第五章金融市场及其职能
金融理论与实务重点整理
第一章货币与货币制度实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。
银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。
马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。
西方学者：交易媒介、计价单位、价值的贮藏。
货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。
货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。
56规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。
56无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。
有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。
5710、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。
5911、金块本位制：这是市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券智能达到一定数量后才能兑换成金块（了解）59。
12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金（了解）59。
13、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。
6014我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。
6117、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。
金融市场部主要职能包括
金融市场部主要职能包括金融市场部是一个公司中非常重要的部门之一，它的主要职能涵盖了很多方面。
在这篇文章中，我们将详细介绍金融市场部的主要职能，以及它在公司中的重要性。
金融市场部的主要职能之一是市场调研和分析。
通过对市场的全面调查和分析，金融市场部能够了解市场的供需状况、竞争对手以及消费者的需求和偏好。
这些信息对于公司的战略决策非常重要，可以帮助公司制定合适的市场营销策略和产品定位。
金融市场部负责制定公司的市场营销策略和推广计划。
根据市场调研和分析的结果，金融市场部可以确定目标市场、目标客户以及产品定位，并制定相应的市场营销策略。
例如，他们可以确定适合公司产品的市场推广渠道，制定广告宣传方案，推动产品销售和品牌建设。
除了市场调研和营销策略，金融市场部还负责公司产品的定价策略。
他们需要综合考虑市场需求、成本、竞争对手的定价策略等因素，制定合理的产品价格。
一个合理的定价策略可以帮助公司在市场竞争中取得优势，提高产品的市场份额和盈利能力。
金融市场部还负责管理和监控市场活动的执行情况。
他们需要跟踪市场营销活动的效果，通过市场数据分析，评估市场活动的有效性和效益。
如果市场活动没有达到预期效果，金融市场部需要及时调整和优化市场营销策略，以确保公司的市场竞争力。
金融市场部还承担着公司与金融机构之间的联系和沟通工作。
他们需要与银行、证券公司等金融机构合作，获取资金支持和金融服务。
金融市场部还需要及时了解和应对金融市场的变化，以保护公司的利益并规避风险。
金融市场部还负责市场数据的收集和分析。
他们需要通过各种途径获取市场数据，包括市场调研数据、销售数据、竞争对手数据等，并进行综合分析。
这些数据分析可以为公司提供决策支持，帮助公司把握市场机会，优化产品和服务。
金融市场部的主要职能包括市场调研和分析、制定市场营销策略、定价策略、管理市场活动执行、与金融机构沟通合作以及市场数据收集和分析。
金融市场部在公司中的重要性不可忽视，它对于公司的发展和竞争力具有重要影响。
货币银行学复习要点
第一章货币与经济1.货币的基本职能是:价值尺度、流通手段答：在发挥各种职能时的特点：a.在执行价值尺度职能时，只是观念上的、想象的、思维的货币，不一定要现实的货币；货币本身须具有价值。
b。
作为流通手段的货币必须是现实的货币，但不一定是足值的货币。
2.狭义货币和广义货币的区别：狭义货币—是一个宏观经济学概念，以M1表示，计算方法“流通中现金+商业银行活期存款”；广义货币—与侠义货币相对，以M2表示，计算方法“流通中现金+商业银行活期存款+商业银行储蓄存款”。
3.货币在经济活动中有何作用：a.宏观经济:提高资源配置效率，传递信息和有助于实现宏观调控；b。
是商品生产的第一推动力和持续推动力，是实行经济核算的工具,是实现收入分配的工具.第二章货币制度1.前资本主义社会的的货币流通的特点:铸造权分散，铸币不断贬值。
2。
货币制度的主要内容:规定货币材料，货币单位，各种通货的铸造、发行和流通，准备金制度。
3.纸币和货币的流通规律的联系：都受到商品流通的制约；商品流通是第一性的；货币流通和纸币流通是第二性的，都要适应商品流通的需要. 区别：适应商品流通的方式不同;和商品价格总额关系不同;发挥作用的条件不同.4.金单本位是一种相对稳定的货币制度的原因:在实行金单本位制的国家内，货币数量适当;其货币的对外汇率相对稳定。
5.保持货币稳定性所需的条件:稳定的政治环境；良好的经济环境;有效的政策和法律环境。
第三章信用与信用工具1。
信用的作用：促进资金再分配，提高资金使用效率；加速资金周转,节约流通费用；加快资本集中，推动经济增长；调节经济结构。
2。
信用的特征:以偿还为前提,到期必须偿还；偿还时带有利息。
3。
高利贷信用利息率高的原因：a.借款人借款的目的大多不是用于追加资本以获取利润，而是为了取得一般的必需的购买手段和支付手段。
b。
在自然经济占统治地位、商品货币经济不发达情况下，不容易获得货币，而对货币的需求由很大,这为高利率的形成创造了条件.4。
《货币金融学》课后习题答案
《货币金融学》课后习题参考答案第一章货币与货币制度1.解释下列概念:狭义货币、广义货币、准货币、实物货币、格雷欣法则。
答:(1)狭义货币,通常由现金和活期存款组成。
这里的现金是指流通中的通货。
活期存款,在国外是指全部的活期存款,在我国只包括支票类和信用类活期存款。
狭义货币是现实购买力的代表,是各国货币政策调控的主要对象。
(2)广义货币,通常由现金、活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。
这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具,如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。
广义货币扩大了货币的范围,包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。
对于研究货币流通整体状况和对未来货币流通的预测都有独特作用。
(3)准货币,也称亚货币。
一般将广义货币口径中除狭义货币以外的部分称为准货币或亚货币。
包括活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。
这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具,如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。
准货币本身虽非真正的货币,但由于它们在经过一定的手续后,能比较容易地转化为现实的购买力,加大流通中的货币供应量。
所以,也称为近似货币。
(4)实物货币,是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品来充当的货币。
最初的实物货币形式五花八门,各地、各国和各个时期各不相同。
例如,在中国历史上,充当过实物货币的物品种类就有:龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。
实物货币的缺点在于:不易分割和保存、不便携带,而且价值不稳定,很难满足商品交换的需要。
所以,它不是理想的货币形式,随后被金属货币所取代。
(5)格雷欣法则,是指两种实际价值不同而法定价值相同的货币同时流通时,实际价值高.2.如何理解货币的定义?它与日常生活中的通货、财富和收入概念有何不同?答:(1)货币是日常生活中人们经常使用的一个词,它的含义丰富,在不同的场合有不同的意义。
第5章 金融导论
第一节 金融概述
（2）直接融资的缺点①直接融资的成本，如交易成本和信息成本较高。②直接融资双方在资金分量、期限、利率等方面受到的限制较多，对金融市场和金跫融工具的依存度较高。对资金供给者来说，要承担筹资方不能如期支付及二级市场价格波动的风险。
第一节 金融概述
（二）间接融资1．含义间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现融资自的行为。其鑒中，资金供给者与资金需求者不是分别作为直接贷款人和直接借款人出现的，它们之间不构成至接的债权债务关系，而是分别与金融中介机构发生信用关系，成为金融中介机构的债权人或债务人。间接融资的特点是金融中介机构自身通过发行间接债务凭证，将货币资金供给者的资金引向货币资金需求者。在此过程中，金融中介机构充当信用中介的角色。如图5-2所示。
第一节 金融概述
融资活动是资金由盈余的一方（资金供给者）向资金短缺的一方（资金需求者）流动，促使储蓄向投资转化，实现资金融通。资金盈余者与短缺者之间的融资方式，从大的方面看，可分为直接融资与间接融资两类。（一）直接融资1．含义直接融资是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债券债务笋伊为。资金供给者是直接贷款人，资金需求者是直接借款人，双方可以直接协商或在金融市场上由货币资金供给者直接购人货币资金需求者发行的债券或股票完成资金的融通。通常情况下，直接融资由经纪人或券商来安排交易，其特点是资金需求者自身直接发行金融工具给资金供给者，经纪人和券商等金融机构在直接融资中的作用仅是协助二者完成交易，充当服务中介角色，如图5-1所示。
第二节 货币与货币制度
2．商品价值形式的演变及货币的出现商品交换使商品的价值得到表现，商品交换的发展阶段不同，商品价值的表现形式也有．所不同，所谓价值形式就是指以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式。历史上曾出现过以下4种形式。（1）第一阶段：简单的（或偶然的）价值形式（2）第二阶段：扩大的价值形式（3）第三阶段：一般的价值形式（4）第四阶段：货币价值形式
第五章 金融市场及其职能
【重点掌握】 直接融资与间接融资的定义、特征及各自 的优缺点。
【掌握】金融市场的结构与组织管理。
引言
金融的核心内容是资金融通机制。
如何高效率地合理配置资金对一国经济的发展具有重 要的意义。 金融市场就是这一资金融通机制的主要载体之一。通 过参与金融市场活动，各经济主体实现调剂资金余 缺的目的，同时也使资金配置更趋于合理。
纽约： 最初是以美国的战时国会在独立战争中发行各种 中期和临时债券为开端。1790年美国第一个 证券交易所——费城证券交易所诞生。
1792年 5 月 17日，纽约 24名证券经纪人在华尔 街一棵梧桐树下聚会，商定了著名的“梧桐树 协定”，规定了公众委托交易收取手续费佣金 的最低标准和经纪人之间进行交易的有关规则 等事宜。
2、套利限制(limits of arbitrage) 套利限制是行为金融学对传统金融理论提 出质疑和修正的重要工具。
3、其他关于人类决策行为的理论 （1）易获得性偏误(availability) （2）过度自信(overconfidence) （3）从众心理 （4）模糊规避(ambiguity aversion)
第一节 金融市场概述
一、金融市场的定义 金融市场：是交易金融资产并确定金融资 产价格的一种机制。
二、金融市场的分类
（1）按融资期限划分，可分为货币市场 和资本市场。 货币市场一般是指融资期限在一年以下的 金融市场。 资本市场一般是指融资期限在一年以上的 金融市场。
（2）按融资工具划分，可分为证券市场、商业 票据市场和可转让定期存单市场。 证券市场是指进行各种有价证券交易的市场，又 可分为股票市场和债券市场。 商业票据市场是指从事本票、承兑汇票等商业票 据贴现、买卖的金融市场。 可转让定期存单市场是指以金融机构发行的大额 可转让定期存单为交易对象的金融市场。
自考金融理论与实务复习重点
⾃考⾦融理论与实务复习重点第⼀章货币与货币制度1.马克思的货币起源学说:货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化⽽最终产⽣的。
商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段：1.简单的或偶然的价值形式阶段2.总和的或扩⼤的价值形式阶3.⼀般价值形式（⼀般等价形式）阶段4.货币形式阶段2.货币的职能：⼀、价值尺度（计价单位）⼆、流通⼿段（交易媒介）三、⽀付⼿段四、贮藏⼿段五、世界货币3.货币制度的构成要素1）规定货币材料2）规定货币单位3）规定流通中货币的种类4）规定货币的法定⽀付能⼒5）规定货币的铸造或发⾏4.⾦本位制包括⾦币本位制、⾦块本位制和⾦汇兑本位制三种形态:⾦币本位制是典型的⾦本位制，其基本特点是：黄⾦为法定币材，⾦币为本位货币，具有⽆限法偿能⼒，⾦币可以⾃由铸造和⾃由溶化；辅币、银⾏券与⾦币同时流通，并可按⾯值⾃由兑换为⾦币；黄⾦可以⾃由输出⼊国境。
?⾦块本位制⼜称⽣⾦本位制，在这种货币制度下，已经不再铸造⾦币，市场中流通的都是银⾏券，银⾏券规定有法定含⾦量，但银⾏券只能达到⼀定数量后才能兑换成⾦块。
⾦汇兑本位制⼜称虚⾦本位制。
这种货币制度与⾦块本位制相同之处在于，也不铸造⾦币，市场中流通的都是银⾏券，银⾏券规定有法定含⾦量；不同之处在于，银⾏券不能在国内兑换黄⾦，想要兑换黄⾦，只能先兑换成本国在该国存有黄⾦并与该国货币保持固定汇率国家的外汇，然后再⽤外汇在该国兑换黄⾦。
5.不兑现的信⽤货币制度的基本特点是：⼀是流通中的货币都是信⽤货币，只要由现⾦和银⾏存款组成。
⼆是信⽤货币都是通过⾦融机构的业务活动投⼊到流通中去的。
三是国家通过中央银⾏的货币政策操作对信⽤货币的数量和结构进⾏管理调控。
6.我国⼈民币制度的三项主要内容:⼀是⼈民币是我国法定货币，以⼈民币⽀付中华⼈民共和国境内的⼀切公共的和私⼈的债务，任何单位和个⼈不得拒收。
⼈民币主币的单位是元，辅币的单位有“⾓”和“分”两种，分、⾓、元均为⼗进制。
货币银行学ppt第5章金融机构体系
西方主要国家金融机构体系的构成
这是一个涉及面极广的问题，如何估价，见解不一，应予关注。
02
20世纪90年代以来，国际金融业出现重组浪潮，收购、兼并活动频繁。结果表现为先进工业化国家的少数几家金融巨无霸垄断了主要的市场份额，保持和加强了在全球竞争中的实力与地位。
01
当代西方银行购并浪潮
概念 银行合并（Merger）是指两个或两个以上的银行依照法律规定和协议约定而组成一个银行的法律行为。
解放区的金融体系
主要由银行和农村信用合作社组成
发行货币，建立独立自主的本币市场，平稳了解放区的物价
发放低利率贷款，支持了解放区经济发展
旧中国的银行
中国通商银行——由中国人自己出资开办的第一家商业银行，成立于1897年，总行设在上海。
新中国金融体系的建立 通过组建中国人民银行、合并解放区银行、没收官僚资本银行、改造私人银行与钱庄以及建立农村信用社等途径实现。
国际金融机构的种类
全球性的 国际货币基金组织：促进国际货币合作；增进国际贸易扩大和平衡发展；稳定国际汇兑，避免竞争性货币贬值；协助建立多边支付制度，消除外汇管制；协助会员国克服国际收支困难。
01
02
国际复兴开发银行（简称世界银行） 有两个附属机构：国际开发协会和国际金融公司。三者统称世界银行集团。主要向成员国提供长期优惠贷款。
三节 国际金融机构体系
01
形成与发展 形成（源于经济的国际化）
02
发展
1930年5月在瑞士巴塞尔成立了国际清算银行
01
二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，先后建立起四家世界性国际金融机构。
02
从1957年到70年代，欧洲、亚洲、非洲、拉丁美洲、中东等地区先后建立起区域性国际金融机构。
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资金盈余单位
政府部门 企业 居民
第五章金融市场及其职能
二、间接融资
间接融资指最终贷款人通过金融中介机构 来完成向最终借款人融出资金的过程。
金融中介机构通过发行间接证券来从盈余 单位融入资金，再通过购买赤字单位发 行的直接证券来提供资金。
间接证券：金融机构所发行的钞票、存款、 可转证存单、人寿保单、金融债券等金 融证券。
过参与金融市场活动，各经济主体实现调剂资金余 缺的目的，同时也使资金配置更趋于合理。
第五章金融市场及其职能
第一节 金融市场概述
一、金融市场的定义 金融市场：是交易金融资产并确定金融资
产价格的一种机制。
第五章金融市场及其职能
二、金融市场的分类
（1）按融资期限划分，可分为货币市场和 资本市场。
货币市场一般是指融资期限在一年以下的 金融市场。
资本市场一般是指融资期限在一年以上的 金融市场。
第五章金融市场及其职能
（2）按融资工具划分，可分为证券市场、商业 票据市场和可转让定期存单市场。
证券市场是指进行各种有价证券交易的市场，又 可分为股票市场和债券市场。
商业票据市场是指从事本票、承兑汇票等商业票 据贴现、买卖的金融市场。
可转让定期存单市场是指以金融机构发行的大额 可转让定期存单为交易对象的金融市场。
二战后确立了以美元为中心的国际货币体系，美 元一跃成为主要的国际结算和储备货币，纽约 的影响力超过了伦敦。纽约也是世界上最大的 证券市场之一，其它国家在美国发行的债券几 乎都集中在纽约。
第五章金融市场及其职能
东京：随着日本经济的快速发展，东京逐渐成为 重要的金融中心。
1978年成立的东京证券交易所起步晚但发展迅 速，特别是80年代以来，逐步向世界开放，加 大了金融国际化的步伐，日经指数就是跟踪东 京证券交易所当日交易的225种股票价格的简 单平均数。
第五章金融市场及其职能
（3）按交易对象划分，可分为资金市场、 外汇市场和黄金市场。
资金市场是借贷资金的市场。 外汇市场是指买卖外汇的市场。 黄金市场是指进行黄金交易的市场。
第五章金融市场及其职能
（4）按地域范围划分，可分为国内金融市 场和国际金融市场。
国内金融市场是指融资交易活动的范围以 一国国境为限，不涉及其他国家，即只 有本国居民参与交易的金融市场。
国际金融市场是指融资交易活动并不限于 一国国境之内，而是涉及多个国家，即 允许外国居民参与交易的金融市场。
第五章金融市场及其职能
三大国际金融中心
伦敦：是世界上历史最悠久、规模最大的国际金 融中心。1773年股票商在伦敦柴思街的约那 森咖啡馆正式组织了英国第一个证券交易所， 现在伦敦证券交易所的前身。
目前，成为与伦敦、纽约并驾齐驱的世界金融中 心之一。
第五章金融市场及其职能
三、金融市场的广度、深度和弹性
金融市场的广度是指市场参与者的类型复 杂程度。
金融市场的深度是指市场中是否存在足够 大的经常交易量。
金融市场的弹性是指应付突发事件的能力 及大额成交后价格迅速调整的能力。
第五章金融市场及其职能
四、金融市场的功能
1802年伦敦证券交易所新营业大厦落成开业。 伦敦金融市场包括货币市场、证券市场、外汇市
场和黄金市场。其中以黄金市场最为著名，是 世界上唯一可以成吨购买黄金的市场。ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
第五章金融市场及其职能
纽约： 最初是以美国的战时国会在独立战争中发行各种
中期和临时债券为开端。1790年美国第一个 证券交易所——费城证券交易所诞生。
第五章金融市场及其职能
间接融资的过程可用下图来表示。
资金盈余单位 政府 企业
资金
出售间接证券
居民
购买间接证券
金融中介机构 银行
保险公司 信托公司 投资公司 互助基金
资金 资金赤字单位
出售直接证券
政府 企业
购入直接证券
居民
第五章金融市场及其职能
第三节 金融市场的结构和组织管理
一、金融市场的结构 （一）金融市场的参与者：在金融市场上进行金
第五章金融市场及其职能
（二）金融工具
1、金融工具：是反映借款人与借款人之间 债务关系的一种合约性证明文件。
特点： （1）合约条文标准化 （2）借贷证明文件市场化
第五章金融市场及其职能
2、较为普通的金融工具：
（1）国库券：财政部发行的一种政府债券 （2）公司债券：企业公司发行的借款凭证 （3）商业票据：工商企业发行的无抵押短
（一）聚集和分配资金功能 （二）资金期限转换功能 （三）分散与转移风险功能 （四）信息集散功能
第五章金融市场及其职能
五、现代金融市场的特点
（一）金融市场全球化 （二）融资活动证券化 （三）金融创新多样化 （四）金融业务多元化
第五章金融市场及其职能
第二节 直接融资与间接融资
一、直接融资：是通过最终贷款人和最终借款人 直接结合来融通资金，其间不存在任何金融中 介机构的融资方式。
1792年5月17日，纽约24名证券经纪人在华尔 街一棵梧桐树下聚会，商定了著名的“梧桐树 协定”，规定了公众委托交易收取手续费佣金 的最低标准和经纪人之间进行交易的有关规则 等事宜。
1817年参与协定的证券经纪人通过一项正式章 程，共同组建了“纽约证券交易会”，1863年 更名为“纽约证券交易所”。
第五章 金融市场及其职能
第五章金融市场及其职能
【重点掌握】 直接融资与间接融资的定义、特征及各自 的优缺点。 【掌握】金融市场的结构与组织管理。
第五章金融市场及其职能
引言
金融的核心内容是资金融通机制。 如何高效率地合理配置资金对一国经济的发展具有重
要的意义。 金融市场就是这一资金融通机制的主要载体之一。通
在直接融资中，资金供求双方是通过买卖直接证 券来实现融资目的的。
直接证券：非金融机构如政府、工商企业乃至个 人所发行或签署的公债、国库券、债券、股票、 抵押契约、借款合同及其它各种形式的票据。
第五章金融市场及其职能
其过程可以用下图表示：
资金赤字单位
政府部门 企业 居民
提供直接证券
收取资金
融出资金
购入直接证券
融交易的活动者。 1、个人：主要是作为资金供给者身份出现。 2、企业：既可能是资金需求者，又可能是资金
供给者。 3、金融机构：一方面创造着大量的金融工具，
另一方面又大量地购买金融工具。
第五章金融市场及其职能
4、政府：主要充当资金的筹措者和金融市 场的管理者。
5、中央银行：是金融市场上资金的最终提 供者，同时又是金融市场的直接管理者。