万福生科案例分析报告(做完)
万福生科财务舞弊案例分析
财务报表分析
30% 49%
万福生科公司在2011 年的营业收入较前一 年 增 加 了 近 30% ， 但 通过该公司年报发现 装卸运输费用却下降 49% ， 因 此 可 以 看 出 该公司通过低估部分 期间费用达到虚增利 润的目的。
财务分析
财务报表分析
2008年 2009年 2010年 2011年 2012年6月
虚构合同
舞弊手段
虚构合同
福生科公司为了使虚构的销售收入更加真实，在销售合同 方面也进行了虚构。根据该公司在2011年的财务报告的重 要事项中披露的年度金额较大销售合同，其中两份与东莞 市樟木头华源粮油经营部签订的合同以及三份与湖南省傻 牛食品厂签订的合同都是虚构的。
虚增资产
万元
14000 12000 10000
从上表中可以看出万福生科公司的存货周转率并不高，在2012年上半年仅 为0.26。然而万福生科公司主营业务收入在2008年为22824.42万元，在2011年 达到55324万元，主营业务收入急剧增长，但存货的周转速度却不高，甚至出 现下降趋势。显然万福生科公司通过虚增收入或虚增存货进行财务舞弊行为。
778.34 3.49
6118.16 562.71
5555.40
2011年 2012年6月
55324.00 26990.52
42894.97 21596.12
160.30
121.28
1406.42
497.25
2919.64 1065.29
1725.90
914.18
211.88
237.42
122.94
虚增资产
舞弊手段
万元
20000 15000 10000
5000 0
万福生科案例分析
思考和建议
1、关注被审计单位及其行业环境 2、加强分析性复核程序 3、提高审计人员职业水平
保持高度的职业怀疑精神，按照“有弊推定”的原则进行 审计 设计实质性程序
充分利用分析复核程序
注册会计师的职业道德
谢谢观看
THANKS
2012.11.22
万福生科被深交 万福生科公告自查结果，承认 所公开谴责。 累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润 2008年至2011年财务数据存在 1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右 虚假记录。
万福生科复牌， 股价直接封死 跌停。
造假手段概括
Part one 虚增收入
Part five 虚构假象
案例分析——万福生科
公司简介
万福生科股份有限公司坐落于湖南省常 德市，前身为成立于2003年的湖南省桃源县 湘鲁万福有限责任公司。从事稻米精深加工 系列产品的研发、生产和销售，万福生科产 品广泛应用于食品、饮料、饲料、医药、保 健品、化工等行业领域，具有广阔的市场前 景。 2011年9月27日，它以每股25元的发行 价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集 4.25 亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中 的优质企业”。 2013年3月2号顶着“稻米精深加工第一 股”光环的万福生科承认财务造假，成为创 业板造假第一股。
虚假客户与万福生科之间 签订虚假的购销合同，其 账户中转入的资金再次回 到万福生科的账户中。
以工程项目名义设立银 行存款明细科目，并虚 拟支付工程款项
3
虚构银行对账单
将经纪人账户打进的钱,包装成大客户的回款， 伪造了银行回单，这种伪造的银行回单一般人 根本识别不出来，一般也不会怀疑银行单据有 假；部分银行对账单也显示“对方户名”，亦 即可以从银行对账单入手核查付款人的名字， 但据了解，万福生科也伪造了部分银行对账单， 这导致直接从银行对账单入手无法核查银行流 水真实性，万福生科造假手法并不高明，但是 其伪造银行单据的水平完全是一流的。
万福生科财务造假案例分析研究
万福生科财务造假案例分析研究万福生科财务造假案例分析研究引言：财务造假是指企业通过伪造财务报表、编造虚假交易等手段，掩盖公司真实经营状况，以蒙骗投资者和监管机构获取不当利益的行为。
财务造假对于市场经济的正常运行和公司信誉的建立具有严重破坏作用。
本文将以万福生科财务造假案例作为研究对象，通过详细分析该案例的成因、影响及应对措施，为提高企业财务诚信度提供参考。
一、案例背景万福生科是一家以生物医药为核心业务的上市公司，成立于2005年。
公司经过多年的发展，业务规模得到扩大，但财务状况整体下滑。
为了保持上市地位和获得投资者信任，公司高层决策者开始进行财务造假。
二、案例分析（一）造假手段多样化万福生科采取了多种方式进行财务造假，其中包括夸大收入和业绩、隐瞒负债和成本、虚构交易及账目等。
公司虚假报表中涉及的财务数据往往与实际经营状况不符，通过美化公司财务状况，诱导投资者进行投资。
（二）内外部监督机制不完善在这起财务造假案例中，可以看到公司内部监督机制明显不足，高管层对财务报表审查不严格，内部控制漏洞较大。
同时，监管机构也没能发现公司的财务造假行为，监管体系存在缺失。
这使得财务造假行为得以顺利进行，并最终引发了公司的巨额亏损。
（三）对投资者信心的严重影响万福生科的财务造假行为最终被揭发后，投资者遭受了巨大损失。
由于其信誉受损，公司股价暴跌，投资者信心丧失。
该案例引发了投资者对于其他上市公司的担忧，投资环境恶化，对整个资本市场造成了负面影响。
三、案例启示（一）完善公司治理结构公司应加强内部监督机制，建立健全的财务审计和风险控制体系。
高层管理人员应增加对财务报表的审查力度，确保信息的真实可靠性。
（二）加强监管力度监管机构应加强对上市公司的监督，加大对财务造假行为的打击力度。
完善监管制度，建立科学合理的检测手段，提高监管的效率和准确性。
（三）提升投资者保护力度加强投资者教育，提高投资者风险意识，增强投资者能力识别财务造假行为。
万福生科欺诈上市案分析与启示（大全五篇）
万福生科欺诈上市案分析与启示（大全五篇）第一篇：万福生科欺诈上市案分析与启示【摘要】随着上市竞争的加剧，实务中企业进行欺诈上市的案件也不断上升。
2013 年万福生科欺诈上市成为创业板欺诈上市第一案。
欺诈上市作为一种性质严重的造假行为，不仅严重地扰乱资本市场秩序，而且也将影响到社会对上市企业的信心。
为了有效防范欺诈上市行为，本文以万福生科为例，对其造假方式和从公司内部治理的角度对其造假进行了分析，并从公司治理角度提出一些应对措施。
【关键词】万福生科财务舞弊公司治理一、引言随着市场经济的逐步发展，资本市场的日益成熟，资本的趋利性也渐渐显现出来。
近年来，我国上市公司出现了一连串的财务造假案，如之前的深圳主板上市公司“银广夏”造假案，以及中小板上市公司“绿大地”造假案。
这些上市公司的造假案使投资者蒙受了巨额损失损害了他们对上市公司以及中国资本市场的信任。
虽然我国对于上市公司的监管不断加强，但是仍有部分公司受利益驱动，使用各种方法进行财务造假，2012 年 8 月发生的万福生科财务造假案成为创业板造假第一股。
二、案例背景万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（以下简称“万福生科”）是一家总部位于湖南省常德市的农副产品加工企业，公司主要从事稻米精深加工业务。
万福生科于 2011 年 9 月 27 日在深圳证券交易所的创业板上市，在上市不到一年的时间，万福生科就被曝出财务造假。
在2012 年半年度报告中，该公司虚增营业收入18 800 万元，虚增营业成本14 600 万元，虚增净利润 4 023.16 万元，前述数据金额较大，且导致该公司2012 年上半年财务报告盈亏方向发生变化，情节严重。
因此万福生科被湖南省证监局立案调查，并于 2012 年 11 月 22 日被深交所公开谴责。
随着案情的进一步发展，万福生科上市之前的造假行为也浮出水面。
根据深交所2013 年3 月15 日对万福生科做出的公开谴责，公司2008―2011 年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入 74 000万元左右，虚增营业利润 18 000 万元左右，虚增净利润 16 000 万元左右。
万福生科造假案例分析
万福生科上市历程
万福生科申购，每股面值 1元，每股发行价25元，
2
拟发1700万股
1
万福生科上会
登录深交所创业板，当日跌停。
万福生科停牌。
收入1.88
收入 万福生科公告称收到本地公安
亿，
机关调取财务等有关资料告知。
8217 目前调查工作正在进行，公告 也再次提醒了退市风险。
万元 合计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润
1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右
•
万福生科被深交
万福生科公 • 所公开训斥。
4
万福生科中签号公布
• *万福生科(300268.SZ)于2023年9月27
PAR T 财务TW造假O曝光
财务造假曝光历程
• 2023
• 2023年六
年六
个月年度
个月 报告 涉嫌违反有关证券 要求企业高管人 收到《中国证券监督 万福生科停牌，
报营 • 虚增营业 法律法规，万福生 员坚守岗位，主 管理委员会调查告知 接受证监会备案 科收到湖南证监局 动配合调查。股 书》，被备案调查， 调查。
2、虚构兴旺销售假象
• 万福生科吸收了胜景山河财务造假 被揭穿旳教训：2023年12月，即将 在深交所挂牌旳胜景山河被媒体揭
虚构银行对账单
一般，核查客户银行流水基本经过银行对账单 进行，而相当部份银行对账单没有显示“对方 户名”，亦即从银行对账单入手核查银行流水， 你不清楚交易对手名字，这就给了万福生科挥 水摸鱼机会，将经纪人账户打进旳钱包装成大 客户旳回款，万福生科伪造了银行回单，这种 伪造旳银行回单一般人根本辨认不出来，一般 也不会怀疑银行单据有假；部分银行对账单也 显示“对方户名”，亦即能够从银行对账单入 手核查付款人旳名字，但据了解，万福生科也 伪造了部分银行对账单，这造成直接从银行对 账单入手无法核查银行流水真实性，万福生科 造假手法并不高明，但是其伪造银行单据旳水 平完全是一流旳。
审计期望差案例分析 万福生科
（三）形成审计期望差的因素
（1）未充分了解被审计单位及其环境以评估风险。
风险导向审计中，了解被审计单位及其环境是必要程序。 万福生科所处的稻米加工行业早在2009年就开始发生重大变 化，全国大米加工企业由于原料供应不足爆发了大面积停产 危机，但是在招股书中，万福生科对此风险只字未提，打着 本地原料供应充分的幌子粉墨登场创业板，并隐瞒不报2012 年上半年由于断粮危机造成的停产，对此，中磊事务所没有 充分关注万福生科所处的行业格局的重大变化，识破其原材 料供应谎言，以识别和评估重大错报风险。
（三）形成审计期望差的因素
（3）审计过程独立性差，职业道德可能存在缺陷。 2013年年初，万福生科发布2012年年报。尽管2011年 上半年生产线大面积停产，下半年又遭遇造假危机，万福生 科全年却实现了2.96亿元的营收，同比增长8.39%。然而， 中磊所对万福生科2012年年报的审计，却意外地出具“带强 调事项”的保留审计意见，给公司留了一条生路。 中磊所出具“带强调事项”的保留意见审计报告，可能 基于对万福生科的未来持续经营能力产生重大怀疑。更深层 的原因可能在于，如果出具否定意见，导致万福生科退市， 对中磊所自身的声誉和未来业务开展都可能是致命打击，但 中介机构最重要的就是公正性。我们有理由怀疑中磊会计师 事务所在审计过程中独立性较差，职业道德方面存在缺失。
被深交所公开谴责
2013年3月2日
虚增营业利润约1.8亿元 2013年5月10日证 监会公布处罚决定 虚增净利润约1.6亿元
发布公告 承认造假
（二）舞弊手段
1、虚报收入，不惜为虚假收入真纳税
一般而言， 上市公司惯用的收入造假手段有三种：一是 对收入的确认时点和条件进行歪曲，提前或延后确认收入， 从而使得短期内营业利润的虚高。二是通过并购重组、关联 方交易、改变收入性质等方式，实现虚增收入。三是瞒天过 海，伪造凭证，直接虚构收入。万福生科是对这三种手段进 行了融合升级。一方面，万福生科利用其产品采用的是精深 加工技术， 配合公司在资本市场的包装及对“稻米精深加工 和循环经济模式”的炒作，为其取得的高额收入和毛利率提 供了合理解释。另一方面，为了不留痕迹，公司不惜到税务 部门为其虚报部分的收入申报纳税。
万福生科财务造假事件案例分析
万福生科财务造假事件案例分析万福生科财务造假事件案例分析引言：财务造假是指企业在财务报表中故意篡改数据或隐瞒真实情况，以保护企业形象或谋取不法利益的行为。
本文将深入分析中国知名生物制药公司万福生科财务造假事件，并探讨背后的原因和教训。
事件概述：万福生科是中国一家生物技术公司，专注于生物制药研发和生产。
该公司在2016年公开上市，其上市引起了广泛关注。
然而，在2019年，万福生科却陷入了财务造假的泥潭。
事件暴露：首先，事件的暴露源于一家名为“医药大自然”的健康资讯平台的报道。
该报道指出，在万福生科上市后不久，其财务报表中存在虚增收入、虚增利润等问题。
这一报道引起了监管机构和投资者的高度关注，促使审计机构对万福生科进行深入调查。
调查结果显示，万福生科的财务造假涉及多个方面，包括收入虚增、费用隐瞒、关联交易等。
事件原因：造成万福生科财务造假事件的原因多种多样。
首先，公司高层管理人员可能因为追求表面的表现和利益最大化而故意篡改数据。
其次，审计机构可能存在监管措施不严，没有对公司的真实情况进行细致审查，从而给了万福生科机会。
此外，也存在监管机构对企业财务报表审核的不足，审计师的独立性不够强等问题。
事件后果：万福生科财务造假事件对公司造成了严重后果。
首先，公司的声誉受到了极大的损害，投资者对公司失去了信心，股价暴跌。
其次，监管机构对公司进行了处罚，包括对高管的罚款、责令退市等。
此外，公司还面临着法律诉讼和索赔，给企业造成了巨大的经济损失。
教训与启示：从万福生科财务造假事件中，我们可以得到一些教训和启示。
首先，企业应该树立诚信经营的理念，不追求短期利益而牺牲了长远发展。
其次，监管机构应加强对企业财务报表的审核，提高审计师的独立性和专业性。
此外，投资者也应该提高警惕，增强对企业财务信息的理性分析能力，不盲目追逐短期利益。
结论：万福生科财务造假事件给中国资本市场敲响了警钟，也向企业和监管机构敲响了警钟。
企业应该强化内部控制，提高财务透明度，树立良好的企业形象。
万福生科案例分析报告(做完)
万福生科案例分析报告一、基本情况万福生科股份有限公司（简称：万福生科）坐落于湖南省常德市，万福生科前身为成立于2003年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司。
2006年3月，公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。
2009年10月7日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农业开发股份有限公司，并于2009年10月28日在湖南省常德市工商行政管理局登记注册。
截至目前，万福生科注册资本为5,000万元。
自万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工艺体系和与之配套的设备系统，运用先进的物理、化学和生物工程技术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。
（1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司。
（2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元。
（3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股。
（4）2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右二、四项事件对该公司股东权益总额、股东权益各构成项目、每股净资产的影响1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司：2009年，经公司股东会审议通过，以经审计的截至2009年9月30日的净资产值1.5亿元为基础，折为5,000万股，整体变更设立万福生科。
股东权益总额为1.5亿元，实收资本变为股本5000万元，即0.5亿元，每股净资产为1.5/0.5=3元，每股面值为1元，所以资本公积——股本溢价增加（3-1）*5000=10000万元。
2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元：股东权益总额增加1700*25=4.25亿元，股本增加1700万元，资本公积增加（25-1）*1700=4.08亿元，每股净资产为8.58元，每股净资产增加(4.25+1.5)/0.67-3=5.58元。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
万福生科案例分析报告
一、基本情况
万福生科股份有限公司（简称：万福生科）坐落于湖南省常德市，万福生科前身为成立于2003年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司。
2006年3月，公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。
2009年10月7日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农业开发股份有限公司，并于2009年10月28日在湖南省常德市工商行政管理局登记注册。
截至目前，万福生科注册资本为5,000万元。
自万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工艺体系和与之配套的设备系统，运用先进的物理、化学和生物工程技术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。
（1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司。
（2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元。
（3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股。
（4）2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右
二、四项事件对该公司股东权益总额、股东权益各构成项目、每股净资产的影响
1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司：2009年，经公司股东会审议通过，以经审计的截至2009年9月30日的净资产值1.5亿元为基础，折为5,000万股，整体变更设立万福生科。
股东权益总额为1.5亿元，实收资本变为股本5000万元，即0.5亿元，每股净资产为1.5/0.5=3元，每股面值为1元，所以资本公积——股本溢价增加（3-1）*5000=10000万元。
2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元：
股东权益总额增加1700*25=4.25亿元，股本增加1700万元，资本公积增加（25-1）*1700=4.08亿元，每股净资产为8.58元，每股净资产增加(4.25+1.5)/0.67-3=5.58元。
3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股：一共派发现金股利为6700/10*3=2010万元，所以股东权益总额减少2010万元，总共发行5000+1700=6700万股，所以股本增加了6700万元，增加了一倍，资本公积减少了6700万元，此时股本增加为原来的两倍，股价减半。
4) 2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元
所有者权益总额增加了1.6亿元，资本公积和股本没有变化，盈余公积增加了1.6*10%=0.16亿元，未分配利润增加了1.6-0.16=1.44亿元，每股净资产增加1.19元。
三、此项事件对公司实际控制人权益的影响
1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司：
因为所有者权益总额没变，所以实际控制人权益没有变化，公司可以继续公开发行股票，并在交易所买卖。
2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元：
每股净资产原来为3元，后来增加5.58元，资本公积增加了4.08亿元，所以实际控制人权益增加。
3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股：实际控制人获得每股每股0.3元的现金股利，总共获得2010万元，资本公积转增股本，使股本增加了一倍，所以控制人拥有的股份也增加了一倍。
4) 2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元
虚增了净利润，盈余公积也虚增了，但是实际控制人的控股比例没有发生变化，所以权益不变。
四、通过公司报表项目更正情况，分析公司财务造假的手段，如仅通过更正前数据能否发现公司财务造假行为？
1）虚增收入
根据万福生科多次公告，自2008年至2012年上半年累计虚增收入9.2亿元，虚增净利润2亿元左右。
其中，造假最为严重的是2011年，也就是上市当年，万福生科虚增收入2.8亿元，虚增净利润5913万元。
2）虚增资产
应收账款虚增876亿元，预付账款虚增4469亿元，在建工程虚增8036亿元，递延所得税资产虚增32亿元
五、财务造假可能引发的经济后果及对中小投资者的影响
财务造假就比如万福生科来说，导致公司净利润由负变为正，并且呈上升趋势，这种粉饰财务报表行为，会使得中小投资者认为该公司的经营效益很好，从而造成投资失误。
公司的股价会上升，利润持续上升，对此公司进行投资的话风险比较小，企业的前景较好，而公司的利润是由于财务造假造成的，导致不知内情的中小投资者投资失误，如果公司最后经营不善退市，中小投资者的投入资本无法收回，
将遭受严重的经济损失。
（5）结合公司上市过程和年度报告披露过程，分析公司财务舞弊行为引发的相关责任人范围及责任。
.2008年至2010年分别虚增销售收入12,262万元、14,966万元、19,074万元，虚增营业利润2,851万元、3,857万元、4,590万元。
扣除上述虚增营业利润后，万福生科2008年至2010年扣除非经常性损益的净利润分别为-332万元、-71万元、383万元。
六．结合公司上市过程和年度报告披露过程，分析公司财务舞弊行为引发的相关责任人范围和责任
万福生科《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》由龚永福、蒋建初、张行、杨荣华、肖德祥、马海啸、邹丽娟、单杨、程云辉、刘炎溪、王湛淅、张苏江、黄平、文会清、严平贵、叶华、覃学军、肖明清等全部公司董事、监事、高级管理人员签署。
这些高级管理人员等相关责任人都要对万福生科的财务舞弊行为负责。
万福生科应改正违法行为，并对其处以罚款，责令其调整财务数据，如调整后不再符合上市条件应使其退市；对于在虚假财务报告上签字的董事、监事、高级管理人员给予行政处罚，并处以罚款；此外负责审计万福生科的会计事务所及参与审计人员，还有相关监管部门的负责人因没有披露万福生科财务舞弊也应负有相关责任。