美国次贷危机研究
浅析美国次贷危机形成原因
浅析美国次贷危机形成原因引言美国次贷危机是于2007年爆发的全球金融危机的核心事件之一。
这次危机给全球金融体系带来了严重破坏，并引发了一系列的经济与社会问题。
本文将浅析美国次贷危机形成的原因，以帮助读者更好地理解这一历史事件。
1. 背景在我们探讨次贷危机形成原因之前，有必要了解危机前的背景。
20世纪末至21世纪初，美国房地产市场经历了一段长期的繁荣期。
该繁荣期中，低利率和宽松的信贷政策导致了房地产市场价格的快速上涨。
2. 抵押贷款市场改革受益于低利率和宽松的信贷政策，越来越多的人开始进行购房，并通过抵押贷款来获得资金。
为了满足市场需求，抵押贷款市场逐渐进行了改革，出现了一系列新型的抵押贷款产品。
其中，最具代表性的是次贷抵押贷款。
相比于传统的抵押贷款，次贷贷款给予了信用评级较低的借款人借款的机会。
这使得更多人能够购房，进一步推动了房地产市场的繁荣。
3. 金融创新与复杂的金融工具除了次贷抵押贷款，还有其他一些金融创新和复杂的金融工具在次贷危机中发挥了重要作用。
其中最突出的是资产证券化，即将抵押贷款打包成证券并出售给投资者。
资产证券化使得银行能够把风险转移给投资者，从而降低其自身的风险敞口。
然而，在这个过程中，债务的复杂性也增加了。
某些债务被打包成特殊的金融工具，投资者很难理解这些工具的真实风险。
4. 缺乏有效的监管与审计与金融创新密切相关的是缺乏有效的监管与审计。
在次贷危机之前，美国政府和监管机构对金融市场的监管较为放松。
金融机构可以自由地发展和使用各种金融工具，而不受到过多的监管限制。
此外，审计和评级机构也未能发现这些金融工具中潜在的风险。
评级机构在给予这些金融工具级别时存在着一定的失误和利益冲突，这进一步加剧了形势的复杂性。
5. 信贷泡沫的破裂房地产市场的快速增长和信贷的过度扩张最终导致了信贷泡沫的破裂。
当房地产市场价格出现下跌时，许多借款人无法偿还他们的抵押贷款。
这导致了大量的违约和贷款违约，进一步加剧了金融体系的紧张局势。
浅析美国次贷危机的原因和思考
浅析美国次贷危机的原因和思考引言2008年全球金融危机是自大萧条以来最严重的经济危机之一，其爆发源于美国的次贷危机。
这场危机对全球经济造成了巨大的冲击，众多金融机构破产，失业率飙升，经济增速放缓。
本文将浅析美国次贷危机的原因，并对其所带来的思考进行探讨。
1. 背景在2003至2007年期间，美国房地产市场处于快速增长的阶段，不动产价格持续上涨，吸引了大量投资者涌入房地产市场。
同时，金融机构为了迎合这一需求，纷纷推出了次贷产品，即面向信用较差的借款人发放的高风险贷款。
2. 次贷市场的繁荣次贷市场的繁荣是美国次贷危机爆发的重要原因之一。
在过去的几年中，美国人的信用卡消费和房地产购买需求不断增加，导致了低收入人群的债务增加和无力偿还的情况。
下面是次贷市场繁荣的几个关键因素：2.1 放松借款条件金融机构为了扩大市场份额和获得更多的利润，放松了借款条件，使更多的人有机会申请贷款。
这助长了部分借款人的欠款能力，增加了次贷市场的需求。
2.2 投资者的需求许多投资者在寻找高回报率的投资机会时，瞄准了次贷市场。
这些投资者购买了次贷债券，将高风险贷款打包成证券，以期获得更高的回报。
这进一步刺激了次贷市场的繁荣。
2.3 信用评级机构的失职信用评级机构对次贷债券的风险进行评级，但在这次危机中，它们未能正确评估次贷债券的风险。
过高的信用评级导致投资者低估了次贷债券的风险，进一步加剧了危机的爆发。
3. 危机爆发的导火索2007年，美国房地产市场开始出现下滑迹象。
房地产价格下跌，许多借款人开始无法偿还贷款。
这引发了次贷市场的恐慌，银行开始出现危机。
此时，投资者纷纷撤资，导致了金融机构的流动性危机，触发了全球金融危机的爆发。
4. 思考与启示美国次贷危机的爆发给我们带来了一些重要的思考与启示：4.1 金融监管此次危机暴露出金融监管的薄弱环节。
金融机构过度放松借款条件和信用评级机构的失职，导致了次贷市场的繁荣和次贷危机的爆发。
加强金融监管，严格审查金融产品和评级机构的行为，是防范类似危机的重要措施。
美国次贷危机的经验教训与启示
美国次贷危机的经验教训与启示2007年，美国爆发了一场规模巨大的金融危机，这场危机引起了全球范围的关注和反响。
美国次贷危机给我们带来了许多经验教训和启示，我们应该从中吸取教训，避免再次重蹈覆辙。
一、美国次贷危机的原因1. 财务机构的贪嗔和不良行为：许多财务机构为了赚取高额利润，放出了高风险的次贷，这些次贷不具备偿还能力的风险极高，一旦违约，会造成巨大的损失。
同时，不少机构存在严重的腐败问题，这也加剧了次贷危机的爆发。
2. 大量的虚假评级行为：根据美国的法律规定，投资人在购买债券时必须仰赖独立的信用评级机构提供的评级结果。
但是，很多评级机构为了迎合客户需求，对次贷债券进行了虚假的评级，使得债券的风险被低估，投资者错误地认为这些债券是安全的，从而陷入了财务危机。
3. 美国政府放松监管：美国政府在过去的几年里放松了监管，使得许多财务机构能够逃避监管，并进行了违法交易和欺诈行为。
同时，美国政府通过税收减免和其他经济因素，刺激了房地产市场的快速增长，这最终导致了次贷危机的肆虐。
二、次贷危机的影响1. 对美国的影响：次贷危机的爆发对美国经济造成了严重的影响。
由于许多财务机构破产，美国经济陷入了衰退。
同时，大量的房地产被报废，2008年美国房地产市场的价值下降了1.5万亿美元。
2. 对全球经济的影响：由于美国经济和金融系统的不稳定性，许多国家都面临着次贷危机带来的影响。
很多国家的金融系统也发生了类似的事件。
这一事件也导致了全球经济的衰退，并对许多国家带来了严重的经济损失。
三、次贷危机的启示1. 加强监管：财务机构在经济市场中扮演着重要的角色，但是它们的行为也需要得到有效的监管。
监管机构需要加强对财务机构的监管，防止机构发生不良行为，以维护经济的稳定。
2. 建立公信力：评级机构需要建立公信力，让投资者能够仰赖它们提供的评级结果作为决策的参考。
评级机构需要遵守标准化的评级程序，同时保持评级结果的独立性和客观性。
3. 强化风险意识：投资者需要更加重视投资的风险性，不应该仅仅将眼光放在当下的利润。
08年次贷危机分析
08年美国次贷危机的分析及启示摘要次贷危机的爆发和蔓延是由于美国的金融系统出了问题。
作为世界金融的领头羊，美国的风险规避和金融创新都是被世界各国争相学习的，而08年却败走麦城，说明在美国繁荣的金融市场背后还隐藏很多问题值得我们去研究，而这些问题对我国金融市场的完善和监管具有很大的启示。
关键词：次贷危机；风险防范；金融监管；金融创新目录第1章背景--------------------------------------------------------------------------------- - 5 - 第2章次贷危机的成因分析 ---------------------------------------------------------- - 5 -2.1 次贷危机 ------------------------------------------------------------------------- - 5 -2.2 美国次贷危机的爆发 --------------------------------------------------------- - 6 -2.3美国次贷危机的原因 ---------------------------------------------------------- - 7 -2.3.1金融工具创新过度 ----------------------------------- 错误！未定义书签。
2.3.2信用评级机构利益扭曲--------------------------------------------------------- 42.3.3.货币政策监管放松----------------------------------------------------------4 第3章次贷危机对中国经济的影响----------------------------------------------------- 43.1 次贷危机对我国出口的影响------------------------ 错误！未定义书签。
浅析中国房地产的发展对策——以美国次贷危机为研究背景
入较低或付不起首付 的人 ） ，风险就会加大 。此时 ，放贷机构 自 别被严格地区分为 Ａ级 、Ｂ级 、Ｃ级 、Ｄ级 。但在中国 ，这方面 然会索要 较高 的贷款利率作为 回报 ，一般会高 出普通的 ２ ３ — 个 存在很大 问题 。一方面 ，进入住房按揭 贷款的人只需要 向商业
１ 住房按揭贷款人的信用更低 ．
美 国对 个 人 信 用 的 记 录 较 完 整 ，其 个 人 信 用 评 价 体 系 较 完
“ 次级 ” 。毫 无疑 问 ，放贷机构为 了降低 自身 的经营风险 ，会将
款项贷给那些信用条件 好、收入较高的人群。如果不是这样 ， 放 善 。因此，美国次级房贷 中的贷款人 ，尽管与优级贷款人相 比，
贷危机进而 引发 一系列问题？在这种形势下 ，我 国房地产业该 有 疑 问— — 中 国 版 次 贷 危 机 会 出现 吗 ？ 比 较 中 美 两 国 的 房 地 产
如 何 应 对 ？ 采 取 哪 些 措施 呢 ？
一
市场 ，笔者认为虽然国 内银行并未将 低收入者纳入房贷 目标客
户 ， 也 不 似 某 些 人 想 象 的 那 样 乐 观 ， 反 却 存 在 较 大 问题 ， 但 相 面
入 了不 景气 的境 地 。 别城 市 涨 幅 较 大 。
源于 大洋彼岸的次贷 危机引起 了国内公众广泛 的关注和研
在这 个过程 中，对影响房地产市 场未来走势 的各种 因素争
究 。在 这 一 背 景 下 ，我 们 在 思 索 ：我 国 房 地 产 会 不 会 也 发 生 次 论 不断 ，但人们普遍认为次贷危机 的影响不容忽视 。不少人会
美国次贷危机的成因与教训
美国次贷危机的成因与教训2008年，全球金融市场陷入了一场空前的危机，这就是美国次贷危机。
这场危机不仅对美国经济造成了严重影响，也波及到了全球各个国家。
那么，美国次贷危机的成因是什么？我们又能从中学到哪些教训呢？一、次贷危机的成因1. 低利率环境下的过度放贷美国次贷危机的起因可以追溯到2001年，当时美国联邦储备系统降低了利率以刺激经济增长。
这导致了银行和金融机构放贷门槛的降低，许多原本无法贷款的人也得以获得房屋贷款。
2. 低质量次贷的流通为了满足市场需求，金融机构开始将高风险的次贷打包成金融产品，并通过证券化的方式出售给投资者。
这些次贷产品的质量往往低劣，甚至存在虚报借款人收入和财务状况的情况。
3. 金融衍生品的滥用在次贷危机中，金融衍生品如信用违约掉期（CDS）被广泛使用。
这些衍生品的本意是为了对冲风险，但由于缺乏监管和透明度，它们被滥用成了赌博工具，加剧了次贷危机的蔓延。
4. 缺乏监管和审计在次贷危机前，美国金融市场监管体系存在漏洞。
金融机构和评级机构的行为缺乏监管，审计机构也未能发现次贷产品的风险。
这使得次贷危机的风险在市场中被低估，最终导致了危机的爆发。
二、从次贷危机中学到的教训1. 加强金融市场监管次贷危机揭示了监管体系的薄弱之处。
为了避免类似危机的再次发生，各国应加强金融市场监管，完善监管法规和制度，提高金融机构的透明度和责任意识。
2. 推动金融创新与风险管理并重金融创新是推动经济发展的重要力量，但也需要与风险管理相结合。
金融机构应加强对金融产品的审查和风险评估，确保创新与风险管理的平衡。
3. 提高金融从业人员的专业素养次贷危机中，一些金融从业人员因贪婪和不负责任的行为导致了危机的爆发。
因此，加强金融从业人员的培训和监管，提高他们的专业素养和道德意识，是防范金融危机的重要手段。
4. 重视风险管理和透明度次贷危机的爆发与风险管理不力和缺乏透明度有关。
金融机构应加强风险管理，建立健全的风险评估和防范体系。
美国次贷危机的形成原因及影响分析-资料类
美国次贷危机的形成原因及影响分析－资料类关键信息项1、美国次贷危机的定义及背景定义：＿___________________________背景：＿___________________________2、形成原因宽松的信贷政策：＿___________________________金融创新过度：＿___________________________房价泡沫：＿___________________________监管不力：＿___________________________低利率环境：＿___________________________投资者盲目乐观：＿___________________________3、影响范围对美国经济的影响：＿___________________________对全球金融市场的冲击：＿___________________________对实体经济的拖累：＿___________________________4、应对措施美国政府的救市政策：＿___________________________国际金融合作与协调：＿___________________________11 美国次贷危机的定义及背景111 美国次贷危机，是指一场发生于 2007 年，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。
次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
112 背景方面，20 世纪末期以来，美国经济经历了长期的繁荣，房地产市场持续升温，房价不断上涨。
在这种情况下，金融机构为了追求更高的利润，放宽了贷款标准，大量发放次级贷款。
12 形成原因121 宽松的信贷政策是导致次贷危机的重要原因之一。
在低利率和金融自由化的背景下，金融机构降低了贷款门槛，使得许多信用记录不佳、收入不稳定的人能够获得贷款。
122 金融创新过度也是一个关键因素。
美国次贷危机对全球金融市场的影响与启示
美国次贷危机对全球金融市场的影响与启示在2008年，美国爆发了一场极为严重的次贷危机，这场危机对全球金融市场造成了巨大的冲击。
本文将探讨美国次贷危机对全球金融市场的影响，并分析其中蕴含的启示。
一、美国次贷危机的影响1.股市崩盘美国次贷危机引发了全球股市的大幅下跌。
众多金融机构、企业和个人都遭受了沉重损失。
投资者信心受挫，市场陷入恐慌，股市崩盘是危机最明显的衍生影响之一。
2.经济衰退次贷危机不仅冲击了金融市场，也对实体经济产生了严重影响。
经济衰退导致企业裁员、消费减少，全球产业链受到破坏，国内生产总值（GDP）普遍下滑。
3.全球金融体系动荡次贷危机暴露了大量金融机构的风险暴露和管理不善。
金融体系的脆弱性暴露无遗，一系列金融机构相继破产或被政府接管，全球金融市场陷入混乱。
二、美国次贷危机带来的启示1.加强监管次贷危机揭示了监管机构在金融市场中的重要性。
政府应加强对金融机构的监管力度，建立更为严密的制度和规则。
监管的强化有助于防范金融风险，维护金融市场的稳定。
2.提高金融透明度次贷危机暴露了金融市场中信息不对称的问题。
金融机构应提高信息披露的透明度，让市场参与者获得更准确、全面的信息，避免信息失真和市场扭曲。
3.加强风险管理金融机构应加强风险管理能力，建立科学合理的风险管理机制。
尤其要注重债务和资产质量的评估，降低风险暴露度，避免类似次贷危机的再次发生。
4.促进国际合作次贷危机表明全球金融市场的紧密联系，需要各国政府和金融机构加强合作，共同应对危机。
国际社会应加强信息共享、政策协调，共同维护全球金融市场的稳定和发展。
5.培养理财意识次贷危机对个人和企业都提出了更高的理财要求。
个人应加强理财知识的学习，提高风险意识，避免盲目投资。
企业应优化财务结构，确保健康发展。
总结：美国次贷危机对全球金融市场产生了深远的影响，使其陷入动荡和衰退。
此次危机为我们提供了宝贵的经验和启示，加强监管、提高透明度、加强风险管理、促进合作以及培养理财意识将是我们应对金融危机的关键。
美国次贷危机的形成、对我国的影响与启示研究
。
,
最 终 导致 全 球
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关 键词 」次 货危 机 次 级 货 款 债 券 房地 产 金 融 风 险
美 国 房 地产信贷风险产 生的背 景 美 国 居 民 的按 揭贷 款 根据 质 量 和 信 用 分 为 三 类
一
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最 优贷 款
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二 次贷 市 场 的过 度 繁 荣 引发金 融 衍 生 品 风 险 在 房 地产 市 场 繁 荣 的 带动 下 次 级按 揭 贷款 市 场 过 度 繁 荣
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贷 款 的特 点 是 借款 人 甚 至不 用 出 具 收人证 明 就能 从 银行 轻 易 获得 贷款
,
资 者 形 成 证券衍 生 品
。
在 这个 过 程 中
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次级 贷 的价 值 成 十 几 倍 的
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并 且 次级 贷 款 执行 的是 浮 动 利率 制
,
美 国 大 部 分 低 收人 者 转 而 申请 次级 贷 款 年
美国次贷危机的传染机制及其对中国金融经济的影响.pdf 48
三、启示篇 美国次贷危机成因分析及对我国的启示欧.pdf 49
美国次贷危机的启示必须正确处理四大关系.pdf 50 美国次贷危机对我国当前经济的警示.pdf 52 美国次贷危机对我国房地产业发展的启示.pdf 55
美国次贷危机对我国金融管理政策的相关启示探讨.pdf 57 美国次贷危机对我国金融监管启示.pdf 58
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事件
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旦 次级 贷 款 出 现 问 题
便 会 引发 整 个 金 融 市 场 危机
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发生后
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美国次贷危机的成因及对我国的影响与启示
美国次贷危机的成因及对我国的影响与启示美国次贷危机的成因及对我国的影响与启示近三十年来，全球范围内最具影响力的金融危机之一是美国次贷危机。
该危机的影响范围之广以及给全球经济带来的深远影响，使得我们有必要对其成因和对我国的影响进行深入探讨，以总结经验教训并提供启示。
第一章：次贷危机的成因美国次贷危机起源于房地产市场，它可以追溯到2000年后，美国联邦储备委员会降低利率从而刺激经济增长的做法。
低利率环境导致大量资金流入房地产市场，同时刺激了购房需求，使得房价快速上涨。
银行纷纷发放房屋抵押贷款，包括高风险的次贷贷款。
其次，次贷贷款的合并和转售导致了金融市场的混乱。
抵押贷款交易被打包成抵押支持证券（mortgage-backed securities, MBS）并出售给投资者。
金融机构将高风险抵押贷款混合到低风险MBS中，使得投资者无法准确评估这些复杂的金融产品的风险。
同时，信誉评级机构对这些抵押贷款的评级存在严重问题，高风险自然得到低风险的评级，误导了投资者。
最后，危机加速的另一个原因是金融监管的缺失。
监管机构未能有效控制金融机构的风险承担能力。
银行和其他金融机构借助衍生品市场进行对冲和保险，但是监管机构对这些市场的监管存在漏洞。
此外，监管机构未能有效监督金融机构的杠杆和流动性风险，导致金融体系的脆弱性增加。
第二章：美国次贷危机对我国的影响美国次贷危机对我国的影响主要体现在三个方面：经济增长、金融市场和外贸。
首先，次贷危机引发的全球金融风暴致使国际金融市场波动加剧，我国股市和货币市场受到冲击，进一步加大了我国金融体系的不稳定性。
此外，我们的银行和金融机构也受到了资本市场的影响，导致信贷紧缩和资金链断裂。
其次，美国次贷危机对我国出口市场造成了重大冲击。
全球需求的下降以及国际金融市场的动荡使得国际贸易活动受到了压力。
我国经济高度依赖出口导致部分企业面临生存困境，工厂关停和裁员现象普遍，进一步加剧了社会不稳定。
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县域企业提供更多的融 资渠道 。尽快建立省级中小企业信用
再担保机构 ， 市 ） 县（ 政府切实履行改善地方信用环境的职责 ， 使县域金融业既能真正活跃起来 ， 又能规范运作起来 。 ５ ． 大力发展农业保险。农业作为风险相对较高 的行业 ， 在 缺乏必要的风 险管理下 ， 将加大农村金融风险 ， 阻碍农村金融 市场的发展 ， 进一步弱化农户获得金融支持 的能力 ， 加剧其不 平等收入 。农业保险具有极强的公共性和外部性 ， 建立政策性 农业保险制度 ， 可以提高农业经营主体信 用地位 ， 引导农业金 融资本流入，分散 目前由农村信用社独立承担的农业 系统风 险和社会成本 ， 维护农村金融体系的稳定。随着农业产业化水
新的视角来对美国次贷危机进行研究 ，进一步为我 国稳健开 展资产证券化业务提出符合实 际的建议 。
二、 资产 证 券 化 的 内涵
・
（） １ 做好资产证券化的会计审计工作。银行资产证券化会 计的关键和难点之处就在于基 础资产（ 既银行贷款 ） 的终止确
认标准 ，既如何判 断基础资产的销售是真实销售还是担保融
蝶效应在全世界爆发 。对信用度低的贷款人的住房贷款（ 即次
级别贷款或简称次贷 ）进行证券 化处理被称做次贷资产证 券 化， 次贷资产证券化是资产证券化的主要品种。
化处理 。例如可以把银行的住 房贷款 、 企业的应收款 、 正在建
设的高速公 路运营公 司未来收 到的过路 费等看作 是一种 产 品， 把这些产 品经过设计组合后销售给专门的运行机构 ， 然后 再由运行机构把产 品负责卖给各种投 资者这样一种类似证券
但是 ， 伴随着美国次贷危机负面影响的不 断扩大 ， 对资产 证券化的质疑开始成为焦点——到底还要不要开展资产证券
化业务；到底如何才能稳健地开展资产证券化业务都已成为 理论界和实务界所热切关注和探讨 的问题。同时， 于次贷危 鉴 机的突发性 ，目前 国内外对次贷危机 的政策反映和理论研究
化处理的过程 。通过这个过程 ， 银行就可在获得贷款者偿还贷
应加大支持农业生产和农业综合 开发 ，支持农村基础设施建
设 和小城镇建设 ； 运用信贷杠杆 ， 大中西部扶贫力度 ； 加 通过 对农村 中小企业提供低息 、 贴息或免 息贷款 ， 有效推进农村劳 动力的转移。逐步 、 稳健地把农业发展银行办成一家真正的农 业产业银行 ， 为我国农业结构调整、 升级提供金融支持。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ平 的提高 ， 农业生产经营主题对保险需求 的不断增加 ， 政府应
加大政策性保 险的投入 ，并鼓励 和扶持商业保险进入农业产 业化 、 种养业等领域 ， 大力开发与期货指数等相关的农业保险
新 产 品 ， 农 业 产业 ｉａｔ 。 促进 ｆｒ ．程
４ ． 建立储蓄转化为投 资的机制。（ ） １建立邮政储 蓄资金按
需要国家的支持和保护。加大政策性金融对农村的投入 ， 可产
生资金聚集效应 ， 引导社会资本和商业性金融 的跟进 。中央财 政和省财政应拿 出部分预算 向农业发展银行提供 贴息资金和 弥补呆账损失 ， 建立财政补偿机制。随着粮棉流通体制的市场 化改革 ， 农发行应加快经营机制的转 型 ， 在今后的金融服务 中
＋ 一 ＋ － ＋
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续发展的基础 ， 也是开放 民营银 行的前提条件 。（ ） ２ 建立农村
款可以以合理的价格划归 当地银行机构使用 。即把县域机构 的存 款资源转化为当地经济发展的资源。根据 中央金融工作 会议精神可考虑借鉴温州改革的试 点经验 ， 以利益 为导 向， 用 间接调控 的手段来调动金融机构对县域 经济融资的积极性 。 （） ２允许县（ ） 市 按照市场经济要求 ， 建立为县域企业服务的区
款之前 、 企业在获得应收款之前 、 高速公路运 营公 司在获得偿 付成本 的过路费之前 ，提前从运行 机构这个买方手中获得 与
贷款 、 应收款 、 过路费等大致相抵的一笔收入。
三 、 于 审计视 角 的 美 国次 贷 危机 研 究 基
都相对滞后 ， 本文紧密结合新 时期 的新变化 ， 运用审计这一崭
美 国次贷
武魏巍
问题 的提 出
一
、
次贷危机 主要通过资产证券化方式得 以传播 ，因此对次 贷的研究也主要集 中在对资产证券化的研究方面 。资产证券
化顾名思义就是企业把未来可以产生现金流 的部分进行证券
美 国次贷危机（ 亦称次债危机 ） 的爆发不仅使美国经济遭
到二 战以来最大程度的重创 。也使多米诺骨牌连锁反应的蝴
一
定 比例通过再贷款的形式返还县级使用制度 ，或是适 当收
缩 邮政储蓄在县辖 区的网点 ，保 留的邮政储蓄机构 吸收 的存
（ 作者单位 ： 焦作大学）
】９ ６
资。如果 银行将一笔资产作为真实的出售处理 ， 则资产证券化 从 资产 负债表 中剔除 ， 并确认 出售盈利 或者损失 ， 此时银行 达 到了进行资产证券化运做的会计效果 ： 减少了风险资产 ， 高 提 了资本充足率 ， 而负债并 没有增加。 这次美 国次贷危机 的爆发 与资产证券化 的会计 审计缺 位
信用担保制度 。农 民和农村 中小企业作为特殊的信贷群体， 难
以提供可用于抵押或为他人担保的财产， 且收入不稳定 ， 缺乏 显示 自己信用 的衡量标准 。农村信用担保 制度 的缺位阻碍信 贷资金流向“ 三农” 。政府在继续鼓励农户 自愿互助担保的同
时， 应通过制度安排 ， 财力扶持 ， 催生一批专业性 的农 村信用
担保机构 ， 多渠道筹集担保基金 ， 解决农 民和农村 中、 小企业
域性资本市场 。鼓励企业向社会融 资或 自我融资 ， 包括发行债
券、 股份制改造募集资金、 海外融资 、 设立共同投资资金 等 ， 为
贷款担保难的问题 。（ ） ３ 建立政策性金融的财政补偿机制。农
业 、 村 和农 民问题 ， 农 始终 是 中 国永 恒 的主 题 。加 入 ＷＴ 后 ， Ｏ 更