第五章 期货交易制度与期货交易流程(要点与重点)
期货基础知识_第五章 期货交易制度与期货交易流程_2008年版
1、与现货市场、远期市场相比，期货交易的制度（）。
A:复杂且严格B:简单且宽松C:相同D:更易于执行答案:A2、期货交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例，通常为（）缴纳资金，用于结算和保证履约。
A:1%~5%B:5%~10%C:10%~20%D:90%~100答案:B3、（）是会员在交易所专用结算账户中去玩确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A:结算准备金B:交割保证金C:结算保证金D:交易保证金答案:D4、期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向（）收取保证金。
A:经纪人B:会员C:结算公司D:大客户答案:B5、用于冲抵保证金的有价证券的种类、价值的计算方法和冲抵比例等，由（）规定。
A:期货交易所B:期货公司C:中国证监会D:国务院期货监督管理机构答案:D6、为确保合约履行，期货交易所直接或间接向（）收取交易保证金。
A:会员B:经纪人C:客户D:结算公司答案:A,C7、期货公司向客户收取的保证金属于客户所有，除（）情形外，严禁挪用。
A:依据客户的要求支付可用资金B:为客户交存保证金，支付手续费、税款C:支付期货公司工作人员的工资D:国务院期货监督管理机构规定的其他情形答案:A,B,D8、期货交易所会员、客户可以使用（）等有价证券冲抵保证金进行期货交易。
A:标准仓单B:国债C:股票D:承兑汇票答案:A,B9、当某合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，采取（）等措施A:期限平仓B:强行平仓C:暂停部分会员或全部会员开新仓D:调整涨跌停板幅度答案:A,B,C,D10、期货交易所会员的保证金不足时，会员应在期货交易所规定的时间内（）A:追加保证金B:减少保证金C:自行平仓D:增加持仓答案:A,C11、期货公司向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。
答案:True12、期货交易所向会员，期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放。
期货交易制度与交易流程
期货交易制度与交易流程一、引言期货交易制度与交易流程是指在期货市场中进行买卖交易的一系列规则和程序。
它们为参与者提供了一个公平、公正、透明的交易环境，并确保交易的顺利进行。
本文将就期货交易制度和交易流程进行详细的分析和探讨。
二、期货交易制度1. 期货市场的建立期货市场作为金融市场的重要组成部分，起源于19世纪末的美国。
它的建立旨在满足农产品价格波动的对冲需求。
随着时间的推移，期货市场逐渐发展成为一个多样化的市场，包括商品期货、金融期货等多个品种。
2. 期货交易的法律基础期货交易在各国都受到一系列法律法规的约束和监管。
这些法律法规旨在保护市场的秩序和交易参与者的权益。
在中国，期货交易的法律基础主要包括《期货交易所管理条例》、《期货公司管理条例》等。
3. 期货交易的基本原则期货交易的基本原则包括公平、公正、公开、透明和合规。
公平是指交易参与者在交易中享有平等的权利和机会；公正是指交易所和期货公司应按照相关规则和程序进行交易处理；公开是指交易信息应向公众开放；透明是指交易过程和结果应公开透明；合规是指交易参与者应遵守相关法律法规和交易规则。
三、期货交易流程1. 开户和交易准备在进行期货交易之前，交易参与者首先需要选择一家合适的期货公司，并按照其开户指南完成开户手续。
开户包括填写开户申请表、提供身份证明和资金证明等步骤。
完成开户手续后，交易参与者就可以进行交易准备工作，包括了解交易所规则、研究市场走势等。
2. 下单和委托交易参与者可以通过交易软件或电话委托两种方式进行下单。
下单时，需要填写交易合约、交易数量和交易价格等信息。
委托是指交易参与者通过期货公司向交易所提交买卖订单。
3. 撮合和成交交易所会根据买卖双方的委托信息进行撮合，并生成成交结果。
成交结果包括成交价、成交数量和成交时间等信息。
交易参与者可以通过交易软件或电话查询成交结果。
4. 交割和结算交割是指买方向卖方交付标的资产，卖方向买方收取相应款项的过程。
期货交易制度
期货交易制度期货交易制度，指的是国家对期货市场进行监管和管理的一系列规定和措施。
期货交易制度是保障期货市场正常运转、维护市场稳定、保护投资者权益的重要制度安排。
下面我将就期货交易制度的主要内容进行阐述。
首先，期货交易制度设立了期货交易的基本规则。
包括交易时间限制，即期货交易的开市时间和闭市时间，通常是在每周一至周五的固定时间段内进行。
而且交易时间也会根据节假日进行调整。
此外，期货交易制度还规定了交易合约的标准化，包括合约到期月份、交割方式、合约规格及最小价格波动单位等。
其次，期货交易制度规定了期货交易的交易方式和交易规则。
通常期货交易会采用集中竞价交易方式，即交易所将所有报价汇总，按照一定的规则匹配买卖双方进行成交。
为了保证公平公正，期货交易制度还规定了撮合成交的原则和交易价格的确定方式。
另外，期货交易制度还要求交易所设立严格的风险控制制度，包括强制平仓制度、涨跌停板制度等，以防止市场异常波动和交易风险的扩大。
再次，期货交易制度规定了期货交易参与者的准入和行为规范。
凡是具备一定资格条件和资金实力的自然人、法人和其他组织，都可以通过向交易所提交申请，取得期货交易参与资格，并参与期货交易。
期货交易参与者需要遵守交易所的规则和交易纪律，不得从事欺诈、操纵市场等违法行为。
交易所对违规行为会进行处罚，如暂停交易资格、追究法律责任等。
最后，期货交易制度还规定了期货交易的结算和风险管理制度。
根据制度规定，期货交易参与者在交易合约到期时，需要按照交易所确定的交割方式，进行实物交割或现金结算。
此外，交易所还要求期货交易参与者保证金制度，即交易参与者在交易合约过程中，需要按照交易所规定的标准缴纳一定比例的保证金，以应对市场波动和风险。
如果亏损超过一定比例，就需要交纳追加保证金或强制平仓。
综上所述，期货交易制度是维护期货市场正常运转和保护投资者权益的重要制度安排。
通过规范期货交易的时间、方式、规则和行为，保证交易的公平公正，防范交易风险，促进期货市场的健康发展。
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。
2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。
期货市场制度和流程讲义(PPT 138页)
浙商期货做足了广告，是第一个股指开户的，4月16 号谁是第一个成交的，第一笔成交就1手，因是集合 竞价，第一笔成交不一定是谁。 连续竞价：开仓不用结算，持仓和平仓有结算 实物交割不一定都是套保者，期现套利实物交割的目 的就是为了获利，还有逼仓的需要实物交割。
价产生的价格。
（3）成交回报与确认
当交易指令输入到计算机内进行撮合成交后，期
货经纪公司交易部将交易所反馈回来的成交结果记录
在成交记录单上并打上时间戳记后，反馈给客户，
客户需在成交确认单上签字确认或按照期货经纪合同 约定的方式确认。对记载事项有异议的，应当在下一 交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议。在规定 时间未提出异议的，视为确认。
时间序号
交易方向
委托数量
③
空头平仓
10
④
多头平仓
10
⑤
空头增仓
10
⑥
多头增仓
15
此前未成交且到9：57还未撤单的有效买卖盘为：
时间序号
交易方向
委托数量
①
空头开仓
20
②
多头开仓
15
委托限价 2169 2170 2167 2170
委托限价 2168 2167
按复式竞价原理上午9：57期货交易所的电脑交易主机对 上述买卖盘进行排队，结果如下：
国际上，保证金：初始保证金和维持保证金
22
交易保证金
交交易易保保证证金金 结算准备金余额
保证金分类（结算账户）
23
交易保证金：会员在交易所占用结 算账户中确保合约履行的资金，是 已被合约占用的保证金
期货交易管理制度
XXX管理有限公司期货交易管理制度第一章总则第一条为规范公司期货投资业务，控制期货投资风险，根据国家有关法律、法规和《XXX 有限公司章程》的规定，特制订本管理制度。
第二条本制度适用于XXX有限公司(以下简称“公司”)及其子公司。
第三条公司交易的品种以熟悉主要原材料价格走势为目的介入期货投资业务，为能在现货市场的价格波动中把握节奏，降低采购成本。
第四条期货交易基本原则：(一)公司的期货交易应遵守国家法律、法规；(二)公司的期货交易必须注重风险防范、保证资金运行安全；(三)公司应严格控制期货交易资金规模，不得影响公司正常经营；第五条公司期货投资业务的保证金额度不超过人民币1000 万元，在上述额度内，资金可以循环使用。
第六条公司进行期货交易必须执行严格的联合控制制度，即至少要由三名以上人员共同控制，且期货交易员与资金调拨人员相分离，下单员与复核人员相分离，相互制约。
第七条期货交易账户须以公司或子公司名义开立，公司不得使用他人账户或向他人提供资金进行期货交易。
第二章部门职责第八条公司组织建立期货领导小组，作为管理公司期货投资业务的决策机构。
公司期货领导小组由总经理、基金经理、财务部负责人组成，总经理为期货领导小组组长。
第九条公司期货交易XXX有限公司期货部统一负责实施。
第十条公司财务部负责期货交易资金划汇与及时入账。
第十一条公司内审部审核期货交易计划，监督、稽核计划实施情况，不定期对期货交易事宜进行检查，对期货业务管理进行合规检查，对相关协议、文件等进行检查，防范因违反国家法律法规、政策和公司内部管理制度而产生的风险。
第三章授权制度第十二条与经纪公司订立的开户合同应按公司签订合同的有关规定及程序审核后，由公司法定代表人或经法定代表人授权的人员签署。
第十三条公司期货投资业务由XXX有限公司期货部负责实施。
第十四条如因各种原因造成被授权人的变动，应立即由授权人通知业务相关各方。
被授权人自通知之时起，不再享有被授权的一切权利。
期货交易的基本流程和操作方法
期货交易的基本流程和操作方法期货交易是一种金融衍生品交易方式，其基本原理是投资者通过合约协议在未来的某个特定时间按照约定价格进行买卖。
本文将介绍期货交易的基本流程和操作方法，帮助投资者更好地了解和参与期货市场。
一、期货交易流程概述期货交易的基本流程可以简单概括为以下几个步骤：选择交易品种、开立交易账户、资金入账、确定交易策略、下单委托、交易成交、持仓管理和结算交割。
下面将对每个步骤进行详细介绍。
二、选择交易品种不同的期货市场有各种各样的交易品种可供选择，如农产品、能源、金属等。
投资者需根据自身需求和风险偏好选择适合自己的交易品种，并了解其相关情况，包括合约规格、交易时间、交割月份等。
三、开立交易账户投资者在参与期货交易前需开立一个期货交易账户。
开立账户前，需选择一个合适的期货公司作为期货经纪商，并根据其要求填写开户申请表格，并提供相关资料，如身份证明、银行卡等。
经纪商审核通过后，投资者即可正式开立交易账户。
四、资金入账开立交易账户后，投资者需要将资金存入该账户，以便进行期货交易。
具体操作方式有线下柜台存款、银行转账等。
投资者需根据经纪商的要求完成入金操作，并保留好相关凭证，以备日后查询和备案。
五、确定交易策略在进行期货交易前，投资者需要根据市场情况和自身判断确定交易策略。
这包括分析市场趋势、技术指标、基本面因素等，以及确定入场点、止损点和止盈点等相关参数。
投资者可结合各种分析方法和工具，制定个性化的交易策略。
六、下单委托交易策略确定后，投资者需要通过交易软件或经纪商提供的交易平台进行下单委托。
在下单过程中，投资者需填写相关交易信息，如交易品种、合约月份、开仓或平仓方式、委托价格等。
下单完成后，投资者需耐心等待成交。
七、交易成交如果市场价格满足投资者的委托价格和条件，委托单将会成交。
投资者可通过交易平台查看成交情况，并及时跟踪交易动态。
在交易过程中，投资者需注意市场波动风险和及时调整交易策略。
八、持仓管理一旦投资者的委托成交，其将持有相应的交易合约头寸。
期货基础重点
第二章（要点、重点）第二章 期货市场的功能和作用
1、 期货市场规避风险的功能，为生产经营者规避、转移或者分散价格风险提供了良好途径，这也是期货市场得以发展的主要原因。（判断）
2、 价格发现的特点：预期性、连续性、公开性、权威性（多选）重点
3、 期货市场在宏观经济中的作用：一提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济二为政府制定宏观经济政策提供参与依据三促进本国经济的国际化四有助于市场经济体系的建立与完善。(上半年考试就出现过多选题)重点
1、 期货市场的组织结构由三部分组成：提供集中交易场所的期货交易所、提供结算服务的结算机构和提供代理交易服务的期货经纪公司
2、 期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以营种为目的，按照其章程的规定自律管理，以其全部财产承担民事责任。
3、 在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组强。
4、1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易（CBOT）。1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。（单选）
5、远期交易最终能否履约主要依赖对方的信誉。（判断、单选）
6、芝加哥期货交易所于1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度，这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。
23 、期货交易的结算大体上可以分为两个层次，第一个层次是由结算机构对会员进行结算；第二个层次是由会员根据结算结果对其所代理的客户进行结算。
24 、在我国，结算机构是交易所的一个内部机构，因此作为交易所的会员既是交易会员也是结算会员（判断）
25 、期货交易的盈亏结算包括平仓盈亏结算和持仓盈亏结算。平仓盈亏结算是当日平仓的总值与原持仓合约总值差结算。当日平仓合约的价格乘以数量与原持仓合约价格乘以数量相减，结果为正则盈利，结果为负则为亏损。（多选、判断）
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第五章期货交易制度与期货交易流程（要点与重点）
1．根据中国证监会规定，经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其他押物品当交易保证金。
（判断）
2．期货交易制度包括：保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户制造制度、实物交割制度、强行平仓制度、风险准备金制度、信息披露制度
3．一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大。
（判断）
4．期货交易的结算，是由期货交易所统一组织进行的。
（单选、判断）
5．标准仓单经交易所注册后有效。
（判断、单选）
6．标准仓单可以按交易所规定进行转让。
7．期货交易遵循公平、公开、公正的原则，信息的公开与透明是“三公”原则的体现。
8．一个完整的期货交易流应包括开户与下单、竞价、结算和交割四个环节。
9．期货经纪公司在接受客户开户申请时，须向客户提供《期货交易风险说明书》。
10．客户开户时应由经纪会员按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，专码专用，不得混码交易。
（判断，试题中出现过）
11．期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所缴纳保证金，进行交易结算外，严禁挪用他用。
（判断）
12．我国期货交易所规定的交易指令只有两种：限价指令和取消指令（要点、重点，试题曾出过）13．．买入时采取阶梯式递减价位的方式，而卖出时采取阶梯式递增价位的方式。
14．期货经纪公司对其代理客户的所有指令，必须通过交易所集中撮合交易，不得私下对冲，不得向客户作获利保证或者与客户分享收益。
（判断）
15．客户可以通过书面、电话或者中国证监会规定的其他方式向期货经纪公司下达交易指令。
16．期货合约价格的形成方式主要有：公开喊价方式和计算机撮合成交两种方式。
（多选、判断，重点，在上半年试题中曾出现过）
17．公开喊价方式又可分为两种形式：连续竞价制（动盘）和一节一价制（静盘）（多选）
18．连续竞价在欧美期货市场较为流行。
一节一价制叫价方式在日本较为普遍。
（判断）
19．国内期货交易所计算机交易系统的运行，一般是将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。
20．当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格（书上P115倒数第五行，公式要记得）
21．集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。
22．成交回报记录单位应包括：成交价格、成交手数、成交回报时间等。
23．会员每天应及时获取交易所提供的结算结果，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存2年。
24．会员如对结算结果有异议，应在第2天开市前30分钟以书面形式通知交易所。
（判断）
25．经纪会员向客户收取的交易保证金不得低于交易向会员收取的交易保证金。
（单选、判断）
26．期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。
（多选）
27．商品期货通常都采用实物交割方式，金融期货中有的品种采用实物交割方式，有的品种则采用现金交割方式。
（判断）
28．我国期货市场目前只有商品期货交易，全部采用实物交割方式。
29．期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。
30．通过交割，期货、现货两个市场得以实现相互联动，期货价格最终与现货价格趋于一致，使期货市场真正发挥价格晴雨的作用。
31．实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。
32．实物交割要求以会员名义进行。
客户的实物交割须由会员代理，并以会员名义在交易所进行。
33．最后交割日上午10：00之前，卖方会员须将与其交割月份合约持仓相对应的全部标准仓单和增值税发票交到交易所，买方会员须补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。
34．郑州商品交易所和大连商品交易所的豆粕合约采取滚动交割的方式。
35．标准仓单生成包括交割预报、商品入库、验收、指定交割仓库签发及交易所注册等环节。