专利担保融资的SWOT分析

技经济市场　专利担保融资的ＳＷＯＴ分析　朱佳俊，周薇　（江南大学商学院，江苏无锡２１４１２２）　

摘要：本文基于国内文化项目专利担保融资的特点，从宏观与微观角度阐述了专利融资的可行性；运用ＳｗＴ０方法，分　析了专利担保融资面临的机遇与威胁、优势与劣势；结合产业提升和文化特色，指出了专利担保融资的瓶颈及发展趋　势。　关键词：担保融资；文化产业；专利；创新　

文化创意产业是２１世纪的新兴朝阳产业，是城　市经济的新载体、新形式和新动力。文化产业的扶持　与融资模式的发展息息相关，知识产权融资为文化创　意企业的发展开辟了新的融资渠道。推进专利担保融　资不仅可以直接为文化创意企业融资提供解决方案，　促进新技术成果的产业化和新兴行业的发展，而且可　以通过新技术、新产品的研发，促进文化向传统行业　的转移和渗透，达到推动经济持续增长的目标。　１　文化项目专利融资的特点　专利孵化是文化产业繁荣的基础，孵化不仅要依　靠政策，更需要市场的扶持。文化专利融资促进了产　品从意识形态到具体实物的发展，具有如下经济特　征：　１．１　以知识成果为标的的间接融资　近年来，中国对知识产权的重视，推动了以科技、　文化为基础的专利、商标、版权等的发展，涌现出一批　拥有自主知识产权并拥有良好经营前景的文化创意　企业。推广专利权担保融资可以作为风险投资基金之　外的文化创意企业长期资金供给的必要补充，充当资　本市场中创业企业没有达到二板市场上市标准之前　的政策性间接融资的新融资途径【ｌ】。　１．２以市场需求为导向的资金信贷　专利权担保融资反映了市场对知识产权的认可　与接受程度。这种以市场需求为导向的专利权融资，　真正体现了资金与专利的供求关系，其作用主要体现　为：第一，可以促进专利交易的发展与繁荣；第二，可　以避免政府重复投资；第三，提高项目孵化效率与效　果。　，　１．３以科学技术为支撑的资金募集　从整个社会来看，专利权担保融资不仅可以为文　

即开非土地收人之源，节行政支出之流。　５）本市土地供给合理规划，有序竞争。适当加大　嘉定、青浦、崇明、金山、奉贤、南汇等远郊地区的土地　供给，引入有序竞争机制，并引导人口合理流动。　６）规范本市租赁市场。大众的目光绝大数集中于　房屋销售市场，对租赁市场忽视导致不法行为产生如　黑中介现象。政府应当制定合理合法的行为准则，维　护好出租人、承租人和中介三者的合法权益。　注：这里土地成本包括土地出让金和相关房地产　税收。　

①ｗｉｎｄ的数据中１９９９／０６，２００１／０３，２００２／０３，　２００２／０９的数据缺乏，笔者从国家统计局网站艰难获　得了除１９９９／０６以外的缺省数据。　

②基于李鲲鹏（２００６）阐述Ｅ—Ｇ两步法在检验协　整上的弊端的理由，我们选择Ｉｏｈａｎｓｅｎ检验。　

２０１３年第６期　

参考文献：　【１】１周永宏．当前我国房价与租金关系的经济学分析——一个　市场区隔理论的解释ＩＪ］．当代财经，２００５（１０）：１３．　［２］余华义，陈东．我国地价、房价和房租关系的重新考察：理论　假设与实证检验Ⅱ】．上海经济研究，２００９（４）：１３—１５．　［３］Ｃｈｕ—ｃｈｉａ，ｓｔｅｖｅ　Ｌｉｎ．Ｔｈｅ　Ｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐ　Ｂｅｔｗｅｅｎ　Ｒｅｎｔｓ　ａｎｄ　Ｐｒｉｃｅｓ　ｏｆ　Ｏｗｎｅｒ—Ｏｃｃｕｐｉｅｄ　Ｈｏｕｓｉｎｇ　ｉｎ　Ｔａｉｗａｎ．Ｊｏｕｍ￣ｏｆ　Ｒｅａｌ　Ｅｓｔａｔｅ　Ｆｉｎａｎｃｅ　ａｎｄ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，１９９３（６）：２５－５０．　［４］李鲲鹏．中国存在稳定的消费函数吗一兼谈对Ｅ２Ｇ两步法　的误用Ⅱ】．数量经济技术经济研究，２００６（１１）：２５．　【５］李勇，邓晶，王有贵．中国房价与租赁价格关系研究Ⅱ】．上海理　工大学学报，２０１１（２）：１５４．　【６】６刘仁和，程昆，莫金玲．我国四大城市住宅价格和租金的关　系研究Ⅱ１－中国房地产，２０１１（９）：２４．　［７］谢岳来．基于房价租金比的京沪穗杭房价研究Ⅱ】．浙江经济，　２００４（１０）：２５．　【８］董藩，刘建霞．我国住房价格与租金背离的行为解释Ⅱ】．宏观　经济，２０１０（２）：２７．　

＠　经济市场　化、科技企业的技术开发和研究提供外部资金支持，　对于加快科技成果的转化具有积极促进作用，促进高　科技行业的迅速增长，而且还可以发挥技术开发和产　业化的外溢效应，即一个行业内的科学技术转化可以　促进其他行业的技术革新和进步。　２文化项目专利融资的可行性分析　专利权作为有独立商业价值的资产参与融资担　保，在我国已具备一定的基础条件。　２．１　法律基础与政策支持　《专利法》经历三次修改后，更加明确了专利的权　利与内容。１９９５年，我国《担保法》的正式颁布，认可了　知识产权中的商标专用权、专利权、著作权中的财产　权可以用作质押。２０１０年，国家知识产权局、财政部等　部门联合发布《关于加强知识产权质押融资与评估管　理支持中小企业发展的通知》等政策法规。２０１２年，国　务院办公厅发布了《关于加强战略性新兴产业知识产　权工作若干意见的通知》，要求进一步完善知识产权　投融资政策，支持知识产权质押、出资入股、融资担　保，探索与知识产权相关的股权债权融资方式。此外，　各个地方政府还相应出台了《专利权质押贷款操作指　引》等，以推进专利融资的具体实施。这些法律与政策　都成为专利担保融资发展的船与桥。　２．２国外经验与国内探索　在发达的欧美国家，知识产权质押融资已经有　１００多年的历史，已经成为一种成熟的间接融资途径。　ｌ９世纪９０年代，托马斯・爱迪生就用白炽灯的专利作　融资担保，创立了如今的通用电气公司。２００８年，国家　知识产权局在全国开展知识产权质押融资试点工作，　２０１１年，全国专利权质押融资金额达９Ｏ亿元（涉及专　利１，９５３件），同比增加２８％。国内各地相继开展知识　产权质押融资工作，并形成独具特色的知识产权质押　融资模式，上海市创建了“无担保、无实物抵押、风险　共担”的质押融资模式，长沙成立由中介服务、金融机　构组成的知识产权投融资服务联盟，这些新型融资模　式为全面推进专利质押融资积累了宝贵经验。　２．３文化产业快速发展与资金需求　２０１０年，《国务院关于加快培育和发展战略性新　兴产业的决定》明确了文化产业在新一轮经济和科技　发展的地位，２０１２年５月《文化部“十二五”时期文化　改革发展规划》将文化产业定义为国家支柱性产业。　２０１２年，我国文化及相关产业增加值达到１．６万亿元　左右，年平均增长率超过２０％。文化产业快速发展却　与资金需求产生矛盾，传统的以政府为主的投资、免　息贷款、奖励、补贴已经不能满足文化企业发展的资　金需求，以市场为导向、以专利为核心的知识产权融　资已经成为文化企业融资的重要途径。　２．４资产评估与风险管理体系日趋完善　科学、有效的产权评估中介才能满足知识产权融　资的价值评估与管理的需要。２００７年，德国标准化研　究所（ＤＩＮ）公布了《专利估价的一般原则》，用于评估　评价报告和专家评议的质量［２】，并在国际标准化组织　（ｉｓｏ）成立了专利估价工作委员会和国际标准化项　目，制定了一个符合ＩＳＯ标准的专利估价体系，对知　识产权估价起到了重要的作用。专利运营与风险管理　体系也是专利融资的基础，从企业角度，加强知识产　权的经营管理，完善治理结构，规范企业运作；从融资　机构角度，建立贷款风险控制及补偿机制，合理设计　知识产权融资信贷品种、简化贷款流程；从政府知识　产权管理部门的角度，完善知识产权登记管理，建立　信息沟通机制，完善知识产权交易市场，加强行业监　管，三方面制度的完善，对于推进文化产业专利融资　具有重要的意义。　３文化项目专利融资的机遇与威胁　３．１　机遇　３．１．１经济发展与产业结构的需要　２０１２年，国内文化产业总产值去年破４万亿，占　ＧＤＰ比重超过１０％，文化产业对国民经济增长的贡献　不断上升，但相比美国的７０％的ＧＤＰ贡献率，中国的　文化产业价值还没有完全发挥。２０１０年《国务院关于　加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，将文化产　业列为重点培育产业。文化产业的推进，体现为投融　资的先进，因而，相应的投资与融资措施的逐步发展　与完善，为知识产权融资，尤其是专利融资的发展提　供了新的机遇。　３．１．２市场需求与项目交易的发展　文化创意企业知识产权能否得以顺利转让、许可　和变现，是风投机构和银行实施专利融资的重要瓶　颈。文化产业的投融资服务平台的建设已经成为国家　推动文化产业的重要举措，２００６年ｌ０月上海创意产　业中　建立了文化产业信息互动平台，推出了文化产　品及服务的交易，对于挖掘文化资源与专利孵化具有　里程碑的意义。文化创意产权交易平台与市场的逐步　

作者简介：朱佳俊（１９７６一），男，江苏无锡人，副教授，博士／博士后，研究方向为商业经济学；周薇（１９９２－），女，天津人，江南大学本　科生，研究方向为产业经济学。　

２０１３年第６期　科技经济市场　建立，引导金融机构、风投机构、国内外企业、投资者　对知识产权的转让和交易，有力推动文化创意企业知　识产权融资的服务与管理。　３．２威胁　３．２．１配套政策体系不健全　目前，文化创意产业发展的配套政策还不够完　善，与政府支持高新技术产业发展的政策措施相比，　有很大差距，尤其是文化项目作为风险产业的辅导、　推动与投融资机制等问题较为突出翻。首先，政府对文　化产业的激励政策较少，区域差异大，无法发挥政策　的导向作用；其次，政府对文化产业的支持资金数额　较小且分散在各部门，无法发挥财政资金拉动社会投　资的杠杆倍增效应；第三，从政府层面还缺乏一个集　产权评估、信用评级、产权交易的平台，无法有效解决　知识产权融资的瓶颈；第四，由于国内知识产权担保　体系的不规范［４】，缺乏多层次的资本市场体系阎，知识　产权质押融资对象、范围、金额等受到很大的限制。　３．２．２金融机构风险管理体系不完善　相对于知识产权的无形性、高风险、回报期长、收　益的不确定性，银行及投资机构更愿意投资收益相对　高、风险较低的固定资产等。由于知识产权融资除了　一般意义上的信贷风险和小企业风险外，还面临着法　律风险、估值风险、经营风险、处置风险等。一方面，由　于评估、担保、交易体系的不健全［ｑ，金融及投资机构　要承担中小企业知识产权融资的主要风险；另一方　面，国内金融和投资机构普遍缺乏集风险描述、识别、　分类、预警、监控、处置的风险管理体系，无法实现资　产管理、风险控制，这两方面构成金融和投资机构对　知识产权融资望而怯步的主客观原因。　４文化项目专利融资的优势与劣势　４．１优势　文化创意产业作为知识型、技术型的新兴企业，　企业注重文化产品的设计与开发，对于研究和专利的　投入较大，技术含量高，针对性强，这样的中小企业活　动大，灵活性强，市场反映能力快，对于引领和挖掘市　场需求具有较大的意义。此外，受国家对中小企业以　及对文化产业扶持政策的支持，政府预算内及政府引　导的资金大量进入文化产业，给文化企业的发展及项　目的孵化提供了政策空间与资金支持。　４．２劣势　４．２．１文化企业规模小，信用风险大　创意企业９９％以上是中小企业，普遍缺乏资金、　２０１３年第６期　信息、管理经验和业务渠道，独立生存能力不强，加上　创意产业具有较高的市场风险性，这些特点决定了创　意产业的发展离不开融资服务平台的支撑　。　４．２．２文化项目运营能力弱，收益不确定　创意文化产业生产的产品不是一般基本的物质　性产品，而是融精神、文化、娱乐等为一体的产品。受　地域差异、需求变化以及产品本身的复杂性的影响，　使得文化项目运营难度加大，影响对收益分析与判　断。　４．２－３专利权价值评估较难，贬值空间大　文化企业的最主要特征是以商标、专利、版权等　无形资产比重较大，这种资产价值周期较短，贬值空　间较大，流动性较差。以技术为支撑的专利质量是决　定其价值的重要基础，此外知识产权评估难、交易难，　都会影响专利价值的实现。　５基于ＳＷＯＴ的专利融资的瓶颈分析　５．１　融资平台是整合服务资源的核心　，　在美国，以文化产业为核心推动力的新经济已占　据美国ＧＤＰ的７０％。但是，在发展过程中，由于文化　产业缺乏基础的服务体系和平台，缺乏一个统揽各种　有用资源的信息中心，公共服务内容和功能的不健　全，造成文化企业与市场、政策与服务等产生断裂，一　度严重影响了纽约文化经济的发展。文化产业先行国　家的经验和教训，让我们认识到服务平台对文化产业　持续发展的重要性。２０１１年，北京建立了北京市文化　创意产业决策支撑与公共服务平台，服务内容涵盖政　府政策、项目评估、知识产权、产业孵化、创投基金等，　成为目前国内最完善的文化产业知识产权平台，对促　进文化产业及企业的发展发挥了重要作用。　５．２全产业链是推动专利孵化的重点　全产业链是以市场和需求为导向，全产业链模式　使得上下游形成一个利益共同体，从而把最末端的消　费者的需求，通过市场机制和企业计划反馈到处于最　前端的研发与创新环节，产业链上的所有环节都必须　以市场和消费者为导向。文化创意产业的发展采取与　市场交互发展模式，是以政府政策引导为基础，以市　场需求为导向，以区域优势文化为载体，以科技为动　力的产业发展模式。只有政府的激励与引导功能贯穿　于文化创意项目运作的整个过程，才能真正解决专利　融资的本质需求。　５．３交易与退出是专利融资的难点　多元化、市场化的融资与投资渠道、开放化、规范