定的证券交易商，不断向公众交易者报出某些特定证券的买卖价格，并在所报价格上承受公众的买卖要求，为投资者承担某一个证券的买进和卖出。
流动性风险：是指投资银行的自营证券不能迅速转换为现金的损失。
资产重组：一个公司由于受到主观和客观环境的不利影响，在经营上出现停滞、困难或危机，于是对公司的资本构造进展重新的调整和组合，构造出一个新的公司形态，以适应新的经营环境取得更好的开展前景。
杠杆收购：即一般意义上的融资收购，是指收购方以其准备收购的企业资产和将来的收益能力作抵押，利用大量的债务融资收购目标公司的资产或股权的并购方式，其本质是通过举债进展收购。
管理层收购：是指目标公司的管理层通过债务融资购置本公司的股权和资产，从而改变目标公司的所有权构造，从而获得公司控制权的一种收购形式。
“毒丸〞方案：也称“毒丸术〞，当一个公司一旦遇到恶意收购，尤其是当收购方占有的股份已经到达10%到20%的时候，公司为了保住自己的控股权，就会大量低价增发新股。
目的就是让收购方手中的股票占比下降，也就是摊薄股权，同时也增大了收购本钱，目的就是让收购方无法到达控股的目标。
投资银行概述
证券承销与交易 直接融资
主要活动于资本市场 难以用资产负债表反应
佣金
存贷款业务 间接融资 主要活动于借贷市场 表内与表外业务 存贷款利差
风险特征
一般情况下，投资人面临旳风险 一般情况下，存款人面临旳风险
较大，投资银行风险较小
较小，商业银行风险较大。
经营方针 在风控下，稳健与开拓并重
追求安全性、盈利性和流动性旳 统一，坚持稳健原则
➢ 二级市场业务，又称证券交易业务 ➢ 投资银行最根源，最基础旳业务活动
➢ 投资银行旳三重角色
➢ 作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户 提出旳价格代理进行交易
➢ 作为做市商，投资银行有义务为该证券发明一种流 动性较强旳二级市场，并维持市场价格旳稳定
➢ 作为交易商，投资银行有自营买卖评判旳需要
2024年10月2日
page13
1.1.3 投资银行旳主要业务
基金管理业务
➢ 基本认识
• 投资基金是一种金融信托制度，投资基金涵盖了证 券投资基金，风险创业投资基金，产业投资基金等
➢ 投行业务
• 首先，投资银行能够充当基金旳发起人，发起和建 立基金；其次，投资银行能够充当基金份额旳承销 人，帮助基金发起人向投资者出售基金份额募集资 金；再次，投资银行能够受基金发起人旳委托成为 基金管理人，这是投资银行资产管理业务旳一种体 现。
➢ 公募发行与承销（Public Placement）
• 主要指面对社会公众投资者（即非特定投资人） 发行证券旳行为。
➢ 私募发行（Private Placement）
• 主要是经过非公众渠道，直接向特定旳机构投 资人（机构）发行旳行为
2024年10月2日
page11
《投资学》课后习题参考答案
习题参考答案第2章答案：一、选择1、D2、C二、填空1、公众投资者、工商企业投资者、政府2、中国人民保险公司；中国国际信托投资公司3、威尼斯、英格兰4、信用合作社、合作银行；农村信用合作社、城市信用合作社；5、安全性、流动性、效益性三、名词解释：财务公司又称金融公司，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。
其最初是为产业集团内部各分公司筹资，便利集团内部资金融通，但现在经营领域不断扩大，种类不断增加，有的专门经营抵押放款业务，有的专门经营耐用消费品的租购和分期付款业务，大的财务公司还兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。
信托公司是指以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的金融机构。
信托公司的业务一般包括货币信托（信托贷款、信托存款、养老金信托、有价证券投资信托等）和非货币信托（债权信托、不动产信托、动产信托等）两大类。
保险公司是一类经营保险业务的金融中介机构。
它以集合多数单位或个人的风险为前提，用其概率计算分摊金，以保险费的形式聚集资金建立保险基金，用于补偿因自然灾害或以外事故造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿。
四、简答1、家庭个人是金融市场上的主要资金供应者，其呈现出的主要特点如下：（1）投资目标简单；（2）投资活动更具盲目性（3）投资规模较小，投资方向分散，投资形式灵活。
企业作为非金融投资机构，其行为呈现出了以下的显著特点：（1）资金需求者地位突现；（2）投资目标的多元化；（3）投资比较稳定；（4）短期投资交易量大。
2、商业银行在经济运行中主要的职能如下：（1）信用中介职能；（2）支付中介职能；（3）调节媒介职能；（4）金融服务职能；（5）信用创造职能；总的来说，商业银行业务可以归为以下三类:（1）负债业务：是指资金来源的业务；（2）资产业务：是商业银行运用资金的业务；（3）中间业务和表外业务：中间业务指银行不需要运用自己的资金而代客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务第3章答案：一、选择题1、D2、D3、B二、填空题1、会员制证券交易所和公司制证券交易所、会员制、公司制。
投行是什么
投行是什么
本期乔布简历小编将为大家科普的是投行的相关知识，感兴趣的小伙伴们下面就一起来了解一下投行是什么吧~
投资银行是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事的是证券发行、交易、承销、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
投资银行都有哪些类型呢？一般来说，投资银行的组织类型主要有四种：
1、独立型的专业性投资银行，这种类型的投行比较多，遍布世界各地，他们有自己擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根斯坦利；
2、商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团；
3、全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务，比如德意志银行；
4、一些大型跨国公司兴办的财务公司。
在中国，投资银行的主要代表有：中国国际金融有限公司、中信证券等。
近几十年来，在国际经济全球化和市场竞争日益激烈的趋势下，投资银行业完全跳开了传统证券承销和证券经纪狭窄的业务框架，并已形成多样化、国际化、专业化、集中化和合业经营的趋势。
由此来看，中国投资银行业的市场潜力是巨大的，这对于想要进入投行一展拳脚的小伙伴来说无疑是一个良好的机遇。
看完乔布简历小编为大家整理的内容，现在大家了解投行是什么了吗？想要进一步了解投行，可以看看《听投行人讲投行故事》~
本文来源简历/。
投资银行与其他金融机构的关系
投资银行与其他金融机构的关系一、投资银行综述（一）定义投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
由于投资银行业的发展日新月异，对投资银行的界定也显得十分困难。
投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。
国际上对投资银行的定义主要有四种：第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。
第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。
第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。
中国投行定义：主营资本市场的金融机构都是投资银行。
（二）特点显著特点:其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志（三）资本市场的地位与作用·世界角度：索贝尔曾说：“投资银行是华尔街的心脏，确实也是华尔街之所以存在的最重要原因。
”这句话形象地说明了投资银行在资本市场中的重要作用。
可以说投资银行是资本市场的核心：1、投资银行执行着资本市场的资本资源配置功能。
投资银行作为投资者和筹资者的中间人，利用其信用、信息、业务技术和经验，可以快速地把投资者的资金转移到筹资者的手中，形成社会资源的有效配置。
2、投资银行起着资本形成作用。
在一级市场上，投资银行是证券发行的主角和关键环节，没有投资银行，证券发行就不可能顺利或根本就不能实现。
投资银行对发行人的责任是提供咨询、协助筹资和制定稳定的融资对策；对投资客户的责任则是为它们提供发行人及其证券的全面调查资料；选择可靠的证券；形成投资判断。
大多数证券是通过投资银行对外公开发行的，私募发行的证券也大多以投资银行为代理人。
投资银行知识点总结
第一章投资银行概论1、核心论：金融体系中的投资银行☐金融是现代经济的核心部门（金融的本质）☐金融的核心业务是资本市场的运作（金融学的核心是研究资本市场的运作，以及资本资产的供应和定价）☐投资银行是资本市场运作的核心当事人☐投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术2、投资银行的本质☐投资银行是非银行金融机构，它不能通过发行货币或创造存款增加货币供应量，不能办理商业银行的传统业务。
☐投资银行最本源的业务主要是证券承销及证券经纪业务4、投资银行的业务特征第一：专业性。
投资银行所掌握的金融技术本身就具有一定程度的专业性第二：广泛性。
从业务品种上，投资银行业务涉及所有的金融领域第三：创新性。
投资银行的发展与金融业务创新和金融衍生工具的创新密切相连☐投资银行业人员的能力和要求强投资银行的功能：是提供金融中介服务、构造证券市场、优化资源配置、促进产业结构升级。
5、投资银行的业务范围☐1、证券承销：是指中央政府及地方政府部门发行的债券，各种企业所发行的债券和股票，外国政府与外国公司发行的证券，还包括国际金融机构发行的证券。
☐2、证券交易：投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和自营商三重角色。
☐3、证券私募发行：又叫非公开发行，是指发行公司不办理公开发行的审核程序，证券不对外销售，只向发行公司内部或少数特定对象出售的行为。
☐4、兼并与收购：在企业兼并与收购中充当顾问的角色，帮助猎手公司制定并购计划和反并购计划。
☐5、基金管理：包括投资基金及保险基金、养老基金等金融机构的基金管理。
☐6、风险投资：风险投资又称创业投资，是指新兴公司在创业初期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。
☐7、资产证券化：指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
☐8、金融创新：创立金融新产品，使融资灵活便利，控制了投资风险。
☐9、投资咨询业务：提供咨询服务，帮助其进行市场调查、法规咨询、材料汇编，确定投资方案，评估风险收益。
投行,商行和证券公司区别
商业银行是以盈利为目的的金融机构，按照世界范围内比较普遍的银行法规，银行业必须实行“分业经营”原则，即除了吸收储蓄存款、发放商业或消费贷款及相关衍生业务外，商业银行不得对外进行任何形式的其它金融业务，比如公开发行证券等，即商业银行不得进入投资银行业务经营领域。
但商业银行可以成为投资银行发行或销售债券、基金等的代理，从中收取一定的费用。
投资银行没有准确的定义，但一般的投资银行主要从事证券市场业务，不经营传统的商业银行业务，也不直接面向居民个人开展业务。
像证券、基金的承销、风险企业的首次公开发行、企业的再发行、参与企业并购筹划等等，是常见的投资银行业务。
在我国，投资银行就是证券公司，宋国良的《投资银行学》上是这么说的，这本书不错，对了解投资银行很有帮助。
银行的分类总的来说分为中央银行（一国的法定货币发行单位，“银行的银行”），商业银行，政策性银行（一国政府借以间接支持本国外贸或基建的机构）；投资银行总的说来不算是银行，但随着金融业改革的进程，出现了很多金融控股公司，有点像是商业银行和投资银行的混合体，由商业银行参股设立一个参与投资银行业务的公司，算是规避“分业经营”原则的一种盈利方式。
商业银行是以盈利为目的的金融机构，按照世界范围内比较普遍的银行法规，银行业必须实行“分业经营”原则，即除了吸收储蓄存款、发放商业或消费贷款及相关衍生业务外，商业银行不得对外进行任何形式的其它金融业务，比如公开发行证券等，即商业银行不得进入投资银行业务经营领域。
但商业银行可以成为投资银行发行或销售债券、基金等的代理，从中收取一定的费用。
投资银行没有准确的定义，但一般的投资银行主要从事证券市场业务，不经营传统的商业银行业务，也不直接面向居民个人开展业务。
像证券、基金的承销、风险企业的首次公开发行、企业的再发行、参与企业并购筹划等等，是常见的投资银行业务。
在我国，投资银行就是证券公司，宋国良的《投资银行学》上是这么说的，这本书不错，对了解投资银行很有帮助。
第一章 投资银行理论与实务导论 《投资银行理论与实务》 PPT课件
• 三、我国投资银行的发展
一、投资银行的发展历程
• （一）欧洲商人银行的发展
• 投资银行萌芽于欧洲，其雏形可以追溯到15世纪欧 洲的商人银行。
• 欧洲的工业革命，扩大了商人银行的业务范围，包 括帮助企业筹集股本金，进行资产管理，协助企业 融资，以及投资顾问等。
• 20世纪以后，商人银行业务中的证券承销、证券自 营、债券交易等业务的比重有所增大，而商人银行 积极参与证券市场业务还是近几十年的事情。
司和信托公司。以上两种类型的投资银行依托国 家在证券业务方面的特许经营权在我国投资银行 业中占据了主体地位。
三、我国投资银行的发展
• 我国的投资银行可以分为三种类型：
• 第三种是民营性的投资银行。第三类民营性的投 资银行主要是一些投资管理公司、财务顾问公司 和资产管理公司等，他们绝大多数是从过去为客 户提供管理咨询和投资顾问业务发展起来的，并 具有一定的资本实力，在企业并购、项目融资和 金融创新方面具有很强的灵活性，正逐渐成为我 国投资银行领域的又一支中坚力量。
二、国际投资银行的发展趋势
• （六）分工的专业化
• 国际投资银行在逐渐走向规模化、业务经营多样化 的同时，不同的投资银行在业务的主营方面仍然各 有专攻。竞争的进一步激烈也使得各投资银行必须 找到自己的优势业务，在此基础上才能兼顾其他业 务的发展。
• 例如，佩韦伯在美国牢牢占据了私人客户投资服务 领域，所罗门兄弟公司在美国最知名是做政府债券 、资产抵押债券，Ameritrade ，E-Trade和嘉信（ Charles Schwab）在网上证券交易方面拥有优势， 而美林则成为最大的证券零售商。分工的专业化促 进了投资银行业服务水平的提高。
二、投资银行与商业银行的异同
投资银行学ppt课件完整版
4. 学科层次：是关于投资银行的理论和实务的学科---
--投资银行学。
一、现代金融系统中的投资银行学
1. 金融系统与金融学 2. 投资银行学与金融学
1、金融系统与金融学（1）
① 由金融机构、金融市场、金融工具、资金供
求者及金融监管部门以一定的方式所构成的 一种体系，这一体系旨在提高决策主体对财 务资源配置的决策质量与效率。
1、投资银行内涵
➢ 国际上对投资银行Investment banking的定义主要
以美国著名的金融投资专家罗伯特 ·库恩 （Robert Kuhn）为投资银行所下的四个定义为参照，从广义 到狭义分别是：
① 任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资
银行；
② 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是
5 风险资本部 对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益。 6 资产证券化 以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。
部 7 资产与基金 是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独
管理公司 立的机构为个人或机构管理资产与基金。
二、投资银行的主要业务部门(3)
8 项目融 主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力 资部 发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金
③ 最初的含义，政府通过税收和发行国债筹集资金并
管理使用的行为，现在一般用Public finance。
➢ 本书所用的金融学是指第二种含义即研究如何在不
确定的条件下，对财务资源（资金）进行跨时期合 理配置的理论和实践的学科。
2、投资银行学与金融学
从不同的角度进行金融学研究，形成了不同的研究领域：
① 从企业的角度来考察金融学-----公司财务学
2 私募证券部 向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业 投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证 券。
投资银行概述
投资银行与商业银行
间接融资
存贷利差
侧重于短期、中期贷款
风险集中于商业银行
直接融资
非银行金融机构
筹资者与投资者之间的纽带和媒介
证券
发行者
资金
需求方
投资银行
较长期资金交易
直接融资
投资者
资金
盈余方
投资银行是证券和股份公司制度发展到一定阶段的产物
一、投资银行的含义
二、投资银行业务及特点
三、投资银行功能
和技术方面有很大优势，因而在提供咨询服务
时总能驾轻就熟。
投资银行的业务大致分为3类
本源业务：承销
传统业务：承销、经纪、自营
创新业务：并购重组业务、证券化业务、资产
管理、衍生品交易等
二、投资银行业务及特点
（二）投资银行业务特点
广泛性、专业性、创新型
三、投资银行功能P4
1、媒介资金供需（直接融资、直接信用）
照客户提出的价格代理进行交易。
作为交易商(Dealer)，投资银行有自营买卖证券的需
要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量
的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。
二、投资银行业务及特点
3、私募发行证券
证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，私募
发行是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数
目的资产与现金流为支持的融资方式。
投资银行在项目融资中的主要工作是:项目
评估销等。
二、投资银行业务及特点
8、金融创新
金融衍生工具是金融理论发展和金融工具创新的产物，
一般分为三类:期货类、期权类和掉期类。这些衍生
工具被用作套期保值、规避金融资产价格风险的技术
手段和投机手段。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
投资银行与商业银行的区别
尽管在名称上都冠有“银行”字样，但实质上投资银行与商业银行之间存在着明显差异：
从市场定位上看，银行是货币市场的核心，而投资银行是资本市场的核心；从服务功能上看，
商业银行服务于间接融资，而投资银行服务于直接融资；从业务内容上看，商业银行的业务
重心是吸收存款和发放贷款，而投资银行既不吸收各种存款，也不向企业发放贷款，业务重
心是证券承销、公司并购与资产重组；从收益来源上看，商业银行的收益主要来源于存贷利
差，而投资银行的收益主要来源于证券承销、公司并购与资产重组业务中的手续费或佣金。
项目 投资银行 商业银行
本源业务 证券承销 存贷款
功能 直接融资，并侧重长期融资 间接融资，并侧重短期融资
业务概貌 无法用资产负债反映 表内与表外业务
主要利润
来源
佣金 存贷款利差
经营方针与原则 在控制风险前提下更注重开拓 追求收益性、安全性、流动性三者结合，
坚持稳健原则
监管部门 主要是证券管理机构 中央银行
风险特征
一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小。 一般情况下，存款人面临的风险较小，
商业银行风险较大
商业银行是以盈利为目的的金融机构，按照世界范围内比较普遍的银行法规，银行业必须实
行“分业经营”原则，即除了吸收储蓄存款、发放商业或消费贷款及相关衍生业务外，商业银
行不得对外进行任何形式的其它金融业务，比如公开发行证券等，即商业银行不得进入投资
银行业务经营领域。但商业银行可以成为投资银行发行或销售债券、基金等的代理，从中收
取一定的费用。 投资银行没有准确的定义，但一般的投资银行主要从事证券市场业务，不
经营传统的商业银行业务，也不直接面向居民个人开展业务。像证券、基金的承销、风险企
业的首次公开发行、企业的再发行、参与企业并购筹划等等，是常见的投资银行业务。在我
国，投资银行就是证券公司，宋国良的《投资银行学》上是这么说的，这本书不错，对了解
投资银行很有帮助。 银行的分类总的来说分为中央银行（一国的法定货币发行单位，“银行
的银行”），商业银行，政策性银行（一国政府借以间接支持本国外贸或基建的机构）；投资
银行总的说来不算是银行，但随着金融业改革的进程，出现了很多金融控股公司，有点像是
商业银行和投资银行的混合体，由商业银行参股设立一个参与投资银行业务的公司，算是规
避“分业经营”原则的一种盈利方式。