融资租赁保理模式解析
融资租赁公司国内保理业务介绍
融资租赁公司国内保理业务介绍一、融资租赁及国内保理•直接租赁直接融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的一种融资租赁方式。
•售后回租•售后租回是指出卖人（即承租人）将一项固定资产出售给出租人（租赁公司）后，又将该项资产从出租人租回的融资租赁业务，习惯上简称为"回租"。
售后租回交易形式上是一种租赁业务，实质上是一种融资手段，它使资产所有人（承租人）在保留资产使用权的前提下获得所需资金，同时又为出租人提供有利可图的投资机会。
•保理概念：是指境内销货方（债权人）将其因向境内购货方（债务人）销售商品、提供服务或其他原因所产生的应收账款转让给我行，由我行为销货方提供应收账款融资及商业资信调查、应收账款管理的综合性金融服务。
适用对象：国内贸易的销货方，已向购货方提供商品或服务并形成应收账款。
根据购货方开户行是否承担担保付款责任，国内保理可分为双保理和单保理；根据销货方开户行是否保留对销货方的追索权，国内保理业务可分为有追索权保理和无追索权保理；按是否向购货方公开应收账款债权转让的事实，可分为公开保理和隐蔽保理。
三、融资金额及期限定价• 融资金额：有追索权保理融资金额最高不超过发票实有金额；无追索权保理一般不超过发票实有金额的90%。
• 融资期限：根据应收账款的还款期限和合理在途时间等因素确定，一般不得晚于应收账款还款日后1个月，最长不得晚于应收账款还款日后3个月，不得办理展期和再融资。
售后回租＋国内保理流程签订售后回租合同，支付设备价款 租回原有设备，支付租金保理 担保四、现行税收优惠政策（国家税务总局公告2010年第13号）现就融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题公告如下：融资性售后回租业务是指承租方以融资为目的将资产出售给经批准从事融资租赁业务的企业后，又将该项资产从该融资租赁企业租回的行为。
融资性售后回租业务中承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移。
融资租赁公司的业务模式
融资租赁公司的业务模式
金融租赁公司的业务模式
一、租赁模式：
金融租赁公司通常利用租赁的模式，将投资者的资金投入的目标物品以租赁的形式实现投资目标。
企业通过租赁的模式可以获得最佳投资回报率，投资者也可以通过最低的风险，获得较高的投资收益。
二、保理模式：
保理模式是一种租赁模式，金融租赁公司提供了金融保理服务，将有效期短的债权转换成有效期较长，利率较低的长期融资。
投资者可以将资金投入安全的债权中，获得更高的回报率。
三、委托管理模式：
金融租赁公司可以风险分散的形式，为投资者提供资产委托管理的服务，以获取更高的投资回报率。
金融租赁公司根据市场变化和投资人的需求，不断地调整和优化投资组合，为投资人提供最佳的投资回报。
四、将银行贷款转换为租赁的模式：
金融租赁公司与银行签订贷款协议，将银行贷款转换为租赁的形式，从而获得降低融资成本的效果。
另外，金融租赁公司还可以为贷
款目标物提供技术支持和管理服务，为贷款借款方提供全方位服务。
五、投资持有人模式：
金融租赁公司向有资金需求的单位或个人收取投资持有人费用，以将资金从投资人投向目标物，并获得较高的投资回报率。
投资持有人可以按照拨付费用的规定，进行费用的分配，可以使投资者和企业在经济上获得充分的双赢。
专题——融资租赁资产保理
融资租赁资产保理
法律依据——
《物权法》 2007年3月新颁布的《物权法》规定应收账款可质押，质权自在信贷征信机构办理 出质登记时设立。我国目前对应收账款出让登记尚无明确规定。 直接规章制度 银监会2005年8月《通知》及2007年3月《金融租赁公司管理办法》中关于“转让 应收租赁款”的有关规定是租赁保理的部门规章。 ➢2005年8月25日《中国银监会关于调整金融租赁公司业务范围的通知》中增加了 “向商业银行转让应收租赁款”业务的条款； ➢2007年3月1日银监会新修订并实施的《金融租赁公司管理办法》第22条规定：“金 融租赁公司可向商业银行转让应收租赁款业务”，即指银行向金融租赁公司开办的国 内保理业务，其他融资租赁公司可参照执行。
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融资租赁资产保理
法律依据——
《合同法》 国际保理业务主要依据国际保理业务惯例和当事人协议进行，目前我国还 没有明确的保理立法，因此国内保理业务适用《合同法》有关债权转让的规 定。1999年颁布的《合同法》第五章中第79条等条目陈述的关于债权转让与 受让的规定是租赁保理的法律依据，规定如下： ➢ 当事人约定或法定不得转让的债权，不能转让； ➢ 债权转让未通知债务人的不发生效力； ➢ 债权受让人取得与债权有关的从权利（比如担保权利）； ➢ 3债务人对合同的抗辩权可以向债权受让人主张。
专题——融资租赁资产保理
融资租赁资产保理
基本概念——
融资租赁资产保理是将融资租赁业务与银行保理业务结合起来而形成的 金融创新产品，是指在出租人与承租人形成租赁关系的前提下，租赁公司 与国内商业银行根据双方保理合同的约定，租赁公司将融资租赁合同项下 未到期应收租金债权转让给银行，银行支付租赁公司一定比例的融资款项， 并作为租金债权受让人直接向承租人收取租金的经济活动。融资租赁资产 保理的实质是将应收租金作为应收账款进行转让与受让，是现代商业银行 的金融业务创新。
融资租赁保理产品介绍
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目录
➢租赁保理定义 ➢租赁分类 ➢我国融资租赁行业市场分析 ➢融资租赁功能 ➢融资租赁保理业务主要操作模式 ➢关于我行开展融资租赁保理业务主要做法
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租赁分类
五大特征：
根据新准则规定，符合下列一项或数项标准的，应当认定为融资租赁：
1、在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人； 2、承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使 选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会 行使这种选择权； 3、即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分； 4、承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租 赁资产公允价值。出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租 赁开始日租赁资产公允价值； 5、租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
典型融资租赁的特征
1、通常把典型融资租赁描述为包含至少“一个标的物、两类合同（买 卖合同、融资租赁合同等）和至少三方当事人（出租人、承租人、出卖 人）”的交易活动；
2、融资租赁是实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬、 全额融资、全额清偿的的交易，其所有权最终可能转移，也可能不转移 ；
3、其法律特征是出租人按承租人对租赁物与供货人的选择取得租赁 物再出租给承租人，通俗地说就是“你租我才买，我买你必租” 。
2、除上述五家银行系租赁公司外，华夏银行、浦发银行、兴业银行、光大银行、北京 银行也都陆续提出进军金融租赁业的战略；
3、中国银监会非银行金融机构监管部副主任陈琼透露，未来两年将新增10家由银行设 立的金融租赁公司。
买断型融资租赁保理业务(2015年3月)
谢谢！
的以国内信用证为结算方式
对客户无追索权，故可选取
买断型融资租赁保理业务常见问题
1、房产及土地可否作为租赁
物? 2、到期后租赁物归属权问题? 3、租赁公司汇率管理费是否 需前置?
4、租赁物可否作为买方承包
额度的抵押担保?
文件参考
《关于开展买断型融资租赁保理业务跨分行或跨境联动模式的通知》（浦银办发 [2014]50号）； 《买断型融资租赁保理业务跨境联动模式向下离岸保理融资操作要求》； 福费廷业务在一定条件下 在信贷规模偏紧或我行对 《上海浦东发展银行融资租赁保理业务暂行管理规程》（浦银办发[2010]174号）；
行无权向外资租赁公司追索未偿付保理融资款，同时还承担承保
范围内应收租金的担保付款责任。
二、买断型融资租赁保理业务优势(客户)
活资金使用，无需受托支付
企业在保留租赁物使用权的前提下，将有形动产转化为货币资 本，不仅满足融资需求，且无需按信贷资金进行受托支付，使用 灵活方便。
盘活有形动产，优化财务报表
三、买断型融资租赁保理整体业务准入
额度核定与管理 -卖方融资额度 在买方承保额度范围内，应收租金经承租人逐笔书面确认 ，并签署买方保理协议书之后核定。 卖方融资额度≤Σ各期租金本金总额*融资比例，单笔应收 租金融资金额一般不超过所对应该期应收租金中的租赁物本 金；
在实际为借用租赁公司为通道的业务中，融资比例可设置
本资金，为贵公司节约融资成本。
二、买断型融资租赁保理业务优势(银行)
售后回租带来的存款 汇率管理费产生保证金存款 手续费收益=保理手续费+本金部分结汇+本金部分购
汇+利息部分购汇
与企业建立良好的合作关系 不占贷款规模,不占风险资产
培训材料13：融资租赁保理业务政策解读
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4.2出租人准入条件
（一）出租人应为根据《商务部、国家税务总局关于从事融资租 赁业务有关问题的通知》、《外商投资租赁业管理办法》等监管 规定依法设立的内资试点租赁公司或外商投资租赁公司，具有开 展相关业务的资格且生产经营合法、合规；
（二）近两年无重大不良信用记录及法律诉讼事件；
（三）具有完善的公司治理、内部控制、业务操作及风险防范制 度； （四）对租赁资产拥有完整、合法、有效的所有权，可提供相对 应的销售合同、发票或权属证明等足以确定权属关系的单据或文 件；
三、拓展对接海外资金+经营性租赁业务
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5.1我行开展租赁保理业务的基本思路
一、发展中型客户的售后回主要以自有 资金或占用短期负债。通过售后回租，借款人可以将资产变成现金
，又可以继续拥有资产的使用权。
对我行来讲，对中型客户的定价较高，收益较好，同时可为我行 带来可观的中间业务收入。另外可改善我行贷款结构，提高贷款抵
金融租赁 内资租赁 外资租赁 总计
20 80 460 560
20 66 210 296
0 14 250 264
0 15 119 89.2
3.6 14.3 82.1 100
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1.4 我国融资租赁业务发展状况
2006-2012年我国融资租赁业务发展情况
单位：亿元
8
目录
1 租赁业务介绍
2
租赁保理业务概述
经营租赁---指除融资租赁以外的其它租赁。
3
1.2融资租赁的分类
1、基本融资租赁
2、售后回租
3、联合租赁
4、转租赁
4
1.3租赁公司的分类
金融租赁公司--由银监会批准，公司的设立和运营符合《金
史上最通俗易懂的融资租赁与商业保理讲解
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• P2P的主要业务模式有7种： 信用贷、房贷、车贷、股票配资、商 业保理、融资租赁、票据理财。 其中最难理解最容易混淆的就是 融资租赁和商业保理，一方面由于这两种模式本来比较复杂，另 一方面因为目前这两种模式的P2P平台也不多。 • • 今天我们用图解的方式讲的典型代表：爱投资、e租宝、积木盒子
• 投资人在投资该类公司时，要注意信息披露是否完整，租赁合同租赁时限是 否清晰。同时对于融资租赁公司的实力和租赁方的业务类型也要做一定的考 察。
• • 商业保理典型代表：爱投资、银湖网、民贷天下、积木盒子、PPmoney • 投资人在投资此类公司时，同上要注意信息的披露情况。对购买方和生产方 的信用问题和过往历史也要进行调研。 •
• • 用贷出去多赚记账，一站解决股票、基金，P2P投资管理问题。
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• • • • • • • • • 回复1： 7条P2P评级规则 回复2： 细数47家国资系平台 回复3： 细数37家上市系平台 回复4： 常见还款方式及对比 回复5： 13家银行系P2P平台 回复6： 60家获得风投的P2P平台 回复7： A股开户内些事儿 回复8： 如何从现金流了解平台 回复9： 7种业务模式之融资租赁和商业保理
融资租赁业务及售后回租介绍
(一)基础业务合作模式分析1、直接融资租赁保理业务合作模式该模式项下，租赁机构用自有资金或筹集资金，向供货商购进承租人选定的租赁物件，承租人按照租约支付每期租金，租赁机构在期满结束后以名义价格将租赁物件所有权卖给承租人。
直接租赁最大的受益人往往是生产厂商，对生产厂家来说，租赁可为其客户提供融资的增值服务，故可有效提升其企业竞争力，有利于扩大市场份额。
图表1：直接融资租赁保理流程图2、融资性售后回租保理业务合作模式 该模式项下，承租人为获得融资为目的或改善财务结构，将自有物件出卖给租赁机构，同时与租赁机构签订融资租赁合同，再将该物件从租赁机构处租回，是承租人和供货商为同一人的融资租赁方式。
售后回租进一步发挥了租赁资本形态灵活转化的功能，企业①租赁物买卖合同④融资租赁合同在添置设备等动产时将资本货币转化为了实物资本。
而通过将现有设备卖给租赁再租回使用，又将实物资本转化为货币资本，为企业开辟了一条融资新渠道。
和普通贷款相比，租赁既有债权债务关系，又有物权关系，而借贷只是债权债务关系。
融资租赁可对租赁物进行加速折旧，而贷款则无法起到这个功能。
图表2：融资性售后回租保理模式流程图3、厂商租赁保理业务合作模式该模式项下，租赁机构通过供货商（及其经销商），签订针对其终端用户融资的合作协议，并通过为终端客户提供金融租赁服务，使终端客户为从供货商获得的设备支付租金，成为承租人，从而获得设备使用权的租赁形式。
通常，供应商承担回购责任。
厂商租赁其实是直接租赁的一种变形，是厂商为了销售采取的融资租赁。
由于设备所有权未发生转移，所以比分期付款有更安全的资金回收保障。
图3：厂商租赁保理流程图(二)基础交易模式准入标准及操作流程上述三种基础交易以租赁公司为授信主体，须严格按照民银发[2014]86号《关于印发<中国民生银行租赁保理业务管理办法>及操作流程的通知》及我行相关管理办法操作执行。
三、售后回租无追索权保理合作模式(一)模式简介1、产品简介特殊的售后回租业务，银行买断租赁公司的应收租金，根据承租人的信用状况给予支付对价，还款时由承租人将租赁款划至我行指定账户的一种融资业务。
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租赁保理的三种模式解析
一、普通租赁保理融资模式
这是一种保理银行针对“通常情况下”的融资租赁业务的应收租赁款进行的保理融资，是对“已形成租金”的应收账款的保理融资（“先交付后保理”）。
在实务中比较多见，操作也比较简单。
在此模式中，租赁公司与承租人签署了融资租赁合同，也与供货商签署了买卖合同，货款及设备均已交付，已形成租赁公司的“应收租金”。
租赁公司需要在银行对已形成的租金进行保理。
用以解决“承租人实力强大，供货商弱小”租赁交易架构中的“收款”问题。
图表1：普通租赁保理融资流程图
二、售后回租保理融资模式
这是一种针对承租人“自有设备”进行的“售后回租赁”模式，用以解决调整承租人的财务结构，提高资产流动比率、速动比率。
若承租人获得的资金部分用于归还银行贷款，则承租人负债率降低。
售后回租保理模式可以设计为在会计上按融资租赁核算的融资租赁模式，无余值处理，资产记在承租人头上；也可以设计为在会计上按经营租赁核算的经营租赁，即“经营性回租赁”模式，有余值处理，租赁资产记在租赁公司头上，实现承租人的表外融资。
回租赁保理流程如下图所示：
图表2：回租赁保理融资模式流程图
三、结构性租赁保理融资模式
这是一种针对“即将形成租金”的直接租赁保理融资模式，是一种突破性的解决租赁公司在购买环节支付货款的资金瓶颈的重要融资模式，是一种“交付前”的“结构性融资”。
在此模式中，租赁当事人之间已形成附带生效条件的法律合同关系，但租赁公司尚未支付货款。
即租赁公司与供货商（强大）已形成购买合同关系，租赁公司与承租人已形成融资租赁合同关系，供货人已承诺提供回购担保或其他第三方已提供保证或物权担保，租赁公司一旦支付货款，该交易结构系统的一揽子合同即刻生效，租赁公司也随即获得租金收取权。
图：“交付前”的结构性租赁保理融资流程图
银行认可上述法律合同关系，并对“即将形成租金”视同“已形成租金”进行先期直接保理，但要求租赁公司按照“封闭运行”的规则，在获得租赁保理款项的“同时”支付给供货商，以确保银行通过先期受让所获得的租金收益权的事实存在。
此模式用以解决“供货商强大而承租人弱小”的租赁交易架构中的“付款”问题，是租赁公司的优质租赁项目获得银行资金支持的一种重要融资方式。