证券市场业务创新与中小投资者保护
证券法修订案加强证券市场监管和投资者保护
证券法修订案加强证券市场监管和投资者保护证券法的修订案是针对现行证券法的不足和市场需求进行的一次重要修订。
旨在进一步加强证券市场的监管力度，保护投资者的权益，维护市场的稳定和健康发展。
本文将就证券法修订案所涉及的主要内容和其对证券市场和投资者的影响进行分析。
一、加强证券市场监管1. 强化信息披露要求证券法修订案对信息披露要求进行了进一步细化和明确，要求上市公司及其董监高必须及时准确地向投资者披露与公司经营情况、内幕信息以及其他关联信息等有关的重要事项，以提高信息披露的透明度和及时性。
2. 建立健全市场监管机制修订案同时加强了市场监管部门的职权和执法力度，增加对证券市场违法行为的监管力度，对各类市场操纵行为、内幕交易等违法行为进行了明确的禁止和处罚规定，以维护市场秩序。
3. 加强金融衍生品监管随着金融衍生品市场的迅速发展，修订案对金融衍生品的发行、交易和风险管理等方面进行了规范，加强了对金融衍生品市场的监管，确保金融衍生品市场的稳定运行。
二、加强投资者保护1. 完善投资者救济机制修订案设立了投资者损害赔偿机制，明确了投资者维权的途径和方式，加强了对投资者权益的保护，提高了投资者的救济渠道和效率。
2. 加强投资者适当性管理修订案对券商、基金公司等金融机构的投资者适当性管理提出了更高要求，要求金融机构在销售金融产品时，必须充分考虑投资者的风险承受能力、投资需求和知识水平，为投资者提供适当的投资建议和服务。
3. 提升信息公开透明度修订案要求上市公司及相关金融机构应当加强信息公开工作，促进信息的公开透明，确保投资者能够获得真实、准确、全面的信息，提高投资者的决策能力和风险识别能力。
三、对证券市场和投资者的影响1. 增强了投资者信心证券法修订案的出台，意味着证券市场监管和投资者保护将更加规范和有效，能有效提升投资者对市场的信心，吸引更多的资金进入市场。
2. 促进了证券市场的健康发展修订案加强了证券市场的监管力度，严惩市场违法行为，对市场操纵、内幕交易等违法行为进行了明确禁止和处罚规定，有助于维护市场秩序，促进证券市场的健康发展。
[证券市场,投资者,权益]浅谈我国证券市场中小投资者权益保护
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浅谈我国证券市场中小投资者权益保护摘要随着我国资本市场的发展，越来越多的中小投资者参与证券市场进行投资。
但同时，证券市场中经常发生证券欺诈行为，导致中小投资者利益受到侵犯。
保护中小股东的权益对我国证券市场的发展至关重要。
关键词证券市场中小投资者利益近年来，在A股市场上市公司欺诈发行、虚假信息披露案呈现上升趋势，前有被称作“万人坑”的银广夏，后有绿大地以及头顶“稻米加工第一股”的万福生科。
但最近出炉的造假专业户更加令人震惊，即是由南京市国资委作为实际控制人的南纺股份。
该公司自2006年起竟然连续5年造假，5年虚增利润3.44亿元仅获罚50万元，堪称史上最划算的保壳计划，违规成本太过低廉。
此次南纺股份虚增利润数量、时间跨度、造假手段均毫不逊色，创出了近10年来国企上市公司造假之最。
一、从“南纺股份”财务造假引发的思考（一）事件回顾（二）事件思考我国证券市场为中小投资者提供了投资的机会，但证券市场中经常发生证券欺诈行为，导致中小投资者利益受到侵犯。
例如，黑庄操纵股市，高位套牢中小投资者；大股东侵犯中小股东利益；上市公司进行各种内幕交易；上市公司操纵利润、粉饰报表，甚至以虚假信息误导中小投资者；上市公司热衷“圈钱”，不注重对股东的回报等等。
从对南纺股份的处罚可以看出与犯罪收益相比犯罪成本非常低。
与企业从资本市场退市的代价相比，这种惩罚在一定程度上不仅无法发挥行政权力应有的处罚威慑力的作用，反而会激励某些企业为了保住上市公司的地位而效仿造假。
二、我国证券市场中小投资者权益受损现状及原因的探讨（一）中小投资者权益受损现状中小投资者的持股比例较低且较为分散，不能实质性控制上市公司，不具备像大股东那样获取公司经营信息的能力，其只能通过公开媒体和上市公司报表了解上市公司。
然而很多上市公司为了达到“圈钱”的目的，采用各种造假手段，隐瞒真实信息，致使中小投资者的利益容易受到大股东的侵害。
南纺股份案、万福生科案、银广夏案等这些上市公司虚假陈述案件严重损害了中小投资者的利益，中小投资者只能求助法律途径来保障自己的权益。
证券法证券市场监管和投资者保护的法律机制
证券法证券市场监管和投资者保护的法律机制证券法：证券市场监管和投资者保护的法律机制随着经济全球化的加速推进，证券市场作为经济活动的重要组成部分，对国民经济的发展起着不可忽视的作用。
然而，随之而来的是各种投资风险和市场不稳定性的增加，这也对证券市场的监管和投资者保护提出了更高的要求。
因此，建立健全的法律机制来实现证券市场的监管和投资者保护显得尤为重要。
一、证券市场监管的法律机制证券市场监管是确保证券市场有序运行和投资者权益得到保护的关键环节。
我国依法建立了一套完整的证券市场监管法律机制，其中包括以下几个方面：1. 证券法的制定和完善证券法作为国家对证券市场进行管理的法律基础，主要规定了证券的发行、交易、信息披露、市场操纵等各个方面的具体规则。
我国的证券法已经多次修订，逐步完善了对证券市场监管的相关内容。
2. 监管机构的设立和职责我国设立了中国证券监督管理委员会作为证券市场的监管机构，负责监督和管理证券市场的运行。
监管机构通过制定和发布相关规章制度，加强对证券交易行为、市场信息披露、上市公司治理等方面的监管。
3. 监管手段的多样化监管机构通过采取不同的监管手段，包括行政监管、立法监管、司法监管等方式来保证证券市场的稳定和透明。
例如，对于证券市场的违法行为，监管机构可以采取警示函、行政处罚、司法起诉等手段予以处罚，以起到威慑作用。
二、投资者保护的法律机制投资者保护是证券市场监管的重要目标之一，只有保护好投资者的合法权益，才能维护良好的市场秩序和发展证券市场的长远利益。
我国也采取了一系列的法律措施来保护投资者的权益，主要包括以下几个方面：1. 信息披露制度的完善信息披露是证券市场中一项重要的制度安排，合理的信息披露能够提高投资者对于市场的了解程度，从而减少不对称信息带来的不确定性。
我国建立了信息披露制度，要求上市公司及时、准确、全面地向投资者披露公司的经营状况、财务状况等信息。
2. 投资者适当性管理制度为了保护非专业投资者的利益，我国建立了投资者适当性管理制度。
我国证券公司投资银行业务现状与创新方向
我国证券公司投资银行业务现状与创新方向其次，债券融资是证券公司投资银行业务的另一个重要方面。
随着我国债券市场的不断发展，证券公司承销的债券规模逐年增加。
证券公司通过债券分销等方式，为企业提供融资渠道，解决企业资金需求。
同时，证券公司还通过提供债券评级、债券托管等服务，提高债券市场的运作效率和风险管理水平。
此外，证券公司的投资银行业务还包括并购重组、资产证券化等方面。
证券公司通过提供并购咨询、资金筹措等服务，为企业的并购重组提供支持。
同时，证券公司还通过资产证券化等创新方式，将企业的资产转化为可交易的证券，为企业提供融资渠道，促进资本市场的发展。
在我国证券公司投资银行业务的发展过程中，也面临着一些问题和挑战。
首先是市场竞争的加剧，随着越来越多的券商涌入市场，市场竞争日益激烈。
证券公司需要通过提高服务质量、创新业务模式等方式，提升竞争力。
其次是风险管理的挑战，证券公司在投资银行业务中面临着市场风险、信用风险等多种风险。
证券公司需要建立健全的风险管理机制，加强风险监测和控制。
另外，证券公司还面临着法律法规的不完善和监管环境的改善等问题。
为了进一步发展我国证券公司的投资银行业务，未来可以从以下几个方面进行创新。
首先，加强科技创新和信息技术的应用。
随着科技的发展，证券公司可以借助人工智能、区块链等技术，提升业务效率和风控能力。
其次，加强与国际市场的联系。
随着我国金融市场的进一步开放，证券公司可以加强与国际市场的合作与交流，扩大业务范围。
再次，加强风险管理和监管。
证券公司需要加强风险管理的研究和实践，建立健全风险管理体系，同时加强监管环境的改善和完善。
综上所述，我国证券公司的投资银行业务在经过多年的发展之后，已经取得了显著的成就。
未来，证券公司需要充分利用科技创新和国际市场的机遇，加强风险管理和监管，进一步提升投资银行业务的水平和质量，为我国经济发展和金融市场的稳定做出更大贡献。
随着中国证券市场的逐渐开放和改革，证券公司的投资银行业务得到了进一步提升和发展。
中国证券市场的改革与创新
中国证券市场的改革与创新近年来，中国证券市场经历了一系列的改革与创新，以不断提升市场的发展活力和吸引力。
新的政策措施和市场机制的引入，为中国证券市场注入了新的活力，推动着市场的持续发展。
一、创新产品的推出为了满足不同投资者的需求和扩大市场参与者的群体，中国证券市场积极推出了各种创新产品。
其中，最具代表性的就是债券和权证市场的开放。
债券市场的开放，吸引了大量国际投资者的关注，为市场注入了更多资金。
而权证市场的开放，则为投资者提供了更多的投资选择和风险管理工具。
二、市场监管的改革为了提升市场的透明度和规范化程度，中国证券市场积极进行市场监管的改革。
一方面，完善了证券市场的监管制度和法规，增强了对市场各方的监管能力和措施。
另一方面，加大了对违法违规行为的打击力度，提高了市场的纪律性和法治化程度。
这些改革举措有力地维护了市场的良好秩序和投资者的合法权益。
三、投资者教育的加强为了提高投资者的风险意识和投资能力，中国证券市场积极加强了投资者教育工作。
通过开展各类培训活动和宣传活动，提高了投资者对市场的了解和认知。
同时，加强了对投资者的保护措施，为投资者提供更加安全的投资环境和服务。
四、科技创新的应用中国证券市场还积极推动科技创新的应用，以提升市场的效率和便利性。
比如，引入了互联网金融和智能投顾等新兴科技，通过技术手段改变了传统的交易方式和服务模式。
这不仅提高了市场的流动性和效率，也提升了投资者的体验和满意度。
五、对外开放的扩大中国证券市场也在不断扩大对外开放的程度，吸引更多的国际投资者参与。
通过与国际标准的对接，提升了市场的国际话语权和竞争力。
这不仅有利于提高市场的流动性和交易量，也有助于推动中国证券市场与国际市场的互联互通。
六、机构改革的推进中国证券市场还积极推进机构改革，以提升市场的治理结构和运行效率。
通过推行投资者适当性制度、加强上市公司治理等措施，完善了市场的机构建设和运作体系。
这为市场的长期稳定发展奠定了坚实的基础。
论我国资本市场中小投资者保护
论我国资本市场中小投资者保护摘要:伴随着中国经济的腾飞,我国资本市场在不到二十年的时间里得到了高速发展,从无到有,从小到大,从区域到全国,在各方各面取得了很多成就,积累了丰富的经验。
但作为一个新兴的资本市场,市场机制的不完善和上市公司治理经验的缺乏产生了很多问题。
在公司治理方面,大股东依仗内部控制权侵占上市公司资产,对中小投资者利益的造成了巨大侵害。
如何保护中小投资者利益,缓解股权结构中股东之间的代理关系,成为公司治理的热点问题,保护中小投资者,不仅有利于保护上市公司的价值和利益,而且有益于稳定和提高广大中小投资者的投资热情和信心。
关键词:资本市场;公司治理;中小投资者保护0 前言从1990年深沪证交所相继创立到今天,中国股票市场走过近20年。
中国上市公司大部分由国有企业转制而来,公司的成功上市往往是原先国有企业提供核心盈利资产,剥离不良资产为代价的,因此在上市之后曾经付出许多的原国有企业必然要求上市公司给予回报。
公司治理问题概括来说包括两个方面:一是股东与管理者之间的委托代理关系,由于信息不对称,存在代理成本,要想达成股东和管理者的利益统一就得促使管理者在兼顾利益相关者的前提下谋求企业价值最大化。
二是股东之间的关系,尤其是大股东与中小股东之间的利益分配关系,这是由我们上市公司“一股独大,股权分置”这一具有中国特色的股权特点产生的问题,大股东持有的非流通股只有通过诸如“恶意派现”,“隧道挖掘”等方法占有上市公司资源,对广大中小投资者的利益造成侵害。
如何保护中小投资者的利益更是成为了上市公司治理的重要问题之一,这也是本文所有研究的主要问题。
中小投资者保护的三个层面:公司治理改善是核心。
关于保护中小投资者的利益的概念框架可以从国家层面,市场层面和公司治理三个层面提出建议。
在国家层面上,主要的是关于中小投资者利益保护的法律健全性和执行力度。
我们通常用是否存在相关法律作为考察指标,相关学者也进行了一系列的实证研究,结果表明公司盈余管理程度与投资者法律保护程度显着负相关。
证券市场的证券投资者保护机制
证券市场的证券投资者保护机制证券市场作为经济发展的重要组成部分，发挥着促进资金流动、融资功能和风险管理的关键作用。
然而，由于信息不对称、市场操纵和违规行为的存在，投资者面临着诸多风险。
为了保护投资者的合法权益，证券市场建立了一套完善的证券投资者保护机制。
一、信息披露制度信息披露是证券市场中最重要的保护投资者权益的制度之一。
根据信息披露义务，上市公司需要定期发布财务报告、年度报告和业绩预告等信息，并及时公告重大事项。
同时，证券交易所和监管机构也要求上市公司按照规定披露财务、治理和业务信息，以确保投资者可以及时了解相关信息，做出合理的投资决策。
二、内幕交易禁止制度内幕交易是指基于未公开的信息进行的交易行为，其会导致市场不公平和投资者的合法权益受损。
为了杜绝内幕交易行为，证券市场建立了严格的内幕交易禁止制度。
该制度规定了内幕信息的范围和便利人的义务，并明确了违规行为的处罚措施，以确保投资者的利益不受侵害。
三、市场操纵监管市场操纵是指通过虚假信息、恶意操作等手段，操纵证券市场价格和交易量以获取非法利益的行为。
为了保护投资者免受市场操纵的影响，监管机构会对市场进行监测，并采取必要的干预措施。
此外，证券交易所还会对异常交易进行警示和处罚，保护市场的公平和稳定。
四、投资者救济机制投资者救济机制是指设立专门机构或设立投资者保护基金来协助受损投资者维护合法权益。
这些机制提供了投资者索赔渠道，帮助投资者追回受损的资金，并惩罚违法行为。
投资者救济机制的设立能够增加投资者对市场的信心，促进市场的健康发展。
五、投资者教育与培训投资者教育与培训是证券市场保护投资者权益的重要环节。
监管机构和金融机构通过举办投资者教育活动、发布投资者警示和指导材料等方式，提高投资者的风险意识和投资素养，使其能够更好地理解证券市场的运作规则和投资风险。
在证券市场的证券投资者保护机制中，上述措施相互配合、缺一不可。
通过信息披露制度、内幕交易禁止制度、市场操纵监管、投资者救济机制和投资者教育与培训，证券市场不断提升其透明度、公平性和健康发展的能力，有效保护投资者的合法权益，促进了证券市场的稳定和繁荣。
证券行业中的投资者权益保护
证券行业中的投资者权益保护证券市场的健康运行，依赖于投资者对于自身权益的保护和维护。
投资者权益保护对于证券行业的可持续发展起着重要的作用。
在中国，证券市场监管部门和相关机构加强了对投资者权益保护的监管，采取了一系列措施来确保投资者的合法权益能够得到有效的保障。
一、加强投资者教育投资者教育是保护投资者权益的基础。
证券交易所、证券监管机构和证券公司等相关机构积极加强投资者教育，提供各种形式的投资知识培训和指导，以帮助投资者提高投资意识和自我保护能力。
投资者通过学习了解证券市场的基本规则和原理，能够更好地抵御投资风险，提高自身的投资决策能力。
二、建立健全的信息披露制度信息披露是保护投资者权益的重要手段之一。
相关机构规定了上市公司和中介机构必须按照法定程序和要求及时、准确、完整地向投资者披露相关信息。
投资者通过信息披露可以了解到公司的经营状况、财务状况和风险状况，从而做出合理的投资决策。
同时，相关机构对于信息披露的真实性和合法性进行监督和检查，确保投资者能够获取到真实、全面的信息。
三、加强市场监管证券监管部门加强市场监管，对于市场中的违法违规行为进行严厉打击，维护市场秩序，保护投资者权益。
监管部门加大了对于非法证券活动和证券市场操纵等违法行为的处罚力度，对于违法行为人进行严肃追责，提高了违法成本，维护了投资者的权益。
同时，建立了举报机制，鼓励投资者积极参与监管，揭示市场违法违规行为，提高了监管部门的质量和效率。
四、建立投资者赔偿机制投资者赔偿机制是保护投资者权益的重要环节。
中国证券投资者保护基金是特殊的法定机构，旨在通过资金补偿方式，保护因相关机构违法失职行为导致的投资者权益受损。
一旦投资者发生投资损失，可以向投资者保护基金申请赔偿。
这种机制有效地减轻了投资者的风险承受能力，提高了投资者对于证券市场的信心。
五、推进投资者合理利益诉讼机制建设为了更好地保护投资者合法权益，相关机构积极推进投资者合理利益诉讼机制的建设。
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证券市场业务创新与中小投资者保护课题总策划人：陈共炎课题总协调人：刘肃毅课题研究组成员: 傅 敏 （组长）姜全州 张锦铭王怀章 张连锋廖育奎内容提要随着我国证券市场的逐步发展，以ETF、LOF为代表的开放式基金创新，以资产支持债券为代表的债券产品创新，以及以股改权证、股指期货为代表的衍生产品创新等业务创新不断涌现，成为推动市场不断前进的核心动力。
但不容忽视的是，证券市场业务创新是一把双刃剑，在创造投资机会、扩大投资能力、提高投资效率的同时，也给投资者尤其是中小投资者带来了更大的风险，使其在参与投资的过程中遭受了不利的影响和较多的损害。
在这样的背景下，深入研究投资者权益保护这一证券市场历久弥新的课题，对于促进整个证券市场的和谐稳健发展而言，无疑具有重要的现实意义。
本报告尝试分析我国证券市场业务创新对市场和中小投资者的影响，判断中小投资者对业务创新的感受、评价和预期，探讨他们在参与创新业务投资过程中的得失。
在此基础上，分析现有投资者保护制度和措施的问题和不足，并提出相应的对策建议。
作为调研结果，我们发现浙江大部分中小投资者资金规模相对较大，对创新业务风险有较好的认识，且具备一定的知识储备，参与证券市场创新业务的基础条件较好。
但从投资结果来看，大部分投资者遭受了不同程度的亏损。
究其利益受损的原因，既有中小投资者投资理念不成熟等主观原因，也有大资金大机构操纵市场、创新业务相关制度不完善等客观原因。
受投资失败和权益受损的影响，大多数中小投资者对证券市场业务创新持负面评价，对现行投资者权益保护制度和措施普遍不满，对参与未来证券市场创新业务持谨慎态度。
针对目前证券市场业务创新过程存在的中小投资者权益保护不足的局面，应有针对性地采取应对措施，以切实维护中小投资者权益，提高证券市场业务创新对投资者的吸引力。
一是完善创新业务相关制度设计，严厉监管大资金、大机构的操纵市场行为；二是进一步推进投资者教育，对业务创新过程中的投资者教育工作进行制度化、程序化的安排；三是强化证券期货经营机构的主体责任，最大限度地发挥机构的积极作用；四是建立投资者权益保障和补偿机制，逐步转变和完善证券投资者保护基金的职能。
ABSTRACTAlong with the development of China’s securities market, more and more innovation of mutual funds, bond products and financial derivatives represented by ETF, LOF, ABS, warrant and index future has become the core power which keeps impelling the market. At the same time, when the market innovation creates investment opportunity, extends investment capability and improves investment efficiency, it has also brought to small investors much bigger risk which leads to bad influence and big loss.Under such circumstance, the analysis on protection of investor’s rights and interests will definitely be important help to promote the steady development of our securities market. Therefore, our report tries to analyze the influence of aforesaid innovation on small investors and the market itself, to estimate the feeling, opinion and anticipation of small investors, and to discuss their gains and losses in the process of market innovation.As a result, we find that quite a few small investors in our analysis sample have relatively big fund scale, good understand of risk, and fine reserve of financial knowledge, although most small investors suffer bad loss in their investment. To analyze the reason, it will be their poor investment strategy, unforeseen market manipulation and defective system design of market innovation and investor protection. Due to their losses, most small investors make a negative judgment on the market innovation and actual system and measures of investor protection. Actually, most small investors keep being cautious to the innovation in the future.Focus on how to take good measures to protect small investor’s rights and interests as well as to enhance the attraction of market innovation, we make some suggestions based on our survey and analysis as follows: firstly, amend system design of innovation and regulate severely market manipulation. Secondly, advance theinvestor education especially in the process of innovation and do some necessary systematic arrangement. Thirdly, emphasize the responsibility of securities and futures companies and institutions. Finally, establish small investor protection and compensation system and mechanism as well as improve the function of investor protection fund.目录一、问题的提出 (1)二、证券市场业务创新及其风险分析 (2)（一）我国证券市场业务创新的现状 (2)1．交易品种创新 (2)2．交易制度和技术创新 (3)（二）业务创新给市场带来的风险 (4)（三）业务创新对中小投资者权益的影响 (5)（四）证券投资者保护基金对中小投资者的保护 (5)三、问卷调研 (7)（一）调研设计 (7)（二）中小投资者基本情况 (7)1．资金规模 (7)2．风险承受能力 (8)3．投资知识储备情况 (9)（三）中小投资者对业务创新的认知、评价和预期 (9)1．对参与创新业务投资的态度 (9)2．对创新业务风险的认知 (10)3．对现有创新业务的评价 (11)4．参与未来创新业务投资的意愿 (12)（四）创新业务对中小投资者权益的影响 (14)1．对权益影响的总体判断 (14)2．权益受损的原因 (16)3．加强中小投资者权益保护的措施选择 (17)4．投资者教育的作用 (17)（五）调研结论 (18)四、加强中小投资者权益保护的对策建议 (19)（一）完善创新业务制度设计，严厉监管操纵市场行为 (19)（二）加强业务创新过程中的投资者教育工作 (20)（三）强化证券期货经营机构的主体责任 (20)（四）建立投资者权益保障和补偿机制 (20)参考文献 (22)附件1：面向普通中小投资者的问卷 (24)附件2：面向权证中小投资者的问卷 (27)一、问题的提出正如诺贝尔经济学奖得主、美国著名经济学家约瑟夫.斯蒂格里茨所说的，证券市场的生命力和原动力就在于不断创新！无论是产品创新、交易制度创新还是交易媒介和技术的创新，都不断地为证券市场注入新鲜血液和澎湃动力，推动整个市场快速前行和发展，从旧的阶段到新的阶段，甚至是跳跃式的奋进。
如同其他诸多新兴市场一样，我国证券市场在近20年的风雨历程中不乏创新和奋进，早期国债期货的试行、可转换债券的上市交易等就是充分的例证。
近年来，以ETF、LOF为代表的开放式基金创新，以资产支持债券（ABS）为代表的债券产品创新，以及以股改权证、股指期货为代表的衍生产品创新更是层出不穷，不断涌现。
不可否认，市场每一次业务创新都发挥着巨大的影响力和推动力，给市场各方包括投资者带来更多投资获利的机会。
但遗憾的是，由于多方面的原因，很多投资者尤其是中小投资者在经历业务创新、参与投资的过程中，却遭受了不利的影响和较多的损害。
在当前的市场环境下，备兑权证、股指期货等创新衍生产品和融资融券、保证金交易等创新交易制度的推出如箭在弦上、拭目可待，在这些具有重大影响力和推动力的业务创新过程中，如何加强和完善中小投资者权益保护，如何充分利用证券投资者保护基金的资源，发挥其积极作用，从而最大限度地确保业务创新的有利之势，规避其弊端和风险，促进整个证券市场的和谐稳健发展，无疑是一个重要的研究课题。
本文试图对上述问题作出一定的解答。
本文的研究命题是：（1）在分析我国证券市场业务创新现状[1]的基础上，探讨业务创新对市场和中小投资者的影响；（2）在问卷调研的基础上，分析中小投资者对业务创新的感受、评价和预期，探讨他们在参与创新业务投资过程中的得失，及对自身权益保障或补偿的期望；（3）分析现有投资者保护制度和措施的问题和不足，就业务创新过程中如何采[1] 基于本课题的研究范畴，我们只对中小投资者能够参与的业务创新情况进行分析和讨论。