中美金融科技发展的比较与启示
中美股市对比启示录
图表 沪深300与标普500行业构成对比来源：Bloomberg，中泰证券研究所来源：wind，中泰证券研究所程度上反映了对未来预期的差异。
一方面，美股短期激励力度大，静态估值可能被低估。
在理性和有效的市场中，静态估值反映未来的预期，即假如预期未来上市公司的盈利上升空间大，则市场会给予当前更高的静态估值，反之则给予更低的静态估值。
美股上市公司短期激励力度大，华尔街资本和经营层的职业经理人都有极大的动力做高当期的盈利，从而使得静态估值看起来比较低。
以A股中的消费龙头股贵州茅台与美股中消费龙头可口可乐、星巴克、麦当劳为例。
从静态P E看，贵州茅台接近50倍，明显高于可口可乐（23倍）、辛巴克（27倍）。
但进一步分析，会发现美股消费龙头的资产负债率都远高于贵州茅台。
星巴克和麦当劳的资产负债率甚至超过100%。
从理论上讲，资本结构对公司长期价值的影响不大，但对短期业绩的影响非常明显，因此会造成当前的静态PE可能失真。
比如一个公司短期大幅提升杠杆，可能使得短期业绩暴增，静态PE下降，但其未来继续提升杠杆的空间就没有了，且高杠杆可能降低未来的稳健性，当前PE值就可能低估了。
另外，统计美国标普500指数成分股中市值最大的60家公司的资产负债率、过去10年回购股数占比、研发支出占营收的比例，从中可以发现职业经理人掌控的公司表现出更高的负债率和更大的回购力度，而研发支出占比却明显较低。
可见，职业经理人更加追求公司的短期业绩和股价表现。
随着美股上市公司的创始人及其继任者陆续退出（美股很多科技公司都是20世纪80—90年代成立的），职业经理人接管，美股急功近利的现象将会更加明显。
另一方面，A股静态估值偏高可能与未来提升空间大的预期有关。
理论上讲，给“好公司”更高的估值、给“差公司”更低的估值才是理性的。
但如果是看静态估值的话，更严谨的说法应该是给“未来会变好的公司”更高的估值。
因此，认为“A股上市公司治理水平低、盈利能力差，所以估值应该比美股低”的结论是不充分的。
美国农村金融体系建设对我国农村建设普惠金融的经验启示
美国农村金融体系建设对我国农村建设普惠金融的经验启示【摘要】美国农村金融体系在发展历程中积累了丰富经验，其由多方机构参与、多元化产品服务和有效监管构建的特点值得借鉴。
运作模式灵活高效，创新模式注重技术应用与服务升级。
监管机制健全有力，确保金融风险可控。
结合美国经验，我国应加强农村金融体系建设，推动普惠金融发展以促进农村经济繁荣，提升农村金融服务水平，实现更加全面的农村现代化。
通过对美国农村金融体系的经验借鉴，我国可以更好地满足农村居民的金融需求，促进农村经济发展，推动农村现代化建设。
【关键词】美国、农村金融体系、建设、我国、农村、普惠金融、经验启示、发展历程、组成、机构特点、运作模式、创新模式、监管机制、借鉴、经验、推动、经济繁荣、服务水平、现代化。
1. 引言1.1 美国农村金融体系建设对我国农村建设普惠金融的经验启示美国农村金融体系建设对我国农村建设普惠金融的经验具有很大的启示意义。
在美国，农村金融体系经过多年发展，形成了完善的制度和机制，为农村居民提供了多元化、专业化的金融服务。
通过学习美国的经验，我们可以借鉴其先进的管理理念和运作模式，加强我国农村金融体系建设，推动农村普惠金融的发展，促进农村经济的繁荣。
借鉴美国的监管机制，加强对农村金融的监管，提升我国农村金融服务水平，实现更加全面的农村现代化。
通过不断吸取美国农村金融体系建设的经验，我国可以不断完善农村金融体系，为农村居民提供更好的金融服务，推动农村经济的快速发展，实现农村全面现代化的目标。
2. 正文2.1 美国农村金融体系的发展历程美国农村金融体系的发展历程可以追溯到19世纪。
在美国的早期历史中，农村地区的金融服务主要由私人银行和小额信贷机构提供。
随着工业化的兴起和城市化进程的加快，农村金融的需求逐渐增加，同时也面临着许多挑战。
在19世纪末和20世纪初，美国政府开始介入农村金融领域，通过设立农业信贷机构和合作社等方式，为农民提供更多金融支持。
美国金融科技监管及其对中国的启示
美国金融科技监管及其对中国的启示随着金融科技的迅速发展，越来越多的国家开始重视金融科技监管。
美国作为全球金融科技的领先国家，其监管模式对其他国家具有一定的示范作用。
在金融科技监管方面，美国一直走在世界的前沿，其监管经验对其他国家尤其是中国有着重要的启示作用。
一、美国金融科技监管的特点1. 资本监管：美国金融科技监管注重对创新型金融科技企业的资本和风险管理。
这主要体现在对数字货币、P2P借贷平台等新型金融科技企业的监管上。
美国通过要求企业提供资金存管、实行实名制等措施，来规范其业务行为，降低金融风险。
2. 创新监管：与传统金融机构的监管相比，美国对金融科技企业的监管更加灵活。
它注重通过监管科技的手段来实现监管的智能化和数据化，同时也鼓励金融科技企业与监管机构紧密合作，共同推动金融科技的创新发展。
3. 法律监管：美国的金融科技监管未来发展方向主要是法律监管。
美国金融科技监管相关法规和法律体系相对完善，这为金融科技的发展提供了有力的法律依据，使得金融科技运营更加合规、规范。
1. 加强监管科技和大数据应用2. 完善金融科技相关法律和法规在法律监管方面，美国的金融科技相关法规和法律体系相对完善。
中国也应该加快完善金融科技监管相关的法律和法规，以适应金融科技的快速发展和变化。
只有形成完善的法律体系，才能够更好地规范金融科技的业务行为，从根本上降低金融风险。
3. 强化资本监管和风险防控4. 推动监管与企业合作美国的金融科技监管经验对于中国有着重要的启示作用。
中国金融科技监管应该加强监管科技和大数据应用，完善金融科技相关的法律和法规，强化资本监管和风险防控，推动监管与金融科技企业的合作，共同推动金融科技的创新发展。
这些都将有助于降低金融风险，促进金融科技业的健康发展。
中美金融监管体制的比较与启示
期 金 融创 新 浪 潮～ ９ ７年 亚 洲 金融 危 机 ） １９ 、金 融 重 新监 管阶 段
（９ ７年 亚 洲 金 融 危 机 至 今 ） １９ 。美 国 目 前 实 行 双 元 多 头 金 融 监 管
体 制。美联储 、 联邦 存款保 险公司 、 司法 部 、 证券交 易委员会 、 货 期 交 易委员会 、 蓄机构监督 办公 室 、 储 国家 信用合 作管理 局 、 联邦 交
其 现 行 监 管体 制 ． 引发 了 美 国 政 府 改 革 其 金 融 监 管 体 制 的 迫 切 并 意 愿 。 对 比分 析 两 国的 金 融 监 管 体 制 ． 中 国金 融 监 管 体 制 的 改 对
贷 危机 中 ， 息披露 的严 重不 充分 ， 房贷 机构 得 以在 脱 离消 费 信 使
金 融 法 规 不 健 全 ， 融 监 管 水 平 较 低 ， 此 相 适 应 ， 国 现 阶段 实 金 与 中 行 分 业 经 营 、 业 监 管 的 金 融 监 管 模 式 是 由 中 国 金 构 。美 国的金 融监管体 制 ， 联邦这 一线 的 在 监管机构 主要有联邦储 备委员 会 、 财政 部货 币监理署 和联 邦存款
保 险 公 司 ； 州 这 一 线 则 有 银 行 监 督 机 构 和 管 理 机 构 。 ［１ 邦 储 在 １ 联 备 委 员 会 的 目的 是 完 善 对 银 行 体 系 的 监 管 。 币 监 理 署 是 美 国 国 货
决定 的 ， 比较符合金 融业发展 规律 的。随着 国际金 融业一体化 是
革 和完善将具 有重要 的意义。
键 词 ： 融 监 管 体 制 比 较 启 示 金
一
、
美 国 金 融 监 管体 制 的 现 状 与 特 点
科技金融发展典型模式比较分析及启示——以广东省为例
作者： 许涤龙[1];彭大衡[2]
作者机构： [1]广州国际金融研究院,广东广州510006;[2]广东财经大学,广东广州510320出版物刊名： 湖湘论坛
页码： 59-64页
年卷期： 2016年 第5期
主题词： 科技金融;典型模式;比较;广东
摘要：科技与金融的结合已经成为推动技术创新、促进经济增长的强劲动力。
从国际层面看，美国科技金融发展以资本市场主导为主，政府引导为辅；日本科技金融模式是典型的以银行引导为主，直接金融市场支持次之；德国科技金融发展模式整体上看属于“政府＋银行”主导模式，政府与银行共同推进科技金融发展；印度和以色列的科技金融发展模式主要为政府主导模式。
从国内层面看，北京中关村、上海、苏州、武汉等地区在科技金融结合发展方面已经走在了全国前列。
借鉴国内外经验，加强政府引导、拓宽直接融资渠道、发展科技保险、建立科技支行等，是促进广东省科技金融科学发展的有效途径。
企业融资的国际比较
企业融资的国际比较在当今全球化的经济环境中，企业融资成为企业发展的关键因素之一。
不同国家的企业在融资方式、渠道和政策环境等方面存在着显著的差异。
深入研究企业融资的国际比较，对于企业制定合理的融资策略、政府优化金融政策以及促进国际资本流动都具有重要的意义。
一、美国企业融资模式美国作为全球最大的经济体，其企业融资模式具有典型性。
美国企业融资主要依赖于直接融资，特别是证券市场。
股权融资在美国企业融资中占据重要地位。
美国拥有高度发达和成熟的股票市场，包括纽约证券交易所和纳斯达克等。
企业通过上市发行股票，能够迅速筹集大量资金。
这种融资方式不仅为企业提供了充足的资金支持，还提高了企业的知名度和市场价值。
此外，债券市场也是美国企业融资的重要渠道。
企业可以发行公司债券，吸引投资者购买，从而获得长期稳定的资金。
美国企业融资的特点在于其市场主导型的金融体系。
金融市场的高度自由化和竞争化，使得企业能够根据自身的需求和市场条件灵活选择融资方式。
二、日本企业融资模式与美国不同，日本企业融资更多地依赖于间接融资，尤其是银行贷款。
日本的银行与企业之间通常存在着长期稳定的关系。
银行在企业融资中发挥着主导作用，不仅为企业提供贷款，还参与企业的经营决策和监督。
这种紧密的银企关系在一定程度上保证了企业资金的稳定供应，但也可能导致银行风险的集中。
此外，日本企业也会通过发行债券和股票进行融资，但相对而言，规模较小。
三、德国企业融资模式德国企业融资模式呈现出均衡发展的特点，既注重银行融资，也重视资本市场融资。
德国的银行体系较为健全，全能银行在企业融资中扮演着重要角色。
同时，德国的资本市场也在不断发展，为企业提供了多样化的融资选择。
德国企业在融资时，会综合考虑各种因素，如融资成本、风险、企业战略等，选择最适合自身的融资方式。
四、中国企业融资模式中国企业融资模式在近年来经历了显著的变化。
过去，以银行贷款为主的间接融资是企业融资的主要方式。
随着中国资本市场的不断发展和完善，股权融资和债券融资的比重逐渐增加。
金融科技创新对银行业的影响与启示
金融科技创新对银行业的影响与启示一、引言随着人们生活水平的不断提高和科技的不断进步，金融领域的发展也在逐渐加速。
而其中最引人注目的，便是金融科技的出现和发展。
金融科技简称FinTech，是指金融服务领域中，利用计算机技术、互联网技术或移动通信技术等现代信息技术，开创全新金融产品或服务的创新性业务模式。
随着金融科技的不断发展，越来越多的金融机构和行业开始注重金融科技的应用。
本文对金融科技创新对银行业的影响和启示进行了分析和总结。
二、影响与启示1. 金融科技提升了银行业的效率。
传统的银行业务都采取线下营销和服务模式，而金融科技的出现改变了这种模式。
现在，人们可以通过互联网或移动端来完成银行业务。
这种方式极大地提高了银行的效率。
同时，通过人工智能和大数据技术的应用，银行可以对客户进行更加精准的风险评估，这样既可以保证资金安全，还可以加速申请贷款等业务的审批流程。
2. 金融科技丰富了银行业务的内容和形态。
金融科技不仅提高了银行业务的效率，也使得银行业务的内容更加多样化、个性化和专业化。
如手机银行、移动支付、第三方支付等金融创新产品，以及大数据风控、投资咨询、智能理财等数字化服务，都为银行业提供了更多业务增长点和新的盈利模式。
此外，金融科技也促进了银行和其他行业的联合，推出更加创新的金融产品和服务。
3. 金融科技改善了银行业对风险的管理。
金融业的风险管理一直是一个比较敏感的问题。
银行业务中不仅涉及资金的流转，还有一定的风险成本，如客户信贷违约、资本市场波动等。
而金融科技提供的风控技术在数据处理能力、智能分析能力和最新风险预警方面更为准确有效，更大程度地降低了银行业务的风险和成本。
4. 金融科技推动银行业不断创新和升级。
金融科技的出现把传统银行与新兴技术企业紧密结合，在协同中实现技术与服务创新的双向推动。
银行在这个过程中会更加关注服务质量和客户体验，肩负着推动业界科技创新发展的大使角色。
同时，他们需要改变传统银行所保持的不变，给予新一代的银行消费者更多更好的支持和服务。
中美银行实证对比分析
中美银行实证对比分析【摘要】本文对中美银行进行了实证对比分析。
在介绍了两家银行的历史背景和发展情况后，对其组织架构和经营模式进行了对比分析。
接着分析了两家银行的风险管理措施和业绩表现，并展望了它们的未来发展趋势。
通过对比分析，得出了结论。
该研究有助于了解中美银行的异同，为相关行业提供参考和借鉴。
【关键词】中美银行、实证对比分析、历史背景、发展情况、组织架构、经营模式、风险管理措施、业绩表现、未来发展趋势、结论。
1. 引言1.1 中美银行实证对比分析对比分析是一种常见的管理工具，通过对不同对象进行对比，在共同的标准下进行评估和分析，从而找出各自的优势和劣势，并为未来的决策提供依据。
在金融领域中，中美银行是两个具有重要影响力的银行，它们在各自国家的金融市场扮演着重要角色。
对中美银行进行实证对比分析，可以帮助我们更好地了解两家银行在经营管理、风险控制、业绩表现等方面的差异和共同点，为金融领域的研究和实践提供有益的参考。
通过对中美银行的对比分析，可以深入了解两家银行的历史背景和发展情况，可以比较它们的组织架构和经营模式，可以评估它们的风险管理措施，并分析它们的业绩表现。
也可以对中美银行的未来发展趋势进行展望，并提出结论，为金融领域的研究和实践提供有益的启示。
通过这种对比分析的方法，我们可以更好地了解中美银行的实际情况，为相关决策和研究提供更加全面和深入的参考。
2. 正文2.1 中美银行的历史背景和发展情况中美银行作为两个世界上最具影响力的国家之一的银行，其历史背景和发展情况都值得我们深入了解和对比分析。
中美银行的历史背景。
中国银行是中国成立最早的银行，追溯到清朝末年，而美国银行则起源于美国独立战争期间。
两家银行的成立时间有着较为明显的差异，但都是各自国家的重要金融机构。
中美银行的发展情况。
中国银行经历了中国各时期的政治和经济变革，发展逐渐壮大，包括国际化发展、业务范围扩大等，成为中国最大的银行之一。
而美国银行则在美国金融市场上占据重要地位，通过多元化的业务和国际化战略，实现了全球化发展。
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PAGE中美金融科技发展的比较与启示*中国人民银行广州分行课题组摘 要：中国和美国金融科技发展在全球具有重要影响力。
对中美两国金融科技发展状况和模式进行比较研究，不仅有助于把握全球金融科技发展的新动向、新趋势，而且有助于中国金融科技更好地扬长补短、找准未来创新发展的着力点，在金融科技融合创新浪潮中更好地发挥引领作用。
从共性来看，中美两国金融科技公司与金融机构的合作都在不断深化，金融科技发展中都呈现出一定的风险外溢性，金融科技领域监管都经历由相对宽松到逐步强化的转变；从差异性来看，中美两国金融科技在创新主体、服务对象以及与资本市场相结合的热点领域等方面存在着明显的不同；从相对优势来看，美国金融科技的核心优势是底层技术创新力，而中国金融科技的优势在于规模化应用和市场需求增长潜力。
为此，中国金融科技要顺应“千禧一代”消费者金融需求的特点和变化趋势，通过开放市场、互补合作来提升创新力和竞争力，加强大数据资源的整合以提升综合化金融服务水平，促进金融服务全面融入智慧生活场景，强化底层技术创新的持续支撑作用，同时加强监管协调、创新监管机制，借鉴“无异议函”等监管模式，营造良好的金融科技发展环境。
关键词：区块链；大数据；人工智能；场景化金融；监管科技中图分类号：TP311.13，F832.1 文献标识码：A 文章编号：1007-9041-2017(05)-0003-07收稿日期：2017-04-22课题组组长：李思敏；课题组成员：何伟刚，李美洲，胥爱欢，李锋森。
*本文仅代表作者个人观点，不代表作者所在单位意见。
①2017年2月，英国非盈利性组织Innovate Finance 发布的报告《2016年金融科技风险投资图景》显示，2016年，中美金融科技公司融资金额合计为139亿美元，占全球金融科技融资总额的80%。
根据金融稳定理事会2016年3月提出的定义，金融科技是指技术带来的金融创新，能够创造新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式产生重大影响。
金融科技将互联网、移动通讯等技术作为服务金融业的重要手段，旨在延伸金融服务深度、拓宽金融服务广度、改变金融服务的组织形式、提高金融活动的整体效能。
未来，一旦区块链、人工智能等技术的研发、试验及应用获得重大突破，金融科技将会成为推动金融业实现整体代际跃迁的重要源动力（王广宇和何俊妮，2017）。
中国和美国金融科技发展在全球具有重要影响力①。
对中美两国金融科技发展状况和模式进行比较研究，有助于把握全球金融科技发展的新动向、新趋势，也有助于中国金融科技更好地扬长补短、找准未来创新发展的着力点，在金融科技融合创新浪潮中更好地发挥引领作用。
一、中美金融科技发展的共性分析（一）中美两国金融科技公司与金融机构的合作都在不断深化。
在美国，不少银行机构投资Lending Club 等P2P 网络借贷平台上的信贷产品；JP Morgan 与小企业贷款平台OnDeck 合作开发信贷产品和服务等。
在中国，阿里巴巴、腾讯与中国平安保险集团合作成立了中国第一家互联网保险公司──众安在线，开创了金融科技公司与保险公司合作的先河；百度与安联保险、高瓴资本联合发起设立了互联网保险公司──百安保险，旨在凭借百度这一强大搜索引擎所掌握的线上用户行为数据，在中国拓展旅行险、健康险等业务；蚂蚁金服收购国泰保险60%的股权，以此帮助阿里巴巴打造线上保险销售平台、进一步完善保险产品和服务体系，有效满足在淘宝平台上运营的中小企业对各种保险服务的需求。
金融科技公司与金融机构合作的主要动因：一是两者在业务拓展上具有互补性。
比如，金融机构在金融市场筹集资金的成本比金融科技公司低，而金融科技公司在经营互联网消费金融方面比金融机构更有市场经验、更能及时把握市场发展的变化趋势。
传统上，金融机构更加重视资产运营方式并且受审慎监管要求的约束，其发展互联网消费金融业务并不经济（李岩玉，2016），这就为金融科技公司与金融机构的合作创造了条件。
二是有利于发挥线上线下相结合的优势。
金融科技公司在线上经营具有一定的竞争优势，而金融机构在线下经营方面更具优势，两者结合有助于拓展各种应用场景，构建更为完善的金融科技生态圈。
（二）中美两国金融科技发展中都呈现出一定的风险外溢性。
金融科技并不会因为技术进步和创新而使得金融风险消失。
它在提供跨行业、跨市场、跨机构金融服务的同时，也会使得金融风险传染性更强、波及面更广、传播速度更快。
由于金融科技公司提供的服务和经营模式具有较强的同质性、网络性，一旦一家公司爆发风险事件，市场和监管层对该行业中其他参与者的判断就会随之改变，对该行业未来发展也就会产生类似的预期。
目前，中国有数千家包括互联网金融从业机构在内的金融科技公司。
这些机构之间风险传染比较迅速，波及范围也比较广泛，特别是互联网金融投资者的“羊群效应”特征更加剧了风险的外溢性。
P2P网贷行业中某家网贷平台倒闭和“跑路”、其他平台受到波及的现象时有发生。
在美国，金融科技发展也同样存在风险外溢性的问题。
2016年5月，美国P2P网贷平台Lending Club被媒体曝出贷款销售违规事件，导致该公司股价在当年5月9日下跌约34.9%，5月10日又进一步下跌约11.3%，整个美国P2P网贷行业公司股价都受其影响并经历大幅震荡（刘秋万，2016）。
（三）中美两国金融科技领域监管都经历由相对宽松到逐步强化的转变。
在中国，以第三方支付和P2P网络借贷为例，阿里巴巴、腾讯等企业在开展互联网支付业务的早期，监管部门并未要求其严格按照金融机构的监管规定经营支付业务；对P2P网络借贷平台的监管要求在早期也相对较低，对其由于经营高风险资产业务而产生的高坏账率也未进行严格的监管（唐莉等，2016）。
近年来，由于互联网金融领域风险事件集中爆发，中国金融监管部门开始加强对互联网金融领域的监管。
2015年7月，人民银行等十部门发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资等互联网金融主要业态的监管职责分工，落实了监管责任，明确了业务边界。
2016年4月，人民银行牵头开展全国范围内互联网金融风险的专项整治。
随后，人民银行、银监会等部门分别发布了《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》、《网络借贷资金存管业务指引》等监管新规，进一步细化了对互联网金融领域主要业态的监管要求。
在美国，对金融科技公司的监管在早期也较为宽松。
以P2P网络借贷为例，2016年5月爆发Lending Club的贷款销售违规事件后，美国金融监管部门加强了对互联网借贷平台的监PAGE4管。
为了消除金融科技公司与金融机构之间的监管差异，货币监理署对外发布了向金融科技公司发放特殊目的国家银行牌照的草案《金融科技企业申请评估章程》，以发放特许牌照的形式，将金融科技公司收进“笼子里”进行监管，以填补金融科技监管的空白。
此外，美国消费者金融保护局还推出了“无异议函”的监管政策，在审查相关材料之后，向符合条件的金融科技公司出具“无异议函”，声明该局目前没有针对金融科技公司推出的创新性产品和服务采取强制措施或监管行为的打算，以降低金融科技公司面临的监管不确定性风险，为金融科技公司创新发展提供适宜的环境。
二、中美金融科技发展的差异比较（一）创新主体的比较。
美国金融科技创新的主体是初创企业。
2016年9月，国际知名金融数据服务提供商Visual Capitalist的数据显示，在全球现有27家估值不低于10亿美元的金融科技私营初创企业中，美国有14家企业上榜，占比超过一半②。
与蚂蚁金服、陆金所、众安保险等中国金融科技巨头相比，虽然美国金融科技公司规模相对较小，但是其数量较多、创新能力较强，成为推动美国金融科技发展的主要动力源。
这些金融科技公司给美国金融业带来了较大的冲击。
比如，美国金融科技公司Acorns通过设计一个软件绑定贷记卡和信用卡，帮助客户对每次购物金额中不足1美元的部分扣足1美元，然后将多扣的零钱投入一个交易所交易基金（ETF）投资组合，以此提升客户的理财能力；另一家金融科技公司Avant为普通民众提供1000到35000美元不等的即时在线贷款，贷款期限为2至5年，利率从10%至36%不等，这对银行信用卡透支业务带来了较大的竞争压力。
中国金融科技创新的主力军是互联网企业巨头。
在金融科技领域，百度、阿里巴巴和腾讯（简称“BAT”）既拥有技术、人才、数据、资金等优势，也拥有相对于金融机构更加成熟的互联网市场运营经验，先行一步建立了“互联网+金融”闭环，因而在第三方支付等金融业务细分市场中占据了领先地位。
艾瑞咨询发布的2016年中国第三方支付市场核心数据显示，支付宝在第三方支付市场的份额为48%，财付通的市场份额为20%③。
根据Analysys易观发布的监测报告，2016年第4季度，支付宝在第三方支付移动支付市场的份额为54%；财付通的市场份额为37%④。
（二）服务对象的比较。
美国金融科技主要面对的是有个性化金融需求的个人和初创企业。
P2P网络借贷平台的一项主要服务是为个人偿还已有债务。
以Lending Club为例，截至2016年12月末，有62.36%借款人的借款目的是偿还包括信用卡欠款在内的已有债务。
股权众筹平台针对初创企业小额融资需求的特征，搭建投融资双方资金供需对接平台。
以最早成立的股权众筹平台AngelList为例，2014年该平台为240个初创企业累计融资金额超过1亿美元⑤。
中国金融科技的主要服务对象是未被传统金融体系覆盖到的客户群体。
与美国有4400万②资料来源：/20160922/n468941838.shtml③资料来源：/report/datalist.aspx④资料来源：/news/hlw/20170401/17460794930.shtml⑤资料来源：股权众筹：发展基础与现实障碍[EB/OL] /2015-12-15/181204150.htmlPAGE5人未被传统金融市场覆盖相比，中国有7-8亿人未被传统金融服务所覆盖⑥。
为了满足客户享受普惠金融服务的需求，中国金融科技巨头正在积极搭建全方位的金融服务平台，通过多种方式完善对客户生活场景的布局（李伟，2017）。
以腾讯旗下的微信为例，它经过一系列的发展和演变，已经完全超越了传统社交媒介平台的运营模式，通过功能拓展和场景布局，为用户提供包括在线转账、出租车预约、数字媒体订阅、通讯费用充值、餐饮外卖预订等诸多服务，成为第三方支付平台财付通业务拓展的重要支撑。
2014年1月，腾讯依托微信平台和财付通构建的社交网络客户群，推出了面向个人客户的在线投资理财基金。
2015年，腾讯为了进一步完善互联网场景布局，提升线上金融服务水平，发起成立了中国首家线上民营银行——微众银行。