(行业分析)银行业和证券业的统计分析

1 研究概要 (2)

1.1背景介绍 (2)

1.2数据选择 (2)

1.3统计方法 (2)

2 SPSS统计分析结果 (3)

2．1描述统计——两行业特征的比较 (3)

2.2两个独立样本的非参数检验——银行业与证券业各指标分布的差异 (4)

2.3相关分析——指标间的相关性 (5)

2.4多元线性回归分析——资产利润率的决定 (6)

2．5主成分分析——财务指标的归类 (7)

2.6聚类分析——银行的分类 (11)

2.7判别分析—深发银行与华夏银行的类目判别 (14)

2.8方差分析——中国银行和宁波银行的盈利水平差异 (15)

2.9多维尺度分析——银行相似度分析 (16)

2.10时间序列——股价的随机性验证 (19)

3 结论 (20)

4 总结 (21)

附录 (22)

银行业和证券业的统计分析

——从上市公司的角度

1 研究概要

1.1背景介绍

随着中国金融市场的逐步完善与繁荣，越来越多的人开始关注这个领域。而作为金融市场重要组成部分的证券市场，理所应当地吸引了人们最多的眼球。本次统计大作业的研究中心选择也正是基于这种考虑。在行业类型的选择上，我们结合了小组成员的专业和兴趣，确定了金融行业的两大主要组成部分——银行业与证券业。以期通过SPSS统计软件进行相应的统计分析，寻找这些公司间的共性与特性，为投资者的投资提供有用的参考。

1.2数据选择

我们从A股上市的银行和券商中分别选取十家，根据其2009年6月30日的半年报计算出九个主要的财务指标：股东权益比、负债权益比、主营收入增长率、管理费用比例、总资产周转率、资产负SPSS统计软件债率、每股收益、经营净利率和资产利润率。数据见附表1。

1.3统计方法

通过上述财务指标比较分析银行业与证券业的差异、盈利水平以及股价的变动等方面。我们运用到的统计方法包括描述统计、相关分析、多元线性回归、方差分析、两个独立样本的非参数检验、主成分分析、聚类分析、判别分析、多维尺度分析、时间序列分析。

2 SPSS统计分析结果

2.1描述统计——两行业特征的比较

我们分别对银行和券商这两个行业的十组数据进行统计描述，以求对两行业之间的特征能有个大致的掌握。结果如下所示：

（1）银行业：

（2）券商：

通过上表可以看出

（1）券商的股东权益比均值为32.09291远大于银行的5.46292，说明证券行业风险较大要求券商有较强的抵御外部风险的能力；

（2）银行的负债权益比1917.5398相较证券业的238.48243高，说明银行的负债比例较高，这主要是由于银行吸收存款的特性造成的；

（3）从主营收入增长率来看，银行业发展比较稳定，而券商的成长能力较强。

（4）比较两个行业的盈利水平，可以发现券商的资产管理能力，资产的利用率相对较高，善于改善生产经营管理，降低成本费用，有利于利润总额的增加

2.2两个独立样本的非参数检验——银行业与证券业各指标分布的差异

通过对两个独立样本（银行业与证券业）的均值、中位数、离散趋势、偏度等进行差异性检验，分析它们是否来自相同分布的总体。

样本变量的Mann-Whitney U统计量的值分别为0、0、39、33、0、45、26、0；Wilcoxon W统计量的值分别为55、55、94、88、55、55、100、81、55；Z 统计量值分别为-3.78、-3.78、-0.832、-1.285、-3.781、-3.78、-0.378、-1.814、-3.78，负值说明实际观测的秩和比期望观测的秩和要小。股东权益比、负债权益比、总资产周转率、资产负债率和资产利润率比的Sig值比0.05小，说明银行业与证券业的这些指标有显著差异。而主营收入增长率、管理费用比例、每股收益和经营利润率的Sig值比0.05大，说明这些指标在银行业与券商业中差异不大。

为了验证前面得出的结论，用K-S Z方法来检验同一个问题，上表为分析结果。K-S Z的值分别为2.236、2.236、0.894、0.894、2.236、2.236、0.447、1.118和2.236，其所对应的双边渐进显著性水平分别为小于0.01、小于0.01、

0.4、小于0.01、小于0.01、0.988、0.164和小于0.01。即主营收入增长率、

管理费用比例、每股收益和经营利润率不显著；而其他指标显著。这种方法与前面的方法在判别变量时相一致，再一次证明了之前的结论。

2.3 相关分析——指标间的相关性

我们使用券商的财务指标数据，对这9个财务指标做一个相关分析，来看他们之间的相关性是怎样的。

说明：

例如，资产利润率和股东权益率的相关系数是0.853，说明两者高度相关；资产利润率和负债权益比的相关系数是-0.857，说明两者高度负相关；资产利润率和主营收入增长率的相关系数是0.356，说明两者低度直线相关；资产利润率和管理费用比例的相关系数是0.251，说明两者不存在直线相关；资产利润率和总资产周转率的相关系数是0.980，说明两者高度相关；资产利润率和资产负债率的相关系数是-0.853，说明两者高度负相关。

2.4多元线性回归分析——资产利润率的决定

我们根据相关分析的结果，将资产利润率作为因变量，其他财务指标作为自变量，分析他们之间存在着怎样的线性关系，为预测盈利水平提供一个依据。

说明：表中显示模型拟合优度为R=0.994，可见模型的显著性相当好。表明应变量资产利润率和自变量股东权益率，负债权益比，主营收入增长率，管理费用比例，总资产周转率，资产负债率之间存在极为显著的线性相关关系。

此表中，前四个模型存在回归系数不显著的变量，所以第五个模型是最终模型，从而得到我们的结论：

资产利润率=2.625-0.074*管理费用比例+60.031*总资产周转率

……

2.5主成分分析——财务指标的归类

我们为了对银行的样本进行指标的归类，采用主成分分析的方法。结果如图：

说明：

1、KMO检验用于研究变量之间的偏相关性，计算偏相关性时由于控制了其他因素的影响，所以会比简单相关系数来得小。KMO值为0.649，说明适合做因子分析。

2、球形检验的Sig小于0.05，证明变量之间显著，即相互独立。

方差解释能力表证明所选择的4个主成分可以解释总方差接近95%，其余5个成分只占5%，可以说这4个主成分解释了总方差的绝大部分。“提取平方和载入”一栏表示在未经旋转时，被提取的2个公因子各自的方差贡献信息，它们和“初始特征值”栏的前2列取值一样，说明前2个公因子可以解释总方差接近75%。最后一栏的“旋转平方和载入”表示经过因子旋转后得到的新公因子的方差贡献值、方差贡献率和累计方差贡献率，和未经旋转相比，每个因子的方差贡献值有变化，但最终的累计方差贡献值不变。

说明：通过特征碎石图可以看出前四个特征值之间的差异较大，其余的变化较小，特征值均小于1，所以取前四个因素作为主成分是合理的。

说明：四个主成分

Z1=0.95X1+0.938X2+0.933X3-0.932X4-0.918X5+0.248X6+0.566X7-0.318X8+0.4 16X9

其中股东权益比、负债权益比和资产负债率的系数较大，表明Z1描述的是企业的偿债能力；

Z2=-0.58X1+0.38X2-0.203X3+0.074X4+0.104X5-0.881X6+0.784X7+0.046X8+0.3

91X9

其中管理费用比例、总资产周转率均为负相关，且系数较大，表明Z2描述的是企业的经营效率；

Z3=0.154X1+0.072X2+0.093X3-0.006X4-0.206X5-0.191X6+0.077X7+0.812X8-0.55 9X9

其中每股收益的系数较大，表明Z3描述的是企业的盈利能力；

Z4=0.135X1-0.136X2+0.171X3+0.195X4+0.152X5+0.267X6-0.002X7+0.478X8+0.59 3X9

其中主营收入增长率系数较大，表明Z4描述的是企业的发展潜力。

说明：因子方程

X1=-0.955F1+0.017F2+0.025F3+0.078F4

X2=0.942F1+0.036F2+0.238F3+0.048F4

X3=0.923F1+0.195F2+0.243F3-0.02F4

X4=0.922F1-0.118F2+0.11F3-0.173F4

X5=-0.916F1+0.018F2-0.061F3+0.262F4

X6=0.264F1+0.932F2+0.058F3-0.058F4

X7=0.472F1-0.763F+0.369F3-0.008F4

X8=0.155F1-0.088F2+0.968F3-0.143F4

X9=-0.136F1-0.05F2-0.132F3+0.976F4

综上，成分矩阵是未经旋转的因子载荷矩阵，旋转成分矩阵是经过旋转

的因子载荷矩阵。旋转后每个公因子上的载荷分配地更清晰了，因而比未旋转时更容易解释各因子的意义。已知因子载荷是变量与公共因子的相关系数，对一个变量来说，载荷绝对值较大的因子与它的关系更为密切，也更能代表这个变量。

说明：旋转矩阵散点图表明

1、每股收益、经营净利率、资产利润率三个指标基本重合，反映企业的盈利能力；

2、管理费用、总资产周转率两个指标基本重合，反映企业的经营效率；

3、股东权益比、负债权益比、资产负债率三个指标基本重合，反映企业的偿债能力；

4、主营收入增长率反映企业的成长性。

说明：因子成分得分系数矩阵

F1=0.208X1-0.205X2-0.148X3+0.034X4+0.195X5-0.248X6+0.078X7+0.071X8+0.20 7X9

股东权益比、负债权益比、资产负债率的得分系数差不多，且较大，再一次表明第一个主成分是反映企业偿债能力的；

F2=-0.093X1+0.039X2+0.102X3+0.647X4+0.162X5+0.041X6+0.014X7-0.472X8+0.05 2X9管理费用的得分系数较大，再一次表明第二个主成分是反映企业经营效率的；

F3=-0.109X1+0.158X2+0.934X3+0.17X4+0.122X+0.219X6+0.063X7+0.157X8+0.091 X9主营业务增长率的得分系数较大，再一次表明第三个主成分是反映企业发展潜力的；

F4=-0.081X1+0.175X2+0.043X3+0.041X4+0.164X5-0.001X6+0.96X7+0.051X8+0.18 3X9每股收益的得分系数较大，再一次表明第四个主成分是反映企业盈利能力的。

2.6聚类分析——银行的分类

聚类分析是根据研究对象的特性，对他们进行定量分类的一种多元统计方法。可以将一批样品或变量，按照其性质上的亲疏程度进行分类。下面针对本次案例选取的以下指标对本案例中的十个上市银行样本进行聚类分析。

偿债能力分析：股东权益比(%)，负债权益比(%)，资产负债率

成长能力分析：主营收入增长率

经营效率分析：管理费用比率，总资产周转率

盈利能力分析：经营净利率，资产率润率

聚类过程为，第一步数据标准化。为了消除参与聚类的变量在数量级上的差异，首先进行数据标准化。第二步将银行名称作为观测量，将其他指标作为标记变量，选择到对应的框中。第三步聚类的数目选择从2 到4，输出的统计变量选择系统树图和冰柱图。

说明：通过凝聚过程表可以看出10个银行的聚类过程。首先6和8聚成一类，9和10聚成一类，随后6，8，9，10聚成一类。以此类推，直到第9步所有银行聚成一大类。

聚类分析中的类成员表

Ver tical Icicle

Number of clusters 1

北

京

银

行

南

京

银

行

中

国

银

行

工

商

银

行

交

通

银

行

招

商

银

行

兴

业

银

行

浦

发

银

行

民

生

银

行

宁

波

银

行Case

说明：由此表可以看出，在分别聚成2，3，4类的时候，10家银行的聚类情况。

在聚成4类的时候，宁波银行、民生银行是一类，浦发银行、兴业银行是一类，招商银行、交通银行、工商银行、中国银行是一类，南京银行与北京银行是一类。

聚成3类的时候，宁波银行、民生银行是一类，浦发银行、兴业银行、招商银行、交通银行、工商银行、中国银行是一类，南京银行与北京银行是一类。

聚成2类的时候，南京银行与北京银行是一类，其余银行为一类。

由以上聚类结果可以看出，宁波银行、民生银行在成长性和生长能力方面是本样本中名列前茅的一类，但是其盈利能力较弱。

兴业银行、浦发银行比较相似。这两家银行在股本扩张、成长性和生长能力方面也排在前列,属于成长性较强的一类,在盈利能力方面处于中等水平。

南京银行与北京银行在盈利能力方面排在12 支银行股的最前面,表明了第二类具有较强的获利能力，而偿债能力稍弱。

此外有招商银行、交通银行、民生银行、宁波银行、中国银行、工商银行。其中,中国银行、工商银行两只中国股市上的航空母舰,由于股本超大,所以各项指标表现不是很突出。

总体，本案例中的10 家银行的基本面都比较好,没有绩差股,其分析结果由市场表现可以证实。

2.7判别分析—深发银行与华夏银行的类目判别

随后，我们选取了深圳发展银行和华夏银行在相关指标中的数据，并做了判别分析。

根据我们聚类的分组，当聚成3类的时候，宁波银行、民生银行是一类，浦发银行、兴业银行、招商银行、交通银行、工商银行、中国银行是一类，南京银行与北京银行是一类。

我们通过判别分析，讨论深圳发展银行与华夏银行属于以上三个类别中的哪一类。

最终判别结果如图所示：

由上表可以看到，深圳发展银行被分到第3组，也就是与南京银行、北京银行为一组。

而华夏银行被分到第2组，即与浦发、招商、兴业、交通、工商、中国银行为一组。

2.8方差分析——中国银行和宁波银行的盈利水平差异

为比较中国银行和宁波银行在盈利水平方面是否存在显著差异，通过单因素方差分析比较两者的每股收益水平是否存在显著差异。下表所示为2007年6月30日到2009年9月30日，两家银行各季度的每股收益水平，其单位为元。

方差分析结果如下所示：

Sig值=0.011<0.05，说明两者的盈利水平存在显著差异

2.9多维尺度分析——银行相似度分析

为了了解银行业中各家银行的相似程度，我们设计了针对这十家银行相似度的调研问卷，随机抽取10名同学进行测试。问卷中请受访者排列出对这些银行两两间相似的感知程度，并对相似程度打分（1—10分，1分为最相似，10分为差别最大）。数据参见附表2，SPSS运算结果如下：

Iteration history for the 2 dimensional solution (in squared distances)

Young's S-stress formula 1 is used.

Iteration S-stress Improvement

1 .47489

2 .44488 .03002

3 .43795 .00693

4 .43556 .00239

5 .43434 .00122

6 .43363 .00072

Iterations stopped because

S-stress improvement is less than .001000

Stress and squared correlation (RSQ) in distances

RSQ values are the proportion of variance of the scaled data (disparities) in the partition (row, matrix, or entire data) which

is accounted for by their corresponding distances.

Stress values are Kruskal's stress formula 1.

Matrix Stress RSQ Matrix Stress RSQ

1 .251 .669

2 .257 .668

3 .34

4 .386 4 .317 .480

5 .433 .012

6 .400 .166

7 .413 .110 8 .391 .199

9 .414 .107 10 .428 .040

Averaged (rms) over matrices

Stress = .37063 RSQ = .28349

Configuration derived in 2 dimensions

Stimulus Coordinates

Dimension

Stimulus Stimulus 1 2

Number Name

1 宁波 .9900 -1.2684

2 浦发 .5628 1.2326

3 民生 .4869 1.2875

4 招商 -.422

5 1.2343

5 南京 .9115 -1.0253

6 兴业 1.0381 .6582

7 北京 .8168 -1.0652

8 交通 -1.4191 -.2900

9 工商 -1.4838 -.3699

10 中国 -1.4807 -.3938

说明：可见，在第6次迭代后S-stress 值变化小于0.001，达到收敛标准。Stress=0.37063， RSQ=0.28349，模型拟合程度不理想。

D i m e n s i o n 2

说明：根据概念空间图可以看出：北京银行、南京银行、宁波银行极为相似；民生银行、浦发银行、兴业银行、招商银行较为相似；中国银行、工商银行、交通银行极为相似。究其原因，我们可以看出北京银行、南京银行、宁波银行均为城市商业银行，他们普遍存在着总体规模较小、发展程度多取决于当地经济发展、市场定位不清等特点。而民生银行、浦发银行、兴业银行、招商银行均属于股份制商业银行，在规模、经营模式等方面具有相似性。中国银行、工商银行和交通银行规模比较大，营业网点多，认可程度比较高，因而普遍认为他们之间的相似程度比较高。

2.10时间序列——股价的随机性验证

直观地讲，时间序列指随着时间变化的、具有随机性的、且前后相互关联的动态数据序列，它是依特定时间间隔而记录的制定变量的一系列取值。基于对股

票知识的了解与相关资料的查询，我们认为对股价进行时间序列的分析是有意义

的。

我们选取海通证券09年12月15日-28日十天的收盘价，先定义时间序列，再进行自相关分析。数据如下所示：

时间12.15 12．16 12.17 12.18 12.21 12．22 12.23 12.24 12．25 12.28 收盘价（元）17.15 17.46 17.12 17.29 17.88 17．32 17.8 18.26 17.99 18.38

说明：上图给出了参数估计过程中的迭代过程信息，从中我们可以看到，迭代过程在第6次迭代停止，原因是迭代最大值超过了界限。最终的Rho值为

-0.51823857，标准差为0.34914868，DW检验值为2.6434629，说明我们的序列

一阶自相关性不高。同时，与调整的均非常小，也再次证明了自相关性不

高。

上图为估计的回归系数，可以看到常数项与一阶滞后项的系数T值的显著性水平均较低，大于0.05，因此再次证明这两个系数是不显著的。最后验证了股票价格服从随机游走的特性。

3 结论

通过以上SPSS软件的分析，我们得出了如下结论：

（1）通过描述统计发现，证券行业风险较大要求券商有较强的抵御外部风险的能力；银行相较证券行业，负债比例较高，这主要是由于银行吸收存款的特性造成的；银行业发展比较稳定，而券商的成长能力较强。比较两个行业的盈利水平，可以发现券商的资产管理能力，资产的利用率相对较高，善于改善生产经营管理，降低成本费用，有利于利润总额的增加。

（2）通过相关分析发现，所选取的9大指标中，有部分存在高度相关关系。

（3）通过主成分分析，基本消除了各指标之间的共线性；最终总结为四大主要成分，即盈利能力，包括每股收益经营净利率、资产利润率；经营效率，包括管理费用、总资产周转率；偿债能力，包括股东权益比、负债权益比、资产负债率；发展潜力，包括主营业务增长率。

（4）通过聚类分析发现，宁波银行、民生银行在成长性和生长能力方面是本样本中名列前茅的一类，但是其盈利能力较弱。兴业银行、浦发银行比较相似,属于成长性较强的一类,在盈利能力方面处于中等水平。南京银行与北京银行在盈利能力方面排在12 支银行股的最前面,表明了较强的获利能力，但偿债能力稍弱。此外中国银行、工商银行两只中国股市上的航空母舰,由于股本超大,所以各项指标表现不是很突出。

（5）通过判别分析发现，深发银行和华夏银行分别属于第三类和第二类。

（6）通过多元线性回归分析，我们拟合了决定利润水平的线性方程，即资产利润率=0.430+0.018*股东权益率+2.835E-5 *负债权益比-0.040*管理费用比

我国银行业与证券业合作的问题与发展对策

我国银行业与证券业合作的问题与发展对策随着我国金融市场的不断完善和发展,银行业与证券业之间的联系越来越紧密,合作越来越广泛,相互依赖程度也越来越高,银证合作已经成为我国金融市场发展的重要趋势。银证合作是提升我国金融体系竞争力，提高我国金融市场化程度，顺应资本市场和商业银行发展需要的必然趋势。银证合作是一个内容十分广泛的领域,它涉及到金融法规、金融监管、金融创新等金融领域的方方面面。同时,银证合作也是一项艰巨的系统工程,不仅会遇到金融工具创新的技术难题,而且会遇到银证业务发展过程中的政策瓶颈。随着我国金融市场的不断发展和完善,银证合作已经逐步走出了一条由不成熟到成熟,由被动模仿到自主创新的发展道路。我国的银证合作是随着金融体系的变迁而逐渐发展起来的。在1993年之前,我国实行的是混业经营,各银行先后以全资或参股的方式开办了大量金融信托机构、证券兼营机构,但从1992年下半年开始,随着房地产热和证券投资热的兴起,大量银行信贷资金进入证券市场,增大了银行的经营风险,助长了投机行为,增加了金融监管与宏观调控的难度。为了整顿金融秩序,防范金融风险,通过1995年出台的《商业银行法》和1997年出台的《证券法》,逐步确立了“分业经营、分业监管”的政策。然而,随着银证通、信贷资产证券化、融资融券、允许部分券商与投资基金进入银行间同业拆借市场、券商质押贷款等业务的不断完善与发展,银行业与证券业之间的业务合作已经成为星星之火,专业化、规模化趋势明显。一、银证合作的主要方式及存在的问题从目前的实践来看，银行与证券机构之间的合作有三个层次：（一）一般性业务合作这是一种最表层的合作方式，银行将券商视同接受贷款的普通企业与之开展信贷业务，或者券商在证券市场上经营股份制银行的上市股票，双方只是一般的、常规的业务关系，其主要合作形式是二者之间的资金合作，如质押贷款、同业拆借等。1999年以来，国家出台的一系列政策推动了该合作方式的发展，例如，1999年8月，中国人民银行及中国证监会先后下发或转发了《基金割裂公司进入银行间同业市场规定》和《证券公司进入银行间同业市场规定》，允许符合条件的证券公司及基金管理公司进入银行间同业拆借市场和国债回购市场；1999年9月和2000年1月，国通、国信、湘财、大鹏、光大等12家券商及10家证券投资基金管理公司相继获准进入银行间同业市场；2000年2月，中国人民银行、证监会联合发布了《证券公司股票质押贷款管理办法》，允许符合条件的证券公司以自营的股票和证券投资基金券作为质押向商业银行贷款。2000年底中国银行广东省分行和广东证券宣布，该行将对广东证券所属广州市营业部的客户开办个人股票质押贷款业务，中银对这项全新的业务设置贷款最低额为30万元，相当于贷款个人拥有股票市值的五成，这是全国首家银行推出个人股票质押贷款业务，剧悉，国内各大商业银行都在考虑跟进。

中国证券市场发展历程

中国证券市场发展历程自1949年新中国成立以来，中国证券行业从零开始，经历了一段漫长而又曲折的发展历程。 1949年5月上海解放，上海证券交易所停业。旧中国半殖民半封建的证券市场从此结束。新中国从此开始考虑建立自己的证券交易所。 1949年6月，天津证券交易所重新设立，这是新中国设立的第一个证券交易所，标志着中国当代证券市场的正式启动。 1950年2月，新中国在北京设立了北京证券交易所。 1952年7月和10月，政府相继关闭了天津和上海证券交易所。1958年以后，受当时中国国内外政治局势影响，中国证券市场更是长期受到摒弃。 1953年12月，中央人民政府颁布了《1953年国家经济建设公债条例》，决定从1954年起发行国家经济建设公债，筹集经济建设资金。1954～1958年，政府连续5年发行了国家经济建设公债，总额35.54亿元，但到了1955年，中国取消商业信用，同时限制国家信用。1958年又完全否定了国家信用。1968～1978年中国进入既无外债又无内债的无债时期。直到1978年中共十一届三中全会改革开放后，中国当代证券市场才得以逐步恢复。 1981年财政部首次发行国库券，揭开了新时期中国证券市场新发展的序幕。 1984年11月，中国第一股——上海飞乐音响股份公司成立。 1985年1月，上海延中实业有限公司成立，并全部以股票形式向社会筹资，成为第一家公开向社会发行股票的集体所有制企业。 1986年9月26日，新中国第一家代理和转让股票的证券公司——中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣告营业，从此恢复了我国中断了30多年的证券交易业务。 1986年11月14日，邓小平会见纽约证交所董事长约翰.范尔霖，并向其赠送了中国第一股——飞乐音响股股票。 1987年5月，深圳市发展银行首次向社会公开发行股票，成为深圳第一股。 1990年12月19日，数百名中外贵宾参加了上海证券交易所正式开业的庆典。黄浦江畔一声锣响，标志着中国证券市场正式诞生了。上市交易的有被称为“沪市老八股”的8只股票，“老八股”都是一些集体企业或国有小企业，带有很强的试水性质，试点不成功，也无关乎国民经济发展大局。 1991年7月3日，深圳证券交易所在改革开放的特区隆重地举行了开业典礼。这两个特殊的日子，已经作为辉煌的起点，载入了史册。沪深两家交易所的正式开业，标志着我国改革开放后的证券市场正式诞生了，也象征着中国百年证券的历史长河，千折百回，历经险阻，终于汇流成涛天的大潮，即将朝着无垠的大海奔去。二十年的历史表明，证券市场的诞生顺应了经济改革和经济发展的需要，不但为市场经济的运作提供了样板，为深化企业改革提供了动力，而且极大地提高了人们的金融意识，有力地推动了资本市场的发展。 1991年8月28日，中国证券业协会在京成立。开始实行全国范围的证券发行规模控制与实质审查制度。从那之后直至2000年之前，股票发行依靠的是行政审批，投行经历的是“额度制”阶段。 1992年邓小平的南巡谈话，不仅给“股票市场到底姓社姓资”的争论画上了

互联网+智慧城市上下游产业链及运营模式研究

智慧城市上下游产业链及运营模式研究

目录 ●智慧城市概述 ●智慧城市产业链解析 ●智慧城市运营模式及案例分析 ●电信运营商发展策略

让城市更加智慧从这里出发中国的城市化和美国的新技术革命是影响21世纪的两件大事。 ——斯蒂格利茨信息不仅是重要的经济资源，而且信息技术是主要的生产力之一。城市化是信息化的重要载体，信息化是城市化的催化剂。实现信息化的城市，不仅可以建立虚拟城市，再现城市的各种资源分布状态；而且能促进城市不同部门、不同层次之间的信息共享、交流和运用，减少城市资源浪费和功能重叠，这是城市现代化水平的重要标志。引言

无线城市数字城市城市光网平安城市智慧城市通信基础特色技术典型应用智慧城市相关概念名词比较（1/2）宽带网络地理信息遥感数字化技术电子政务电子商务数字城管宽带网络宽带网络无线宽带网宽带网络无线宽带网传感网宽带网络数据存储模式识别电子监控应急指挥联动报警与联防无线定位移动执法应急指挥 iptv 视频监控高清点播智慧能源智慧医疗智能物流传感技术 RFID IPv6 组播视频编解码无线视频全球定位系统

无论是数字城市、无线城市还是城市光网、智慧城市等理念都是一个正在发展和演变的概念平安城市则是一个内涵和规范相对固定的理念狭义来看，这些名词分别代表信息化水平的不同发展阶段。平安城市概念相对独立，主要指利用信息化手段提升城市公共安全管理水平。数字城市强调信息资源的数字化处理及其相关数字地理信息系统应用。无线城市和城市光网强调通过无线或者有线方式访问数字化信息系统，并在此基础上实现便捷、高效的信息化应用。智慧城市强调通过传感网广泛采集信息，整合现有孤立的不同数字化信息应用资源，通过有线和无线方式互联互通和智能的数据融合与分析提供智慧的信息化应用。广义来说，这些名词都是城市信息化理念的形象描述，政府开展信息化建设推出的城市品牌共同点不同点智慧城市相关概念名词比较（2/2）

中国证券业协会会员管理办法(2017修订)

中国证券业协会会员管理办法(2017修订) 【法规类别】行业自律【发布部门】中国证券业协会【发布日期】2017.06.17 【实施日期】2017.06.17 【时效性】现行有效【效力级别】行业规定中国证券业协会会员管理办法（2017年6月17日第六次会员大会修订通过）第一章总则第一条为了规范会员管理，保障会员合法权益，促进证券市场公开、公平、公正，推动证券行业健康稳定发展，根据法律、行政法规、部门规章以及《中国证券业协会章程》（以下称《章程》），制定本办法。第二条会员享有《章程》规定的会员权利，履行《章程》规定的会员义务。第三条本办法适用于中国证券业协会（以下称协会）会员及其所属从业人员。

观察员参照本办法执行。第二章会员第四条协会根据需要对会员进行分类管理。协会会员分为法定会员、普通会员、特别会员。第五条经中国证券监督管理委员会（以下称中国证监会）批准设立的证券公司应当在设立后加入协会，成为法定会员。第六条依法从事证券市场相关业务的证券投资咨询机构、证券资信评级机构、证券公司私募投资基金子公司、证券公司另类投资子公司等机构申请加入协会，成为普通会员。第七条下列机构申请加入协会，成为特别会员：（一）证券交易所、金融期货交易所、证券登记结算公司、证券投资者保护基金公司、融资融券转融通机构；（二）各省、自治区、直辖市、计划单列市的证券业自律组织；（三）依法设立的区域性股权市场运营机构；（四）协会认可的其他机构。第八条各省、自治区、直辖市、计划单列市的证券业自律组织申请加入协会，应当符合下列条件：（一）依法在当地民政部门登记注册；

银行行业分析报告

银行行业分析报告（一）银行发展的总体概括 1、近年来银行发展状况：我国银行的分配状况： 3 家政策性银行分别是：国家开发银行、农业发展银行和进出口银行； 4 家商业银行分别是：中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行；11家股份制商业银行分别是：交行、中信、华夏、招商、光大、民生、浦东发展、深圳发展、渤海、广发、兴业，以及110 家城市商业银行；目前，我国银行体系由大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行及其他类金融机构组成。表 1 为截止 2012 年 12 月 31 日，我国银行业各类金融机构境内外资产和负债总额情况：表 1 各银行资产负债情况资产总额占比 %负债总额占比%大型商业银行60.444.9356.0944.89股份制商业银行23.5317.6122.2117.78城市商业银行12.359.2411.549.24其他类金融机构37.7128.2235.1128.1总计 133.62 100 124.95 100 解析：在我国银行体系中大型商业银行依旧占据了主要地位。但近几年来，所占的市场份额逐渐下降，与此同时，股份制商业银行、城市商业银行和其他金融机构发展速度逐渐加快，所占市场份额有所提高。 2、银行行业前景分析：图 1 企业景气指数和企业家信心指数

图2 银行行业信心指数与景气指数结果分析：该数据来源于国家统计局统计报告。图1 中，企业景气指数都大于临界值100，说明当前企业景气状态处于温和回升状态；图2 中，银行业景气指数小于临界值 100，因此可以反应出银行业在近一年多内的景气状态不佳；银行家信心指数偏低，说明近年来处于金融行业银行业的发展并不顺利。 3、银行行业一般特征分析：银行行业经济结构银行行业的经济周期垄断竞争型周期型行业银行行业生命周期成长阶段行业类型金融服务行业分析（略） 4、行业板块的变动趋势：表2、 3 为 2012 年 16 家上市银行的收入情况：表2 营业总收入增长率股东净利润增长率利息净收益增长率25570.5415.210269.2817.520367.4316.6 手续费净收入增长率拨备支出增长率其他项目收益增长率4642.1112.62295.188.5561.01-8.4 结果分析：平均成本收入比中，其中五大行提升 0.03 个百分点至 31.76%，城商行下降了 1.35 个百分点至 29.9%，农行、中行、中信、平安银行成本收入比提升。表 3 业务和管理费用增长率 %12 平均成本收入比%11 平均成本收入比% 8158.614.332.1831.9 12 净息差 %11 净息差%12 非息收入比例%11 非息收入比例% 2.64 2.6620.3521.33 结果分析：净息差中，股份制银行下降最多，达到9 个基点，其中平安和民生银行下降最多，分别为 38 个基点和36 个基点，兴业银行反弹18 个基点；同时，由于银监会对行业收费的管理导致五大行手续费收入增幅减小。股份制银行和城商行非息收入占比分别为17.75%和 12.10%，同比提高 1.89 和 1.02 个百分点。图 3 为 2012 年主要财务指标：

中国证券业协会真题回顾——基础知识(6)

中国证券业协会真题回顾——基础知识（6）以下是“中国证券业协会真题回顾——基础知识”，帮助考生锻炼解题思路，查漏补缺。三、判断题（（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错。）） 101. 与一般个人投资者相比，证券投资基金的资金规模较大，因而不可能获取较高的收益率。（）答案正确 102. NASDAQ综合指数是以股票交易量为权数来计算的。（）

答案错误解析：NA SDA Q综合指数是以在NA SDA Q市场上市的、所有本国和外国的上市公司的普通股为基础计算的。该指数按每个公司的市场价值来设权重，这意味着每个公司对指数的影响是由其市场价值决定的。 103. 无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。（）答案正确 104. 在证券公司前10名股东单位任职的人员不得担任证券公司的独立董事。（）答案错误

解析：在下列机构任职的人员及其亲属和主要社会关系人员不得担任证券公司独立董事：持有或控制证券公司5%以上股权的单位、证券公司前5名股东单位、与证券公司存在业务联系或利益关系的机构 105. 互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的结构，从而提高收益。（）答案错误 106. 主要以国家机构、国有企业和国有控股公司等公有制单位为资金募集对象的证券称为公募证券。（）答案错误

解析：公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的股票。 107. 资本证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。（）答案错误解析：资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券;题中描述的为货币证券的概念。 108. 上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关核准，在证券交易所注册登记，获得在交易所内买卖资格的证券。（）答案正确

2018年银行行业分析报告

2018年银行行业分析报告 2018年4月

目录一、中国银行业状况 (4) （一）概述 (4) （二）国内银行业市场格局 (6) 1、历史沿革 (6) 2、银行业体系和市场格局 (6) （1）大型商业银行 (8) （2）全国性股份制商业银行 (8) （3）城市商业银行 (8) （4）农村金融机构 (9) （5）其他类金融机构 (9) 3、全国性股份制商业银行市场格局 (9) （三）银行业准入政策 (11) （四）国内银行业的影响因素及发展趋势 (11) 1、宏观经济对银行业发展带来的影响 (11) 2、商业银行资本监管趋严 (12) 3、小微企业金融服务成为重要增长点 (13) 4、零售银行业务需求日益增加 (14) 5、综合化经营能力要求不断提高 (14) 6、银行间和交易所市场不断发展 (15) 7、互联网金融的双向影响 (15) 8、利率市场化背景下竞争日益激烈 (16) 9、推进民营银行发展 (17) 10、存款保险制度的稳步推进 (17) 二、国内银行业的监管体制 (18) （一）概述 (18) （二）主要监管机构 (19) 1、中国银监会 (19)

2、中国人民银行 (21) 3、其他监管机构 (23) （三）国内银行业监管内容 (23) 1、市场准入监管 (23) 2、业务监管 (24) 3、审慎性经营的要求 (24) 4、风险管理的要求 (24) 5、公司治理的要求 (24) （四）国内银行业主要法律法规及政策 (24) 1、基本法律法规 (25) 2、行业规章 (25) （五）国内银行业监管趋势 (26) 1、巴塞尔协议的影响 (26) 2、综合经营的交叉监管和监管国际化 (28) 3、强化互联网金融、普惠金融的监管 (28) 4、宏观审慎评估体系的影响 (29) 5、银行业监管环境趋严 (29)

智慧园区解决方案

智慧园区解决方案一、系统概述 1.智慧园区背景在经济快速发展和政府政策的推动下，以产业聚焦为手段的园区经济发展迅速。各地园区经济呈现出覆盖区域不断扩大，产值越来越集中，GDP占比越来越大的趋势。园区企业逐渐向高（高技术）、新（新领域）、专（专业性）行业发展。未来趋势，园区将是高新技术产业的集中研发地，高新企业群集的区域，高新产品孵化和生产的基地。园区规划建设整体性越来越强，更加注重各种基础配套设施，以更好的服务促进高新产业的发展。尤其是注重产业园区的信息化建设，构建互联互通、资源共享的信息资源网络，以信息化带动产业化是加快产业园区发展的重要内容。各类产业园区发展迅猛，规模扩张也越来越明显，高新企业纷纷入驻，企业对园区信息化要求越来越高，同时对园区服务和管理水平也提出了更高的要求。据分析，目前各类园区由于基础设施建设不完善，缺乏统一专业的园区现代化管理规划，因此园区管理方式落后，主要体现在： ●园区定位及发展方向不够明确，建设起点不高，没有形成特色。园区运营商只提供基本的水电气、交通、建筑等基础设施建设，信息化、智能化都由入驻企业自行完成。园区管理平台和入住企业平台不能交互互动； ●园区信息建设自成体系，信息化水平低，缺乏远程、集中控制方式，同时业务系统封闭运行，软硬件各个系统相对独立，数据库也相对独立，不能实现信息资源共享。 ●园区管理局限于园区安防、园区消费等几个方面，没有覆盖到园区节能管理、空间管理、建筑管理等领域。在管理方式上处于被动状态，无法针对园区各类情况调整管理策略。园区服务对象主要面向园区运营商，入驻的中小型企业缺乏企业信息资源共享、发布、招商引资平台。

中国证券分析师行业的现状与发展思路

中国证券分析师行业的现状与发展思路中国证券分析师行业伴随着中国证券市场的脚步已经走过十几年的发展历程,十几年来,证券分析师队伍从无到有,不断壮大,已经成为普及证券知识、推动理性投资和证券市场规范化发展的一支不可忽视的力量。当前,中国证券分析师行业正面临国内证券市场快速发展和加入世贸组织后外国同业竞争的双重挑战,这一新形势既蕴藏着发展的新机遇,又急切呼唤着新的改革。中国证券分析师行业的发展历程和现状中国证券分析师行业是伴随着中国证券市场的发展而发展壮大起来的,以管理部门实现监管为标准,其发展历程可以分为三个阶段。第一阶段是起步阶段(1984—1991)。这个阶段是证券分析师行业的萌芽和孕育阶段。在这个阶段,中国证券市场刚刚开始,管理层、上市公司、证券公司和投资者都在“摸着石头过河”,全国性的有形交易市场尚未形成。在一些大城市一级半市场上,开始有人研究股市行情,传递信息,指导操作,但尚未形成稳定的证券咨询群体。第二阶段是自发阶段(1991—1998)。这个阶段是证券分析师行业飞速发展阶段,也是管理部门监管处于真空的阶段。20世纪90年代初证券市场成立之时,为适应证券公司的需要,

证券咨询部门纷纷成立,最早是从券商的客户服务部门开始,准确地说是营业部对股民进行的“入门指导”,离严格意义上的咨询业务相距甚远。在这一阶段,证券市场刚刚成立,投资者还比较陌生,此时,证券分析师的作用更多的是起到一个“入门指导”的作用。接着,我国证券市场迎来了一个飞速发展的过程,由于证券市场投机风气弥漫,投资者的投资决策基本上是建立在对“政策”“、庄家”、“内幕消息”等概念上,为迎合投资者投机的需要,各类“股评家“”股评人士”“、市场人士”、“证券研究员”活跃在证券交易所和各种新闻媒体之上,新闻媒体也推波助澜,而且市场缺乏政策监管。在这种大环境下,证券分析师行业出现了大量的违规行为。第三阶段是规范发展阶段(1998—至今)。这个阶段是证券分析师行业规范发展的阶段,各类管理法规和条规相继出台,管理部门开始监管。面对证券咨询业的放任自流和大量违规行为的出现,监管层开始引起注意,1998年4月1日《证券期货投资咨询管理暂行办法》及其《实施细则》公布并实施,开始对从业机构和人员实行资格审查,加上其后颁布执行的《证券法》,中国证券咨询监管法规在某些方面甚至比香港同类法规还要严格。2000年7月16日我国颁布实行了《中国分析师职业道德守则》,并且在2002年12月13日成立证券业协会证券分析师委员会,使证券分析师的管理趋于规范。但是,多年监管空缺造成行业总体素质偏低和短期的投机心态

银行业和证券业的统计分析

银行业和证券业的统计分析 ——从上市公司的角度 1 研究概要背景介绍随着中国金融市场的逐步完善与繁荣，越来越多的人开始关注这个领域。而作为金融市场重要组成部分的证券市场，理所应当地吸引了人们最多的眼球。本次统计大作业的研究中心选择也正是基于这种考虑。在行业类型的选择上，我们结合了小组成员的专业和兴趣，确定了金融行业的两大主要组成部分——银行业与证券业。以期通过SPSS统计软件进行相应的统计分析，寻找这些公司间的共性与特性，为投资者的投资提供有用的参考。数据选择我们从A股上市的银行和券商中分别选取十家，根据其2009年6月30日的半年报计算出九个主要的财务指标：股东权益比、负债权益比、主营收入增长率、管理费用比例、总资产周转率、资产负SPSS统计软件债率、每股收益、经营净利率和资产利润率。数据见附表1。统计方法通过上述财务指标比较分析银行业与证券业的差异、盈利水平以及股价的变动等方面。我们运用到的统计方法包括描述统计、相关分析、多元线性回归、方

差分析、两个独立样本的非参数检验、主成分分析、聚类分析、判别分析、多维尺度分析、时间序列分析。 2 SPSS统计分析结果描述统计——两行业特征的比较我们分别对银行和券商这两个行业的十组数据进行统计描述，以求对两行业之间的特征能有个大致的掌握。结果如下所示：（1）银行业：（2）券商：通过上表可以看出（1）券商的股东权益比均值为远大于银行的，说明证券行业风险较大要求券商有较强的抵御外部风险的能力；

（2）银行的负债权益比相较证券业的高，说明银行的负债比例较高，这主要是由于银行吸收存款的特性造成的；（3）从主营收入增长率来看，银行业发展比较稳定，而券商的成长能力较强。（4）比较两个行业的盈利水平，可以发现券商的资产管理能力，资产的利用率相对较高，善于改善生产经营管理，降低成本费用，有利于利润总额的增加两个独立样本的非参数检验——银行业与证券业各指标分布的差异通过对两个独立样本（银行业与证券业）的均值、中位数、离散趋势、偏度等进行差异性检验，分析它们是否来自相同分布的总体。样本变量的Mann-Whitney U统计量的值分别为0、0、39、33、0、45、26、0；Wilcoxon W统计量的值分别为55、55、94、88、55、55、100、81、55；Z 统计量值分别为、、、、、、、、，负值说明实际观测的秩和比期望观测的秩和要小。股东权益比、负债权益比、总资产周转率、资产负债率和资产利润率比的Sig值比小，说明银行业与证券业的这些指标有显着差异。而主营收入增长率、管理费用比例、每股收益和经营利润率的Sig值比大，说明这些指标在银行业与券商业中差异不大。为了验证前面得出的结论，用K-S Z方法来检验同一个问题，上表为分析结果。K-S Z的值分别为、、、、、、、和，其所对应的双边渐进显着性水平分别为小于、小于、、小于、小于、、和小于。即主营收入增长率、管理费用比例、每股收益和

中国智慧园区分布格局及重点投资项目分析

中国智慧园区分布格局及重点投资项目分析中国智慧园区分布格局目前，中国智慧园区建设已经初步呈现出集群化分布特征，从国家级高新区、国家级经济技术开发区智慧园区建设情况来看，已经形成“东部沿海集聚、中部沿江联动、西部特色发展”的空间格局。环渤海、长三角和珠三角地区以其雄厚的工业园区作为基础，成为全国智慧园区建设的三大聚集区；中部沿江地区借助沿江城市群的联动发展势头，大力开展智慧园区建设；广大西部地区依据各自园区建设特色，正加紧智慧园区建设。未来一段时间，中国中西部地区智慧园区建设或将来迎来全新的建设浪潮。从国家级高新区智慧园区建设情况来看，截止到2013年6月，全国共有国家级高新区106个，其中有34个正在有序推进智慧园区建设，占比32%。从区域角度来看，环渤海地区(北京、天津、河北、辽宁)共有国家级高新区23个，其中有10个正在进行智慧园区建设，占比43%。长三角地区(上海、江苏、浙江)共有国家级高新区15个，其中有10个正在进行智慧园区建设，占比达67%。沿江城市群(安徽、江西、湖南、湖北)共有国家级高新区17个，其中有4个正在进行智慧园区建设，占比24%。珠三角地区(广东)共有国家级高新区9个，其中有4个正在进行智慧园区建设，占比44%。其他地区合计共有国家级高新区42个，其中有6个正在进行智慧园区建设，占比14%。从国家级经济开发区智慧园区建设情况来看，截止到2013年6月，全国共有国家级经济开发区178个，其中有29个正在有序推进智慧园区建设，占比16%。从区域角度来看，环渤海地区(北京、天津、河北、辽宁)共有国家级高新区28个，其中有7个正在进行智慧园区建设，占比25%；长三角地区(上海、江苏、浙江)共有国家级高新区44个，其中有15个正在进行智慧园区建设，占比达34%；沿江城市群(安徽、江西、湖南、湖北)共有国家级高新区27个，其中有1个正在进行智慧园区建设，占比4%；珠三角地区(广东)共有国家级高新区6个，其中有2个正在进行智慧园区建设，占比33%；其他地区合计共有国家级高新区73个，其中有4个正在进行智慧园区建设，占比5%。

中国证券业历史发展脉络

中国证券业历史发展脉络 https://www.360docs.net/doc/eb12059423.html,2004年7月16日15:49 来源：[ 搜狐财经 ] 页面功能【我来说两句】【我要“揪”错】【推荐】【字体：大中小】【打印】【关闭】 ◆春秋战国时期，当时国家向大户的举贷和王侯给平民的放债，形成了最早的债券。 ◆明后清前，在一些投资大、收益高且又具有一定风险的行业，如上海沙船业，四川井盐业，云南、广东矿冶业和山西金融业，已经较多地采用"招商集资、合股经营"的经营组织形式。 ◆十九世纪初，……开始签发庄票，代替现金在市面流通，起着支付手段和流通手段的作用。 ◆ 1840年鸦片战争后，广州、厦门、福州、宁波、上海五口相继对外开埠通商，有价证券及其交易，就跟着第一批最先进入所开商埠的外国洋行在中国出现。 ◆ 1872年，北洋通商大臣、直隶总督李鸿章，委派上海商人朱其昂、朱其诏筹建上海轮船招商局。随着该局的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行的第一张股票诞生。如仁和保险、济和保险、开平煤矿、上海机器织布局、上海电报局等都是中国近代最早出现的华商股票。 ◆ 19世纪80年代初期，全国各地创办的新式工矿企业就有十五六家，这些矿业公司都发行了股票。至此，华商证券的发行已小有气候。1882年前后，先前成立的轮船招商局、开平矿务局、荆门煤铁矿、长乐铜矿及鹤峰铜矿等十几种刚上市不久的矿业股票，这些股票的价格很快超过其面值。 ◆ 1869年，上海四川路二洋泾桥北，出现了中国第一家专营有价证券的英商长利公司，后来又有几家这样的公司相继设立。 ◆ 1882年9月上海平准股票公司成立。它的设立首开中国有组织的证券市场的先河，成为中国自设证券交易所的权舆。 ◆ 1883年10月，中国……爆发倒账金融风潮。一度空前兴盛的股票市场低落至极点。直至10年之后，一般商人仍"视集股为畏途"。 ◆ 1891年，……联络同业，组织上海证券掮客公会即上海股份公所，买卖外商在华所设各事业公司的股票。外商在华组织的证券市场初步形成。 ◆ 1897年5月，中国通商银行的创立率先揭开了中国……近代化第二次高潮的序幕。公债制度…… ◆ 1903年，上海股份公所酝酿改组为上海证券交易所，并于次年按香港《股份有限公司条例》在香港注册，定名为上海众业公所。该所采取会员制，只有会员才能参与证券交易，公所成立不久，

银行业和证券业的统计分析 ()

目录 1 研究概要......................................................... 背景介绍........................................................... 数据选择........................................................... 统计方法........................................................... 2 SPSS统计分析结果................................................. 2．1描述统计——两行业特征的比较.................................. 两个独立样本的非参数检验——银行业与证券业各指标分布的差异......... 相关分析——指标间的相关性........................................ 多元线性回归分析——资产利润率的决定............................... 2．5主成分分析——财务指标的归类.................................. 聚类分析——银行的分类............................................. 判别分析—深发银行与华夏银行的类目判别............................. 方差分析——中国银行和宁波银行的盈利水平差异....................... 多维尺度分析——银行相似度分析..................................... 时间序列——股价的随机性验证....................................... 3 结论............................................................. 4 总结............................................................. 附录............................................................... 银行业和证券业的统计分析 ——从上市公司的角度

智慧园区,发展分析报告

智慧园区,发展分析报告一、智慧园区的现状、功能及趋势放眼人类历史的演变,三次工业革命分别将我们带入了工业化、电气化和信息化时代。如今,随着工业化、信息化、城市化融合发展的明显趋势以及物联网、人工智能、智慧平台等革命性技术的不断融入,智慧时代将成为继世界三次工业革命后引领的蒸汽时代、电气时代、信息时代的又一次革新,也是当前世界范围内最炙手可热的词汇之一. 1、智慧城市与智慧园区近年来,随着城市化加速发展,世界城市尤其是较为发达的城市，在发展过程中普遍面临着道路交通拥挤、环境污染严重、公共资源紧张等“城市病”的困扰。“智慧城市”这一新兴词汇应运而生。建设智慧城市的一个重要内容，就是加快建设智慧公共服务和城市管理系统. 通过加强就业、医疗、文化、安居等专业性应用系统建设以及提升城市建设和管理的规范化、精准化和智能化水平,积极推动城市人流、物流、信息流、资金流的高效协调运行，有效促进城市公共资源在全市范围共享.在提升城市运行效率和公共服务水平的同时,改善人民日常生活，推动整个城市和社会发展转型升级. 可见,利用智慧技术,建设智慧城市，将是当今世界城市发展的趋势和特征.目前美国、新加坡、丹麦、瑞典等国家已纷纷迈入这一试验田，中国也将北京、天津、上海等９０个城市纳为首批智慧城市试点建设区域，着力打造智慧城市建设。在智慧城市这一先行概念的引导之下,“智慧园区"的理念也进入了公众的视野。据易厂网研究中心报告显示,智慧园区是园区信息化基础上的2.0,是智慧城市的重要表现形态,其体系结构与发展模式是智慧城市在一个小区域范围内的缩影,既反应了智慧城市的主要体系模式与发展特征，又具备了一定不同于智慧城市的发展模式的独特性。改革开放以来,园区逐渐成为地区招商引资、储备人才的重要途径。我国社会、经济处于快速发展阶段，园区正向着智慧化、创新化、科技化转变.利用各种智能化、信息化应用帮助园区实现产业结构和管理模式的转变，提升园区企业市场竞争力，促进以园区为核心的产业聚合，为园区及园区企业打造经济与品牌双效益将成为应对新一代园区竞争的有力武器。因此,借鉴智慧园区建设成果，评估当前智慧园区优势,展望未来智慧园区建设方向具有重要的实践价值。 2、智慧园区发展现状 “智慧园区＂是园区全面数字化基础之上建立的智能化园区管理和运营，标志着园区整体信息化由中级阶段向高级阶段迈进。智慧园区的核心是以一种更高效集约的办法,通过软件、服务、物联网技术来提高办公

2020年中国证券行业发展现状

2020年中国证券行业发展现状我国证券公司起源于上世纪八十年代银行、信托下属的证券网点。1990年，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立，标志着新中国集中交易的证券市场正式诞生。二十多年来，伴随着经济体制改革和市场经济发展，我国证券市场制度不断健全、体系不断完善、规模不断扩大，已经成为我国经济体系的重要组成部分;与此同时，我国证券公司也经历了不断规范和发展壮大的历程。内容选自产业信息网发布的《2015-2020年中国证券经营机构行业投资趋势调查及盈利空间预测分析报告》由于我国证券公司发展初期证券市场不够成熟、证券公司经营不够规范，特别是2001年以后股市持续低迷，2002-2005年证券业连续四年亏损，行业风险集中暴露，证券公司遇到了严重的经营困难。2004年开始，按照国务院部署，中国证监会对证券公司实施了三年的综合治理，关闭、重组了一批高风险公司，化解了行业历史遗留风险，推动证券市场基础性制度进一步完善，证券公司合规管理和风险控制能力显著增强，规范运作水平明显提高，证券业由此步入规范发展轨道。根据证券业协会统计，截至2014年12月31日，我国共有证券公司120家，其中上市证券公司22家、合资证券公司11家;根据交易所统计，截至2014年12月31日，共有证券营业部7,199家。2014年证券公司分类评价中，共有38家证券公司获得A类评级，其中，AA级公司20家，A级公司18家;52家证券公司获得B类评级，其中BBB级公司20家，BB级公司19家，B级公司13家;6家证券公司获得C类评级。同时，根据证券业协会统计，截至2014年底，证券公司总资产为4.09万亿元，净资产为9,205.19亿元，净资本为6,791.60亿元。2014年度，证券业营业收入2,602.84亿元，净利润965.54亿元。

银行业与证券业的分离与融合的发展史

银行业与证券业的分离与融合的发展史 ?从起源来看，银行业与证券业有着共同的经济基础——国际贸易和共同的组织基础 ?四个阶段的发展历史 ?分离-融合-再分离-再融合 1.早期的自然分离阶段 2.20世纪初期的融合阶段 3.1929-1933年经济危机后的分离阶段 4.20世纪70年代以来的现代融合阶段第一阶段典型代表：1694年成立的英格兰银行特点：这种分离并不是依靠法律规定的，而是一种由历史自发形成的自然状态第二阶段商业银行通过对企业的贷款和股权投资，参与竞争企业债权、股票发行的主承销权，并从银行的信贷和股权参与部门中划出证券推销部门来专门从事证券业务第三阶段经济危机中银行倒闭的重要原因是银行从事高风险的证券业务。1933年，美国《格拉斯－斯第格尔法》1948年，日本《证券交易法》第四阶段20世纪70年代后的各国对本国金融体制的重大改革 20世纪70年代以来的现代融合阶段 ?背景：新技术革命和金融创新浪潮风起云涌，国际资本流动日趋活跃，金融市场的全球联系日益增强，各国金融管理当局在内外压力的推动下，纷纷对本国金融体制进行重大改革，其中一个重要的内容就是打破商业银行与证券业之间的分离界限，出现银行业与证券业的融合趋势。 ?这一时期的金融改革： ?美国：1991年，美国财政部提出《金融体制现代化：使银行更安全，更具竞争力的建议》——允许银行与证券公司合并，允许银行成为工商控股的子公司，允许银行跨州经营，以消除美国银行业在地理、业务、所有权方面的所有障碍，使其成为类似欧洲模式的全能银行。

?英国：1986年《金融大改革方案》——允许本国和外国银行，投资基金申请成为交易所会员，允许交易所以外的银行或投资基金甚至外国公司可以百分之百地购买交易所会员的股份。 ?日本：1981年《新银行法》和修改后的《证券交易法》也规定银行可以经营证券业务。 ?欧洲大陆：法国于1988年进行改革，许多大银行拥有自己的证券公司。这一时期西方各国金融改革的基本特征： 1、业务更趋“自由化”和“国际化” 2、银行业与证券业的高级融合阶段 3、发达生产力的金融体制具体表现为：高度社会化、电子化、大型化及业务综合化美国限制银行跨业经营相关金融法规之演变历程： ?1933 《格拉斯－斯第格尔法》禁止银行与证券公司形成关系企业。 ?1956 《银行持股公司法》规范多头控股的银行持股公司。限制银行持股公司从事非银行业务。 ?1970 《银行持股公司法修正案》规范单一或多头银行持股公司。限制银行持股公司从事保险业务。 ?1970-86 《Y条例修正案》美联储允许银行持股公司拥有投资顾问公司及证券经纪子公司。 1987-89 《美联储行政命令》美联储允许银行持股公司依据G-S法第20条设立“第20条子公司” （Section 20 Subsidiary）,从事一定的证券业务，且证券业务收入比重由原先的5%提升到10% ?1996-97 《Y条例修正案及美联储行政命令》美联储提高“第20条子公司” 证券业务收入比重限制 ?至 25%。 1999 《金融服务现代化法》允许组建金融持股公司。允许美国银行、证券及保险公司形成关系企业。

(项目管理)智慧城市项目可行性模板

【项目可行性研究报告】《智慧城市项目可行性研究报告》通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究，从技术、经济、工程等角度对项目进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行科学预测，为项目决策提供公正、可靠、科学的投资咨询意见。具体而言，本报告具有以下几方面主要用途：用于报送发改委立项、核准或备案用于申请土地用于申请国家专项资金用于申请政府补贴用于融资、银行贷款用于对外招商合作用于上市募投用于园区评价定级用于企业工程建设指导用于企业节能审查用于环保部门对项目进行环境评价用于安监部门对项目进行安全审查北京华经纵横咨询有限公司具备国家工程咨询甲级资质，从事项目可行性研究服务的专家均来自政府部门、科研高校、行业协会等权威机构，专家团队成员均具有的广泛社会资源

及丰富的实际项目运作经验，能够有效地为客户提供项目可研专项咨询服务，可以保障报告产品的质量。【智慧城市项目可行性研究方法论及编撰技巧】

【智慧城市项目可行性研究目录】第一部分智慧城市项目总论总论作为可行性研究报告的首要部分，要综合叙述研究报告中各部分的主要问题和研究结论，并对项目的可行与否提出最终建议，为可行性研究的审批提供方便。一、智慧城市项目概况（一）项目名称（二）项目承办单位（三）可行性研究工作承担单位北京华经纵横咨询有限公司（四）项目可行性研究依据本项目可行性研究报告编制依据如下： 1．《中华人民共和国公司法》； 2．《中华人民共和国行政许可法》； 3．《国务院关于投资体制改革的决定》国发（2004）20号； 4.《产业结构调整目录2011版》；

中国证券业协会会员管理办法

中国证券业协会会员管理办法第一章总则第二章会员第三章会籍第四章日常管理第五章奖励和处分第六章附则第一章总则第一条为了加强会员的自律性管理，维护会员的合法权益，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展，根据国家法律、法规、行政规章以及《中国证券业协会章程》（以下称《章程》）等自律规则的有关规定，制定本办法。第二条会员享有《章程》规定的相应的会员权利，履行《章程》规定的相应的会员义务。第三条本办法适用于中国证券业协会（以下称协会）会员。第二章会员第四条协会对会员进行分类管理。协会会员类别分为证券公司类、基金管理公司类、证券投资咨询机构类以及理事会设定的其他类别。第五条经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准设立的证券公司，应当在设立后加入协会。经中国证监会批准设立的基金管理公司可申请加入协会。依法设立并经中国证监会许可从事证券有关业务的证券投资咨询机构可申请加入协会。第六条协会设特别会员。

证券交易所、证券登记结算机构、证券营业机构的地方性社团组织可以申请加入协会，成为特别会员。第七条证券营业机构的地方性社团组织申请加入协会，应当符合下列条件：（一）依法在当地民政部门登记注册；（二）当地驻有中国证监会派出机构；（三）接受当地中国证监会派出机构的业务指导和监督；（四）拥护协会章程；（五）会员以当地证券营业部为主；（六）承诺接受协会对其的业务指导，接受协会的委托开展工作；（七）协会要求的其他条件。第三章会籍第八条申请入会的机构，应到协会常设办事机构进行登记注册。第九条申请入会的机构进行登记注册时，应提交以下文件：（一）按协会要求填写的《会员登记表》；（二）法人营业执照（或法人登记证）复印件；（三）中国证监会颁发的证券业务许可证复印件；（四）协会要求的其他文件。第十条协会常设办事机构对申请入会的机构按照前条规定所提交的文件核实无误后，应向该机构发出领取《中国证券业协会会员证》的通知。申请入会的机构按协会规定交纳入会费后，凭单位介绍信领取会员证。第十一条会员设会员代表一名，代表其履行职责。会员代表应当是会员的法定代表人或主要负责人。会员更换会员代表，应向协会提出更换申请和继任人选。

中国证券市场的发展历程及现状分析

武汉东湖学院期末论文题目：中国证券市场的发展历程及现状分析院系：管理学院专业：人力资源管理1班年级： 2012级学生姓名：孙俊学号： 2012040111006

目录内容摘要 (1) 关键词 (1) Abstract (1) Key words (1) 一、中国证券市场的发展历程 (1) （一）旧中国证券市场的发展简史 (1) （二）新中国证券市场的发展简史 (2) 二、中国证券市场的现状 (4) （一）中国证券市场取得的成就 (4) （二）中国证券市场存在的问题 (5) 三、中国证券市场的发展前景 (6) 四、结论 (7) 参考文献 (8)

内容摘要：30年，中国证券市场走过了西方发达国家200多年的发展历程，从改革开放开始到现在，中国的证券市场从幼稚逐步走向成熟。中国证券市场从开始出现的第一天起，就站在中国经济改革和发展的前沿，推动着资本经济的不断壮大。本文对中国证券市场的发展历程进行了回顾和总结，对每个发展阶段中国证券市场的状况进行了分析和归纳；同时也从取得的成就和存在的问题这两个方面简要分析了中国证券市场的发展现状。关键词：证券市场发展成就问题前景 Abstract: 30 years, the Chinese securities market has gone through the development of 200 years of western developed countries, from the beginning of the reform and opening up to now, China's stock market from childish gradually mature. China's securities market from the beginning of the first day, on the Chinese economic reform and development of the forefront, and promote the growing capital economy. In this paper, the development course of China's securities market of review and summary, for each stage of development of China's securities market are analyzed and summarized. At the same time, it from the two aspects of achievements and problems of a brief analysis of the current situation of the development of China's securities market. Key words:Stock Market Development Achievement The problem 一、中国证券市场的发展历程（一）、旧中国证券市场的发展简史我国证券,股票属于进口,中国作为这么长时间都是封建专制统治的国家,商品经济一直处于缓慢发展的状态,现代帝国主义列强与剥削,证券市场相对较晚出现,证券市场这个早产儿出现在在殖民社会。鸦片战争时期，帝国主义在中国用大炮打开了门锁,他们使用了一系列的不平等条约,大肆侵略中国的土地，经济侵略的步子逐渐加大，野心颇大的洋人们开始在中国开办企业，发行股票，因此在中国出现的第一张股票、债券都是由洋人发行的。中国债券的发行比股票要略晚。在1894年中日甲午战争爆发后，软