试述证券投资风险的种类及其防范
国家开放大学电大考试《金融风险管理》复习题解析
金融风险管理-复习资料试题题型包括单项选择题、多项选择题、判断题、计算题、简答题、论述题。
（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常 E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）1．贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 + 权利金”。
（）（四）计算题（每题15分，共30分）1．假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。
试计算该国的负债率、债务率、偿债率。
（五）简答题（每题10分，共30分）1．商业银行会面临哪些外部和内部风险？（六）论述题（每题15分，共15分）1．你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？参考答案及评分标准（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．借款人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．A，C，E（三）判断题（每题1分，共5分）1．×（四）计算题（每题15分，共30分）1．负债率=（当年未清偿外债余额/当年国民生产总值）×100%= 10/120 = 8.33% （5分）债务率=（当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额）×100%= 10/8.5 = 117.65% （5分）偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）×100%= 2.5/8.5 = 29.41% （5分）（五）简答题（每题10分，共30分）1． (1)商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
证券投资与风险
・ （ ＋Ｋ） Ｋ １ ‘
式中： 一股票的内在价值 ； ＿ 每年的股利 ； ＿折现率 ，也 是 Ｐ ［一 ） Ｋ 投资者要 求的必要报酬率 ；一持有年限。 ｎ
②长期持有 ， 股利 固定增长的股票价值 ：
维普资讯 Leabharlann 证 券 投 资 与风 险
北京化工大学经济管理学院 林 莉 田 苗
【 要 】本文针对证券投 资、 摘 风险与收益进行解析 ， 重点分析 股票投资 、 债券投 资、 金投资和衍生金融资 产投 资的难点 ， 基 着重介 绍
了 证券投资决策的相 关内容和风险与收益的概念 、 度量 以及风险与收益之间的关 系， 有助于考生对证 券投资和风险收益的理 解与分析。
长期 持有 ， 股利 固定不 变的股票价值 ： 股票长期持有意味着没有到期 日和出售的 日期，且股利 固定
不变， 期支付 的股利序列组成的年金 ， 当于永续年金。因此， 每 相 股 票价值 的计算公式 为：
ｎ
①短期持有 ：
Ｄ
—
口一
。
Ｄ
短期持有是指投资者打算短期持有该股票 ， 持有期不超过一年 的股票。 在计算持有期投资收益率时 ， 不考虑资金 的时间价值问题 ， 其持有期收益率的计 算公式为：
Ｐ 旦ｆ ｇ ： ｇ ± ）
・ （＋ ‘ １ Ｋ）
一
一
Ｆ
式中 ： ｄ 评价时 的股利 ， Ｄ＿ 一 即评价 时已经发 放的股利 ； 一股 利 ｇ 每年固定增长率 。其余符号 同上式 。 当 ｇ＜ Ｋ时 ， 上式可 简化 为：
式 中： 一股票 的购 买价格 ；一股票 的出售价格 ； 广 股票第 ｔ Ｐ Ｆ Ｄ一 年的股利 ； ｉ 一股票持有期年均收益率 ；一持有年限。 ｎ
证 券经纪业务常见案例及风险评述
证券经纪业务常见案例及风险评述一、柜台业务方面有关案例及常见风险证券营业部的柜台业务是指在交易大厅集中设置柜台，为客户办理开户、存款、取款、委托、挂失、转户、销户等相关业务。
柜台业务是证券营业部的基本业务，具有业务种类多、业务量大、风险比较集中等特点，也是证券营业部风险管理的重点对象之一。
柜台业务管理不善，极易引发风险，而且风险类型五花八门，如客户股票被盗。
客户资金被盗取或挪用、客户资料被泄露等，导致公司和营业部承担法律责任、行政处罚或经济损失，直接影响公司和营业部的声誉。
因此，系统地识别柜台业务可能产生的风险并进行合理处置，是每个证券公司及其营业部必须重视的课题。
根据柜台业务的特点，我们可以采取业务流程法来识别风险，将各项柜台业务的操作流程文字化，并以文字形式的业务流程为顺序，对各项业务逐步进行风险识别，找出风险环节和风险点；然后对风险环节和风险点进行衡量并选择合适的对付方法，一般采用损失控制的方法处置柜台业务风险；最后，根据风险识别和处置情况完善业务流程，并形成制度，组织柜台业务人员学习并在日常工作中贯彻执行。
同时，建立稽核监督机制，对柜台业务人员执行业务流程及规章制度情况进行稽核监督，稽核方式可以多种多样，如定期稽核和突击检查相结合、现场稽核和非现场稽核相结合，等等。
（一）开户业务风险案例及其防范案例一：“红马甲”盗卖股票，两证券公司连带赔偿70万元1、案情。
2001年６月，股民吴筠在国泰君安证券股份有限公司开设股东账户，并购买Ｂ股股票价值８.５万余美元。
今年３月，她突然发现账户上的股票不见了。
经有关机关调查得知，是“君安”证券咨询员唐国政“操纵”所为。
此人用假身份证明，以陈广新的名义在“大鹏”证券有限责任公司一营业部挂了４个从“君安”偷出的股东账户，用上午买进下午卖出的方法赚取差价。
去年８月至今年１月，唐国政挪用“君安”Ｂ股股票价值人民币６０２万元，赔了７０万元，导致其中７０余万元不能归还。
论证券投资风险
《 技术 经济 》
第３ （ 期 总第 ２ ９ ） １期
２０ ０６年
论证券投资风险
安 徽建 筑 工业 学 院管理 工 程 系 金长 宏
［ 摘要 ］ 本文明确 了证券投 资风险的涵义及其特征 ， 阐述 了证券投 资面临的主要风险 ； 并剖析 了导 致证券投 资 风险的诸多 因素 ， 提出 了防范证券投 资风险的具体措施 。 ［ 关健词 ］ 证券投资 ； 风险 ；收益
状况 。
２ １ ５ 市场风 险。市 场风 险指由于市场行情 的变化而引 起投 资者损失 的可能性 。市 场行情 的变化一般 ．． 为周期性 的 ， 周期大致 可分为 四个 阶段 ： 其 盘整期 、 势期 、 转 高潮 期和低潮期 。在市场行情走 底时 ， 证券 的价格
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场价格 马上下跌。
２ １２ 政策性风 险。政策性 风险是指 由于宏观经济政 策调 整而给投资者经济 上带 来的损失 。如国家产 ．． 业 政策对支柱产业和 限制产业进 行确定与调整 ， 并通过经济 、 法律手段调 整行业 收益水 平 ， 向市场行 为 ， 导 使 限制产业的公司盈利水平受 到影 响 ； 再如 ， 币政策 与财政政 策调 控力度 过大 或操作 不 当， 货 经济 可能 大起 大
《证 券 投 资 学》大纲
《证券投资学》课程教学大纲课程编号：50240022课程名称：证券投资学课程基本情况：1．学分：3 学时：54（其中理论教学42学时，实验12学时）2．课程性质：专业必修课3．适用专业：经济学类、管理学类适用对象：本科4．先修课程：货币金融学宏观微观经济学5．教材：首选教材：证券投资学，主编曾令全，中国财经出版社，2004年出版二选教材：证券投资理论与实务，王军旗主编，中国人民大学出版社，2004年出版6．考核形式：考试（闭卷或开卷）7．教学环境：多媒体教室教学金融投资试验室实验教学课程教学目的及要求：《证券投资学》是经济类专业的基础课程，是金融、投资与理财等专业的核心专业课，也是其他各经济类专业的专业选修课。
本课程介绍有关证券的基础知识、证券投资的特点、投资理念和投资行为以及投资基金的基本知识，并对证券市场的概念及内容进行了阐述，讲述了有价证券的价格决定、证券投资风险与收益、现代投资理论、证券投资的宏观经济分析、证券投资的产业周期分析和公司分析、证券投资技术分析理论与方法等内容。
通过本课程的学习，使学生了解证券投资的理论、知识、和操作方法，认识和理解证券投资活动和证券投资过程，从而树立正确的投资理念，掌握常用的基本分析和技术分析方法，在实践中争取获得较大的投资收益，并控制和防范可能遇到的各种风险。
通过本课程教学使学生能够系统、全面地掌握证券市场的基本知识，熟悉证券市场的运作，并能够运用所学知识服务于政府部门、金融机构、证券机构、企业及从事投资活动的个人实践。
课程教学内容：第一章导论（2学时）教学目的与要求：本章主要阐述证券金融的产生与特征，证券市场的产生与发展，证券市场的结构与功能等。
学习本章要求学生掌握证券金融的特征，明确证券市场的结构，掌握证券市场的功能。
第一节国民经济运行与证券金融一、国民经济循环与金融的产生二、金融形态的发展与证券金融的形成三、证券金融的特征与内容第二节证券市场的产生与发展一、证券市场的产生二、证券市场的发展三、我国证券市场的发展四、全球经济一体化与证券市场第三节证券市场结构一、证券市场的特征二、证券市场的构成要素三、证券市场的结构第四节证券市场的与功能一、基本功能二、其他功能本章重点难点：1、证券金融的特征与内容2、证券市场的结构3、证券市场的与功能第二章股票（4学时）教学目的与要求：本章主要阐述了股份公司的基本知识，股票的特征及种类，股利的分配及股票的价值。
知识产权证券化风险及其防范探析
知识产权证券化风险及其防范探析知识产权证券化是指将知识产权作为资产进行证券化发行，并通过交易所进行交易。
知识产权证券化是一种新兴的融资模式，其能够有效地将企业的知识产权转化为资金，提高知识产权的价值和流动性，同时也能为投资者提供一种新的投资选择。
知识产权证券化也存在着一定的风险，包括市场风险、信用风险、法律风险等。
本文将对知识产权证券化的风险进行探析，并提出相应的防范措施。
一、知识产权证券化的风险及其表现1. 市场风险知识产权证券化的市场风险主要表现在市场供求失衡、市场价格波动、市场流动性风险等方面。
一方面，知识产权证券化的市场规模相对较小，市场供求关系容易失衡，导致市场价格波动较大；由于知识产权的特殊性，其市场流动性较差，投资者在证券化交易中可能面临流动性风险。
2. 信用风险知识产权证券化的信用风险主要包括发行人信用风险和证券信用风险。
一方面，发行人可能存在违约风险，导致投资者无法按时收回投资本金和利息；证券化产品所承担的信用风险也可能对投资者造成损失。
3. 法律风险知识产权证券化的法律风险主要包括知识产权侵权风险、知识产权证券化合规风险等。
一方面，投资者可能因为未能充分了解知识产权的法律权利而导致投资风险；由于知识产权证券化存在一定的法律风险，可能会面临合规风险。
二、知识产权证券化风险的防范措施1. 健全的风险管理体系发行人在进行知识产权证券化时应建立健全的风险管理体系，包括市场风险管理、信用风险管理和法律风险管理等。
发行人应加强市场风险的监测和控制，做好市场风险的管理工作；发行人也应建立完善的信用风险管理体系，确保发行人和知识产权证券化产品的信用状况良好；发行人还应做好法律风险管理工作，避免知识产权证券化产品出现法律问题。
2. 加强披露和信息公开发行人和证券发行机构应加强对知识产权证券化产品的披露和信息公开工作，包括知识产权的产权情况、证券化产品的风险揭示、投资者权益保护等方面。
通过加强披露和信息公开，可以使投资者充分了解知识产权证券化产品的风险特征，从而做出理性的投资决策。
光大证券股份有限公司的财务风险和防范措施-财务管理-毕业论文
一、---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---二、财务风险概论（一）财务风险的概念财务风险是一种会使企业无法清偿负债或者影响股东收益的可变因素，通常表述为由于企业无法及时抵偿债务而导致企业无法达到预期收益的风险。
这种风险主要是由企业资产结构的不当、企业的不合理融资等原因引起的。
财务风险定义不仅有广义的也有狭义的。
在决策理论即狭义的定义中财务风险被定义为损失的不可预测性，主要包括：生产经营过程中的筹资风险、为获取其他收入而引起的投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。
不过仍有大量学者认为财务风险不仅包括损失的不可预测性，还应包括企业盈利的不可预测性。
因此广义的财务风险通常被理解为，只要存在不定因素就会产生风险，但并不具体区分是盈利或损失的不可预测性，因为财务风险为企业带来的不仅是危机，同时还有机遇。
财务风险的防范措施是指企业通过识别、衡量和分析评价生产经营过程中存在的各种风险来进行及时合理的防范和控制，以确保经营活动顺利运行，保证其期望收益不受负面影响的管理过程。
这一管理过程包括风险识别、风险度量以及风险控制等几大内容，其中风险度量问题最为关键。
财务风险管理的主旨就是通过降低影响期望报酬的不确定性来减少由风险导致的亏损。
能否处理好成本与效益二者之间的关系关乎企业能否做出正确的财务风险管理决策，所以应当采取最经济合理的方式来应对风险，制定行之有效的财务风险管理措施。
风险是变动的，决定财务风险管理也将是变动的。
由于内外部环境的变动会影响企业的日常经营活动，所以应当在获悉企业财务风险动态变化后进行财务风险的管理决策，及时发现财务风险管理目标偏离预期值的现象，对实施方案做出相应的改动。
（二）证券公司的财务风险类别国际证券委员会组织规定证券公司面临的风险包括六大类型：市场风险、信用风险、流动性风险、营运风险、法律风险以及统性风险。
证券行业高风险的特质以及金融环境和国家经济干预政策的变化，经济形势变动等系统性因素影响更使证券公司着重关注财务方面的风险，因为这种风险将会影响证券公司日常经营业务的每一个流程。
投资风险管理
投资风险的度量
（3）相关系数法 相关系数法主要用来衡量商业银行证券投资的系统性风险， 实质上是一种回归预测法。它通过分析某证券或组合的收益 变动与证券市场的总体波动之间的相关系数（β）来度量投 资风险程度的大小，故该方法又称为β值法。 商业银行投资的证券总是整个市场中的一部分，当影响市场 波动的因素发生变化并导致整个市场产生波动时，商业银行 投资的证券或组合收益也随之波动。
投资风险的度量
上式反映了某证券投资收益率的平均水平，以此作为参照 标准可以计算出各投资收益率与平均水平的离散程度，也就 是投资收益率的不确定性。
σ=Σni=SQART(Pi*(Ri-E(R))*power(2)) 其中，σ表示该证券投资收益的标准差，其他符号的含义与 前面公式的含义相同。一般来讲，某证券投资收益的标准差 越大，说明该证券投资收益率的随机性越大，投资风险也就 越大；反之，则相反。
总风险：由商业银行在证券持有期内一切事件引起的证券投 资收益率变动的总可能性，由系统性风险+非系统性风险。
投资风险概述
系统性风险：由于全局性事件引起的投资收益率变动的可能 性。该风险是系统性力量的组合。系统性力量最终可以归结 为人们对未来经济预期是相同的。又称为不可分散风险或不 可多样化风险。
非系统性风险：由非全局性事件引起的投资收益率变动的可 能性。非系统性风险与市场的整体作用无关，因此商业银行 可以通过有效的管理和适当的投资组合来分散或减少该“微 观风险”，故又称为可分散性风险或可多样化风险。
投资风险的度量
商业银行可以根据上述公式，通过进行“纵向”和“横向” 比较分析，来判断该股票的风险大小，从而为正确的投资决 策提供依据。
“纵向”比较是指多个时间样本区间的平均价差率与整个计 算期样本区间内的最高平均价差率和最低价差率进行对比分 析，从而判断该股票的风险走势；而“横向”比较则是指将 在相同样本区间内的多种股票的平均价差率进行对比分析， 从而判断出该股票的相对收益与相对风险之间的关系。
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Re: 试述证券投资风险的种类及其防范。
作者:许卫术发表时间:2011-05-08 11:27:11.0
试述证券投资风险的种类及其防范
一．证券投资风险的种类。
根据风险产生的根源以及应对的措施不同，证券投资风险可分为系统风险和非系统风险两大类。
（1）系统风险主要有以下几种形式：宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险、社会、政治风险。
（2）非系统风险的主要形式有以下几种：①财务风险；②经营风险；③操作性风险。
二．证券投资风险的防范。
首先，风险控制分类。
风险控制大致有四种：回避风险、减少风险、留置风险和分散风险。
（1）回避风险。
是指事先预测风险发生的可能性，分析和判断风险产生的条件和因素，在经济活动中改变方向，设法避开风险。
（2）减少风险。
是指人们在从事经济活动的过程中，不因风险的存在而放弃既定目标，而是采取各种措施和手段设法降低风险发生的概率，减轻可能承受的经济损失。
（3）留置风险。
是指在风险已经发生或已经知道风险无法避免和转移的情况下，正视现实，从长远利益和总体利益出发，将风险承受下来，并设法把风险损失减小到最低程度。
（4）分散风险。
在证券投资中，投资者借助于各种形式的投资群体合伙参与证券投资，以共同分担投资风险。
其次，风险控制的方式。
（1）基本分析与技术分析。
在投资证券前，投资者应对证券进行充分的分析，从而降低投资风险。
证券分析包括基本分析和技术分析。
（2）投资组合法。
这是最能体现分散风险思想的投资方法。
投资组合又称资产组合，是指投资者将资金同时投入收益、风险、期限不相同的若干种资产上，借助资产多样化效应，分散单个资产风险进而减少所承受的投资总风险。
投资组合理论是目前非常流行的风险控制理论，将在下一节做具体介绍。
（3）期货、期权交易。