凌江怀《金融学概论》章节题库(利率及其决定)【圣才出品】
朱新蓉《货币金融学》章节题库(存款类金融机构)【圣才出品】
第6章存款类金融机构一、概念题1．派生存款答：派生存款指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款，又称为衍生存款。
派生存款在原始存款基础上产生。
原始存款是指商业银行接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款，是商业银行从事资产业务的基础。
派生存款的产生过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款、形成新的存款额……这一过程循环不断地在各家商业银行存款客户之间转移、最终使银行体系的存款总量增加的过程。
因此，商业银行创造派生存款的实质，是以非现金形式为社会提供货币供应量。
2．次级长期债务答：根据《巴塞尔协议》，次级长期债务是商业银行附属资本的重要组成部分，是指这种债务资本的债权求偿权排在各类银行存款所有者之后，并且其原始加权平均到期期限较长。
《巴塞尔协议》所指的次级长期债务是普通的、无担保的、原始期限至少在以5年以上的资本债权与信用债权。
3．存款准备金答：存款准备金是指银行所持有的现金和在央行的存款。
银行为应付储户的提现和正当的贷款要求，必须按所吸收存款的一定比例保留一部分现金和央行存款，其余部分用于贷款或投资，保留的这部分存款被称为存款准备金。
存款准备金分为两部分，法定存款准备金和超额准备金。
法定准备金是国家为了加强监管，维护储户利益，以法律形式规定，要求商业银行必须保留的部分准备金，而法定准备金与存款总额之比就是法定准备金率。
而超过法定准备金的部分是超额准备金。
银行一般会保留部分超额准备金，以免在需要资金时必须向中央银行贷款或拆入资金，增加成本，并受到一定的限制，流动性风险提高。
二、选择题1．目前，西方发达国家商业银行的机构设置主要有（）几类。
A．单一银行制B．复合银行制C．总分行制D．横向分布制【答案】AC【解析】目前，西方发达国家商业银行的机构设置主要有两大类：①单一银行制。
单一银行制只有一个单独的银行机构，不设分支机构。
②总分行制。
总分行制是在总行之下设有多层次的分支机构。
2．下列属于商业银行借款业务的有（）。
李健《金融学》章节题库-第六章至第十章【圣才出品】
第6章金融资产与价格一、概念题1．系统性风险与非系统性风险[兰州大学2014金融硕士]答：系统性风险又称为不可分散风险、不可避免风险，指由于某种因素对市场上所有证券的收益产生影响，因而使得投资者面临盈利或亏损的可能性，如经济的、政治的或整个社会环境的变化所产生的风险都属于此类风险。
这种风险不能通过分散投资来避免，因为市场上所有证券都受系统风险的影响，但是，系统风险对各种证券的影响程度又是不一样的，其影响程度可通过β系数来反映。
非系统性风险又称可分散风险，指某些因素只对单个证券或单个行业产生影响，因而使得投资者面临盈利或损失的可能性，如财务风险、违约风险等均属非系统风险，非系统风险可通过分散投资的方式来规避。
2．市净率[江西财经大学2011金融硕士]答：市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。
市净率可用于投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低；但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
市净率能够较好地反映出“有所付出，即有回报”，能够帮助投资者寻求到上市公司能以较少的投入得到较高的产出；对于大的投资机构，市净率能帮助其辨别投资风险。
3．封闭式基金和开放式基金答：根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金，指基金公司随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回，基金规模不断变化的投资基金。
封闭式基金是相对于开放式基金而言的，指基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金和封闭式基金的主要区别：①基金规模的可变性不同。
封闭式基金均有明确的存续期限（我国为不得少于五年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。
而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，这是封闭式基金与开放式基金的根本区别。
②基金单位的买卖价格形成方式不同。
米什金《货币金融学》(第11版)章节题库-第20章 IS曲线【圣才出品】
第20章 IS曲线一、概念题1．IS曲线答：IS曲线是指将满足产品市场均衡条件的收入和利率的各种组合的点联结起来而形成的曲线。
它是反映产品市场均衡状态的一幅简单图像。
它表示的是任一给定的利率水平上都有相对应的国民收入水平，在这样的水平上，投资恰好等于储蓄。
在两部门经济中，IS曲线的数学表达式为I（r）＝S（y），它的斜率为负，这表明IS曲线一般是一条向右下方倾斜的曲线。
一般来说，在产品市场上，位于IS曲线右上方的收入和利率的组合，都是投资小于储蓄的非均衡组合，即商品市场上存在着过剩的供给；位于IS曲线左下方的收入和利率的组合，都是投资大于储蓄的非均衡组合，即商品市场上存在着过度需求，只有位于IS曲线上的收入和利率的组合，才是投资等于储蓄的均衡组合。
2．LM曲线答：LM曲线是指对任意给定的利率水平所对应的货币供需均衡的位置，或货币市场处于均衡状态时的利率与产出的组合。
建立这一曲线的基本出发点是凯恩斯发展的货币需求甬数。
LM曲线是一条向上倾斜的曲线。
处于这条曲线上的任意一点都意味着货币供求处于均衡状态。
在货币市场上，对应于特定的收入水平，货币需求（L）与货币供给（M）相等时所决定的利率为均衡利率。
但不同的收入水平对应着不同货币需求，故在不同的收入水平下也就有不同的均衡利率。
3．货币需求函数（demand function for money）答：货币需求函数是指描述货币需求量与决定货币需求的各种因素之间关系的函数，通常将决定和影响货币需求的各种因素作为自变量，而将货币需求本身作为因变量。
建立货币需求函数主要为满足以下三个用途：①用于分析各种因素对货币需求的不同影响，包括影响的方向和影响的程度；②用于验证货币需求理论分析的结果；③用于预测一定时期内全社会货币需求量及其变化的方向，作为制定货币政策，调节货币供给的依据。
影响和决定货币需求的变量有多种，大致可分为三类：规模变量、机会成本变量和其他变量，其中规模变量是指决定货币需求规模的变量，这类变量主要有财富和收入两种。
博迪《投资学》笔记和课后习题详解(利率的期限结构)【圣才出品】
第15章利率的期限结构15.1 复习笔记利率期限结构，即不同到期期限债券利率之间的关系，通常用被称为收益率曲线的曲线图来描述。
1. 确定的期限结构长期债券收益率较高的原因有二：一是长期债券风险较大，需要较高的收益率来补偿利率风险；二是投资者预期利率会上升，因此较高的平均收益率反应了对债券后续寿命期的高利率预期。
（1）债券定价给定期限的利率称为短期利率。
利用不同期限的短期利率对债券进行贴现可以得到债券的价格。
利用债券的价格，可计算出每种债券的到期收益率。
收益率是单利，它等于相对于债券价格的债券支付额的现值。
虽然利率可随时间变化，但各期的到期收益率均以“平均”利率计算，以贴现所有各期的债券支付。
不同期限的到期收益率可以构成收益率曲线。
零息票债券的到期收益率有时也称为即期利率，即今日对应于零期时的利率。
到期收益率实际上是每一时期利率的几何平均值。
（2）分离债券和息票债券的定价零息票债券的价格可以通过用债券到期时的即期利率对债券票面价值贴现后得到。
可以把息票债券的每一次付息从结果上视为各自独立支付的零息票债券，它们可以独立地被估价。
息票债券的总价值就是其每一次现金流价值的总和。
债券交易者经常要区分零息票债券和息票支付债券的收益曲线。
纯收益曲线反映了零息票债券的到期收益和到期时间之间的关系。
（3）持有期收益（holding period yield, HPY ）在一个简单的没有不确定性因素的世界中，任何期限的债券一定会提供相同的收益率。
实际上，尽管不同的债券有不同的到期收益率，但每一种债券提供的未来一年的收益率将等于这一年的短期利率。
持有期收益指在一定时期内投资的总收益，包括各种来源的收入。
其计算公式如下：投资的期初价值投资的期末价值HPR其计算得出的值总是大于或等于0, 即它不可能为负值。
如果该值大于1.0表明财富增加，这意味着持有期的收益率为正；如果该值小于1.0表明财富减少，这意味着在持有期的收益率为负；如果该值等于0表明投资损失殆尽。
博迪《金融学》第2版课章节练习及详解(期权市场与或有索取权市场)【圣才出品】
博迪《金融学》第2版课章节练习及详解第15章期权市场与或有索取权市场一、概念题1．欧式期权（华南理工大学2011金融硕士）答：按照买方执行期权时对行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。
其中，欧式期权是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。
期权买方在期权合约到期日之前不能行使权利，在到期日之后期权作废，买方权利随之消失。
欧式期权合约给持有者较小的行使期权选择的机会，缺乏灵活性，因而期权费也相对较低。
2．金融期权（东南大学2012金融硕士；东北师范大学2005研；人大2001研；武汉理工大学2006研）答：金融期权是期权交易中，买卖双方参与交易时签订的合同，规定了买卖双方并不对称的权利和义务。
一般根据合约规定，合约卖方在买方执行期权时，有义务必须履行合约规定，具有强制性，而合约买方有权利选择是否执行、转售、放弃期权，不具有强制性，但为了取得这一权利，买方需要支付一定的期权费。
期权合约的内容主要包括：（1）期权的类型，即选择美式期权还是欧式期权，确定在到期日前能不能交割；（2）交易的金融资产或商品的种类、数量，种类包括股票、国债、商品和指数等等；（3）保证金比率的规定，一般只需卖方缴纳；（4）期权的期限和到期日，期权合约的有效期限一般为3个月，到期日为该月的第三个星期六；（5）协定价格与期权费。
此外，期权合约还涉及交易时间、交易方法、货币选择、结算、价格波动幅度等方面的内容。
3．看涨期权与看跌期权（东北财大2006研；人行1995研）答：根据买卖行为的不同，期权可分为看涨期权和看跌期权。
看涨期权，又称“买方期权”、“买权”、“敲进”，它赋予买方一种权利，在期权合约到期日或有效期间内可以按照执行价格买进一定数量标的物。
当人们预测标的物市场价格有上涨趋势时，购买这种期权，若该金融资产或商品市场价格超过协定价格，买方会行使期权，以协定价格买入合约标的物，再以市场价格卖出，当差价超过期权费，买方获利。
黄卫平《国际经济学教程》笔记和课后习题详解(汇率决定理论)【圣才出品】
十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台第8章汇率决定理论8.1 复习笔记一、外汇与汇率1．外汇定义及其作用（1）外汇定义外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织以及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的国际支付手段或债权。
①外汇是静态意义的外汇，并未涉及债权、债务的转让与支付，而只是支付的手段。
②外汇必须具有国际性。
③外汇必须具有可偿性。
④外汇必须具有可兑换性。
⑤该种货币的发行国要具有相当规模的经济与实力，使其他国家的人们愿意接受该种货币，同时该种货币要能够自由地兑换成其他国家的货币，而可以自由兑换的货币也只有在发行国之外才能算作外汇。
（2）外汇的作用①外汇作为价值尺度，用来衡量不同国家的商品、劳务、金融产品的价值（价格）。
②外汇作为国际购买手段进行国际间的货物、服务及金融资产等产出的买卖。
③外汇可以作为国际支付手段为国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权、十万种考研考证电子书、题库、视频学习平台债务的清偿。
④外汇作为国际储备手段，支付一国必须偿付的债务，维持本币汇率稳定，促进经济发展与增长，同时可以作为国际财富的象征。
（3）国际储备与最佳外汇储备规模①储备资产的定义储备资产是一国货币当局随时可以利用并控制的外币资产。
它的作用是为国际收支失衡提供融资，通过干预外汇市场影响汇率间接地调整收支失衡以及达到其他各种目的。
②最佳外汇储备规模适度的储备资产规模是受到若干因素控制的，一般要求保持三个月的进口支付水平的外汇；10%的国内生产总值，即国内生产总值中有10%的沉淀作为应付外部失衡时调整之用；另外外汇储备应该为外债余额的30%，即可以应付支付外债的需要。
储备资产少了经济安全受到影响，多了影响资金的经济效益，但随着国际融资的难易度的变化，国际储备的数量具有一定的灵活性。
③储备资产的来源a．国际收支的顺差是外汇储备的主要和直接来源。
中国银行招聘考试章节题库(金融基础知识-金融市场)【圣才出品】
中国银行招聘考试章节题库模块二综合知识第三篇金融基础知识第二章金融市场第一节金融市场与金融工具一、单项选择题1．按金融工具的交易程序划分，金融市场可分为（）。
[2010年中信银行、中国建设银行真题]A．股票市场、债券市场和投资基金市场B．发行市场和流通市场C．传统市场与衍生市场D．直接金融市场与间接金融市场【答案】B【解析】按照金融工具的交易程序不同，金融市场可以划分为发行市场和流通市场：前者是指金融工具首次出售给公众所形成的交易市场；后者是指已发行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场。
2．下列关于金融市场功能的说法中，错误的是（）。
[2010年交通银行真题；2010年中国工商银行真题]A．货币资金的融通是金融市场最主要、最基本的功能B．金融市场参与者通过组合投资可以分散非系统性风险C．金融市场借助货币资金的流动和配置可以影响经济结构和布局D．金融市场承担着商品价格等重要价格信号的决定功能【答案】D【解析】商品价格是在商品市场上形成的，不是在金融市场上形成的，Ｄ项说法错误。
3．金融市场上最活跃的交易者是（）。
[中国农业银行真题]A．监管机构B．企业C．中央银行D．金融机构【答案】D【解析】金融机构作为金融市场上最活跃的交易者，分为存款性金融机构和非存款性金融机构。
各类金融机构通过各种方式，一方面向社会吸收闲散资金，另一方面向需要资金的部门提供资金，在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。
4．我国同业拆借市场利率的英文简称是（）。
A．HIBORB．LIBORC．SIBORD．CHIBOR【答案】D【解析】1996年中国人民银行在武汉建立了全国统一的银行间同业拆借市场，同年6月，放开了对同业拆借利率的管制，并形成了全国统一的同业拆借市场利率——CHIBOR。
5．在同业拆借市场交易的是（）。
[中国工商银行真题]A．法定存款准备金B．超额准备金C．库存现金D．原始存款【答案】B【解析】拆借市场交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金，这是同业拆借市场具有的特点之一。
布兰查德《宏观经济学》章节课后习题详解(金融市场和预期)【圣才出品】
第15章 金融市场和预期一、概念题1．收益，到期收益，或者n 年期债券的利率（yield to maturity or n-year interest rate ） 答：到期收益即到期收益率，是指投资者在二级市场上买入已经发行的债券并在持有到期满为止的期限内的年平均收益率。
以息票债券为例，假定某债券当前价格为P ，每年获得的利息支付为D ，债券第T 年到期时的面值为FV ，则到期收益率i 满足：()()()211111n nD D DFV P i i i i -=++++++++即到期收益率是使债券收益的贴现值等于债券价格时的利率。
n 年期债券的利率可以用到期收益率来衡量或表示。
2．违约风险（default risk ）答：违约风险又称为信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭到损失的风险。
违约风险受发行人的经营能力、盈利水平、规模大小等因素影响。
违约风险对股票、债券均有影响，但对债券影响更大，因为债券是一种需要按约定时间还本付息的证券。
债券的违约风险从低到高依次为政府债券、地方政府债券、金融债券、公司债券。
3．期限（maturity ）答：期限是债券期限的简称，指从债券发行一直到债券到期的时间间隔。
企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、流通市场的发达程度、债券市场上的其他债券的期限情况、投资者的偏好等多种因素来确定发行债券的期限结构。
各种债券有不同的偿还期限，短则几个月，长则几十年，根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。
一般来说，偿还期限在10年以上的为长期债券；偿还期限在1年以下的为短期债券；期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）的为中期债券；10年以上的为长期债券。
当资金需求量较大，债券流通较发达，利率有上升趋势时，可发行长期债券，否则，应发行短期债券。
4．收益曲线（yield curve）答：收益曲线是指反映债券收益与债券到期时间之间函数关系的曲线，是进行货币金融分析的有力工具。
郑振龙《金融工程》第2版章节题库(股票指数期权外汇期权期货期与利率期权)【圣才出品】
郑振龙《金融工程》第2版章节题库第十五章股票指数期权外汇期权期货期与利率期权简答题简述外汇期权价格的决定因素。
（中央财大1998研）答：期权，又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。
期权的基本特征在于它给予合约持有人的是一种权利而非义务。
为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。
期权费在期权交易中扮演着重要角色。
根据持有成本理论，期权价格受其标的物价格的影响。
期权敲定价与现时标的物价格的关系常用内涵价值概念来分析，敲定价与未来标的物价格的关系则用时间价值概念来分析。
具体来说，外汇期权价格的制定主要依据以下几个因素：（1）外汇的汇率。
这是外汇期权交易中首先要考虑的因素，其原因有三：①它决定敲定价格的选择；②它与敲定价格的关系决定了期权是实值、平值还是虚值，并决定了内涵价值的大小；③外汇汇率的波动，增加了期权向实值或虚值方向移动的可能性，因此权利金也相应要发生变化。
（2）货币汇率的波动性。
一般说来，汇率较为稳定的货币收取的期权费比汇率波动大的货币低，这是因为前者的风险性相对后者较小。
（3）合约的到期时间。
时间越长，期权费越多，这是因为时间越长，汇率波动的可能性就越大，期权卖方遭受损失的可能性也就越大。
（4）协议日与到期日的差价。
例如，购买3个月英镑买入期权，如果3个月远期汇率为1.6550，那么协议价1.6400与1.6600相比，1.6400协议价应收的期权费就多些，因为期权卖方要承担汇率风险；相反，如果想在1.6400的汇率卖出期权，收费就便宜得多。
也许有人觉得，1.6400的汇率低于1.6550的远期汇价，对卖出期权的卖方来说，当时转卖都是有利可图的，为何还收期权费呢？因为期权是买方的权利，3个月后到期时，买方有权执行合约，也有权不执行。
如果执行，买方的损失可能会超过他当时转卖所得利润；而如果买方不执行，卖方亦未必能以3个月前的价格买回英镑，风险仍然是存在的。
张亦春《金融市场学》笔记和课后习题详解-投资组合理论【圣才出品】
或者削弱，因此又称为不可分散风险。
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②非系统性风险
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非系统性风险是指与特定的公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金
融变量的因素无关。非系统性风险可以通过分散投资降低；如果分散是充分有效的，这种风
险还能被消除，因此，它又称为可分散风险。
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④信用风险
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信用风险又称为违约风险，是指证券发行者因倒闭或其他原因无法履约而给投资者带来
的风险。
⑤市场风险
市场风险是指证券市场行情变动引起实际收益率偏离预期收益率的可能性。当出现看涨
行情时，多数证券的价格通常会上升；当出现看跌行情时，多数证券的价格通常会下跌。
图 12-1 相关系数的三种典型情况
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从公式（12.4）至（12.7）可以看出， 1 时， p X A A X B B 。而当 1时， p X A A X B B 。特别地，当 1时， p X A A X B B 。
根据以上分析可知，两种证券组合的风险不仅取决于每种证券自身的风险，还取决于这 两种证券之间的相关性（用协方差或相关系数表示）。
如图 12-2 所示。从图中可以看出，当ρ=1 时，两种证券 A、B 的组合ρ的收益和风险 落在直线 AB 上；当ρ<1 时，组合ρ的收益和风险是一条向后弯曲的曲线，这表明在相同风 险水平下收益更大，或者说在相同收益水平下风险更小，而且ρ越小，往后弯曲的程度越大； 当ρ=-1 时，其是一条后弯的折线。
组合的收益率方差又可以表示为：
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凌江怀《金融学概论》章节题库
第六章利率及其决定
一、概念题
1．利息
答：利息是指借入方因取得资金使用权而支付给贷出方的报酬。
从债务人的角度来看，利息则是借入货币或货币资本所付出的代价。
利息在本源上是剩余价值或利润的一部分。
利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。
在远古时代就有了借贷行为，因此利息作为一种占有使用权的报酬早就出现了。
当时以实物形式如谷物、布匹等进行利息的支付。
随着商品货币经济的发展，利息的支付逐渐过渡到货币形式上来。
在资本主义社会中，利息是借贷资本家因贷出货币资本而从职能资本家那里获得的报酬。
在处于社会主义初级阶段的我国，以公有制为主体的多种所有制并存，各经济主体之间形成了各种各样的信用关系。
其中，利息所依存的资金借入方与贷出方的关系是最基本的信用关系，利息的普遍存在也就是必然的。
因为在现代市场经济中，所有的信用活动都是以偿还债务并支付利息为条件的特殊的价值运动，我国的社会主义市场经济亦不例外。
2．利率市场化
答：利率市场化是指国家不直接制定金融机构的存贷款利率和市场融资利率，而是基于市场供求力量决定，并进行间接调控的变革过程。
在实现了利率市场化的条件下，借贷双方将根据市场信息自主决定借贷利率，形成的市场利率能灵敏反映市场资金供求状况，国家只是根据货币政策目标和市场资金供求状况，通过调整中央银行控制的利率，并运用各种货币政策工具调节市场资金供求状况来调节金融机构利率和市场利率，并且力求形成灵活有效
的传导机制。
利率市场化有两个内容：（1）中央银行通过间接调控方式影响市场利率。
一方面，中央银行放弃利率管制后，转而运用再贷款、再贴现、公开市场业务等政策工具间接调控货币市场资金供求，调节市场利率，由此影响商业银行存款利率；另一方面，中央银行应保留对存款利率上限、基础贷款利率或最优惠贷款利率的窗口指导权。
（2）商业银行的存贷款利率市场化。
存款利率的决定以同业拆借利率为基础，考虑到本行资金的要求和资产负债的期限结构、成本结构、风险结构的匹配等因素自主决定；贷款利率在中央银行规定基准利率的基础上，根据市场利率的变动、贷款质量、期限、客户状况等因素在一定波动幅度内自主决定。
3．市场利率
答：市场利率是指在某一时点，金融市场上由借贷资金的供求关系直接决定，并由借贷双方自由议定的利率。
市场利率是不断变动的，中央银行（或金融管理当局）可以通过规定贴现率和规定商业银行的最高利率等方式，对市场利率进行调节。
市场利率是借贷资金供求状况的“指示器”。
在自由竞争条件下，当资金供给超过需求时，市场利率呈下降趋势；当资金需求超过供给时，市场利率呈上升趋势。
市场利率的变化调节着资金供求，最终会使资金供求趋于平衡，货币资金供求处于平衡状态的利率称为“均衡利率”。
银行同业拆借市场利率是比较典型的市场利率。
伦敦银行同业拆借利率是国际金融市场上影响比较大的市场利率，它是伦敦金融市场上银行之间相互拆放英镑、欧洲美元及其他欧洲货币资金时计息用的一种利率。
它作为伦敦金融市场上借贷活动的基础利率，始于20世纪60年代，后来在国际信贷业务中广泛使用，成为国际金融市场上的关键利率。
目前许多国家和地区的金融市场及海外金融中心均以此利率为基础确定自己的利率。
4．基准利率（中央财大2010研）
答：基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率，是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。
在市场经济国家，政府发行的债券利率，即国债利率可看作为无风险利率。
基准利率必须是市场化的利率：一方面，只有市场机制才能形成整个社会的无风险利率；另一方面，也只有市场机制中的市场化的无风险利率，其变化才可以使全社会其他利率按照同样的方向和幅度发生变化。
基准利率在实际生活中也有另一种用法。
如中国人民银行对商业银行等金融机构的存、贷利率叫基准利率；美国主要是联邦储备系统确定“联邦基金利率”，该系统也同时发布贴现率；欧洲中央银行则发布三个指导利率；有价证券回购利率、央行对商业银行的隔夜贷款利率和商业银行在央行的隔夜存款利率。
5．流动性陷阱（liquidity trap）（人行1999研）
答：流动性陷阱是凯恩斯的流动偏好理论中的一个概念。
又称凯恩斯陷阱或灵活陷阱，是指当利率水平极低时，人们对货币需求趋于无限大，货币当局即使增加货币供给也不能降低利率，从而不能增加投资引诱的经济状态。
当利率极低时，有价证券的价格会达到很高，人们为了避免因有价证券价格跌落而遭受损失，几乎每个人都宁愿持有现金而不愿持有有价证券，这意味着货币需求会变得有无限弹性，人们对货币的需求量趋于无限大，表现为流动偏好曲线或货币需求曲线的右端会变成水平线。
在此情况下，货币供给的增加不会使利率下降，从而也就不会增加投资引诱和有效需求，当经济出现上述状态时，就称之为流动性陷阱。
但实际上，以经验为根据的论据从未证实过流动性陷阱的存在，而且流动性陷阱也未能被精确地说明是如何形成的。
6．利息与利率
答：利息指借入方因取得资金使用权而支付给贷出方的报酬，是利润的一部分，伴随着信用关系的发展而产生。
一方面，利息是借入者取得资金使用权所付出的代价；另一方面，利息是贷出者让渡资金使用权而应当获得的报酬。
利率即利息率，是一定时期内利息额与贷出资本额的比率，是衡量生息资本增值程度的尺度。
按照不同的划分标准，利率可以分为基准利率、差别利率、官定利率、公定利率、市场利率、固定利率、浮动利率等。
在现代经济生活中，各国政府都通过调节利率来调控宏观经济。
7．实际利率论
答：实际利率论是指凯恩斯主义出现之前，传统经济学中的利率理论。
它以萨伊法则为基础，认为一个自由竞争的经济会自动达到充分就业的均衡状态。
强调产出与利率水平完全由非货币的实际因素即生产率和节约率决定，而不受货币因素的影响。
其中生产率用边际投资倾向表示，投资流量因利率的提高而减少，故投资是利率的减函数，I=I（r）且；而节约率用边际储蓄倾向表示，储蓄流量因利率的提高而增加，故储蓄是利率的增函数，S=S（r）且＞0。
储蓄者愿意提供的资金与投资者愿意借入的资金相等时利率达到均衡水平，因此利率由投资函数和储蓄函数共同决定。
如图6-1，其中I为投资曲线，S为储蓄曲线。
它片面强调技术水平、资本、资源等真实因素对利率的作用，忽视了货币因素，是有失偏颇的。
图6-1实际利率论图6-2货币供求论
8．货币供求论
答：凯恩斯把利息定义为是对人们放弃流动性偏好的报酬，因此决定利率的是货币因素而非实际因素，建立了货币供求论以分析利率的决定因素。
他认为利率取决于货币的供求，货币供应是由中央银行决定的外生变量，货币需求则取决于人们的流动性偏好。
当人们的流动性偏好增强时，愿意持有的货币数量增加，当货币供应不变时利率就会上升；反之，当货币需求减少而货币供应不变时，利率就会下降。
因此利率是由流动性偏好所决定的货币需求与货币供应共同决定的。
该理论可用图6-2表示。
图6-2中的货币供应曲线M因由货币当局决定，故为一条直线；L是货币需求曲线，两线相交点决定利率。
但L越向右越与横轴平行，表明M线与L线相交于平行部分时，由于货币需求无限大，利率将不再变动，即无论增加多少货币供应，货币都会被储存起来，不对利率产生任何影响，这就是“流动性陷阱”说。
凯恩斯学派的利率决定论从货币的供求来考察利率的决定，纠正了古典学派完全忽视货币因素的偏颇，然而它又走到另一个极端，将投资、储蓄等实质因素完全不予考虑，显然是不合适的。
9．可贷资金论（The Loanable Funds Theory of Interest）
答：可贷资金论是指英国的罗伯逊和瑞典的俄林提出的一种利率理论。
该理论既反对古典学派对货币因素的忽视，也抨击凯恩斯完全否定非货币因素作用的观点。
它认为，借贷资金的需求和供给均包括两个方面，借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额，其中投资和货币需求均与利率是负相关关系；借贷资金的供给来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动，其中储蓄和货币供给均与利率呈正相关关系。
用公式表示为：D L=I+ΔM d，S L=S+ΔM s。
利率的决定便建立在可贷资金供求均衡的基础上，均衡条件为：I+ΔM d=S+ΔM s。
如图6-3。
如果投资与储蓄这一对实际因素的力量对比不变，则货币供需力量的变化足以改变利率，因此，利率在一定程度上是货币现象。
可贷资金理论从流量的角度研究借贷资金的供求和利率的决定，可以直接用于金融市场的利率分析。
图6-3可贷资金理论
10．差别利率和优惠利率
答：差别利率是指针对不同的贷款种类和借款对象实行的不同利率，一般按贷款期限、行业、项目、地区的不同分别设置，受到基准利率制约和影响。
由于利率水平的高低是利润在借贷双方的分配比例的决定因素，影响借款者的经济利益，所以实行差别利率是运用利率。