世界经济概论课件(池元吉)第6章国际直接投资与跨国公司的发展.
池元吉《世界经济概论》(第2版)章节专项练习及详解-第6章 国际直接投资与跨国公司的发展【圣才出品】
第6章 国际直接投资与跨国公司的发展一、多项选择题1．国际直接投资按照投资者控制被投资企业产权的程度可以分为（）。
A．独资经营B．国有经营C．合资经营D．合作经营E．合作开发【答案】ACDE【解析】国际直接投资的类型按照投资者控制被投资企业产权的程度可以分为独资经营、合资经营、合作经营和合作开发等形式。
2．跨国公司在给东道国经济带来积极影响的同时，也会带来诸多消极作用，主要包括（）。
A．东道国的主导产业和新兴工业部门可能为外国资本所控制B．整个经济可能受到投资国跨国公司经营战略的影响，经济结构和产业结构的合理调整以及技术自主开发可能受阻C．跨国公司能够促进东道国的技术进步D．污染严重、高耗能产业可能被转移到后进国家【答案】ABD【解析】跨国公司在给东道国经济带来积极影响的同时，也会带来诸多消极作用，比如：①东道国的主导产业和新兴工业部门可能为外国资本所控制；②整个经济可能受到投资国跨国公司经营战略的影响，经济结构和产业结构的合理调整以及技术自主开发可能受阻；③污染严重、高耗能产业可能被转移到后进国家。
另外，这种消极影响还会波及到政治和文化等方面。
3．跨国公司在结构方面的特征主要表现在（）。
A．营业规模B．经营环境C．地理分布D．股权结构E．战略目标【答案】ACD【解析】跨国公司在结构方面的特征主要表现在营业规模、地理分布、股权结构等几个方面。
4．到20世纪80年代，虽然跨国公司发展速度有所减缓，但仍保持着稳步增长趋势。
这一阶段跨国公司的发展有以下特点（）。
A．跨国公司数目迅速增加，产销量不断扩大B．跨国公司规模不断扩展C．跨国公司直接投资的来源国和东道国的地理分布及其投资的产业结构发生了重大变化D．企业跨国并购日益成为跨国公司对外直接投资的主要手段【答案】ABC【解析】到20世纪80年代，虽然跨国公司发展速度有所减缓，但仍保持着稳步增长趋势。
其中，这一阶段跨国公司的发展具有以下特点：①跨国公司数目迅速增加，产销量不断扩大；②跨国公司规模不断扩展；③跨国公司直接投资的来源国和东道国的地理分布及其投资的产业结构发生了重大变化。
第六章 国际直接投资与跨国公司PPT课件
按照投资者是否建立新企业可分为创建新企业与控 制现有国外企业两类。
按照投资者控制被投资企业产权的程度可分为独资 经营、合资经营、合作经营和合作开发等
按照投资主体与其投资企业之间国际分工的方式，
可以把国际直接投资分为水平型投资、垂直型投资
和混合型投资。 2020/11/10
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三、战后国际直接投资的发展
第三篇： 世界经济的运行与协调
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主要内容
第一节 国际直接投资及其发展 第二节 跨国公司及其经营策略
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第一节 国际直接投资及其发展
资本运动过程中的三种形态
货币资本
生产资本
商品资本
国际间接投资
国际直接投资
国际贸易
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第一节 国际直接投资及其发展
美国
1990 23.2
1995 51.8
2000 62.0
法国
38.6
34.6
86.6
日本
68.7
58.9
73.8
英国
46.8
50.0
83.6
德国
39.6
56.5
51.7
意大利
78.9
62.1
52.1
加拿大
39.8
53.8
65.3
资料来源：联合国贸发会议（UNCTAD），http://。
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一、国际直接投资的含义 （International Direct Investment）
FDI（Foreign Direct Investment） 是指投资者为了在国外获得长期的投资
效益并得到对企业的控制权，通过直接建立 新的企业、公司或并购原有企业等方式进行 的国际投资活动。P178
第六章跨国公司与国际直接投资PPT课件
2 网络分布指数，这个指数是用以反映公司经营所 涉及的东道国的数量。
网络分布指数=N/N*＊100%
N-公司国外分支机构所在的国家数；
N*—公司有可能建立国外分支机构的国家数，即世 界上有FDI输入的国家数，实际运算中，从已接收 FDI输入存量的国家数目中减去1（排除母国）即 可得出N*；根据《世界投资报告，1997》提供的 数据N*=178
2020/8/7
1
整体概况
概况一
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01
概况二
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02
概况三
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03
国际投资主体
私人投资主体 官方投资主体
跨国公司 跨国金融机构 官方和半官方机构
国际直接投资主体 国际间接投资主体
2020/8/7
3
第一节 跨国公司的产生及其发展
3 所有权标准上的界定 ❖ 反映对国外分支机构控制权的股权比重：
一般标准10% ❖ 自身股权的多国性：无国籍性 4 经营管理特征上的界定 ❖ 全球经营概念 ❖ 一体化经营战略
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一、跨国公司的内涵 （一）跨国公司的概念界定
4 综合界定：跨国公司就是指具有全球性经营 动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有 从事生产经营活动的分支机构，并将它们置 于统一的全球性经营计划之下的大型企业。
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一、跨国公司的内涵 （二）跨国公司国际化经营程度的度量
3 外向程度比率（OSR）
OSR=一个行业或厂商的海外产量（或资产、 销售、雇员数）/一个行业或厂商在其母国 的产量（或资产、销售、雇员数）
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一、跨国公司的内涵 （二）跨国公司国际化经营程度的度量
《世界经济》讲义第六章国际直接投资与跨国公司的发展.
第六章国际直接投资与跨国公司的发展第一节生产国际化与国际直接投资第二节跨国公司及其发展第三节跨国公司的作用及其影响第四节中国利用外资与对外投资第五节跨国公司案例分析学习目标：能够对战后国际直接投资的发展的表现及原因、跨国公司大发展的原因、作用及影响有清晰的认识和把握。
学习重点：跨国公司的影响，跨国公司经营案例。
第一节生产国际化与国际直接投资一、资本国际化与生产国际化1.资本国际化的原因资本的本性要求它不受国家或民族疆域的局限，在一切可能的范围内寻求最优配置。
2.生产国际化它是社会分工合作超出国界而在国际间的扩展。
二、国际直接投资及其类型1．国际直接投资的含义及特点（1）含义：指投资者通过直接建立新的企业，或并购原有企业等方式进行的国际投资活动。
简称FDI。
（2）特点：投资者拥有被投资企业的控制权；能够实现生产要素的跨国流动；投资周期长、风险大；国际直接投资主要通过跨国公司进行。
（3）国际间接投资：主要是指国际收支表中金融资产交易项下的投资活动，具体包括国际信贷、国际有价证券投资、国际融资租赁等。
二者的本质区别在于:国际间接投资的主要目的在于获取投资收入或资本利得;国际直接投资的核心目标则是得到对投资企业的直接控制权。
2．国际直接投资的类型（1）按照投资者控制被投资企业的方式，分为：股权参与式：独资经营是指完全由外商出资并独立经营。
合资经营是指共同商定各自在被投资企业的股权比例，共同经营、共负盈亏、共担风险。
非股权参与式：合作经营企业一般不以股份确定产权，不按股权比例分配收益，而是根据合同规定投资方式和投资比例分配收益并承担风险。
合作开发则通常是由拥有特定资源的国家，通过招标方式与外国投资者签订合作开发协定或合同，联合组成开发公司开发。
以其他一些形式如许可证合同、管理合约、销售协议等进行的直接投资。
（2）按照投资者是否建立新企业，可分为：创建新企业：指一国投资者到国外单独或合作创办新的企业。
收购现有国外企业：指通过收购国外公司或与国外公司合并以获得对东道国企业的控制权。
国际直接投资与跨国公司PPT课件
垄断优势理论 公司内部化理论
❖ 出口、投资与许可证
❖ 国际生产综合论
当前居于主导地位的跨国公司理论
20.04.2020
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第一节 企业优势、交易成本及内部化
❖ 现代跨国公司理论的出现，首先是为了解释 战后美国企业的对外投资行为，特别是对西 欧的投资
❖ 研究跨国公司相对于当地企业的特有优势 （即垄断优势），是国际直接投资和跨国公 司理论的一个出发点
可见，跨国公司以对外直接投资为向外 扩张的主要手段
20.04.2020
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2
◎引言
❖ 跨国公司理论，又称为国际直接投资理论
❖ 解释跨国公司的产生、发展和利益的理论
❖ 主流跨国公司理论是以西方大型跨国公司 为参照，重点探究跨国公司海外投资行为 的发生机理
❖ 跨国公司与国际贸易关系密不可分，前者 属于投资领域，后者属于贸易领域
另一类交易成本是签订契约，以及监督和执 行契约所花费的成本。
❖ 企业作为生产的一种组织形式，在一定程 度上是对市场的一种替代
不确定性
交
不完全
导致
易
信息
信息不对称
成
本
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市场 与企 业的 并存
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☆交易成本理论
❖ 企业作为生产的一种组织形式，在一定程 度上是对市场的一种替代
❖ 由于外部市场的不完全性（外部性、垄断 过强），市场交易是有一定成本的，而市 场内部化是一种提高效率的有效方法
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二、市场交易内部化
❖ 代表人物：
巴克莱、卡森
《跨国公司的未来》（1976） 《国际经营理论》（1978）
❖ 建立在交易成本学说基础上的内部化理论， 被认为是解释跨国企业的形成和对外直接 投资发生机理的核心原理
国际直接投资与跨国公司PPT课件
❖ 这种投资成功的核心是投资者拥有垄断优势，
最重要的是技术优势。
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◎对垄断优势理论的简评：
❖ 首开国际对外直接投资理论的先河，从过去 侧重国际资本流动的宏观角度转到厂商行为 及市场结构运行的微观角度
❖ 垄断优势论只解释了企业进行海外直接投资 的原因，但对企业为何不采取商品直接出口 ，或转让特许证的方式到海外扩展，没有作 出解释
际
生
内部化理论
产
厂商理论
内部化优势
综
合
要素禀赋理论 国际贸易理论
区位优势
理
论
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㈡ 国际生产综合理论是所有权优势、内部化 优势和区位优势分析的有机结合
❖ 所有权优势(Ownership Specific Advantage)—O
体现在可以增加企业收益的资产上，指的是其拥有比其 他国外企业更明显的资本、规模、技术等方面的优势， 更强调知识产权的优势
国际间接投资（International Indirect Investment）
❖又称证券投资或债权投资，不寻求控制权为目的， 投
20.04.2020 资人仅关心投资的报酬. （如股息、债息和利息）
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本章结构
一．企业优势、交易成本及内部化
❖ 垄断优势的获得和实现 ❖ 市场交易内部化
二．国际生产的方式选择
③ 对外直接投资
❖ 通过FDI到国外设立分支机构，当地生产就地销售
20.04.2020
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◎跨国公司为什么往往选择FDI而不是前 两种方式进入国外市场？
❖ 跨国公司为什么不选择出口的方式进入国 外市场？
世界经济概论6-PPT文档资料
（一）垄断优势理论
垄断优势理论的代表人物主要包括海默和金德 尔伯格，其主要观点如下：
对外直接投资是结构性市场非完善的产物，因而 “纯正”的经济学和贸易理论并不适用于解释对 外直接投资； 企业在不完全竞争条件下所获得的各种垄断优势 是该企业从事海外直接投资的决定因素或主要推 动力量； 跨国公司倾向于以海外直接投资方式来利用其独 特的垄断优势。
1987-2019年 跨国并购在国际直接投资流 出量中所占比重 （%）
1987-1992 1993-2019 2019 世 界 53.8 81.1 56.7 2019 48.1 2019 52.1
发达 55.6 国家
发展 28.3 中国 家
83.1
53.6
60.0
49.6
61.8
93.0
38.5
65.8
资料来源：联合国贸发会议（UNCTAD），。
1990-2019年主要发达国家服务业FDI存量占 FDI存量总额的比重 （%）
1990 美国 法国 日本 英国 德国 意大利 加拿大 46.9 49.5 67.2 39.9 65.9 58.2 37.5 2019 55.3 56.0 65.5 40.1 67.6 64.8 70.4 2019 63.4 60.5 ——— 48.3 72.6 60.3 71.7
二、国际直接投资的特点
作为生产资本国际化实现形式的国际直接投资， 与作为货币资本国际化实现形式的国际间接投资相 比，具有自己的特点，主要表现在以下几点：
国际直接投资的投资者拥有企业的控制权； 国际直接投资能够实现生产要素的跨国流动； 国际直接投资的投资周期长、风险大；
国际直接投资主要通过跨国公司进行。
池元吉世界经济概论（第3版）课后习题详解PPT模板
3科技革命与世界经济 的新变化
4世界资源状况与全球 经济可持续发展
part one
02
第二篇世界经济的运行与协调
第二篇世界经济的 运行与协调
5国际贸易与多边贸易体制的形成 和发展 6国际直接投资与跨国公司的发展 7当代国际货币体系的发展与金融 全球化 8区域经济一体化的发展
池元吉《世界经济概论 》（第3版）课后习题详 解
演讲人
202x-11-11
目录
01. 第一篇世界经济成长的基础与历程 02. 第二篇世界经济的运行与协调 03. 第三篇世界经济发展中的制度变迁
part one
01
第一篇世界经济成长的基础与历程
第一篇世界ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ济成长 的基础与历程
1世界经济形成的基础 与历史沿革
part one
03
第三篇世界经济发展中的制度变迁
第三篇世界 经济发展中 的制度变迁
9战后发达国家的经济体制及其调整 10发展中国家的经济改革与发展 11俄罗斯和东欧国家的经济发展与转轨 12中国的经济改革与发展
感谢聆听
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对外直接投资
从一国角度出发，国际直接投资也被称
为对外直接投资或外国直接投资（简称 FDI）。 根据国际货币基金组织所下的定义 对外直接投资是指“在投资者所属经济 体（国家）以外的经济体所经营的企业 中拥有持续利益的一种投资，其目的在 于对该企业的经营管理具有有效的发言 权” 。
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国际直接投资的特点
（1）投资者拥有被投资企业的 控制权； （2）能够实现生产要素的跨国 流动； （3）投资周期长、风险大； （4）国际直接投资主要通过跨 国公司进行。
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国际直接投资的类型
按照投资者控制被投资企业产权的程度可以分 为独资经营、合资经营、合作经营和合作开发 等形式。 按照投资者控制被投资企业的方式，也可以把 国际直接投资分为股权参与式的国际直接投资 和非股权参与式的国际直接投资。 按照投资者是否建立新企业，国际直接投资可 分为创建新企业与控制现有国外企业两类。 按照投资主体与其投资企业之间国际分工的方 式，可以把国际直接投资分为水平型投资、垂 直型投资和混合型投资。 15
国际直接投资（International Direct Investment），是指投资者为了在国外获
得长期的投资效益并得到对企业的控制权， 通过直接建立新的企业、公司或并购原有 企业等方式进行的国际投资活动。
国际间接投资主要是指国际收支表中金融资产 交易项下的投资活动，具体包括国际信贷、国 际有价证券投资、国际融资租赁等。 二者的本质区别在于，进行国际间接投资的主 要目的在于获取投资收入或资本利得，而进行 国际直接投资的核心目标则是得到对投资企业 12 的直接控制权。
新的企业，或者组建新的子公司进 行生产经营活动，均属于前一种形 式； 而通过收购国外公司或与国外公司 合并以获得对东道国企业的控制权， 则属于后一种形式。
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按照投资主体与其投资企业之间 国际分工的方式
水平型直接投资也称为横向型直接投资，是指 一国的企业到国外进行投资，建立与国内生产 和经营方向基本一致的子公司或其他企业。这 类子公司和其他企业能够独立完成生产和销售， 与母公司或国内企业保持水平分工关系。 垂直型直接投资也称为纵向型直接投资，是指 一国企业或跨国公司到国外建立子公司或附属 机构，这些国外子公司或附属机构与母公司之 20 间实行纵向专业化分工协作。
第一节 生产国际化与国际直接投资 第二节 跨国公司及其发展 第三节 跨国公司的作用及其影响
4
第一节 生产国际化 与国际直接投资
一、资本国际化与生产国际化 二、国际直接投资及其类型 三、战后国际直接投资的迅速发展及 其原因 四、国际直接投资的格局与流向的变 化
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一、资本国际化与生产国际化
资本国际化的原因 国际资本流动
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按照投资者控制被投资企业的方式
独资经营属于全部股权参与式投资；
合资经营属于部分股权参与式投资；
投资者没有在东道国企业中参与股份，
以其他一些形式如许可证合同、管理 合约、销售协议等进行的直接投资， 均属于非股权参与式的直接投资。
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按照投资者是否建立新企业
一国投资者到国外单独或合作创办
独资经营与合资经营
独资经营是指完全由外商出资并独立经营 的一种国际直接投资方式； 合资经营是指两国或两国以上的投资者在 平等互利原则基础上，共同商定各自在被 投资企业的股权比例，并根据东道国的法 律，通过签订合同举办合营企业，共同经 营、共负盈亏、共担风险的一种投资方式；
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合作经营和合作开发
本质：
当一国的社会生产过程超出国家和民族疆界的狭隘范
围以后，它就转变为国际性的社会生产过程，国别的 社会化生产也就发展成为国际性的社会化生产。
原因：
是生产力发展和国际分工进一步扩大的客观要求。
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二、国际直接投资及其类型
1．国际直接投资的含义及特点 2．国际直接投资的类型
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国际直接投资与国际间接投资
越国界，从一个国家或地 区转移到其他国家或地区 的过程，是资本的一种跨 国运动形态。
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资本的国际流动
资本运动过程中的三种形态
货币资本
生产资本
商品资本
国际间接投资
国际直接投资
国际贸易
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生产国际化
概念：
指世界各国的社会生产过程日益突破国界，不断向国
际范围延伸并结合为一个有机整体的过程。它是生产社 会化即分工合作超出国界而在国际间的扩展。
生产国际化6资本国际 Nhomakorabea的原因 资本作为能够带来剩余价值的价值，
只有在不断地运动中才能存在和发展。 资本的本性要求它不受国家或民族疆 域的局限，在一切可能的范围内寻求 最优配置，以便最大限度地发挥效率， 同时得到更高的收益。 因此，资本一出现就具有国际性。
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国际资本流动
国际资本流动是指资本跨
2
学习重点和难点
本章学习重点是战后国际直接投资迅速增长 的原因、跨国公司的三要素。 难点是跨国公司在世界经济发展中的地位和 作用以及对世界经济的影响。跨国公司对世 界经济的影响越来越大，对其母国和东道国 经济以及世界经济都具有正负两方面的影响。 改革开放以来，我国既引进了大量外资，又 在积极开展对外投资，在“请进来”和“走 出去”的过程中，真正做到趋利避害并非易 3 事。
第六章 国际直接投资 与跨国公司的发展
学习提示 重点与难点 教学内容
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学习提示
本章与其他章节的关系是，对将世界各国 （地区）经济联系起来的渠道、形式和手 段之一的国际直接投资及其载体跨国公司 的发展进行阐述和分析。 本章要达到的教学效果是能够对战后国际 直接投资的发展的表现及原因、跨国公司 大发展的原因、作用及影响有清晰的认识 和把握。 本章的主要内容包括：生产国际化与国际 直接投资，跨国公司及其发展，跨国公司 的作用及其影响。