米什金《货币金融学》(第9版)配套题库 章节题库(第2章 金融体系概览)【圣才出品】

第2章金融体系概览
一、概念题
1．金融市场（四川大学2006年研）
答：金融市场指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

它包括如下三层含义，一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。

在一个有效的金融市场上，金融资产的价格和资金的利率能及时、准确和全面地反映所有公开的信息，资金在价格信号的引导下迅速、合理地流动。

金融市场作为货币资金交易的渠道，以其特有的运作机制使千百万居民、企业和政府部门的储蓄汇成巨大的资金流推动和润滑着商品经济这个巨大的经济机器持续地运转。

金融市场还以其完整而又灵敏的信号系统和灵活有力的调控机制引导着经济资源向着合理的方向流动，优化资源的配置。

在金融市场上，价格机制是其运行的基础，而完善的法规制度、先进的交易手段则是其顺利运行的保障。

2．外国债券（中国海洋大学2002研）
答：外国债券指外国人在本国发行的本币债券，是国际金融市场的一部分。

它与欧洲债券不同，所获资金均为发行地所在国货币，而后者筹得的都是非发行地当地货币。

在国际间金融市场不断发展、联系合作不断加强的今天，外国债券规模不断扩大，便利了跨国公司在外筹资，获得外汇的需要。

通常国外在日本发行的证券称为武士证券，美国的称为扬基证券，英国的称为猛犬证券。

3．逆向选择（adverse selection）
答：逆向选择是指在买卖双方信息非对称的情况下，差的商品总是将好的商品驱逐出市场；或者说拥有信息优势的一方，在交易中总是趋向于做出尽可能地有利于自己而不利于别人的选择。

逆向选择主要是交易前的信息不对称造成的。

逆向选择的存在使得市场价格不能真实地反映市场供求关系，导致市场资源配置的低效率。

一般在商品市场上卖者关于产品的质量、保险市场上投保人关于自身的情况等等都有可能产生逆向选择问题。

解决逆向选择问题的方法主要有：政府对市场进行必要的干预和利用市场信号。

4．同业拆借市场（人行1996研）
答：同业拆借市场指银行之间、其他金融机构之间以及银行与其他金融机构之间进行短期、临时性资金拆出拆入的市场。

这是一个无形市场，主要通过现代通讯手段进行交易，由于拆借期限较短，一般最长不超过一年，借款方也无须提供担保抵押。

各金融机构为了弥补头寸暂时不足和灵活调度资金，将经营过程中暂时闲置的资金和已存入央行且大于法定准备金的部分，相互间进行拆借。

同业拆借市场的拆借利率一般由融资双方根据资金供求关系及其他影响因素自主议定或者通过市场公开竞标确定，市场性较强，最易实现利率市场化。

5．流动性
答：指迅速获得现实购买力的能力，即获得资金的能力，包括资产的流动性和负债的流动性两个大的方面。

资产的流动性是指资产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个：一是资产变现的成本，某项资产变现的成本越低，则该资产的流动性就越强；二是资产变现的速度，某项资产变现的速度越快、越容易变现，则该项资产的流动性就越强。

而负债的流动性主要是通过负债的途径，以适当的价格取得可用资金的能力。

通过负债的途径，主要是以
增资的方式取得资金，或者以吸收存款或借款方式筹得资金。

商业银行主要通过主动性负债和潜力养成法来提高负债的流动性。

6．交易成本（transaction costs）
答：交易成本指市场主体由于寻找交易对象和实现交易所需的成本。

在任何一个经济社会中，只要进行社会生产，就一定会有交易发生，而任何一笔交易得以进行和完成，都必须付出相应的费用。

按照具体的交易活动所涉及的程序，可将交易费用分为：寻找和发现交易对象的成本、了解交易价格的成本、讨价还价的成本、订立交易合约的成本、履行合约的成本、监督合约的履行和制裁违约行为的成本等等。

经典的微观经济理论一般都有一个隐含的基本假定，即市场的交易是没有成本的，也就是说交易费用为零，但科斯等经济学家则认为，现实中市场交易是存在交易费用的，并且交易过程中的一系列费用，有时甚至高到致使合约无法达成。

交易费用是不可以通过市场避免的，因为交易费用产生的基本因素是不可能改变的。

这些因素可大致归纳为两类，一类是“人的因素”，即人的交易行为，往往受到有限理性和机会主义行为的影响，使交易费用提高；另一类是“交易因素”，因为在交易过程中，资产专用性程度、不确定性和交易频率等情况均会影响交易费用的大小。

7．道德风险（moral hazard）
答：道德风险是指在双方信息非对称的情况下，人们享有自己行为的收益，而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能性。

道德风险是信息不对称问题在交易后的影响产生的。

道德风险的存在不仅使得处于信息劣势的一方受到损失，而且会破坏原有的市场均衡，导致资源配置的低效率。

道德风险分析的应用领域主要是保险市场。

解决道德风险的主要方法是风险分担。

二、选择题
1．已上市的股票或债券在场外交易的市场，称为（）。

A．第一市场
B．第二市场
C．第三市场
D．第四市场
【答案】C
【解析】“第三市场”实际上是一种场外交易市场，只不过所交易的资产同时也在交易所上市交易；而“第四市场”则是指完全通过计算机网络联系的无形市场。

2．以下哪一项不属于金融市场的功能？（）
A．价格发现
B．提高流动性
C．资源配置
D．降低系统风险
【答案】D
【解析】金融市场能实现风险分散和风险转移。

但金融市场可以发挥转移风险的功能是指：通过金融资产的交易，对于某个局部来说，风险由于分散、转移到别处而在此处消失，而不是指从总体上看消除了风险，故金融市场不能降低系统风险。

3．以下属于短期资金市场的是（）。

A．债券市场
B．资本市场
C．票据市场
D．股票市场
【答案】C
【解析】ABD三项属于长期资金市场。

4．下列关于同业拆借的说法，错误的是（）。

A．同业拆借是银行及其他金融机构之间进行短期的资金借贷
B．借入资金称为拆入，贷出资金称为拆出
C．同业拆借业务主要通过全国银行间债券市场进行
D．同业拆借的利率随资金供求的变化而变化，常作为货币市场的基准利率【答案】C
【解析】同业拆借业务主要通过全国银行间同业拆借市场进行，故C项错误。

5．同业拆借市场的参加者有（）。

A．中央银行
B．商业银行
C．非银行金融机构
D．企业
E．拆借中介机构
【答案】BCE
【解析】同业拆借市场的参加者主要有：资金需求者有各种大型商业银行；资金供给者有中小商业银行、非银行金融机构；中介机构有专营机构和非专营机构。

三、判断题
1．有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于二级市场交易。

（）【答案】错
【解析】有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于一级市场交易。

2．再贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所做的票据转让。

（）
【答案】错
【解析】再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现，通过转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为；题中描述的为转贴现。

3．根据《巴塞尔协议》，商业银行通过发行期限较长的金融债券而获得的资金来源可列入第一级资本，这是提高商业银行资本充足率的一种有效方法。

（）【答案】错
【解析】根据《巴塞尔协议》，对于期限较长且清算顺序排在存款和其他债务之后的次级债券，可以列入商业银行的第二级资本，是商业银行提高资本充足率的一种有效方法。

4．债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。

对附息票债权资产而言，久期一般等于到期期限。

（）。