证券投资基金 PPT 第十五章
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第五章 证券投资基金 《证券投资学》ppt课件
三、基金监三、证券投资基金的作用 （一）基金为中小投资者拓宽了投资渠道； （二）有利于证券市场的稳定和发展； （三）优化金融结构，促进经济增长 ； （四）完善金融体系和社会保障体系。
第二节 证券投资基金的类型
一、按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金 契约型基金与公司型基金的区别：
（1）资金的性质不同。 （2）投资者的地位不同。 （3）基金的营运依据不同。
第二节 证券投资基金的类型
二、按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金 封闭式基金与开放式基金的区别：
（1）期限不同。 （2）发行规模限制不同。 （3）基金份额交易方式不同。 （4）基金份额的交易价格计算标准不同。 （5）基金份额资产净值公布的时间不同。 （6）交易费用不同。 （7）投资策略不同。
第五章 证券投资基金
➢第五章 证券投资基金
第一节 证券投资基金概述 第二节 证券投资基金的类型 第三节 证券投资基金的参与主体
第一节 证券投资基金概述
一、证券投资基金的产生与发展 （一）世界证券投资基金的产生与发展 （二）我国证券投资基金业发展概况
第一节 证券投资基金概述
二、证券投资基金的特性分析 （一）证券投资基金的性质 （二）证券投资基金的特点 （三）证券投资基金与股票、债券的区别 （四）基金与银行储蓄存款的差异
第二节 证券投资基金的类型
三、按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金 等；
四、按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基 金；
五、根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金； 六、交易型开放式指数基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）； 七、特殊类型基金
第三节 证券投资基金的参与主体
第二节 证券投资基金的类型
一、按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金 契约型基金与公司型基金的区别：
（1）资金的性质不同。 （2）投资者的地位不同。 （3）基金的营运依据不同。
第二节 证券投资基金的类型
二、按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金 封闭式基金与开放式基金的区别：
（1）期限不同。 （2）发行规模限制不同。 （3）基金份额交易方式不同。 （4）基金份额的交易价格计算标准不同。 （5）基金份额资产净值公布的时间不同。 （6）交易费用不同。 （7）投资策略不同。
第五章 证券投资基金
➢第五章 证券投资基金
第一节 证券投资基金概述 第二节 证券投资基金的类型 第三节 证券投资基金的参与主体
第一节 证券投资基金概述
一、证券投资基金的产生与发展 （一）世界证券投资基金的产生与发展 （二）我国证券投资基金业发展概况
第一节 证券投资基金概述
二、证券投资基金的特性分析 （一）证券投资基金的性质 （二）证券投资基金的特点 （三）证券投资基金与股票、债券的区别 （四）基金与银行储蓄存款的差异
第二节 证券投资基金的类型
三、按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金 等；
四、按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基 金；
五、根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金； 六、交易型开放式指数基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）； 七、特殊类型基金
第三节 证券投资基金的参与主体
第四章 证券投资基金《投资学》PPT课件
第二节 证券投资基金的种类
一、按照证券投资基金的组织形式分类
▪ （一）公司型投资基金
▪ （二）契约型投资基金
文本
文本
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（一）公司型投资基金
公司型投资基金（corporate investment fund）是由具有共同投资目标的投资者依据公 司法组成的以营利为目的、投资于特定对象 （如货币市场、有价证券）的股份制投资公司。
当的比例分配给投资者。不同的国家、不同的投资
基金的收益分配方案都不尽相同。
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第四节 中国投资基金的发展概况
一、中国投资基金发展历程
阶段 1
阶段 2
1992— 文本 1997年文的本
摸索阶段
1997年之 文本后的规范 文本
阶段
二、中国发展投资基金的现实意义
为中小投资者拓宽了投资渠道
有利于证券市场的稳定
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有利于证券市场的发展
三、中国投资基金的品种创新
LOF投资基金
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文E本TF投资基金文本
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同跨两级市场
LOF和ETF 的相似点：
理论上都存在套利机会 折溢价幅度小
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费用低、流动性强
适用的基金类型不同
LOF和ETF 的差异点：
申购和赎回的标的不同
文本
文本 套利操文作本 方式和成文本本不同
投资基金的局限性： ➢ 投资基金只是进入证券市场的众多方式之一，
只对中小投资者具有吸引力。
➢ 投资于不同的基金其收益亦不相同。
➢ 基金投资者还将面临基金经营者的道德风险。
基金基础知识大全课堂PPT
直接投资工具， 直接投资工具， 间接投资工具，银 主要投向实业 主要投向实业 行负责资金用途和
投向
价格波动大，高 价格较股票小， 银行利息相对固定， 风险、高收益 低风险、低收益 投资比较安全
股利、资本利得 利息、资本利得 利息
投资渠道 基金管理公司、证券公 证券公司 司、信托、银行代销
债券发行机构、 银行、信用社、邮 证券公司、银行 政储蓄银行
• 4.货币型基金”所投资的标的都是不超过一年的短期票券或银行定存，虽然 收益较低，但风险相对也最低，因此多被投资人利用来作为短期资金停泊的 去处，有点像银行的活期存款可以随存随取。
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按交易类型
➢封闭式基金与开放式基金 ➢货币基金 ➢分级基金 ➢ETF基金 ➢LOF基金 ➢FOF基金
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ETF基金
交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种 开放式基金。 由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基 金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了 封闭式基金普遍存在的折价问题。 ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的 指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此 ，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基 本一致的收益。 交易费用：无印花税，佣金和其股票账户一致。
诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放
式基金的历史性跨越。
3
基金的基本知识
• 基金与其他金融工具的区别。
反应的经 济关系不 同
所筹资金 的投向不 同 投资收益 与风险不 同 收益来源
第四章 证券投资基金 证券投资学课件(共24张PPT)
投资基金的利润是指基金在一定会计期间的经
营成果。投资基金在获取投资收入扣除扣除有
关费用后，需将利润分配给投资者。分配通常
有两种方式：
•分配现金，
•分文本配(w基én金běn份) 额文。本(wénběn)
文本(wénběn)
文本
第二十三页，共24页。
思考(sīkǎo)
什么是投资基金？它具有(jùyǒu)哪些特点？ 投资基金与股票、债券的联系与差异表现在哪些方面? 投资基金都有哪些分类？ 封闭式基金与开放式基金的主要区别是什么? 契约型基金与公司型基金的主要区别是什么? 什么是货币基金?它有哪些特点? 什么是指数基金？它有什么优点？ 对投资基金的风险如何进行控制？ 基金管理人与基金托管人都有哪些权责及相互关系？ LOF基金与ETF基金有何异同？ 为什么要对投资基金进行监管?如何才能保护投资者的利
文本(wé平nb衡ěn) 型基金文本(wénběn)
文本
第十六页，共24页。
五、按投资理念分类 主动型基金
被动型基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本(wénběn)
文本
第十七页，共24页。
六、根据投资来源和运用地域分类
国内投资基金
国际投资基金
文本(wénběn)
离岸基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本
海外基金
第十八页，共24页。
七、特殊类型基金
LOF基金 ETF基金
保本基金 分级基金
复制基金
文本(wénběn) 文本Q(wFénIbIě基n) 金 文本(wénběn)
文本
QDII基金
第十九页，共24页。
第三节 证券投资(tóu zī)基金的投资(tóu zī)运 作 与管理
第四章：证券投资基金.ppt
既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
嘉实增长开放式基金
基金名称 发行日期 成立日期 基金类型 基金代码 单位面值 基金发起人 基金管理人 基金托管人 深交所净值揭示代码
嘉实增长开放式证券投资基金 2 0 0 3 年6 月2 日至2 0 0 3 年7 月2 日 2 0 0 3 年7 月9 日 契约型开放式 70002 人民币1 . 0 0 元 嘉实基金管理有限公司 嘉实基金管理有限公司 中国银行 160702
第十六条规定：信托财产与属于受托人所有的财产 （以下简称固有财产）相区别，不得归入受托人的 固有财产或者成为固有财产的一部分 。
基金与存款的差别
1. 性质不同：存款是债权债务关系 （法定偿债），基金是信托关系。
2. 收益风险：本金是否安全？
3. 信息披露：基金有义务披露信息， 银行没有义务披露信息
集合投资 投资者甲 投资者乙 投资者丙
基金管理人 基金
基金托管人
组合投资 证券A 证券B 证券C
二、投资基金的特点
大众投资 专家理财 分散风险 共同受益
1、组合投资，分散风险
投资基金包括两个组合
投资者资金的组合 投资工具的组合
专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10 只以上的股票。
受益人
（二）按基金可否赎回
1、封闭式基金closed-end fund
事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位 总数不变，基金上市后，投资者可以在证券 市场转让、买卖基金单位的投资基金。
2、开放式基金opened-end fund
开放式基金是指发行基金单位总数随时增减， 投资者可以按基金报价，在规定的营业场所 申购或赎回基金单位的投资基金。
嘉实增长开放式基金
基金名称 发行日期 成立日期 基金类型 基金代码 单位面值 基金发起人 基金管理人 基金托管人 深交所净值揭示代码
嘉实增长开放式证券投资基金 2 0 0 3 年6 月2 日至2 0 0 3 年7 月2 日 2 0 0 3 年7 月9 日 契约型开放式 70002 人民币1 . 0 0 元 嘉实基金管理有限公司 嘉实基金管理有限公司 中国银行 160702
第十六条规定：信托财产与属于受托人所有的财产 （以下简称固有财产）相区别，不得归入受托人的 固有财产或者成为固有财产的一部分 。
基金与存款的差别
1. 性质不同：存款是债权债务关系 （法定偿债），基金是信托关系。
2. 收益风险：本金是否安全？
3. 信息披露：基金有义务披露信息， 银行没有义务披露信息
集合投资 投资者甲 投资者乙 投资者丙
基金管理人 基金
基金托管人
组合投资 证券A 证券B 证券C
二、投资基金的特点
大众投资 专家理财 分散风险 共同受益
1、组合投资，分散风险
投资基金包括两个组合
投资者资金的组合 投资工具的组合
专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10 只以上的股票。
受益人
（二）按基金可否赎回
1、封闭式基金closed-end fund
事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位 总数不变，基金上市后，投资者可以在证券 市场转让、买卖基金单位的投资基金。
2、开放式基金opened-end fund
开放式基金是指发行基金单位总数随时增减， 投资者可以按基金报价，在规定的营业场所 申购或赎回基金单位的投资基金。
基金投资PPT课件
基金与股票、债券的区别
*反映的关系不同
股票反映的是产权关系，债券反映的是债权债务关 系，而基金反映的是信托关系.ppt。
*资金投向不同
股票和债券筹集的资金主要投向实业，而基金主要投 向股票、债券等有价证券。
*风险、收益不同
股票收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，
有较大风险；债券收益取决于债券利率，债券利率一般是
曹哓. 丽制作
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开放式基金相对封闭式基金的优势
流动性好
2009-5-19
曹哓. 丽制作
1122
哪些个人适合投资于开放式基金？
没时间理财的职业人士； 缺乏投资专业知识的人士或不愿承担股 市高风险的人士； 正在考虑为子女准备教育资金或为将来 退休生活准备资金的人士。 其他有需求的人士。
2009-5-19
2009-5-19
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复制基金
南方稳健 南方稳健二号
2009-5-19
曹哓. 丽制作
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（3）常见的基金术语
基金拆分 基金资产总值 基金的单位资产净值 基金开放日
认购 申购 封闭期 赎回
2009-5-19
曹哓. 丽制作
2211
2、基金的运作
投资基金运作流程简图
2009-5-19
2009-5-19
曹哓. 丽制作
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指数基金的特点
成本和销售费用较低； 单个股票的波动对基金的整体表现不会 产生重大影响，有利于防范和分散风 险； 不进行主动的投资决策，监控比较简单。
2009-5-19
曹哓. 丽制作
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什么是复制基金
基金复制，是指基金公司发行一只与其 已发行的某只基金完全一样的基金，新 发行基金的产品说明书与基金合同都与 原基金完全一样。