029_上市公司非公开发行新股的条件、公司债券的发行
公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券的条件
公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券的条件摘要：1.公司简介2.发行债券的目的3.发行债券的条件4.发行对象5.发行时间6.债券利率7.还款方式8.担保情况9.发行费用10.认购方式正文：一、公司简介本公司是一家在中国境内注册，专业从事房地产开发、销售的公司。
自成立以来，公司秉承“诚信、务实、创新”的经营理念，为市场提供了众多优质的房地产项目，赢得了良好的口碑和市场信誉。
二、发行债券的目的为满足公司业务发展需要，优化公司资本结构，提高资金使用效率，公司决定面向专业投资者非公开发行公司债券。
三、发行债券的条件1.本次发行的公司债券面值为人民币100 元，共计发行不超过10 亿元。
2.本次发行的公司债券期限为3 年，自发行之日起计算。
3.本次发行的公司债券利率将根据市场情况，通过簿记建档方式确定。
4.本次发行的公司债券采用分期付息、到期一次性还本的方式还款。
四、发行对象本次发行的公司债券面向专业投资者，包括但不限于金融机构、证券公司、基金管理公司、信托公司、保险公司等。
五、发行时间本次发行的公司债券预计于2023 年6 月启动，具体发行时间将根据市场情况和公司实际需求确定。
六、债券利率本次发行的公司债券利率将根据市场情况，通过簿记建档方式确定。
在债券存续期间，如市场利率发生变动，公司有权调整债券利率。
七、还款方式本次发行的公司债券采用分期付息、到期一次性还本的方式还款。
具体还款安排将在债券发行时明确。
八、担保情况为保障本次发行的公司债券的本金和利息的安全，公司将提供相应的担保措施。
担保措施包括但不限于第三方担保、抵押担保等。
九、发行费用本次发行的公司债券相关费用，包括但不限于承销费用、律师费用、评级费用、审计费用等，将根据市场情况和实际发生情况确定。
十、认购方式本次发行的公司债券采用簿记建档、集中配售的方式进行认购。
具体认购方式和程序将根据市场情况和公司实际需求确定。
以上为本公司2023 年面向专业投资者非公开发行公司债券的条件。
上市公司非公开发行的相关规定与及案例剖析
非公开发行的一般流程
尽职调查
预案设计与制 作
董事会决议
股东大会决 议
上报证监会
反馈及审核
审核通过
封卷
批文及发行
股权登记
上市公司非公开发行主要条件及案例分析
注：，非公开可以打九 折，但资产认购不能打
九折。
定价基准日的规定
第七条：董事会决议公告日、股东大会 决议公告日（G长力），也可以为发行 期的首日（好像没有见过）
尽管公司曾先后抛出增持、回购等举措维稳股价,公司同时还在3月12日 公布了股东大会决议,审议通过了《公司关于延长非公开发行股票决议有 效期的议案》,决定将定向增发的决议有效期延长六个月(原有效期至2013 年3月29日)，但最终因价格倒挂严重，发行失败。
上市公司非公开发行主要条件及案例分析
反复修改定增价格，终因价格
上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方，以及董事会引 入的境内外战略投资者以不低于董事会作出本次非公开发行股票决议 公告日前二十个交易日或者前一个交易日公司股票均价的百分之九十 认购的，本次发行股份自发行结束之日起三十六个月内不得上市交易 。放松了市场化参与定向增发所获股票的限售要求，完善了发行首期 日的概念。
倒挂发行失败案例分析（二）
东方金钰：2011年8月17日，东方金钰首次披露非公开发行股票预案。拟非公开发 行不超过4000万股股票，发行底价为19.42元/股。该定增预案披露后，东方金钰股价 持续走低，半年之后，东方金钰宣布修正定增预案。2012年2月17日，东方金钰发布 定增预案的修正版，定增发行数量改为不超过6700万股，发行底价调整为12.09元/股。 此次调整后的增发底价较前次底价，下调幅度深达37.74%。而截至2013年2月1日， 东方金钰的收盘价已高达21.39元/股。2月29日，东方金钰再次发布预案修订公告， 发行价下降为11.99元/股。而根据2013年4月1日发布公告，公司于2013年3月22日向 中国证监会报送了撤回增发申请文件的请示，主动要求撤回增发申请文件，证监会 终止审查，最终因价格倒挂严重，撤回发行申请。
公司发行新股要符合什么条件
Dreams do not abandon those who are pursuing painstakingly, as long as you do not stop pursuing, you will be bathed in the glory of dreams.整合汇编简单易用（页眉可删）公司发行新股要符合什么条件１、前一次发行的股份已经募足，并间隔一年以上。
２、公司最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利。
３、公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载。
４、公司预期利润率可达到同期银行存款利率。
公司发行新股后的股价收益率要显著高于同行业、同规模未进行股权再融资的上市公司，为了平衡其他未发行新股的公司与发行新股的公司之间的利益，我国法律对发行新股作出了严格的条件和方式限制。
究竟公司发行新股要符合什么条件呢？请从下文中进行具体了解。
一、公司发行新股要符合什么条件公司发行新股，就是向投资者筹集新的股本，因此必须具备以下条件：1、前一次发行的股份已经募足，并间隔一年以上。
这是因为新股发行是在已有股份发行的基础上进行的，如果前一次未能募足，表明投资者对其缺乏信心，就不应展开新的募股;间隔一年以上，就是对已募集的资金的使用效益有一个考察期，让投资者能衡量对这个公司有无增加投资的价值。
2、公司最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利。
这是要求发行新股的公司有稳定的盈利能力，能够使投资者有投资的价值，利于维护投资安全;对一些经营不佳的公司，不应让其以发行新股的方式圈取投资者资金，使投资者受损。
3、公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载。
这是要求发行新股的公司必须是信誉良好、无虚假行为的公司，公司真实的、准确的会计信息，也是维护投资者利益的必要措施。
4、公司预期利润率可达到同期银行存款利率。
这是要求发行新股的公司对所募集的资金保持一定的盈利能力，这里所指的预期并不是随意估算，而是有可行性的。
二、公司发行新股的方式有哪些发行新股可以有两种方式，一种是向社会公开募集，另一种是向原有的股东配售，也称配股。
非公开发债的法律规定(3篇)
第1篇一、引言随着我国经济的快速发展，企业融资需求日益增长，非公开发债作为一种重要的融资方式，得到了广泛的应用。
非公开发债是指发行人向特定的投资者发行债券，不通过证券交易所公开发行的行为。
非公开发债具有灵活、高效、成本较低等特点，但同时也存在一定的风险。
为了规范非公开发债行为，保护投资者合法权益，维护金融市场的稳定，我国制定了相应的法律法规。
本文将从非公开发债的定义、发行条件、监管机构、发行程序、信息披露、法律责任等方面，对非公开发债的法律规定进行详细阐述。
二、非公开发债的定义非公开发债是指发行人向特定的投资者发行债券，不通过证券交易所公开发行的行为。
非公开发债具有以下特点：1. 发行对象特定：非公开发债的发行对象是特定的投资者，如机构投资者、企业投资者等，而非面向社会公众。
2. 发行方式灵活：非公开发债的发行方式较为灵活，可以采用协议发行、定向发行等方式。
3. 发行规模较小：非公开发债的发行规模相对较小，一般不超过5亿元。
4. 发行成本较低：非公开发债的发行成本相对较低，可以节省发行费用。
5. 发行期限较长：非公开发债的发行期限较长，一般为5-10年。
三、非公开发债的发行条件根据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》），非公开发债的发行人应当具备以下条件：1. 具有独立法人资格，且注册资本达到一定规模。
2. 具有良好的财务状况，资产负债率、流动比率等指标符合监管要求。
3. 具有稳定的经营业绩，最近三年连续盈利。
4. 具有健全的内部控制制度，能够有效防范和化解风险。
5. 拥有符合监管要求的债券发行资质。
6. 符合国家产业政策和行业规范。
四、非公开发债的监管机构非公开发债的监管机构主要包括：1. 中国人民银行：负责制定非公开发债的监管政策，对非公开发债市场进行宏观调控。
2. 中国证监会：负责非公开发债的发行审核、信息披露、市场监管等工作。
3. 各级金融监管部门：负责对非公开发债的发行人、承销机构、投资者等进行监管。
上市公司非公开发行股票实施细则
上市公司非公开发行股票实施细则上市公司非公开发行股票实施细则第一章总则第一条为规范上市公司非公开发行股票的行为，保护投资者合法权益，促进资本市场的健康发展，根据《公司法》、《证券法》及其他相关法律法规，制定本细则。
第二条非公开发行股票是指上市公司向特定的被选定的对象进行股票发行的行为。
第三条非公开发行股票的对象一般为符合法律、法规和证监会规定的符合条件的机构投资者或者符合法律、法规和证监会规定的符合条件的个人投资者。
第四条上市公司非公开发行股票应当公平合理、机会平等、信息对称、风险可控。
...第八章解决办法第一条针对上市公司非公开发行股票实施过程中可能遇到的困难，应采取以下解决办法：1. 如果在股票发行过程中发现信息披露不完整或者不准确的情况，相关责任主体应及时进行说明或者补充，确保投资者的知情权。
2. 如果发行股票的价格被人为操纵，应当采取监管措施，维护市场秩序。
3. 如果在股票发行过程中发现内幕交易行为，应当依法追究相关责任人的法律责任。
本文档所涉及附件如下：附件一：上市公司非公开发行股票申请表格附件二：上市公司非公开发行股票信息披露要求附件三：上市公司非公开发行股票发行方案模板附件四：上市公司非公开发行股票投资者认购合同如下本文档所涉及的法律名词及注释：1. 公司法：指中华人民共和国现行有效的《公司法》。
2. 证券法：指中华人民共和国现行有效的《证券法》。
3. 证监会：指中国证券监督管理委员会。
如下本文档在实际执行过程中可能遇到的困难及解决办法：1. 非公开发行股票申请材料不齐全：应设立专门的部门或机构负责审核申请材料，及时提醒申请单位补充完整材料。
2. 股票发行市场行情波动：监管部门应加强对市场行情的监测与预警，及时采取措施稳定市场，避免投资者利益受损。
3. 投资者对非公开发行股票信息披露的理解能力有限：应加强对投资者的教育与宣传，提高其对股票发行过程的了解和判断能力。
4. 非公开发行股票的黑色产业链：应加强对非公开发行股票的监管，打击各类非法行为，确保市场的公平、公正、透明。
上市公司新股发行的条件
上市公司新股发行的条件
中国证监会规定，上市公司发行新股，必须符合下列条件：一、配股的条件除符合《上市公司新股发行管理办法》外，还应符合：1、经注册会计师核验，公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率不低于6％（扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据，设立不满三个会计年度的，按设立后的会计年度计算）。
2、公司一次配股发行股份总数，原则上不超过前次发行并募足股份后股本总额30％；如果公司具有实际控制股权的股东全额认购所配售的股份，不受上述比例限制。
3、本次配股距前次发行的时间间隔不少于一个会计年度。
二、增发新股的条件除应符合《上市公司新股发行管理办法》的规定外，还应符合： 1、经注册会计师核验，公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％，且预测本次发行完成当年加权平均净资产收益率不低于6％；设立不满三个会计年度的，按设立后的会计年度计算。
2、经注册会计师核验，如果公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率低于6％，
应符合下列条件： a. 公司及主承销商应当充分说明公司具有良好的经营能力和发展前景，新股发行时，主承销商应向投资者分析报告；
b. 公司发行完成当年加权平均净资产收益率不低于发行前一年水平，并应在招股文件中进行分析论证；
c. 公司在招股文件中应当认真做好管理层关于公司财务状况和经营成果的讨论分析。
三、公司本次
发行的新股，原股东应配售或优先认购本次发行新股的50％以上。
非公开发行公司债相关规则
非公开发行公司债相关规则
1. 非公开发行公司债可不是谁想发就能发的呀！就好比不是谁都能随便登上舞台表演一样。
比如，一家小公司想发，但它的财务状况乱七八糟，那能行吗？肯定不行啊！
2. 发行的条件那也是有讲究的呀！这可不是闹着玩的。
就像参加比赛，得符合一定的标准才行。
比如说，要是公司信用不好，到处是债务纠纷，那能让它发吗？
3. 非公开发行公司债的程序也不简单哟！想象一下，就像走迷宫，得一步一步按规矩来。
要是某个环节出了差错，那不就完蛋了！比如说申报材料不全，那不是白忙乎啦！
4. 对于投资者来说，可得长点心呀！不能随便就投呀。
这就好像挑水果，得挑好的呀。
要是不小心投了个不靠谱的，那不就亏大了嘛！
5. 风险评估也超级重要呢！可别小瞧了它。
好比出海前要看天气，不看的话搞不好船就翻了。
比如对发行人的经营状况不了解清楚，那风险多大呀！
6. 募集资金的用途也得管呀！不能让钱乱用。
就像给孩子零花钱，得知道他拿去干什么了。
要是公司把钱拿去乱投资，那不就坏事啦！
7. 信息披露也不能马虎呀！这就像和大家分享秘密，得诚实呀。
要是遮遮掩掩的，投资者能信任吗？比如说故意隐瞒一些重要信息，那多坑人呀！
8. 监管也不能松呀！得时刻盯着呢。
就像老师看着学生，不能让他们调皮捣蛋。
要是没有监管，那还不乱套啦！
9. 非公开发行公司债这里面的学问可多着呢！大家一定要认真对待，仔细研究。
可别以为随随便便就能玩得转哟！
我的观点结论是：非公开发行公司债看似简单，实则复杂，不管是发行人还是投资者都要谨慎对待，严格按照规则来，这样才能保障各方的权益。
公司债券发行条件
公司债券发行条件 一、相关法规 2020-03-01_中华人民共和国证券法(自2020年3月1日起施行) 第十五条 公开发行公司债券，应当符合下列条件： （一）具备健全且运行良好的组织机构； （二）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； （三）国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。
第十七条 有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券： （一）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；
（二）违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。
2021_02_26_《公司债券发行与交易管理办法》 第十三条 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集说明书所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途；改变资金用途，应当履行募集说明书约定的程序。
公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。
第十四条 公开发行公司债券，应当符合下列条件： （一）具备健全且运行良好的组织机构； （二）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； （三）具有合理的资产负债结构和正常的现金流量； （四）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券，由证券交易所负责受理、审核，并 报中国证监会注册。 第十五条 存在下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券： （一）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第1单元 证券的发行 考点3：上市公司非公开发行新股的条件（★★★）（P125） 1.发行对象不得超过10名。 2.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。 【相关链接】上市公司增发股票时，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。 3.本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。 4.不得非公开发行股票的情形 （1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； （2）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除； （3）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除； （4）现任董事、高级管理人员（不包括监事）最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责； （5）上市公司或其现任董事、高级管理人员（不包括监事）因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查； （6）最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；
（7）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。 【例题1·单选题】下列关于上市公司非公开发行股票的条件和方式的表述中，符合证券法律制度规定的是（ ）。（2014年） A.发行对象不得超过200人 B.发行价格不得低于定价基准日前一个交易日公司股票的均价 C.自本次股份发行结束之日起，控股股东认购的股份36个月内不得转让 D.可采用广告方式发行 【答案】C 【解析】（1）选项A：上市公司非公开发行中，发行对象不得超过10名；（2）选项B：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的“90%”；（3）选项D：非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 【例题2·多选题】根据证券法律制度的规定，下列情形中，属于上市公司不得非公开发行股票的有（ ）。（2012年） A.上市公司及其附属公司曾违规对外提供担保，但已消除 B.上市公司现任董事最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚 C.上市公司最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，但保留意见所涉及事项的重大影响已消除 D.上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除 【答案】BD 【解析】（1）选项A：上市公司及其附属公司违规对外提供担保“且尚未消除”的，不得非公开发行股票；（2）选项C：虽然被出具了保留意见的审计报告，但重大影响已消除，不影响本次非公开发行股票。
考点4：公司债券的发行（★★） （一）合格投资者（P126） 合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件： 1.经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人； 2.上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经中国证券投资基金业协会备案的私募基金；
3.净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业； 4.合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）； 5.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金； 6.名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者； 7.经中国证监会认可的其他合格投资者。
【例题·多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》的规定，合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，能够自行承担公司债券的投资风险，并符合一定资质条件。下列投资者中，符合该资质条件的有（ ）。（2015年） A.净资产达到1100万元的合伙企业 B.名下金融资产达到280万元的自然人 C.社会保障基金 D.企业年金 【答案】ACD 【解析】选项B：名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者，才属于《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者。 （二）非公开发行（P128） 1.发行对象 （1）非公开发行的公司债券应当仅向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过200人。 （2）非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人。 （3）发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资者资质条件的限制。 2.信用评级 非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。 【例题·多选题】根据证券法律制度的规定，下列关于公司债券非公开发行及转让的表述中，正确的有（ ）。（2016年） A.发行人的董事不得参与本公司非公开发行公司债券的认购 B.非公开发行公司债券应当向合格投资者发行 C.每次发行对象不得超过200人 D.非公开发行的公司债券可以公开转让 【答案】BC 【解析】（1）选项A：发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资者资质条件的限制；（2）选项D：非公开发行的公司债券仅限于在合格投资者范围内转让。 （三）公开发行公司债券（P127） 1.发行条件 向合格投资者（＞200人）公开发行公司债券的条件 向社会公众公开发行 公司债券的条件
净资产 （1）股份有限公司的净资产不低于3000万元 （2）有限责任公司的净资产不低于6000万元
累计债券余额 本次发行后累计债券余额不超过最近一期期末公司净资产的40%
年均可分配利润 最近3个会计年度实现的年均可分配利润足以支付公司债券1年的利息 最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍 债券信用评级 —— 债券信用评级达到AAA级 不得存在的情形 最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为 本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态 最近3年有债务违约或者迟延支付本息的事实
严重侵害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形 （例如，前一次公开发行的债券尚未募足；又如，公开发行公司债券筹集的资金，未用于核准的用途，用于弥补亏损和非生产性支出）
2.信用评级 公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。 3.一次核准、分期发行 公开发行公司债券，可以申请一次核准、分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。 【例题1·判断题】公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。（ ）（2016年） 【答案】√ 【例题2·多选题】某股份有限公司净资产为1亿元，该公司拟再次向合格投资者公开发行公司债券。根据《证券法》的规定，下列选项中，导致该公司不得再次向合格投资者公开发行公司债券的情形有（ ）。（2012年） A.该公司累计债券余额已达3000万元 B.前一次公开发行的公司债券尚未募足 C.筹集的资金拟用于清偿公司即将到期的债券利息 D.对已公开发行的公司债券的延迟支付本息的事实，仍处于继续状态 【答案】BCD 【解析】（1）选项A：累计债券余额不超过公司净资产的40%即可（该公司本次可发行公司债券1000万元）；（2）选项C：公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出（如用于清偿公司即将到期的债券利息）。 【例题3·单选题】某股份有限公司申请向合格投资者公开发行公司债券。下列有关该公司向合格投资者公开发行公司债券条件的表述中，不符合证券法律制度规定的是（ ）。（2010年） A.净资产为人民币5000万元 B.累计债券余额是公司净资产的50% C.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息 D.筹集的资金投向符合国家产业政策 【答案】B 【解析】（1）选项A：股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元；（2）选项B：本次发行后累计债券余额不超过公司净资产的40%。 【例题4·单选题】某股份有限公司现有净资产5000万元。该公司于2007年1月公开发行一年期公司债券500万元。2007年11月，该公司又公开发行三年期公司债券600万元。2008年7月，该公司拟再次公开发行公司债券。根据证券法律制度的规定，该公司此次发行公司债券的最高限额为（ ）万元。（2008年） A.2000 B.1500 C.1400 D.900 【答案】C 【解析】本次发行后累计债券余额不超过公司净资产的40%；在本题中，2007年1月发行的1年期公司债券截至2008年7月已经偿还完毕，而2007年11月公开发行的3年期公司债券到2008年7月尚未到期，应计入累计债券余额，因此，该公司此次发行公司债券的最高限额=5000×40%-600=1400（万元）。
（四）可转换公司债券（P72） 【例题·多选题】根据公司法律制度的规定，下列关于可转换公司债券的表述中，正确的有（ ）。（2017年） A.可转换公司债券在发行时规定了转换办法 B.可转换公司债券可以转换为公司股票 C.可转换公司债券应当在债券上标明可转换公司债券字样 D.可转换公司债券的持有人在转换条件具备时必须使用转换权 【答案】ABC 【解析】（1）可转换公司债券是指可以转换成公司股票的公司债券（选项B正确）。这种公司债券在发行时规定了转换为公司股票的条件与办法（选项A正确）。当条件具备时，债券持有人拥有将公司债券转换为公司股票的选择权（选项D错误）。（2）发行可转换为股票的公司债券的，应当在债券上标明可转换公司债券字样（选项C正确），并在公司债券存根簿上载明可转换公司债券的数额。