万福生科案例分析
财务造假案例分析33页PPT
3、利用“三本账”应对审查 4、造假过程
万福生科造假门
于2011年9月在创业板成功上市的万福生科在2008~2011 年期 间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入 7.4 亿元左右，虚 增营业利润 1.8 亿元左右，虚增净利润 1.6 亿元左右。其中， 2011 年度公司虚构营业收入 2.8 亿元，虚增营业利润 6541.36 万 元，虚增归属于上市公司股东的净利润 5912.69 万元。此次造假 事件中的造假手段同样运用虚增收入的方法欺诈上市，之后通 过在建工程等账户将上市后募集的资金收入囊中。接下来我们 将对万福生科如何造假进行详细透视。
③未依法对万福生科履行持续督导责任； ④内控制度未能有效执行； ⑤其出具的《发行保荐书》和持续督导报告存在虚假记载。
罚则：
证监会拟对平安证券及相关人员采取以下行政处罚和行政监管措施：对平安证券给予
警告并没收其万福生科发行上市项目的业务收入2555万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机
构资格3个月；对保荐代表人吴文浩、何涛给予警告并分别处以30万元罚款，撤销保荐代表 人资格，撤销证券从业资格，采取终身证券市场禁入措施；对保荐业务负责人、内核负责人 薛荣年、曾年生和崔岭给予警告并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格；对保荐项目协 办人汤德智给予警告并处以10万元罚款，撤销证券从业资格。
借：固定资产、无形资产、其他长期资产 5883.12
贷：在建工程
5883.12
二、我国IPO过程中相关中介机构的职责及问责情况分析
了解一下IPO过程
首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）：
股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。
多行不义必自毙
多行不义必自毙——万福生科“造假门”案例分析1、公司概况公司名称：万福生科(湖南)农业开发股份有限公司；上市时间及股票名称、代码：于2011年9月27日在创业板上市，股票简称“万福生科”，股票代码“300268”；所属行业：农牧饲渔；主营业务：稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售；法人代表：龚永福。
2、事件曝光2012年7月31日龚永福在深交所互动交流平台信誓旦旦地说：“作为一名扔掉铁饭碗自主创业的民营企业创始人，我可以自豪地告诉大家，公司的业绩是真实的。
”仅仅三个多月后，2012年11月23日，万福生科收到深交所公开谴责的信息，公开致歉，事件曝光。
3、万福生科涉嫌造假事件回顾2011年9月创业板上市。
2012年9月初涉嫌违反相关证券法律法规，受到调查。
2012年9月19日万福生科停牌，接受证监会立案调查。
2012年10月29日万福生科复牌，股价直接封死跌停。
2012年11月23日万福生科被深交所公开谴责。
2012年半年年度报告虚增营业收入1.88亿元左右，虚增营业成本1.46亿元左右，虚增净利润4023.16万元。
2013年3月2日，万福生科发布自查公告，承认财务造假：2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。
这意谓着该公司这4年近半数的营业收入和大部分营业利润都是虚构出来的。
如果按公司真实业绩，根本无法上市。
2012年5月10日证监会公布处罚决定：1、对万福生科：给予警告并罚款30万元；董事长龚永福、CEO覃学军给予警告并各处以30万元罚款，终身证券市场禁入；同时对严平贵等其他19名高管给予警告并处以25万元至5万元罚款。
但不触及终止上市条件。
2、对平安证券：给予警告并没收其万福生科发行上市项目的业务收入2,555万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机构资格3个月；对保荐代表吴文浩、何涛各罚款30万元，并取消保荐资格，终身市场禁入。
万福生科案例分析
思考和建议
1、关注被审计单位及其行业环境 2、加强分析性复核程序 3、提高审计人员职业水平
保持高度的职业怀疑精神，按照“有弊推定”的原则进行 审计 设计实质性程序
充分利用分析复核程序
注册会计师的职业道德
谢谢观看
THANKS
2012.11.22
万福生科被深交 万福生科公告自查结果，承认 所公开谴责。 累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润 2008年至2011年财务数据存在 1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右 虚假记录。
万福生科复牌， 股价直接封死 跌停。
造假手段概括
Part one 虚增收入
Part five 虚构假象
案例分析——万福生科
公司简介
万福生科股份有限公司坐落于湖南省常 德市，前身为成立于2003年的湖南省桃源县 湘鲁万福有限责任公司。从事稻米精深加工 系列产品的研发、生产和销售，万福生科产 品广泛应用于食品、饮料、饲料、医药、保 健品、化工等行业领域，具有广阔的市场前 景。 2011年9月27日，它以每股25元的发行 价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集 4.25 亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中 的优质企业”。 2013年3月2号顶着“稻米精深加工第一 股”光环的万福生科承认财务造假，成为创 业板造假第一股。
虚假客户与万福生科之间 签订虚假的购销合同，其 账户中转入的资金再次回 到万福生科的账户中。
以工程项目名义设立银 行存款明细科目，并虚 拟支付工程款项
3
虚构银行对账单
将经纪人账户打进的钱,包装成大客户的回款， 伪造了银行回单，这种伪造的银行回单一般人 根本识别不出来，一般也不会怀疑银行单据有 假；部分银行对账单也显示“对方户名”，亦 即可以从银行对账单入手核查付款人的名字， 但据了解，万福生科也伪造了部分银行对账单， 这导致直接从银行对账单入手无法核查银行流 水真实性，万福生科造假手法并不高明，但是 其伪造银行单据的水平完全是一流的。
万福生科财务造假案例分析研究
万福生科财务造假案例分析研究万福生科财务造假案例分析研究引言：财务造假是指企业通过伪造财务报表、编造虚假交易等手段，掩盖公司真实经营状况，以蒙骗投资者和监管机构获取不当利益的行为。
财务造假对于市场经济的正常运行和公司信誉的建立具有严重破坏作用。
本文将以万福生科财务造假案例作为研究对象，通过详细分析该案例的成因、影响及应对措施，为提高企业财务诚信度提供参考。
一、案例背景万福生科是一家以生物医药为核心业务的上市公司，成立于2005年。
公司经过多年的发展，业务规模得到扩大，但财务状况整体下滑。
为了保持上市地位和获得投资者信任，公司高层决策者开始进行财务造假。
二、案例分析（一）造假手段多样化万福生科采取了多种方式进行财务造假，其中包括夸大收入和业绩、隐瞒负债和成本、虚构交易及账目等。
公司虚假报表中涉及的财务数据往往与实际经营状况不符，通过美化公司财务状况，诱导投资者进行投资。
（二）内外部监督机制不完善在这起财务造假案例中，可以看到公司内部监督机制明显不足，高管层对财务报表审查不严格，内部控制漏洞较大。
同时，监管机构也没能发现公司的财务造假行为，监管体系存在缺失。
这使得财务造假行为得以顺利进行，并最终引发了公司的巨额亏损。
（三）对投资者信心的严重影响万福生科的财务造假行为最终被揭发后，投资者遭受了巨大损失。
由于其信誉受损，公司股价暴跌，投资者信心丧失。
该案例引发了投资者对于其他上市公司的担忧，投资环境恶化，对整个资本市场造成了负面影响。
三、案例启示（一）完善公司治理结构公司应加强内部监督机制，建立健全的财务审计和风险控制体系。
高层管理人员应增加对财务报表的审查力度，确保信息的真实可靠性。
（二）加强监管力度监管机构应加强对上市公司的监督，加大对财务造假行为的打击力度。
完善监管制度，建立科学合理的检测手段，提高监管的效率和准确性。
（三）提升投资者保护力度加强投资者教育，提高投资者风险意识，增强投资者能力识别财务造假行为。
万福生科欺诈上市案分析与启示（大全五篇）
万福生科欺诈上市案分析与启示（大全五篇）第一篇：万福生科欺诈上市案分析与启示【摘要】随着上市竞争的加剧，实务中企业进行欺诈上市的案件也不断上升。
2013 年万福生科欺诈上市成为创业板欺诈上市第一案。
欺诈上市作为一种性质严重的造假行为，不仅严重地扰乱资本市场秩序，而且也将影响到社会对上市企业的信心。
为了有效防范欺诈上市行为，本文以万福生科为例，对其造假方式和从公司内部治理的角度对其造假进行了分析，并从公司治理角度提出一些应对措施。
【关键词】万福生科财务舞弊公司治理一、引言随着市场经济的逐步发展，资本市场的日益成熟，资本的趋利性也渐渐显现出来。
近年来，我国上市公司出现了一连串的财务造假案，如之前的深圳主板上市公司“银广夏”造假案，以及中小板上市公司“绿大地”造假案。
这些上市公司的造假案使投资者蒙受了巨额损失损害了他们对上市公司以及中国资本市场的信任。
虽然我国对于上市公司的监管不断加强，但是仍有部分公司受利益驱动，使用各种方法进行财务造假，2012 年 8 月发生的万福生科财务造假案成为创业板造假第一股。
二、案例背景万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（以下简称“万福生科”）是一家总部位于湖南省常德市的农副产品加工企业，公司主要从事稻米精深加工业务。
万福生科于 2011 年 9 月 27 日在深圳证券交易所的创业板上市，在上市不到一年的时间，万福生科就被曝出财务造假。
在2012 年半年度报告中，该公司虚增营业收入18 800 万元，虚增营业成本14 600 万元，虚增净利润 4 023.16 万元，前述数据金额较大，且导致该公司2012 年上半年财务报告盈亏方向发生变化，情节严重。
因此万福生科被湖南省证监局立案调查，并于 2012 年 11 月 22 日被深交所公开谴责。
随着案情的进一步发展，万福生科上市之前的造假行为也浮出水面。
根据深交所2013 年3 月15 日对万福生科做出的公开谴责，公司2008―2011 年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入 74 000万元左右，虚增营业利润 18 000 万元左右，虚增净利润 16 000 万元左右。
万福生科造假案例分析
万福生科上市历程
万福生科申购，每股面值 1元，每股发行价25元，
2
拟发1700万股
1
万福生科上会
登录深交所创业板，当日跌停。
万福生科停牌。
收入1.88
收入 万福生科公告称收到本地公安
亿，
机关调取财务等有关资料告知。
8217 目前调查工作正在进行，公告 也再次提醒了退市风险。
万元 合计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润
1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右
•
万福生科被深交
万福生科公 • 所公开训斥。
4
万福生科中签号公布
• *万福生科(300268.SZ)于2023年9月27
PAR T 财务TW造假O曝光
财务造假曝光历程
• 2023
• 2023年六
年六
个月年度
个月 报告 涉嫌违反有关证券 要求企业高管人 收到《中国证券监督 万福生科停牌，
报营 • 虚增营业 法律法规，万福生 员坚守岗位，主 管理委员会调查告知 接受证监会备案 科收到湖南证监局 动配合调查。股 书》，被备案调查， 调查。
2、虚构兴旺销售假象
• 万福生科吸收了胜景山河财务造假 被揭穿旳教训：2023年12月，即将 在深交所挂牌旳胜景山河被媒体揭
虚构银行对账单
一般，核查客户银行流水基本经过银行对账单 进行，而相当部份银行对账单没有显示“对方 户名”，亦即从银行对账单入手核查银行流水， 你不清楚交易对手名字，这就给了万福生科挥 水摸鱼机会，将经纪人账户打进旳钱包装成大 客户旳回款，万福生科伪造了银行回单，这种 伪造旳银行回单一般人根本辨认不出来，一般 也不会怀疑银行单据有假；部分银行对账单也 显示“对方户名”，亦即能够从银行对账单入 手核查付款人旳名字，但据了解，万福生科也 伪造了部分银行对账单，这造成直接从银行对 账单入手无法核查银行流水真实性，万福生科 造假手法并不高明，但是其伪造银行单据旳水 平完全是一流旳。
审计期望差案例分析 万福生科
（三）形成审计期望差的因素
（1）未充分了解被审计单位及其环境以评估风险。
风险导向审计中，了解被审计单位及其环境是必要程序。 万福生科所处的稻米加工行业早在2009年就开始发生重大变 化，全国大米加工企业由于原料供应不足爆发了大面积停产 危机，但是在招股书中，万福生科对此风险只字未提，打着 本地原料供应充分的幌子粉墨登场创业板，并隐瞒不报2012 年上半年由于断粮危机造成的停产，对此，中磊事务所没有 充分关注万福生科所处的行业格局的重大变化，识破其原材 料供应谎言，以识别和评估重大错报风险。
（三）形成审计期望差的因素
（3）审计过程独立性差，职业道德可能存在缺陷。 2013年年初，万福生科发布2012年年报。尽管2011年 上半年生产线大面积停产，下半年又遭遇造假危机，万福生 科全年却实现了2.96亿元的营收，同比增长8.39%。然而， 中磊所对万福生科2012年年报的审计，却意外地出具“带强 调事项”的保留审计意见，给公司留了一条生路。 中磊所出具“带强调事项”的保留意见审计报告，可能 基于对万福生科的未来持续经营能力产生重大怀疑。更深层 的原因可能在于，如果出具否定意见，导致万福生科退市， 对中磊所自身的声誉和未来业务开展都可能是致命打击，但 中介机构最重要的就是公正性。我们有理由怀疑中磊会计师 事务所在审计过程中独立性较差，职业道德方面存在缺失。
被深交所公开谴责
2013年3月2日
虚增营业利润约1.8亿元 2013年5月10日证 监会公布处罚决定 虚增净利润约1.6亿元
发布公告 承认造假
（二）舞弊手段
1、虚报收入，不惜为虚假收入真纳税
一般而言， 上市公司惯用的收入造假手段有三种：一是 对收入的确认时点和条件进行歪曲，提前或延后确认收入， 从而使得短期内营业利润的虚高。二是通过并购重组、关联 方交易、改变收入性质等方式，实现虚增收入。三是瞒天过 海，伪造凭证，直接虚构收入。万福生科是对这三种手段进 行了融合升级。一方面，万福生科利用其产品采用的是精深 加工技术， 配合公司在资本市场的包装及对“稻米精深加工 和循环经济模式”的炒作，为其取得的高额收入和毛利率提 供了合理解释。另一方面，为了不留痕迹，公司不惜到税务 部门为其虚报部分的收入申报纳税。
万福生科财务造假事件案例分析
万福生科财务造假事件案例分析万福生科财务造假事件案例分析引言：财务造假是指企业在财务报表中故意篡改数据或隐瞒真实情况，以保护企业形象或谋取不法利益的行为。
本文将深入分析中国知名生物制药公司万福生科财务造假事件，并探讨背后的原因和教训。
事件概述：万福生科是中国一家生物技术公司，专注于生物制药研发和生产。
该公司在2016年公开上市，其上市引起了广泛关注。
然而，在2019年，万福生科却陷入了财务造假的泥潭。
事件暴露：首先，事件的暴露源于一家名为“医药大自然”的健康资讯平台的报道。
该报道指出，在万福生科上市后不久，其财务报表中存在虚增收入、虚增利润等问题。
这一报道引起了监管机构和投资者的高度关注，促使审计机构对万福生科进行深入调查。
调查结果显示，万福生科的财务造假涉及多个方面，包括收入虚增、费用隐瞒、关联交易等。
事件原因：造成万福生科财务造假事件的原因多种多样。
首先，公司高层管理人员可能因为追求表面的表现和利益最大化而故意篡改数据。
其次，审计机构可能存在监管措施不严，没有对公司的真实情况进行细致审查，从而给了万福生科机会。
此外，也存在监管机构对企业财务报表审核的不足，审计师的独立性不够强等问题。
事件后果：万福生科财务造假事件对公司造成了严重后果。
首先，公司的声誉受到了极大的损害，投资者对公司失去了信心，股价暴跌。
其次，监管机构对公司进行了处罚，包括对高管的罚款、责令退市等。
此外，公司还面临着法律诉讼和索赔，给企业造成了巨大的经济损失。
教训与启示：从万福生科财务造假事件中，我们可以得到一些教训和启示。
首先，企业应该树立诚信经营的理念，不追求短期利益而牺牲了长远发展。
其次，监管机构应加强对企业财务报表的审核，提高审计师的独立性和专业性。
此外，投资者也应该提高警惕，增强对企业财务信息的理性分析能力，不盲目追逐短期利益。
结论：万福生科财务造假事件给中国资本市场敲响了警钟，也向企业和监管机构敲响了警钟。
企业应该强化内部控制，提高财务透明度，树立良好的企业形象。
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2012年8月,湖南证监局在对万福生科进行常规稽查时，从该公司银行流水中查了资金流向，对照后发现虚增收入等涉嫌财务造假违法违规行为。
经调查发现，在上市的当年，万福生科虚增收入2.8亿元，虚增净利润5913万元，成为其近5年中财务造假最严重的一年。
而在证监局一次常规稽查中就发现的问题，中磊会计师事务所在进行发行上市审计和2011年年度报告的审计中均没有发现该问题——作为万福生科的审计机构，中磊所对其2008年1月1日至2011年6月30日的现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
这就让我们对会计师事务所的勤勉尽责产生了疑问。
1．审计失败，一般是指注册会计师未能发现财务报表有虚假不实情况，却仍发表不恰当的意见。
审计失败可能来自于错误或舞弊，或两者兼而有之。
我国会计职业界有一种观点，即使审计出现失败，但会计师如果已尽应有职业关注，就应当予以免责，判断会计师是否已尽职业关注的标准是独立审计准则。
而在中磊会计师事务所对万福生科的审计中，证监会认定其“未勤勉尽责，审计程序缺失”而被撤销证券服务业务，按照证券法第223条，拟对中磊会计师事务所没收138万收入，处以2倍罚款，撤销证券从业许可。
对于签字会计师处以13万元罚款，终身市场禁入。
2.我国要求注册会计师在审计时要严格遵循独立审计准则，但是独立审计准则是在法律上的规定，具有一定是局限性，在执行具体审计的时候有可能并不完全适用。
仅仅根据一个一成不变的规定可能并无法获得所需要的证据。
这就导致了可能注册会计师已经按照独立审计准则进行审计却出现审计失败。
在中磊会计师事务所对万福生科的审计中就有可能是出现了这个问题，万福生科造假作案手法隐蔽，资金链条长，时间跨度大，万福生科的预付账款异常是监管部门发现问题的重要线索，虽然在审计中会计师也发现这个问题，但是由于在审计的时候面有近亿元是预付设备款，而该公司当时刚上市，预付设备款较多也属正常，预付采购款直至2011年末仍很少。
到监管部门2012年8月进场检查时，万福生科的预付采购款已经高达2亿多元，出现了明显异常，一下子就引起了监管人员的高度关注。
所以，如何使会计师可以在审计过程中更加灵活的运用准则进行审计也是我们该研究的一个问题。
3.在发生了万福生科财务造假事件之后，审计机构中磊会计师事务所受到了证监会的处罚，其业务在一定程度上受到了影响。
而就在万福生科财务造假案现场调查基本结束之际，就有传言称，陷入舆论漩涡的中磊会计师事务所正在为并入大信会计师事务所(特殊普通合伙)做准备，事务所的金蝉脱壳躲避处罚似乎已经成为惯例。
从实际处罚的情况来看，对会计师的惩处，行政责任偏多，但缺乏对刑事责任和民事责任的追究。
在万福生科事件中，签字会计师受到终身证券市场禁入的处罚，这在历史上已经是最严厉的处罚，这明显威慑力并不足够。
要从根本上杜绝会计师事务所帮助企业造假，就既要加大对失信主体的处罚力度，又要追究合伙制度产生的连带责任，促使会计师事务所加强内控，减少利益冲动。
1.如何避免审计失败：我们知道审计失败可能来自于错误或舞弊，或两者兼而有之。
前
者是由于会计师自身技术水平的限制，使得会计师没办法从财务报表等资料中发现问题，关键就是要审计人员提升自身的业务能力。
后者是由于审计人员受到经济等因素的影响，在发现了问题的情况下故意隐瞒不予披露，这与审计人员的职业道德有相当密切的关系。
重视从业人员的职业道德建设，坚持审计人员的独立性。
这些对避免审计失败的发生有很大的作用。
2.灵活运用准则：根据《中华人民共和国注册会计师法》第三十五条规定，注册会计师
执业准则由中国注册会计师协会负责拟订，报财政部批准后施行。
这种准则制定的模式会导致会计师在审计过程中出现“合法却不合理，合理却不合法”的情况。
强制要求注册会计师在执行审计程序时要严格遵循审计准则，会导致“审计过度”与“审计不足”。
我觉得审计人员在进行审计的时候更多应该是遵循审计准则的精神，而不是太过于具体的条文规定。
实质重于形式不仅仅适用于会计，也同样适用于审计中。
灵活的运用准则让审计人员可以运用自己的职业判断收集到充分的审计证据，得出更加准确的审计结果。
3.加大对审计失败的惩罚力度：在案例中其实不难看到，在万福生科财务造假事件暴露
之后，虽然证监会对中磊会计师事务所作出的不轻的处罚，但是其实对会计师事务所的影响是有限的。
在调查还没完全结束的时候，中磊会计师事务所正在为并入大信会计师事务所(特殊普通合伙)做准备了，合伙人制度的特殊性使得处罚变得似乎和一纸空文一般，仅仅是行政处罚力度已经不足以震慑造假事件的频频发生。
对构成影响的行为人追究民事和刑事责任可以在一定程度上减少造假事件的发生。