平安银行的权益价值评估案例
史上最牛融资中国平安再融资案例分析.pptx
史上最牛融资
8
并购计划猜想
1
将斥资600亿元收购汇丰控股5%股权
2
高度控股一家国外小银行，成为其据点
3
借机收购或者并购英国的保险业务
4
参股国内的银行
一家同时在A股和H股上 市的公司，中国平安为 什么仅选择在A股再融 资，还不同时选择在H 股再融资呢？
机构大规模逃离从07年 12月10日开始，机构在 29个交易日共卖出1.85 亿股中国平安，占流通 盘的23%，涉及金额193 亿元人民币。
史上最牛融资
14
放眼平安未来
7
3 2
WinEsBuSraITnEcSe SbEaOnk
iUnXvest
1. 把握中国未来金融业的发展 机会，将中国的业务做大
2. 谨慎开展全球资产配置
3. 集中精力，重点发展国内金 融业务
中国平安 PING AN
THANKS FOR COMING
•
1、Genius only means hard-working all one's life. (Mendeleyer, Russian Chemist) 天才只意味着终身不懈的努力。20.8.58.5.202011:0311:03:10Aug-2011:03
史上最牛融资
3
融资即是一个企业 的资金筹集的行为 与过程
融 资
再 融
资
再融资是指上市公司 通过配股、增发和发 行可转换债券等方式 在证券市场上进行的 直接融资
史上最牛融资
4
“滚滚热钱”流入平安
平安引入资本历程
摩根入股：原始扩张 与内部革新——1994 年，摩根士丹利和高 盛投资平安5000万美 元（按当时的汇率相 当于4亿人民币），到 2004年，摩高集团获 得了20倍回报
中国平安收购深发展 案例分析综述
中国平安收购深圳发展银行案例分析一、企业简介1.中国平安中国平安保险(集团)股份有限公司是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。
公司成立于1988年，公司注册地为中国北京，总部位于深圳。
公司为香港联合交易所主板上市公司，股份名称“中国平安”，股份代号2318。
经过了数年的争取，直到1992年，平安才成为一家真正的全国性保险公司，从此确立了“立足深圳，面向全国，走向世界”的基本发展态势。
公司在注重保险业务的同时，积极拓展多元化经营，成立了平安证券有限责任公司和平安信托投资公司，完善了保险资金运用渠道。
在巩固国内业务的同时，稳步推进公司的国际化，在香港成立了中国平安保险海外(控股)有限公司，统筹管理美国，香港公司及伦敦和新加坡代表处，与世界上160多家保险公司建立了友好往来，在286 个城市设立了理赔、检验和追偿代理。
2006年8月，中国平安保险(集团)股份有限公司成功收购深圳商业银行89.24％股权，取得一张全国性的中资银行牌照。
尽管此前平安集团已控股平安银行(原福建亚洲银行)，但由于种种政策原因，平安银行终究改变不了“外资银行”的身份。
由于深商行拥有银监会授予信用卡业务许可，故收购深圳商业银行将为平安集团提供涉足信用卡业务的理想机会。
2007年3月1日，中国平安保险(集团)股份有限公司在上海证券交易所上市，证券简称为“中国平安”，A股证券代码为“601318”，成为A股第二保险股，申购平安IPO所冻结的资金达到1.1万亿人民币。
2.深圳发展银行1987年12月28日，深圳发展银行宣告成立，总部设在深圳。
股票简称“深发展A”，股票代码 000001，是中国第一家面向社会公众公开发行股票并上市的商业银行。
深发展于1987年5月首次公开发售人民币普通股。
这是中国金融体制改革的重大突破，也是中国资本市场发育的重要开端。
经过二十多年的快速发展，深圳发展银行综合实力日益增强，自身规模不断扩大，已在北京、上海、广州、深圳、杭州等18个经济发达城市设立了近300家分支机构，并在北京、香港设立代表处，与境外众多国家和地区的600多家银行建立了代理行关系。
企业并购与重组会计案例10中国平安收购深发展
资 控 股 有 6.08 限公司
深圳市新豪
4 时投资发展 5.30 有限公司
深圳市新豪
时投资发展 5.30 有限公司
5
源信行投资 有限公司
5.17
源信行投资 有限公司
5.17
企业并购与重组会计案例
4
深发展简介
深圳发展银行股份有限公司是在对深圳经济特区 原6家农村信用合作社进行股份制改造的基础上设 立的股份制商业银行。 1991年于深圳证券交易所 上市。
企业并购与重组会计案例
7
中国平安收购深发展的主要过程
2009年6月至2010年6月，中国平安通过与深发展 第一大股东NEWBRIDGE的股份认购，以及通过 子公司平安寿险与深发展的股份认购等交易，增 持深发展股份至29.99%；
2010年7月至2011年7月，中国平安以其持有的平 安银行股份有限公司（简称平安银行）90.75%的 股份以及部分现金认购深发展发行的 1,638,336,654股股份，认购完成后，中国平安持 有深发展52.38%的股份，深发展成为中国平安的 控股子公司。
企业并购与重组会计案例
12
讨论问题4.
4、 请说明小李、小张与小王的核算方法的差异及其 对平安集团个别与合并财务报表的影响。
对于中国平安个别报表而言，以子公司平安银行的 股权换取深发展的股权，属于以股换股的非货币性 交换，可参考《非货币性资产交换》会计准则。其 会计核算的关键判断在于该股权置换是否具有商业 实质。如果具有商业实质，应该把换入换出的股权 按照公允价值计量，并确认相关的损益；如不具有 商业实质，应该把换出的股权的账面价值作为换入 资产的账面价值，不确认相关的损益。
企业并购与重组会计案例
13
5、你认为中国平安合并财务报表中合并成本和商誉的确定 是否符合我国相关会计准则规定？为什么？
银行保险法律案例(3篇)
第1篇一、案例背景某商业银行（以下简称“银行”）为拓展个人贷款业务，推出了一款个人贷款保险产品。
该保险产品主要针对个人贷款过程中可能出现的意外伤害、疾病、失业等风险，为贷款人提供保障。
然而，在实施过程中，银行与部分客户发生了纠纷，引发了一场涉及银行保险的法律案例。
二、案情简介2018年，李某向银行申请了一笔30万元的个人贷款，用于购买房产。
在办理贷款过程中，银行向李某推荐了该个人贷款保险产品，并要求其购买。
李某在不知情的情况下，同意购买该保险产品，并在贷款合同中签字确认。
然而，在贷款发放后不久，李某因突发疾病住院治疗，导致无法按时偿还贷款。
此时，李某向银行提出理赔申请，希望利用个人贷款保险产品获得赔偿。
然而，银行以李某未履行保险合同约定的保险事故通知义务为由，拒绝赔付。
李某认为，银行在销售保险产品时未充分告知其保险条款，且在理赔过程中存在不合理行为，于是将银行诉至法院，要求法院判决银行支付保险赔偿金。
三、争议焦点1. 银行在销售保险产品时是否履行了充分告知义务？2. 李某是否履行了保险合同约定的保险事故通知义务？3. 银行是否应当支付保险赔偿金？四、法院判决1. 银行在销售保险产品时未充分告知李某保险条款。
法院认为，银行在销售保险产品时，应向投保人充分告知保险条款，包括保险责任、保险期间、保险金额、保险费等。
然而，本案中，银行未向李某充分告知保险条款，存在告知义务的履行不足。
2. 李某未履行保险合同约定的保险事故通知义务。
法院认为，根据保险合同约定，投保人在发生保险事故后，应及时通知保险公司。
本案中，李某在发生保险事故后，未及时通知银行，存在未履行保险事故通知义务的行为。
3. 银行不应当支付保险赔偿金。
法院认为，由于李某未履行保险事故通知义务，导致银行无法及时核实保险事故情况，从而无法确定是否属于保险责任范围。
因此，银行不应当支付保险赔偿金。
五、案例分析本案中，银行与李某的纠纷主要涉及银行保险法律关系中的告知义务、保险事故通知义务以及保险赔偿金支付等问题。
《高级财务管理学》第三章-
审查目标公司
对目标公司出售动机的审查
对目标公司法律文件的审查
对目标公司业务的审查
对目标公司财务的审查
对并购的审查评价目标公司
3.2 目标公司价值评估的方法
› 常用的估值方法› (1)贴现现金流量法› (2)成本法› (3)换股估价法
•
3.2 目标公司价值评估的方法
•
3.2 目标公司价值评估的方法
› 成本法成本法也称为重置成本法、加和评估法或成本加和法。使用这种方法所获得的价值,实际上是对企业账面价值的调整。如果并购 后目标企业不再继续经营,可以利用成本法价值重置价值
•
3.2 目标公司价值评估的方法
› 换股估价法如果并购是通过股票进行的,则对目标公司估价就是确定一个换股比例。换股比例是指为换取1股目标公司的股份而需付出的并购方公司的股份数量。› 例子: 假设a公司计划并购b公司,并购前a,b公司的股票市场价格分别为Pa和Pb,并购后a公司的市盈率为β,那么并购后a公司的股票价格为:
•
案例启示虽然后来的事实证明两大汽车巨头的合并没有产生预期的效果,但两家公司在合并时所采用的换股合并法仍然不失为一个经典财务案例。从中我们至少可以得到以下两点启示:› 1.熟悉换股并购的操作流程› 2.了解并购中如何确定公司价值
•
3.4 案例研究与分析: 戴姆勒奔驰与克莱斯勒合并的价值评估
案例背景2009年深圳发展银行(简称深发展)与平安银行开始酝酿重大资产重组计划,受深发展的委托,中联资产评估有限公司对平安银行以2010 年6 月30 日为基准日的权益价值进行了评估。2012年1月19日,深发展(000001)和中国平安(601318)同时公告,深发展董事会审议通过深发展吸收合并平安银行方案并同意两行签署吸收合并协议。完成吸收 合并后,平安银行注销法人资格,深发展作为合并完成后的存续公司将依法承继平安银行的所有资产、负债、证照、许可、业务、人员及其他一切权利与义务。 深圳发展银行有限公司将更名为平安银行股份有限公司。在货币时间价值的匹配下,股权自由现金流能够合理真实地反映企业未来的成长能力平安银行的价值评估就采用了此种方法。
平安保险公司案例分析
平安保险案例分析平安保险背景中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“中国平安”）是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。
公司成立于1988年，总部位于深圳。
2004年6月和2007年3月，公司先后在香港联合交易所主板及上海证券交易所上市，股份名称“中国平安”，香港联合交易所股票代码为2318；上海证券交易所股票代码为601318。
公司控股设立中国平安人寿保险股份有限公司（“平安人寿”）、中国平安财产保险股份有限公司（“平安产险”）、平安养老保险股份有限公司、平安资产管理有限责任公司、平安健康保险股份有限公司，并控股中国平安保险海外（控股）有限公司、平安信托投资有限责任公司（“平安信托”）、深圳平安银行。
平安信托依法控股平安证券有限责任公司，平安海外依法控股中国平安保险（香港）有限公司，及中国平安资产管理（香港）有限公司。
截至2008年6月30日，按照国际财务报告准则（IFRS），集团总资产为人民币6,887.73亿元，权益总额为人民币879.28亿元。
按中国会计准则，集团总资产为人民币6,436.06亿元，股东权益为人民币809.55亿元。
2008年7月，《财富》“世界500强”排行榜公布，中国平安以2007年180亿美元的营业收入，首次进入全球500强，位列第462位，并成为入选该榜单的中国非国有企业第一名。
2008年4月，《福布斯》全球上市公司2000强（Forbes Global 2000）排行榜公布，中国平安再次进入全球500强，较2007年前进147席名列第293位；在151家上榜的中国企业中，排名第9，蝉联非国有企业第一名。
同时，在英国《金融时报》公布的2008年全球市值500强企业排行榜(FT Global 500)，中国平安在全球企业排名中占第140位，在全球保险行业排名第四。
公司通过旗下各专业子公司共为约4,095万名个人客户及约197万名公司客户提供了保险保障、投资理财等各项金融服务。
中国平安并购深圳发展银行案例分析
择了后者。
2010年6月28日，深发展向平安寿险非公开定向增 发股票的申请得到了国证监会的批准，非公开发 行股份的数量约为3．8亿股。根据约定，认购价 为定价基准日前20个交易日深发展股票平均交易 价格的100％，即18．26元/股。该次发行募集资 金量约为人民币69．31亿元，扣除相关发行费用 后募集资金额约为人民币69．07亿元。平安寿险 以现金认购本次发行股份，募集资金净额部用于 补充深发展资本金。平安寿险本次认购的深发展 股份为限售股，自认购份上市之日起36个月内不 得向除法律允许的关联方以外转让。
中国平安将获得深发展股份约5．20亿股。中国平安公告认购 NEWBRIDGE所持的深发展股份日期在2010年5月6日，该日前20 日在A股证券市场交易均价来确定作为估计股票价格的标准，深 发展平均价格20．65元／股，中国平安平均价格为48．85元／ 股。按此标准测算，认购的深发展股份价值估计约为107．47亿 元，提供选择的中国平安股份价值估计约为146．10亿元。
此外，中国平安为这次并购提供了丰厚的 报价，比如，所对NEWBRIDGE所持深发展股权 的价格高于市场价格近36%。综合各方面考虑， 可以说NEWBRIDGE转让深发展股权悬念不大。
(一)中国平安与NEWBRI DGE交易对价
中国平安认购NEWBRIDGE所持深发展股份提出了两种 供NEWBRDGE选择的方案： 1、全部以现金方式支付人民币114亿元； 2、中国平安以向NEWBRIDGE发行约2.99亿股H股的方 式支付，即换股收购。
平安银行资产评估报告
深圳发展银行股份有限公司拟与平安银行股份有限公司整合项目资产评估报告中联评报字[2010]第697号中联资产评估有限公司二〇一〇年九月十四日目录注册资产评估师声明 (1)摘要 (2)资产评估报告 (4)一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 (4)二、评估目的 (8)三、评估对象和评估范围 (8)四、价值类型及其定义 (9)五、评估基准日 (9)六、评估依据 (10)七、评估方法 (13)八、评估程序实施过程和情况 (14)九、评估假设 (18)十、评估结论 (19)十一、特别事项说明 (20)十二、评估报告使用限制说明 (23)十三、评估报告日 (24)附件—评估计算过程说明 (26)备查文件目录 (81)注册资产评估师声明一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；本评估机构及注册资产评估师具备本评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单及未来经营规划由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
深圳发展银行股份有限公司拟与平安银行股份有限公司整合项目资产评估报告摘要中联资产评估有限公司接受深圳发展银行股份有限公司的委托，就深圳发展银行股份有限公司拟与平安银行股份有限公司整合之经济行为所涉及的平安银行股份有限公司在评估基准日的股东全部权益价值进行了评估。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
平安银行权益价值评估案例
一、案例背景
平安银行作为国内知名的金融机构，近年来在业务规模、客户数量、市场份额等方面都取得了显著的增长。
为了进一步了解平安银行的权益价值，我们进行了深入的评估。
二、评估目的
本次评估旨在明确平安银行的权益价值，为投资者提供参考依据，同时为银行制定战略计划和业务发展提供决策支持。
三、评估方法
我们采用了收益法和市场法两种方法进行评估。
收益法主要通过对平安银行未来收益进行预测和折现，计算出其现值。
市场法则是通过比较同行业其他公司的市场价值，以及平安银行在其中的相对地位，来推算出其权益价值。
四、评估过程
在评估过程中，我们详细分析了平安银行的财务报表、业务结构、市场竞争态势等关键因素，同时参考了国内外经济金融形势、政策法规等宏观因素。
我们还对平安银行的客户结构、风险控制、创新能力等方面进行了深入调查，以确保评估结果的客观性和准确性。
五、评估结果
经过综合评估，我们得出平安银行的权益价值为X亿元人民币。
这一结果反映了平安银行在市场上的地位和未来发展潜力，同时也考虑了各种风险因素对其价值的影响。
六、结论
本次评估为投资者提供了一个全面了解平安银行权益价值的视角，也为银行制定战略计划和业务发展提供了参考。
我们相信，在未来，平安银行将继续保持其领先地位，实现更大的发展。