2017年高级会计实务基础知识(三十二)
2017年高级会计实务基础知识(二十五)
2017年高级会计实务基础知识（二十五）项目风险的处置项目风险与公司风险不同。
有一家上市公司，主要从事IT业务和能源环境业务。
公司下设二个部门，A部门生产和销售PC，由于PC市场竞争激烈，一般的PC公司又缺乏核心技术，同质化现象严重等原因，A部门的风险较高，资本成本约为10%;B部门从事污水处理的工程项目，由于环境保护属国家政策支持行业，且该部门在市场上具有一定的技术领先优势，做过一系列的大型工程项目，因而，投资者认为此类公司的风险不高，市场上相同公司获得资本的成本约为5%。
公司的加权的资本成本约为8%。
如果所有项目都按照8%的资本成本进行折现，PC业务净现值就会虚增，污水处理项目的净现值就会虚减，从而会误导决策。
如何处理高风险项目中的风险呢?方法有两种：一是确定当量法;二是风险调整折现率法。
a t:t年现金流量的确定当量系数，它在0～1之间。
r F：无风险利率量。
然后用无风险报酬率作为折现率计算风险调整后的净现值，也就是通过缩小净现值计算的分子来完成风险的处置现金流量以无风险报酬率进行折现，在理论上受到好评风险调整折现率法风险调整折现率法是对折现率进行调整的方法式中：RADRs指风险调整后的折现率高风险项目按高于平均的折现率计算净现值；低风险的项目按低于平均的资本成本率计算净现值也就是通过扩大净现值计算的分母来完成风险的处置用一个单独的折现率将风险和时间价值调整结合进行，使得风险调整折现率法暗含这样一个假设，即风险仅是时间的函数。
但在实务中，人们经常使用的还是风险调整折现率法，主要原因在于：（1）它与财务决策中倾向于报酬率进行决策的意向保持一致；（2）风险调整折现率法比较容易估计与运用最佳资本预算在确定最佳资本预算时我们需要先了解两个概念：投资机会表和边际成本表。
(一)投资机会表与边际成本表1.投资机会表投资机会表按公司潜在投资项目(投资机会)的内部报酬率进行降序排列，并在表中标示每个项目相对应的资本需要量。
2017年高级会计实务基础知识(二十一)
2017年高级会计实务基础知识（二十一）投资决策方法(一)回收期法1.非折现的回收期法投资回收期指项目带来的现金流入累计至与投资额相等时所需要的时间。
回收期越短，方案越有利。
回收期=收回投资当年之前的年限+该年初未收回投资额/该年现金净流量【案例2-1】假设某公司需要对A、B两个投资项目进行决策，相关资料如下表：单位：万元要求：计算两个项目的非折现的回收期。
【答案及分析】(1)计算项目A的非折现回收期回收期=2+100/300=2.33(年)(2)计算项目B的非折现回收期(过程略)回收期=3.33(年)结论：如果A、B为独立项目，则A优于B;如果为互斥项目，则应选择A。
2.折现的回收期法折现的回收期法是传统回收期法的变种，即通过计算每期的现金流量的折现值来明确投资回报期。
以项目A为例。
计算公式净现值NPV=-1000+454.55+330.56+225.39=10.5(万元)决策：净现值大于零，具备财务可行性。
内含报酬率法1.传统的内含报酬率法内含报酬率指使未来现金流入量的现值等于未来现金流出量的现值的折现率。
即现值(现金流入量)=现值(现金流出量)。
决策原则：①如果IRR>资本成本，接受项目能增加股东财富，可行。
②如果IRR<资本成本，接受项目会减少股东财富，不可行。
【案例2-2】已知某投资项目的有关资料如下表所示：NPV=-491(2)使用16%进行测试NPV=13经过以上试算，可以看出该方案的内含报酬率在16%～18%之间。
采用内插法确定：解之得：IRR=16.05%再投资假设：项目现金流入再投资的报酬率是内含报酬率。
一般认为现金流量以资金成本进行再投资的假设较为合理。
在市场竞争较充分的情况下，企业投资能获得超出资本成本的报酬率的现象是暂时的，超额报酬率会逐步趋向于零。
即：项目报酬率=资本成本或：超额报酬率=0（本文来自东奥会计在线）。
2017年高级会计实务基础知识(十一)
2017年高级会计实务基础知识（十一）企业风险管理流程及具体方法(☆☆☆)2.风险评估描述。
(1)具体事件的风险地图绘制。
风险评估要对所列出的风险清单和风险评级分别分析发生的可能性和影响程度。
①分析风险可能性。
风险可能性分析遵循“大数法则”，即如果有足够的事例可供观察，则这些未知与不可测力量将趋于平衡的自然倾向，在个别情况中存在的不确定性，将在大数中消失。
风险可能性分析结果的定性描述一般有“很少的”、“不太可能的”、“可能的”、“很可能的”、“几乎确定的”等几种情况，见下表。
风险可能性的排序及标准企业所面临的风险。
剩余风险是在管理层的风险应对之后所残余的风险。
风险应对就是要保证通过对不利事件、有利事件的分析后，所选择实施方案将剩余风险控制在期望的风险容量和风险容限以内。
在选择应对方案前要计算风险敞口——实际风险水平，通常根据当前主要风险类别(汇率风险、利率风险、信用风险等业务或运营风险)的风险情况预测得到的潜在损失，由日常运作控制中所运作的统计数字损失来确定。
为了得到总体风险敞口水平，通常将各个风险类别当中的风险潜在损失加总，在加总完成后，考虑各个风险因素之间的相关性。
计算风险敞口的好处在于可以使企业风险更好地暴露在管理层面前。
风险敞口正常情况下不应高于企业的可承受能力，风险应对策略包括风险承受、风险规避、风险分担和风险降低。
1.风险承受。
风险承受是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。
企业因风险管理能力不足未能辨认出的风险只能承受，对于辨认出的风险，也可能由于以下几种原因采取风险承受策略：(1)缺乏能力进行主动管理，对这部分风险只能承受;(2)没有其他备选方案;(3)从成本效益考虑，风险承受是最适宜的方案。
【提示】对企业的重大风险，不应采取风险承受的策略。
2.风险规避。
风险规避是指企业主动回避、停止或退出某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的承受者。
【案例5-6】甲公司为一家从事服装生产和销售的国有控股主板上市公司。
2017年高级会计师考试《高级实务》习题及答案
书山有路勤为径，学海无涯苦作舟2017 年高级会计师考试《高级实务》习题及答案高级实务是注册会计师考试的科目之一，你知道高级实务的考试内容是怎样的吗?下面是yjbys 小编为大家带来的关于高级实务的习题。
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案例分析题一甲会计师事务所具有证券期货业务资格，接受委托对AGS、BGS、CGS 和DGS2014 年度内部控制的有效性实施审计，并于2015年4 月对上述4 家上市GS 出具了内部控制审计报告。
有关资料如下：(1)AGS。
AGS 于2014 年3 月通过并购实现对A1GS 的全资控股，交易前AGS 与A1GS 不存在关联方关系。
甲会计师事务所在对AGS 内部控制有效性进行审计的过程中发现：AGS 未将A1GS 纳入2014 年度内部控制建设与实施的范围。
(2)BGS。
甲会计师事务所在审计过程中发现BGS 的内部控制存在以下问题：①审计委员会缺乏明确的职责权限、议事规则和工作程序，未能有效发挥监督职能;②下属子GSB1GS 在未履行相应审批程序的情况下为关联方提供担保;③与售后三包返利业务相关的销售收入确认不符合《企业会计准则第14 号收入》的规定。
甲会计师事务所认定上述问题已经构成了财务报告内部控制重大缺陷，出具了否定意见的内部控制审计报告。
(3)CGS。
甲会计师事务所在对CGS 内部控制有效性进行审计的过程中发现下列事项：①CGS 自2014 年初陆续发生多起重大关联交易事项，为规范关联交易行为，CGS 于2014 年12 月底制定了关联交易内部控制制度，将其纳入《CGS 内部控制手册》;②CGS 限制甲会计师事务所审计人员对某类重要资产内部控制流程的测试，且未提出正当理由。
甲会计师事务所据此出具了无法表示意见的内部控制审计报告。
2017年高级会计师《会计实务》考前练习及答案
2017年高级会计师《会计实务》考前练习及答案案例：甲上市公司(以下简称甲公司)为增值税一般纳税人，增值税税率为17%，所得税采用资产负债表债务法核算，根据2008 年颁布的企业所得税法，甲公司从2009 年起适用的所得税税率为25%。
2010 年全年累计实现的利润总额为1 000 万元。
2010 年发生以下业务：(1)2009 年12 月购入管理用固定资产，原价为151 万元，预计净残值为1 万元，折旧年限为5 年，按年数总和法计提折旧，税法按直线法计提折旧，折旧年限及预计净残值会计与税法规定相一致。
2010 年12 月31 日甲公司认定持有的该固定资产账面价值与计税基础之间形成应纳税暂时性差异，相应地确认了递延所得税负债5 万元。
(2)2009 年末甲公司支付价款120 万元购入一项专利技术。
企业根据各方面情况判断，无法合理预计其为企业带来的经济利益的期限，将其视为使用寿命不确定的无形资产。
税法规定该类专利技术摊销年限不得超过10 年。
2010 年12 月31 日对该项无形资产进行减值测试表明未发生减值。
甲公司未做账务处理。
(3)3 月1 日，购入A 股票10 万股，支付价款100 万元，划为交易性金融资产;年末甲公司持有的 A 股票的市价为180 万元。
甲公司会计人员将交易性金融资产账面价值调增80万元，并相应的调增了资本公积(其他资本公积)的金额60 万元;同时确认了递延所得税负债20 万元。
(4)4 月 1 日，甲公司支付价款300 万元购入 B 股票10 万股，占B 公司股份的5%，划为长期股权投资，年末甲公司持有的 B 股票的市价为360 万元。
甲公司未做任何账务处理。
(5)2010 年因销售产品承诺提供 3 年的保修服务，年末预计负债账面金额为70 万元，当年度未发生任何保修支出。
按照税法规定，与产品售后服务相关的费用在实际支付时抵扣。
年初预计负债为零。
甲公司认为该预计负债产生了可抵扣暂时性差异70 万元，并确认了递延所得税资产17.5 万元。
2017高级会计实务知识点(三)
2017高级会计实务知识点（三）政府收支分类政府收支分类是按照一定的原则、方法对政府收入和支出进行类别和层次划分，以全面、准确、清晰地反映政府收支活动。
政府收支分类科目，也称为预算科目，是政府收支分类的具体项目。
政府收支分类科目体系包括“收入分类”、“支出功能分类”和“支出经济分类”三部分。
收入分类收入分类主要反映政府收入的来源和性质。
收入分类设类、款、项、目四级科目。
根据财政部制定的《政府收支分类科目》，收入分类科目的类级科目包括：税收收入、社会保险基金收入、非税收入、贷款转贷回收本金收入、债务收入和转移性收入。
在以上收入分类中，公共财政预算收入分类科目的类级科目包括：税收收入、非税收入、债务收入和转移性收入。
支出功能分类支出功能分类主要根据政府职能进行分类，反映政府支出的内容和方向，表明政府支出用在了哪些领域。
支出功能分类设置类、款、项三级科目。
总体来说，支出功能分类的类、款、项科目主要根据政府职能，按由大到小、由粗到细分层次设置。
其中：类级科目反映政府主要职能，包括一般公共服务、国防、教育、公共安全等;款级科目反映政府履行某项职能所要从事的主要活动，如教育类下的普通教育、特殊教育等;项级科目反映某活动下的具体事项，如普通教育下的小学教育、初中教育等。
支出经济分类支出经济分类主要反映政府各项支出的经济性质和具体用途，是在支出功能分类的基础上，用于某个领域支出的再细分。
支出经济分类设类、款两级科目。
根据财政部制定的《年政府收支分类科目》，支出经济分类的类级科目包括：工资福利支出、商品和服务支出、对个人和家庭的补助、对企事业单位的补贴、转移性支出、债务利息支出、基本建设支出、其他资本性支出和其他支出。
国库集中收付国库集中收付，是指以国库单一账户体系为基础，将所有财政性资金都纳入国库单一账户体系管理，收入直接缴入国库和财政专户，支出通过国库单一账户体系支付到商品和劳务供应者或用款单位的一项国库管理制度。
2017会计基础知识重点
2017会计基础知识重点D债权人投入的资金，前者形成企业的所有者权益，后者属于债权人权益（企业的负债）。
企业的资产，一部分形成流动资产，另一部分构成非流动资产。
企业资金运用于生产经营过程就形成了资金的循环与周转。
企业资金的退出包括偿还各项债务，缴纳各项税费，向所有者分配利润等。
这部分资金将离开企业，退出企业的资金循环与周转。
会计目标也称会计目的：1，反映企业管理层受托责任履行情况。
2，向财务会计报告使用者提供决策有关信息二、会计的基本职能和方法（重点掌握）会计的职能是指会计在经济管理过程中所具有的功能，会计的基本职能包括进行会计核算和实施会计监督两项基本职能。
（一）进行会计核算1.定义：会计核算职能是指以货币为主要计量单位，对特定主体的经济活动进行确认，计量，报告。
（二）实施会计监督会计监督职能，又称会计控制职能，是指对特定主体经济活动和相关会计核算的真实性，合法性和合理性进行监督检查。
（三）会计核算与会计监督的关系会计核算职能和会计监督职能是相辅相成、辩证统一的关系。
会计核算是会计监督的基础，没有核算所提供的各种信息，监督就失去了依据；而会计监督又是会计核算质量的保障，只有核算、没有监督，就难以保证核算所提供信息的真实性、可靠性。
会计核算方法是指对会计对象进行连续、系统、全面、综合地确认、计量、报告所采用地各种方法。
会计核算方法体系由填制和审核会计凭证、设置会计科目和账户、复式记账、登记会计账薄、成本计算、财产清查、编制财务会计报告等专门方法构成。
会计循环是指按照一定的步骤反复运行的会计程序。
三、会计基本假设与会计基础（重点掌握）会计基本假设是企业会计确认、计量和报告的前提，它是对会计核算所处的时间、空间环境所作的合理假定，是进行会计核算时必须明确的前提条件。
会计基本假设包括会计主体、持续经营、会计分期和货币计量四项。
（一）会计主体1.会计主体的概念：会计主体是指会计所核算和监督的特定单位或者组织，一般来说，凡拥有独立的资金、自主经营、独立核算收支、盈亏并编制报表的企业或单位就构成了一个会计主体。
2017年高级会计实务基础知识(三十六)
2017年高级会计实务基础知识（三十六）企业内部环境分析(三种资源+五种能力和核心竞争力)1.企业资源分析企业资源是指企业所拥有或控制的有效因素的总和，包括资产、生产或其它作业程序、技能和知识等。
企业的资源主要可以分为三种：有形资源、无形资源和组织资源。
2.企业能力分析企业能力，是指企业配置资源并发挥其生产和竞争作用的能力。
产业能力来源于企业有形资源、无形资源和组织资源的整合，是企业各种资源有机组合的结果。
企业能力主要由研发能力、生产管理能力、营销能力、财务能力和组织管理能力等组成。
3.企业核心竞争力分析(1)含义：核心竞争力是指能为企业带来竞争优势的资源和能力，是企业所特有的、能够经得起时间考验的、具有延展性，并且是竞争对手难以模仿的技术或能力。
(2)要素：对顾客有价值、与企业的竞争对手相比有优势、它很难被模仿或复制是核心竞争力的三个要素。
三个关键因素测试：战略分析的一个重点是识别哪些资源可以形成企业的核心竞争力。
【提示】战略分析是战略管理的起点，外部环境分析与内部环境分析也是SWOT分析的主要战略选择(一)战略选择的程序(五步)无论何种战略，在选择战略时一般包括的程序有：战略适宜性分析、战略筛选、战略可行性分析、战略可接受性分析、选择行动计划。
(二)战略选择的类型企业战略选择从不同的角度看可分为不同的类型，如按战略层级可分为公司总体战略选择、事业部战略选择、职能战略选择三种类型;按照战略发展的思路课分为：内部发展战略、并购战略、联合发展和战略联盟三种类型。
战略实施【提示】上述五种战略实施模式在制订和实施战略上的侧重点不同，指挥型和合作型更侧重于战略的制订，而把战略实施作为事后行为;而文化型及增长型则更多的考虑战略实施问题。
在企业实务中上述五种模式往往是交叉或交错使用的在企业中。
【案例1-2】华光眼镜有限公司成立于20世纪70年代。
华光眼镜公司从20世纪90年代末开始拓展眼镜零售连锁网络，是国内较早从事眼镜连锁专卖店的企业。
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2017年高级会计实务基础知识（三十二）资本成本比较分析法
通常情况下，企业将公司价值最高、资本成本最低时的资本结构视为“最佳”
资本结构。
由此，企业管理者可通过不同资本结构下的公司价值总额、加权平均资
本成本等的比较，来判断公司最佳资本安排。
1.企业价值计算
公司的市场价值V等于股票的市场价值S加上长期债务的价值B，即：
V=S+B
为了计算方便，设长期债务(长期借款和长期债券)的现值等于其面值;股票的现
值则等于其未来的净收益按照股东要求的报酬率贴现。
假设企业的经营利润永续，股东要求的回报率(权益资本成本)不变，则股票的
市场价值为：
其中：Ke=RF+β(Rm-RF)
2.加权平均资本成本的计算
加权平均资本成本=税前债务资本成本×(1-税率)×债务资本比重+权益资本成
本×权益资本比重【案例2-23】H公司的年息税前利润30000万元，且假定H公
司的资本全部来源于权益融资。
公司所得税税率为25%。
公司管理层认为，这一结构并未利用杠杆并享受利息抵税功能，因此决定通过举债方式来调整其资本结构。
经过市场分析并在中介机构帮助下对相关参数进行合理测算，不同举债额度下的债务成本和股票β值如表所示。
无风险报酬率为6%，平均风险溢酬为6%。
本例的决策过程如下：
(1)按资本资产定价模型(CAMP)测算出不同举债额下的公司权益资本成本。
以负债额是20000万元为例，此时公司权益资本成本为13.2%(6%+6%×1.2)
(2)测算公司权益价值总额及公司价值总额。
以负债额为20000万元为例，其分别为：
权益价值(E)=(EBIT-I)(1-T)/Ke=(30000-20000×
8%)(1-25%)/13.2%=161400(万元)
公司价值(V)=B+E=20000+161400=181400(万元)
(3)测算公司加权平均资本成本(以负债额为20000万元为例)，结果为：
公司加权平均资本成本=8%×(1-25%)×20000/181400+13.2%×
161400/181400=12.41%
根据上述步骤，可分别测算出不同资本结构下的公司价值、加权平均资本成本，从而确定最佳资本结构，测算结果如表所示。
从上表可以看出，当公司举债40000万元时，公司价值达到最高(为183500万元)、加权平均资本成本则为最低(12.26%)。
因此公司的最佳负债比率为27.87%(40000/143500)。
资本结构调整的管理框架
理论界并没有给出普适性的资本结构决策模型，现实中的企业也大都依据于其融资环境及相关因素确定“最佳”资本结构。
根据财务弹性要求，即使最佳资本结构也不应当是一个常数点，而是一个有效区间，如要求企业资产负债率介于65%-70%之间。
资本结构调整不但必须，而且是一种常态，它是一个动态的过程。
但在企业管理实践中，企业资本结构调整及管理，仍然有其内在的管理框架。
资本结构决策与调整的管理框架如下：
实际负债率大于最优负债率
1.如果公司处于破产威胁之下
迅速降低财务杠杆：①债转股;②出售资产，用现金还债;③与债权人谈判。
2.如果公司未处于破产威胁之下
(1)如果公司有好的投资项目
用留存收益或增发新股投资好的项目
(2)如果公司没有好的投资项目
①用留存收益偿还债务;②少发或不发股利;③增发新股偿还债务。
实际负债率小于最优负债率
1.如果公司有收购目标
迅速增加财务杠杆：①将股权转为债权;②借债并回购股份。
2.如果公司没有收购目标
(1)如果公司有好的投资项目
借债投资好的项目
(2)如果公司没有好的投资项目
①股东喜欢股利，则支付股利;
②股东不喜欢股利，则回购股票。
企业集团融资规划
单一企业融资规划是企业集团融资规划的基础，但企业集团融资规划并不等于下属各子公司外部融资需要量之和，原因在于：
(1)企业集团资金集中管理和统一信贷。
企业集团总部作为财务资源调配中心，需要考虑下属各公司因业务增长而带来的投资需求，也需要考虑各公司内部留存融资的自我“补充”功能，并在此基础之上，借助于资金集中管理这一平台，再考虑集团整体的外部融资总额。
(2)“固定资产折旧”因素。
从现金流角度来看，折旧作为“非付现成本”是企业内源资本“提供者”，在确定企业外部融资需要量时，应考虑这一因素对企业集团内部资金调配的影响。
企业集团外部融资需要量可根据下述公式测算：
企业集团外部融资需要量=∑集团下属各子公司的新增投资需求-∑集团下属各子公司的新增内部留存额-∑集团下属各企业的年度折旧额
【案例2-25】E企业(集团)拥有三家全资子公司A1、A2、A3。
集团总部在下发的各子公司融资规划测算表中(见表2-34)，要求各子公司统一按表格中的相关内容编制融资规划(表2-34中的数据即为A1公司的融资规划结果)
某企业集团外部融资总额测算表
(1)如果不考虑集团资金集中管理，则A1、A2两家公司“新增贷款额”将达1.8亿元、两家公司“外部融资缺口”达1.1亿元，两家公司的“外部融资总额”将高达2.9亿元;
(2)在不考虑其折旧情况下，如果将三家子公司的资金进行集中调配，则A3(现金流相对富余的子公司)将作为资本提供者能为集团内部提供0.1亿元的资本，从而使整个集团的外部融资额下降到2.8亿元(2.9-0.1);
(3)如果将各子公司当年计提的折旧因素计入其中(折旧所产生的“现金流”也集中在集团总部进行统一管理)，则向集团内部提供的内源资本总额为0.9亿元，在综合上述因素后，该企业集团最终“外部融资总额”仅为1.9亿元(2.8-0.9)。
（本文来自东奥会计在线）。