中国银行业五大挑战
中国银行业发展现状
自从上世纪70年代末实行改革开放以来，我国金融市场的运行机制和政策体制都产生了巨大的变化，而其中商业银行的建立和发展成为此期间内颇引人注目的一个方面。
在数量上，商业银行从无到有、由少至多，外资银行也逐渐登陆，银行间的竞争日益激烈；在运作上，我国商业银行正进行着由计划经济向市场经济理念的转化，银行的运作机制也逐步向西方发达国家靠拢。
我国银行机构的现状是，大型商业银行有四五家，中型商业银行有十余家，小型商业银行有上百家。
目前我国银行业正处于全面深化改革的关键时刻。
从2011年“十二五”开始，中国对金融体制进行大力改革。
2014年，我国金融体制改革已进入攻坚阶段，我国银行业面临着前所未有的挑战：银行业来自息差收窄、负债成本大幅上升、收费业务监管从严以及不良加速暴露等多方面的压力有增无减，利率市场化改革、互联网金融带给银行传统经营模式的冲击更是不容小觑。
而今年，银行业面临的宏观环境更为复杂，竞争压力不减，监管不断强化。
着力深化改革、加快转型步伐是今年的工作重点。
面对改革的迫切形势，银行业把转变发展方式作为首要战略选择。
不少银行提出，今年将加快推进综合化经营步伐，加快推动单一服务模式向差别化综合服务模式转变随着业务模式的转变，银行的组织架构改革也逐步加快。
银行业继续推进以提高管理效率为重点的体制机制改革，新一轮结构改革悄然启动。
去年，五大行的架构改革已经启动，精简机构数量，强化利润中心建设、实现扁平化管理、优化流程，体现了差异化竞争和特色化经营。
（例子：有报道称，银行理财、信用卡和私人银行等业务板块，有望以银行子公司的形式独立运营。
今年年初，交行交银资产管理业务香港分中心在香港挂牌。
值得注意的是，交行的具体做法是将交银集团在港子公司交银国际旗下的资产管理公司直接挂牌为总行的资产管理业务中心，意味着该分中心具备香港持牌法人资格，极大提高了自主性。
）同时在今年对于互联网战略的部署上，大力推进大数据技术发展、加快构建信息化银行、形成网络金融时代新的竞争优势，成为很多银行今年重要的战略抉择之一。
中国金融体系目前面临五大风险
中国金融体系目前面临五大风险】9月25日下午，人民银行研究生部的部务副主席焦瑾璞在首届中国金融稳定论坛上表示，尽管中国银行业在金融危机中受到的损失不大，但目前中国金融体系有五个方面的问题。
第一，需要特别警惕个别金融机构的风险，特别是在高增长下的潜在金融风险，要防止个别机构的风险引发系统性风险。
第二，中国金融体系头重脚轻的风险较大，特别是缺少微小性型金融机构，也就是我们所说的金融服务空白和金融机构空白。
整个金融体系应该是金字塔的，但是现在我们是头重脚轻，这个风险使我们的金融体系结构会不稳定。
第三，是监管空白和监管漏洞，特别是对于一些创新性金融产品的监管。
对于一些控股公司，包括一些跨业经营的监管问题，有很多监管困难。
第四，随着金融的全球化，海外金融机构的风险转移问题也应值得重视。
第五，是科学技术在金融业务中的运用，特别是一些个别产品创新的擦边球现象，如各种各样的支付卡现象，各种各样的支付体系，这些如何衡量？如果按货币供应的层次来讲，到底是M0还是M1？从商业角度，实际上已经发生了，但是产品又没有兑现，这是第三方支付的风险。
（RLH）返回目录【形势要点：胡祖六谈中国金融决策的两大失误】国务院总理温家宝前不久在天津夏季达沃斯论坛的讲话中，回顾了中国在金融危机后刺激政策的必要性及合理性。
不过，清华大学中国经济研究中心联执主任胡祖六日前称，在后危机时代，中国面临如下几大风险：第一，错估金融危机后的形势。
总体而言，中国政府对于全球金融危机中国际形势大局的把握还是非常好的。
但是也应该指出，有关决策当局在一定程度上，被所谓的金融危机第二波的论调所误导，对于当时的环境、形势可能估计得过分的严重和悲观，这样导致至少两个不利的后果，一是中国具有数万亿美元的巨额外汇储备和举世无双的流动性；二是在海外投资上却显得谨小慎微，错失了千载难逢的机会。
第二，2009年中国进行的过度刺激，超常规的信贷膨胀，大量政府主导的重复建设工程，投资项目效益的不确定性，贷款组合的安全和质量问题，房地产的潜在泡沫等等，为中国经济埋下了中长期的隐患。
陈雨露：中国绿色金融改革面临五大挑战
中国人民银行副行长陈雨露10日在京表示，中国绿色金融改革面临五大挑战，需在大力发展绿色债权市场、建立国家级绿色发展基金、推动银行体系绿色化等六个领域优先突破。
在出席中国环境与发展国际合作委员会(下称”国合会”)2015年年会时，作为国合会绿色金融改革与促进绿色转型课题中方专家组长的陈雨露介绍了该课题主要内容。
绿色金融改革面临五大挑战“中国绿色金融改革面临五大挑战，第一个挑战是中国拥有巨大的绿色融资需求。
“陈雨露介绍，课题组对于绿色金融需求做了两个时间段的估算，分别为2014年到2020年，以及2021年到2030年，并且把资金的需求分为低方案、中方案和高方案。
低方案是2013年国家制定绿色发展目标和2013年达到环境保护水平来测算，2014年到2020年期间绿色金融资金需求14.6万亿元，而2014年到2030年这个长周期的绿色资金的需求为40.3万亿元;中方案是达到2013年国家制定环境保护标准，和2015年制定绿色发展目标，测算的结果是2014年到2020年绿色资金需求为24.3万亿元，2014年到2030年资金需求为70.1万亿元;高方案是到2015年国家制定绿色发展目标，和2015年制定环境保护标准，第一个阶段的绿色资金需求是30万亿元左右，而2014年到2030年长周期需要123.4万亿元。
“也就是说，从2014年到2030年长周期从低方案、中方案和高方案下中国绿色融资需求分别达到40.3万亿元、70.1万亿元和123.4万亿元巨额需求。
”陈雨露说。
他表示，中国绿色金融改革面临的挑战之二是中国绿色金融供给存在着严重不足。
根据本课题组的测算，按照2013年国家制定环境保护标准和2015年保护标准，在2013年需要的绿色资金分别达到了3万亿元和3.7万亿元，而2013年实际的绿色投资额仅有0.9万亿元左右，资金缺口达到了2.1万亿元和2.8万亿元，”这样巨大资金缺口，它的本质就是缺乏一个绿色金融的市场化建设。
金融全球化：国有商业银行面临的挑战与战略选择
２ ． ％ ． 国银 行仅 ３ 由于 企业 资本金很 １９ 我 ％
少． 债率较 高 ， 银行 资 产带来很 大风险， 负 给 作
为商业银行 ， 是各 项贷款 具体办理 行 ， 言 而 不
１ 极 推 行 国 有 商 业 银 行 股 份 制 改 造 后 ．积
和 出售 等 多 种 形 式 对 企 业 实 施 改 组 ． 进 了现 促
足、 规定要求 ．商业 银行 自有资金 的比例 不 按 得 低 于贷 款总额 的 ８ ％．从 目前情 况看 ，很 难
达 到 这个 比 例 二 是 资 产 质 量 不 高 ， 由于 计 划 经 济 条 件 下 行 政 干 预 太 多 和 银 行 承 担 的 政 策
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金 融 全 球 化 是 ２ 世 纪 的基 本 趋 势 ， 在 已 １ 现
经 有不 少 外 国银 行 和外 国金 融 资本 进驻 中 国，
这个 趋势随 着我 国的人世将进 一步扩 大， 此， 对 中 国 的商 业 银 行 需 要 进 行 积 极 的准 备 。 十几 年 来 ， 我 国 的 商 业 银 行 一 直 依 赖 政 府 实 行 封 闭 市 场 的 保 护 ． 通 过 阻 止 非 银 行 金 融 机 构 的发 展 和 阻 止 外 国银 行 的进 入 来 维持 一 个 高 度 垄 断 的 市 场 。 由 于这 样 的保 护 ， 我 国 的银 行 业 确 实获 得 了 一 段 迅 速 发 展 的机 会 ，但 也 因此 丧 失 了市 场
价 天 ，０ ４ 格 地 ２２ ■ ０，
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要 讲 “ 方 腔 一 经 营 的灵 活 性 难 以 得 到 发 挥 地 ，
我国商业银行体系概况
我国商业银行体系概况几十年来，我国商业银行体系经历了巨大的转型和发展。
一直以来，商业银行在我国金融体系中扮演着至关重要的角色，既是金融市场的参与者，也是实体经济的支持者。
本文将概述我国商业银行体系的发展历程、组成结构以及面临的挑战和机遇。
1. 商业银行的起源与发展历程商业银行起源于我国古代的钱庄和银庄，起初主要为满足商贸活动对金融服务的需求。
然而，19世纪末到20世纪初，随着工业和经济的快速发展，商业银行逐渐成为我国金融体系的核心组成部分。
此后，商业银行体系不断扩张，从传统的国有银行逐渐发展成包括国有银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行等多种形式的机构。
2. 商业银行的组成结构目前，我国商业银行体系主要由五大类银行组成：国有银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行。
国有银行是我国商业银行体系中最重要的组成部分，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行等。
这些银行在国家经济发展中发挥着至关重要的作用，尤其是在支持国家重大基建项目和大型企业发展方面。
股份制商业银行是指大股东是股东公司或其他机构的商业银行。
这些银行的特点是具有更强的市场竞争性和灵活性，在服务小微企业和个人经济中发挥着重要作用。
城市商业银行主要为城市居民和中小企业提供金融服务。
这些银行在城市经济发展中发挥着重要作用，如中国光大银行、招商银行等。
农村商业银行是为农村地区的农民和微小企业提供金融服务的机构。
随着农村经济的发展，这些银行在支持农村经济和农民的脱贫致富方面发挥着重要作用。
外资银行是指在我国境内设立的外资银行，这些银行在我国金融体系中具有一定的市场份额，对于引入外资、促进金融创新和改革起到了积极作用。
3. 面临的挑战和机遇虽然我国商业银行体系取得了显著的发展成就，但也面临一些挑战。
首先，商业银行需要应对金融科技的快速发展和数字化转型的压力。
随着互联网和移动支付的普及，传统银行正在面临来自互联网银行、支付机构和科技公司的竞争。
新形势下中国银行业面临的挑战及对策
展带 来 了深远 影 响 ， 金 融 开放 并 不会 因此 而受 但
到 影 响 ， 际化 的步 伐 在 加 快 ， 国 包括 中 国 的银 行
一
２１ ０ ２年 第 ９期
专稿
业 在 内 。外 资银行 也 在不 断 加 大在 中国 的投 资 ，
取 得 资 金 支 持 更 容 易 、 本 更 低 ， 量 的 高 信 用 成 大 级 别 企业 可 以直 接 到债 券 市场 融 资 ， 行 的公 司 银
４
（ 级 资本 和 总资 本 占风险 资产 的 比例 分 别 不 低 一 于４ ％和 ８ ％）调 整 为三 个 层 次 的资 本 充 足 率 要
求 ： 是 明 确 三个 最 低 资本 充 足 率 要 求 ， 核 心 一 即
一
级 资本 充足 率 、 级 资本 充 足率 和 资 本充 足 率 一
外 资 银行 机 构布 局 、 务经 营 和服 务 能力 持续 良 业
好 发展 ， 已成 为 中 国银行 体 系 的有 机组 成 部分 和
重 要市 场参 与者及 竞争 者 。 自世 界金融 危机 爆发
后 ，已累计 有 ４ ０多 家 外 国银 行 追 加 投入 了 ２ ０ ８
客户 群 将 发 生 重 大 变 化 ，不仅 影 响 公 司 业 务 规 模， 也将 影 响公 司客户 的质量 。
了银行 业快 速 的规 模扩 张 。二 是 明确 在其 他 资本
分 别不低 于 ５ ６ ％、％和 ８ ％。这在 一定 程度 上 限制
补 充渠 道 不 畅通 时 ， 银行 业 的 部分 利 润将 用 于 补
专 稿
充 资本 金 ， 接减 少可 分配 利润 。 直
金融 辍 ２２第 期 ０年 ９ １
中国银行业市场份额分析
中国银行业市场份额分析引言概述：中国银行业市场份额一直是金融领域关注的焦点之一。
随着中国经济的不断发展，银行业市场份额的竞争也日益激烈。
本文将从几个方面对中国银行业市场份额进行深入分析，探讨各大银行在市场中的地位和竞争力。
一、总体市场份额情况1.1 中国五大银行的市场份额中国五大银行分别是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行。
根据最新数据显示，这五大银行合计市场份额约占中国银行业总市场份额的70%以上。
1.2 中小银行的市场份额除了五大银行外，中国还有众多中小银行，它们在市场中扮演着不可或缺的角色。
中小银行的市场份额虽然不及五大银行，但在某些特定领域有着自己的优势。
1.3 外资银行的市场份额随着中国金融市场的开放，越来越多的外资银行进入中国市场。
这些外资银行在市场份额中所占比例逐渐增加，对中国银行业市场份额的竞争也日益激烈。
二、各大银行的市场份额分析2.1 工商银行工商银行是中国市场份额最大的银行之一，其雄厚的资金实力和完善的服务体系使其在市场中具有较强的竞争力。
2.2 农业银行农业银行在农村和农业领域有着较强的优势，其市场份额主要集中在这些领域。
2.3 建设银行建设银行在房地产和基础设施领域有着较大的市场份额，其在这些领域的服务和产品也备受认可。
三、市场份额变化趋势分析3.1 五大银行市场份额增长缓慢随着市场竞争的加剧，五大银行的市场份额增长速度逐渐放缓，需要通过创新和转型来应对市场变化。
3.2 中小银行市场份额逐渐扩大在某些细分市场领域，中小银行的市场份额逐渐扩大，这些银行通过灵活的经营策略获得了一定的市场份额。
3.3 外资银行市场份额增长迅速外资银行凭借其先进的金融技术和管理经验，市场份额增长速度较快，对中国银行业市场份额的竞争愈发激烈。
四、市场份额竞争对策分析4.1 五大银行五大银行需要加强创新能力，提升服务质量，以及拓展新的市场领域，保持市场份额的稳定增长。
4.2 中小银行中小银行可以通过合作联盟、产品创新等方式提升市场份额，同时加强风险管理和资金运作。
银行业面临的挑战及思考
（ 二） 互联 网金融的兴起 ， 吸 引 了大 批 的资 金 ， 引 起 了个 人 存 款 大 规 模 搬 家
近年来 ， 银 行间市场迅 速壮大 。一是 市场规模快速 扩大 。债券发 行量已经从 ２ ０ ０ ３ 年的１ ． ７ ６ 万亿元增加到 ２ Ｏ ｌ ２ 年 的超过 ７ ． ７ 万亿元 。二 是企业债券融资在社会融资总量中的 占比显著 提高。２ ０ ０ ２ 年企业债券 融资总额 ３ ６ ７ 亿元 ， 占社 会融资总量 ２ Ｏ ｌ １ ２ 亿元 的 １ ． ８ ％， ２ ｏ １ ２ 年企业债 券融资总额 ２ ２ ４ ９ ８ 亿元， 占社会融 资总量 １ ５ ７ ６ ０ ５ 亿元 的 １ ４ ． ３ ％， 提升 了 近１ ３ 个百 分点 。三是 市场交 易大幅提升 。２ ０ １ ２ 年全 国银行 间债券 市 场交 易 结算 量 超 过 ２ ３ ０ 万亿 ， 是２ ０ ０ ３ 年的 １ ４ ． ４ 倍， 年均 复合 增 速 为 ３ ４ ． ５ ２ ％。四是产品 品种 日益丰富 ， 包 括超 短期融资券 、 短期融资券 、 中 期票据 、 中小企业集合票据 、 资产支持票据等等 。特别是短期融 资券 和 中期票据发行量 、 发行额都得到 了迅猛 的增长 ， 下表是短 融和中票 自 产
二、 银 行 业 存 款 业 务 受 到 冲 击
存款搬家 ， 蚕食着银行业赖 以生存 的根基 ， 对银行业来讲无异 于釜 底抽薪 。
（ 一） 公 司理 财 意 识 觉 醒 ， 造 成 高 端 客户 的存 款 流 失
公 司理财 意识逐步觉 醒 ， 不再将大 额资金以活期存 款或者定期存 款 的形式 存在银行 ， 而是 采取信托 、 理财 等方式应用起来 ， 以求获得更 高 的收益 ， 造成了这部分高端客户的存款 流失 。
国际四大评级公司对中国银行业评级情况综合论述
2003年11月26日，国际著名评级公司标准普尔（Standard&Poors）公布了对中国12家商业银行（包括4家国有商业银行和8家股份制商业银行）的评级结果，这12家银行无一达到投资级别（BBB级），全部被定为较低等级。
随后，另一国际著名评级公司穆迪公司（Moody‘s）宣布了对内地部分银行的评级结果，其中四大国有银行均获得较高评级。
此外，国际评级机构惠誉（FitchRatings）也曾对中国银行业进行评级。
鉴于这些国际评级公司的权威地位，其评级结果将对中资银行在海内外的发展产生重要影响，本文旨在介绍这些国际评级公司的评级方法和评级结果，并分析此次评级对我国银行业的影响。
一、国际评级方法简介 （一）国际商业性评级准则 国际评级公司采用的信用评级准则一般是在美国金融机构统一评级制度（Uniform Financial Institutions Rating System）的基础上形成的。
这套评级制度包括五个基本项目：资本充足率（Capital Adequacy）、资产质量（Assets Quality）、管理水平（Management）、盈利能力（Earmngs）、流动性（Liquidity）。
其英文单词的第一个字母组合在一起就是“CAMEL”，正好与“骆驼”的英文单词相同，因此该评级方法被简称为“骆驼评级法”。
因为标普、穆迪等公司进行的是国际评级，因此在评级项目中又外加了“政府支持”一项。
（二）标普评级的标示方法 标准普尔的几大类评级中，从 AAA、AA、A到BBB、BB、B再到C、R、SD依次降低，分别代表企业偿还债务能力由强到弱的过程，“+”号或“-”号用来区别在同一等级内更详细的信用状况，“+”号表示在同一等级内较优，“—”号表示在同一等级内较差。
其中最高等级AAA，目前在全球尚没有金融机构获得，但是花旗、汇丰等国际金融机构曾获得过AA、A这样的良好评价。
BBB级是投资级，在此级别以下国际投资者将不再投资。
新形势下中国银行业的机遇和挑战
最耀眼的是网联网金融的发展。
一种是金融的网络化。越来越多的传统人工金融交易和服务因互联网技术得以升级和替代， 互联网提供了几乎全部类型的银行信贷、证券交易、保险理财等服务。
另一种是网络金融化。以第三方支付为突破口，一种既不同于间接融资、也不同于直接融资 的第三种融资模式，即互联网金融悄然出现。
第二集团军的十二家股份制商业银行总资产24万亿，占比17%。
第三集团军的城市商业银行以及其他银行类金融机构总资产38%。
• 利润保持稳步增长
商业银行全年累计实现净利润1.24万亿元，同比增长18.9%。
平均资产利润率为1.3%；平均资本利润率19.8%；加权平均资本充足率13.3%；加权 平均核心资本充足率为10.6%。
消费
城镇化
自贸区
伴随着经济转型步伐的推进以及金融市场的发展，一些传 统的社会需求如大企业间接融资需求逐渐趋于萎缩，市场 不断被侵蚀，但与此同时一些新的需求又以超出预料的速 度持续增长。
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第二部分 中型商业银行的优势和劣势
11
一、效益增长明显放缓
净利润增速回落
• 近三年各银行的净利 润增速逐年下滑变化 。股份制银行利润增 速 在 2011 年 还 明 显 高于国有大行，但差 距 逐 年 缩 小 ， 2013 年上半年利润同比增 速与国有大行已不够 明显。
从短期融资券市场的建立，到债券市场的不断升温；从股票市场的设立，到企业的竞相上市； 从信托业的代人理财，到银信合作理财；从银行存款产品单一，到银行负债产品层出不穷， 无一不标志着金融脱媒的不断演进。
2011年“社会融资总量”的出现，本身就是对金融脱媒尤其是资本脱媒的最好阐释。在社会 融资结构变动中，一个最突出的特点是直接融资比重快速扩张，间接融资比重逐年下降，商 业银行间接融资占主导地位的现象正在日渐改变。
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近 两年随着股市 的扩容和股 价上 涨 ， 接 融资 的 比重有 所扩 大 ， 银 直 但
行 间接融 资仍 然 占绝对 大 头 。
我 们 应 该 看 到 ， 年 以 来 ，因 股 今
市 的 赚 钱效 应 和 物 价 指 数 的不 断 攀
升 ，越 来越 多 的 资 金 从银 行 流 人 股
已 经 上 交 了 发 行 公 司 债 的 申请 。 证 券 管 理 部 门应 当 鼓 励 优 质 的 上 市 公 司首先 通 过发 债来 实 现扩 张 ， 而 不 是 通 过 增 发 股 份 实 现 扩 张 。 为 后 因
发展 ， 行存 款 向股 市转 移 的趋 势不 银 可 逆转 ，而 且转 移 的空 间很 大 。 对 于 老 百姓来 说 ， 款与 买股 有 存 两 个重 要差 别 ：首先 ， 款是 债权 资 存 产， 是通 货膨 胀 袭击 的 目标 ；股票 是 股权 资 产 ， 价值 不 因通 货膨 胀 而贬 其
者 增加 了公 司 的股 本总量 ， 而前者 没 有。 只要 公司 的总 资产 收 益率 高于 债 券 利率 ，发债 对 公 司股东 都 是利 好 。 公 司债 是 公 司直 接 向 老 百 姓 借 债， 二者 之 间没有 中介 ， 去 了几 个 省 点 的利 差 ， 有利 于 降低 公司融 资 成 既
愈演愈烈 的银 行上市风 潮 ，将大量 资 金集 中到银行 业 ，究竟 会带来什 么样 的结果 ，这 一 问题值得 深入探讨 。 我们 不 妨换 个 角度 ，通 过 对 目 前我 国银行业 面 Ｉ 大挑 战 的分 析 ， 临五 或 许 有 助于 我 们 对 这 ～ 问 题 的 思考 和解 决 。
Ｅ Ｔ Ｒ Ｒ Ｓ Ｎ Ｇ ＭＥ Ｔ １ ２０ Ｎ Ｅ Ｐ Ｉ ＥＭＡ Ａ Ｅ Ｎ １ ０ ７
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市 ，银 行 存 款 出现 了相 对 减少 甚至 绝对 减 少 的现 象 。 中国 人 民银 行 调 查 结果 显 示 ，将 储 蓄 存 款 作为 主要 金 融 资 产 的 城 镇 家 庭 的 比 重 ， 由 ２ ０ 年 一季 度 的 ７ ． ％降 至今 年三 ０６ ０４ 季度 的 ５ ． ％，短短 两 年 下 降 ２ ０４ ０个
近来 ， 银行 股上 市越 来越 多 。 在 宁 波银 行 、 京银 行上 市后 ， 南 又有 北 京银 行上 市 和建 设银 行 回归 。近 日，
银监 会 又提 出支 持农 商行上 市 ， 一 下 步 还 有 中 国 农 业 银 行 以 及 更 多 的 地 方 商 业 银 行 上 市 ，等 等 。 实 际上 ， 行 并 不 直 接 创 造 财 富 。 银
和 信 心 。 也 就 是 说 ，只 要 股 市 健 康 ”
银 行 间接 融 资为 主 向股 市 直 接 融 资 为 主 的模 式转 化 。 最近 出台 公 司债条例 以及 长江 电力 ８ ０亿公 司 债获 批 ，也 是我 国金 融 领 域 在 直 接 融 资 方 面 迈 出 的一 个 重 要 步骤 。据说 ， 科等 一 大批 公司 万
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中国银行业五大挑战
让太 多的银行 上市 ，将 巨额社会 资金 用于建造更 多 更大的银行及其分支机构 ，用来吃利
差 ，而不是用于直接创造财富 ，这与银行 间接融 资比重不断降低 银行业务 地盘 不断缩小
的金融发展 大方向背道而驰 ……
黼 文 ／北 京 视 野 咨 询 中 心 主 任 钟 朋 荣
低 。其 次 ， 有 股 票 可 以 分 享 中 国 经 持
央 行高 管前 一段 曾公开 表 示 ， 希 望利率为 正 ， 我看很难 。 就算 存款利率 为正 ，有理 财意识 的老百姓一般 也不
会存款 ， 会选择 买股票 或基金 。 股 也 买 票 ，就 是 ５ 倍 的 市 盈 率 ，也 能 在 资 产 ０
百 分 点 ， 而股 票 和 基 金 占比 同 期却 提高 了 ２ ． 个 百分 点 。 ７５
“ 们现在有 ３ 我 ８万亿 元 人 民 币的 存 款 ，其 中 １ ７万亿 为 定期 存款 。在 这 种 结 构下 ，只要 资本市 场 是 平稳 的 ， 让 大 家 有 信 心 ，不 存 在 资 金来 源 问 题， 只存 在 公众 信 心 问题 。影 响资 本 市 场 只 是 资 本 市 场 本 身 的 制 度建 设
二、 直接融资压缩银行 间 物理 网点过度扩张导 接 融资空间 中 国 工 商 银 行 董 事 长 姜 建 清 主 致 银 行 过 乘 ０
一
、
中国 的银行 这 几年 增 加非 常快 ， 已经 出 现 过 剩 。 有 的 城 市 ， 到 一 在 不
编 的 “ 业 银 行 资 产 证 券 化 一 书 商 （ ２６ ２ ８ ） 的资料 表 明 ，０ ２ 第 １ 、 １页 中 ２ ０
公里 的街 道就 有几 十 个银 行 网点 。 与 此 同时 ， 又是 外 资 银行可 以不受 区域
限 制 设 分 支 机 构 ，又 是 ３ ０ 至 ５ ０ ０万 ０
年 ， 国商 业银 行 贷款 仅 占债务 市 场 美
总 额 的 ２ ％ 左 右 。美 国企 业通 过股 ０
之所 以需要银 行 ，是 因为有钱 人和用 钱人之间需要信息 、 信用和 服务 中介 。
８
权 、债 券融 资 比例 达 ８ ％。我 国银行 ０ 贷 款 在 国 内融 资 中所 占比例 基 本上
在 ９ ％ 以上 。 ０
万 投 资可 以在 县城 以下设小 银 行 ， 又 是 各 地 城 市 商 业 银 行 乃 至农 村 商 业 银 行纷 纷上 市 ， 些上 市 的银 行 在获 这 得 巨额 资金 后 ， 项 重要 工作 就是 在 ～ 全 国各 地设 网点 ， 自己 由区域性 银 将 行 变成 全 国性银 行 。 大家 都竞 相增 设 机 构 ，银行 过剩 的 问题 将 日益 严重 。